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그린광학(0015G0)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/07/02 06:52

개미신사

정밀 광학 전문기업 그린광학은 이스라엘 소재 글로벌 방산 솔루션 기업과 약 47억원 규모의 광학 소재·부품 공급계약을 체결했다고 7월1일 밝혔다.이번 계약은 기존 납품 성과를 기반으로 확보한 추가 수주다. 계약 규모는 지난해 매출액 대비 11.37%에 해당한다. 공급기간은 2026년 9월부터 2027년 4월까지다.그린광학은 계약에 따라 ZnS(황화아연) 소재 제품을 순차적으로 공급할 예정이다. 계약 상대방은 우주, 항공, 방산 분야에서 글로벌 사업을 전개하는 이스라엘 방산 솔루션 기업이다.

그린광학은 해당 고객사에 ZnS 소재 제품을 지속적으로 공급해왔다. 이번 계약은 기존 공급 이력에 이어 체결된 연속 수주다.ZnS 소재 제품은 외부 환경으로부터 내부 광학계를 보호하면서 적외선 등 광학 신호의 투과 성능을 유지해야 하는 광학 부품이다. 방산·우주항공 분야에서는 내구성, 투과 성능, 표면 정밀도, 가공 품질 등이 요구된다.그린광학은 방산용 광학 소재·부품 분야에서 소재 가공과 정밀 코팅 기술을 기반으로 제품을 공급해왔다. ZnS와 같은 특수 광학 소재는 소재 물성에 대한 이해와 공정 제어 역량이 제품 성능에 영향을 미친다.그린광학 관계자는 "고정밀 광학 설계부터 가공, 코팅, 조립까지 이어지는 일괄 대응 역량을 기반으로 방산·우주항공 등 첨단산업 분야에서 광학 부품과 모듈 공급 경험을 쌓아왔다"며 "이번 추가 수주를 계기로 해외 방산 고객사와의 협력 기반을 넓히고 정밀 유도무기와 전자광학 체계 등 방산 시장 내 사업 기회를 확대해 나가겠다"고 말했다.

유안타증권은 6월26일 그린광학에 대해 방산 수주가 확대되고 있으며 고대역폭메모리(HBM) 등 반도체와 우주항공 분야로 적용처가 넓어질 수 있다고 분석했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.권명준 유안타증권 연구원은 "그린광학이 초정밀 광학 시스템과 광학 소재를 기반으로 방산, 반도체, 우주항공 시장에서 사업 확장 가능성을 확보하고 있다"며 "초정밀 광학 시스템과 광학 소재 등을 주요 제품으로 보유하고 있으며, 광학 설계부터 검사까지 전 공정 내재화를 구축했다"고 설명했다.또 "10년간 100억원의 연구 및 시설 투자, 170회 이상의 공정 테스트를 통해 초고순도 황화아연(ZnS) 소재를 국산화했다"며 "ZnS 소재는 전 세계에서도 소수 기업만 상업화에 성공한 만큼 기술적 진입 장벽이 높다"고 덧붙였다.방산 부문에서의 수주 증가 흐름도 주목했다. 권 연구원은 "ZnS는 유도무기를 비롯한 다양한 방산 제품에 적용되며 이스라엘, 미국, 일본, 이집트 등으로 수출 중"이라고 전했다. 유안타증권에 따르면 그린광학의 방산 수주액은 2025년 3분기 573억원에서 4분기 619억원, 2026년 1분기 642억원으로 늘었다.

유안타증권은 방산 수요 확대가 실적에 미치는 영향에도 주목했다. 권 연구원은 "가공 MS-ZnS 수요가 확대되고 있다는 점에서 방산 부문이 그린광학의 실적 성장을 견인할 것"이라며 "글로벌 공급망 진입 지원사업(GVC30) 선정으로 MS-ZnS 돔 소재 양산 기술 확보와 설비 투자를 통한 생산능력(CAPA) 개선이 기대된다"고 전했다.반도체 부문에서는 검사장비용 광학모듈 적용 사례에 주목했다. 권 연구원은 "HBM 결함을 파악하는 검사장비 내 그린광학의 광학모듈이 적용됐다"며 "추가 부품 및 척(Chuck) 검사, 웨이퍼 PR 코팅, 웨이퍼 검사와 박막·코팅 공정 검사 관련 장비도 협업 또는 자체 개발 중"이라고 전했다.실적도 회복세다. 그린광학의 2025년 연결 기준 매출액은 418억원으로 전년 대비 31.6% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 22억원으로 흑자기조를 이어갔고, 지배순이익은 20억원을 기록했다.유안타증권은 그린광학이 방산 수주 확대와 초고순도 ZnS 소재 국산화, GVC30 선정에 따른 글로벌 공급망 진입 가능성을 확보하고 있다고 판단했다. 권 연구원은 "반도체 검사장비와 우주항공 등으로 적용처가 확대될 경우 단순 방산 기업이 아닌 초정밀 광학 플랫폼 기업으로 재평가될 수 있다"고 강조했다.

정밀 광학 및 우주·방산 광학 시스템 전문기업 그린광학은 미국 항공우주국(NASA) 출신의 존 리 전(前) 우주항공임무본부장이 설립한 미국 우주항공 전문기업 '아라비르(Aravir)'와 '위성용 EO/IR(전자광학·적외선) 카메라 공급 협력'을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 6월19일 밝혔다.

이번 협력은 그린광학의 초정밀 광학 제조 역량을 아라비르가 개발 중인 차세대 위성 플랫폼에 적용하기 위해 추진됐다. 그린광학은 향후 아라비르 위성 플랫폼에 적용될 EO/IR 카메라를 공급할 예정이다.

EO/IR 카메라는 우주 관측, 객체추적, 우주상황인식(SSA) 등 다양한 위성 임무에 적용되는 핵심 탑재체다. 그린광학은 이번 협력을 기반으로 위성용 EO/IR 카메라 공급을 추진하며, 미국 위성 플랫폼 시장 진입을 확대해 나갈 계획이다.

미국 텍사스주에 설립된 아라비르는 NASA에서 장기간 위성 및 우주 임무 관련 핵심 업무를 수행한 존 리 전 본부장이 이끄는 우주기술 스타트업이다. 존 리 대표는 최근 대전에서 열린 국제우주컨퍼런스(ISS) 2026에 참석해 "함께 일할 파트너사를 찾기 위해 한국을 방문했다"고 밝히며 국내 협력사 발굴 의지를 드러낸 바 있다.

아라비르는 차세대 위성 플랫폼 개발, 실시간 객체추적 기술, 고신뢰성 위성 탑재 광학 기술 등을 중심으로 사업을 추진하고 있다. 양사는 이번 협력을 통해 아라비르의 위성 플랫폼 기술과 그린광학의 초정밀 광학 제조 역량을 결합해 미국 위성 시장에서 사업 기회를 확대한다는 계획이다.

우주·방산 기술 협력에는 수출통제와 보안 검토 등 복합적인 규제 절차가 수반된다. 이에 양사는 협력 초기 단계부터 미국 국제무기거래규정(ITAR), 미국 수출관리규정(EAR) 등 관련 법령을 준수하는 공동 규제 대응 체계를 구축하기로 합의했다. 이를 통해 향후 해외 프로젝트 추진 과정에서 안정성과 신뢰성을 확보한다는 전략이다.

그린광학은 NASA와 인도우주연구기구(ISRO) 등 글로벌 우주기관에 광학 제품을 공급한 이력을 보유하고 있다. 또한 미국 우주군 산하 'SDA TAP Lab'(Space Domain Awareness Tools, Applications & Processing Lab) 프로그램을 통해 초광시야 광학 기술의 적용 가능성을 검증받았으며, 국내 저궤도 군집 위성 관련 국책과제를 수행하며 정밀 광학계 및 위성 탑재 광학 기술을 지속 고도화하고 있다.

그린광학 관계자는 "아라비르와의 MOU는 그린광학의 초정밀 광학 기술과 글로벌 수준의 품질관리 역량을 미국 위성 플랫폼 시장으로 확장하는 중요한 이정표"라며 "양사의 기술 협력을 넘어, 향후 미국 및 글로벌 우주·방산 조달 시장에서 실질적인 상업적 성과를 창출해 나가겠다"고 말했다.

아라비르 관계자는 "그린광학은 정밀 광학 제조와 우주 환경 대응 측면에서 신뢰할 수 있는 기술 파트너"라며 "이번 협력은 당사의 초저궤도 위성 광학 기술과 우주광통신 시스템 개발에 중요한 전환점이 될 것"이라고 설명했다.

그린광학이 한국표준과학연구원(KRISS)이 주관하는 128억원 규모 양자 관성항법 국책과제에 참여한다고 6월17일 밝혔다.과학기술정보통신부 정보통신기획평가원(IITP)이 추진하는 '양자과학기술 플래그십 프로젝트'의 일환인 이 과제는 2032년 12월까지 약 7년 3개월간 진행된다. GPS 차단 환경에서도 이동체의 위치·속도·방향을 자체적으로 정밀 측정하는 차세대 센서 개발을 목표로 한다.회사에 따르면 그린광학은 KRISS가 연구실 환경에서 확보한 원천기술을 실제 야외에서 구동할 수 있도록 '19인치 표준 랙 형태의 이동형 레이저 시스템'으로 고도화하는 핵심 엔지니어링 개발을 담당한다.원자의 상태를 정밀하게 조작하고 신호를 읽어내는 '원자 제어 레이저 모듈'과 '고속 신호처리 제어기'의 모듈화 개발에 착수했다. 이 모듈들은 양자 관성항법 장치에서 원자의 양자 상태를 안정적으로 제어하고 회전·가속도 변화에 따른 미세 신호를 빠르게 처리하는 구성품이다.

양자 관성항법은 원자 자체의 물리적 특성을 기준으로 이동체의 회전속도와 가속도를 정밀하게 측정하는 기술이다. 기존 관성항법장치의 오차 누적 문제를 극복하고 장기 안정성과 정밀도를 높일 수 있어 GPS 교란이나 차폐 환경에서 우주·항공 및 방산 분야의 핵심 기술로 평가받는다. 발사체, 위성, 고고도 무인기 등의 항법 안정성을 높이는 것은 물론 심우주 탐사나 위성 자세제어의 센서로 활용될 수 있다.글로벌 양자항법 시장은 빠르게 성장하고 있다. 시장조사기관에 따르면 글로벌 양자항법 시스템 시장은 지난해 약 10억달러(약 1300억원) 규모에서 오는 2034년 74억달러(약 9600억원) 규모로 확대될 것으로 예상된다. 미국 보잉을 필두로 글로벌 항공우주·방산 기업들이 기술 검증에 나서는 추세다.그린광학 관계자는 "이번 국책과제는 표준연의 세계적 수준의 양자 원천기술을 그린광학의 광학 엔지니어링 기술과 결합해 실제 우주·항공 환경에서 쓸 수 있는 상용화 장비로 만드는 전환점이 될것"이라며 "과제 이후 조기 상용화와 함께 글로벌 양자항법 부품 시장에 본격 진입하겠다"고 말했다.한편 그린광학은 KRISS, 전남대 등과 산학연 협력해 과제를 수행할 예정이다.

초정밀 광학 솔루션 전문기업 그린광학(0015G0)이 반도체 전공정 핵심 설비인 포토(노광) 공정용 정밀 광학·센서 모듈의 고객사 최종 품질 인증을 마치고 양산 공급에 돌입했다.

그린광학은 5월22일 해당 제품군이 국내 주요 반도체 장비 기업의 포토 공정 핵심 설비에 탑재되고 있으며, 이 장비는 글로벌 반도체 기업 S사의 첨단 미세공정 생산라인에 공급돼 실제 운용 중이라고 밝혔다.

이번에 공급되는 제품은 노광 설비 내 구동을 담당하는 핵심 모듈로 구성된다. 웨이퍼의 미세한 위치와 안착 상태를 실시간으로 감지하는 ‘고정밀 센서 모듈’과, 웨이퍼 외곽부 감광액(PR, Photoresist) 처리에 활용되는 ‘초정밀 광학 모듈’ 등이 포함된다. 회사 측은 까다로운 전공정 장비 사양을 충족하는 테스트를 통과하며 품질 안정성을 입증했다고 설명했다.

이번 성과는 그린광학이 기존 후공정(HBM 검사) 분야에서 축적한 기술력을 기반으로 진입장벽이 높은 전공정 노광 설비 시장까지 공급망을 확대했다는 점에서 의미가 있다. 이에 따라 회사는 반도체 전·후공정을 아우르는 광학 모듈 포트폴리오를 구축하게 됐다.

전방 산업에서는 차세대 미세공정 투자 확대와 함께 국내 장비 기업들의 수주 증가가 이어지고 있다. 그린광학은 내년부터 관련 공급 물량이 본격적으로 확대되면서 반도체 장비용 광학 부품 사업이 실적 성장의 주요 축으로 자리 잡을 것으로 기대하고 있다.

회사 관계자는 “이번 공급은 기술적 진입장벽이 가장 높은 전공정 노광 설비 분야에서 광학 기술과 품질 경쟁력을 인정받았다는 점에서 의미가 크다”며 “차세대 반도체 공정에최적화된 맞춤형 광학 솔루션을 통해 글로벌 장비 기업의 핵심 파트너로 도약할 것”이라고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 108.58억으로 전년동기대비 67.79% 증가. 영업이익은 5.55억으로 10.18억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 9.14억으로 13.64억 적자에서 흑자전환.

작년 연결기준 매출액은 417.52억으로 전년대비 31.6% 증가. 영업이익은 22.02억으로 1028.1% 증가. 당기순이익은 20.48억으로 378.6% 증가.

초정밀 광학 시스템 개발 및 제조 사업을 영위하는 광학 전문업체. 주요 제품은 초정밀 광학 시스템으로 방산(유도무기, 링레이저 자이로스코프, 레이저 대공무기 등), 디스플레이(OLED 제조 공정장비), 반도체(반도체 검사장비 등), 우주항공(인공위성 등) 등 첨단 산업분야에서 사용되고 있음.

아울러 세라믹 소재 중 하나인 ZnS(황화아연) 국산화에 성공하여 국내에서 유일하게 ZnS를 양산하고 있는 등 광학 소재(ZnS) 사업도 영위. ZnS는 유도무기용 Seeker Dome을 만드는 소재로 적용되어 이스라엘, 미국, 일본으로 수출되고 있음. 최대주주는 조현일 외(50.54%).

2024년 연결기준 매출액은 314.58억으로 전년대비 17.97% 증가. 영업이익은 1.62억으로 19.43억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 9.27억으로 30.56억 적자에서 흑자전환.

올 6월26일 13530원에서 최저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 16320원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 17000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 18700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 20600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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