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엘케이켐(489500)조정 끝자락으로 절호의 저점매수 기회!!@@~~ 2026/06/30 11:26

개미신사

NH투자증권은 6월11일 엘케이켐(489500)에 대해 반도체 증착 공정용 핵심 소재인 DIS 프리커서 매출이 증가하면서 올해 실적 성장을 이끌 것으로 전망했다. 또 차세대 반도체 소재인 하프늄계 프리커서 국산화와 차세대 태양전지 소재인 페로브스카이트 사업도 중장기 성장동력으로 주목했다.

강경근 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “올해 실적 성장은 저유전율(Low-k) 반도체 소재인 DIS 프리커서가 견인할 것”이라며 “관련 매출은 2023년 19억원에서 지난해 122억원, 올해는 231억원까지 확대될 전망”이라고 밝혔다.

특히 지난 5월 212억원 규모 DIS 프리커서 공급계약을 체결한데다, 대만과 중화권 고객사향 공급 확대도 기대된다고 설명했다.

중장기 성장동력도 확보하고 있다는 평가다. 엘케이켐은 현재 국내외 기업들과 진공증착 방식의 페로브스카이트 소재 개발을 진행 중이다. 강 연구원은 “차세대 고효율 태양전지 소재인 페로브스카이트 시장 진출을 추진하고 있으며, 한국화학연구원으로부터 관련 원천 특허 실시권을 확보했다”고 했다.

올해 말 특허 만료를 앞둔 하프늄계 프리커서의 전 공정 국산화를 추진하고 있는 점도 주목했다. 하프늄은 첨단 반도체용 고유전율(High-k) 소재의 핵심 원료로 꼽힌다. 강 연구원은 “당진 제3공장에는 하프늄 소재 생산 공정과 페로브스카이트 전용 생산설비가 구축될 예정”이라고 설명했다.

NH투자증권은 엘케이켐의 올해 매출액이 전년 대비 65.6% 증가한 334억원, 영업이익은 141.0% 늘어난 110억원을 기록할 것으로 전망했다. 강 연구원은 “실적 성장에 더해 하프늄 국산화와 페로브스카이트 사업 성과가가시화되면서 주가 모멘텀이 강화할 것”이라고 평가했다.

엘케이켐 주가가 상승중이다.

엘케이켐은 6월9일 오후 2시11분 기준 전일보다 11.72% 오른 2만7750원에 거래중이다.

일론 머스크가 스페이스X 상장을 앞두고 태양광 기반 우주 AI 데이터센터 구축 계획을 공개하면서 차세대 우주 태양광 소재인 페로브스카이트 관련 기술력을 보유한 기업들이 주목받고 있다.

머스크는 8일(현지시간) 공개한 영상을 통해 첫 AI 위성 'AI1' 설계와 함께 2027년까지 연간 1GW 규모의 우주 AI 컴퓨팅 인프라를 구축하겠다고 밝혔다. 특히 우주에서는 지상보다 많은 태양에너지를 확보할 수 있고 냉각수 없이도 방사 냉각이 가능해 향후 AI 데이터센터 운영비용이 지상보다 낮아질 수 있다고 강조했다.

우주 AI 데이터센터의 핵심은 전력 공급이다. 업계에서는 무게가 가볍고 발전 효율이 높은 페로브스카이트 기반 차세대 태양전지가 우주용 전력원으로 주목받고 있다. 최근에는 서울대학교 연구진이 페로브스카이트 나노결정을 발광효율 100% 수준으로 유지하면서도 대량 생산이 가능한 신기술을 개발해 세계 최고 권위 학술지 네이처(Nature)에 게재되며 상용화 기대감을 높였다.

엘케이켐은 고순도 페로브스카이트 전구체 전문기업으로 차세대 태양전지 핵심 원료를 공급하고 있다. 전구체는 페로브스카이트 태양전지 성능과 수명을 결정하는 핵심 소재로 평가받는다.

특히 엘케이켐은 최근 영국의 University of Surrey와 우주용 페로브스카이트 소재 공동개발 협약을 체결했다. 해당 프로젝트는 우주 방사선과 극한 온도 변화에 견디는 고내구성 소재 개발뿐 아니라 대면적 모듈 공정, 우주환경 신뢰성 평가, 궤도 실증 테스트베드 구축까지 포함하고 있어 우주 태양광 시장 진출 기대감을 높이고 있다.

시장에서는 스페이스X가 추진하는 초대형 우주 AI 데이터센터와 저궤도 위성 네트워크 확대가 현실화될 경우 고효율·경량 태양광 소재 수요가 급증할 것으로 전망하고 있다.

이에 따라 우주용 페로브스카이트 밸류체인에 위치한 엘케이켐의 수혜 가능성에도 관심이 집중되는 모습이다.

엘케이켐이 올해 1분기 실적으로 매출액 61억원, 영업이익 11억원을 기록했다고 5월18일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 각각 79.6%, 230.7% 증가한 수치다.같은 기간 당기순이익은 13억원으로 전년 동기 대비 207.4% 늘었다.

영업이익률은 18.3%로 전년 동기 대비 4.1%포인트 상승했다.반도체 미세화 공정 확대에 따른 ALD(원자층증착)용 프리커서 및 고부가 소재 공급 증가가 실적을 이끌었다. 주요 고객사 대응 물량 확대와 생산 효율 개선도 수익성 개선에 기여했다.

엘케이켐은 최근 유피케미칼과 반도체 소재 DIS 연간 공급계약을 체결했다. 계약금액은 212억원으로 최근 매출액의 105.13%에 달한다. 계약기간은 지난 14일부터 2027년 4월 30일까지다. DIS 프리커서는 시스템 반도체와 메모리 반도체(3D-NAND) 공정에 활용되는 증착 소재다.회사는 이번 계약을 바탕으로 2공장 신규 프리커서 가동률을 높이고 있으며, 2공장 기반시설 증설과 3공장 부지 확보도 추진할 계획이라고 밝혔다.이창엽 엘케이켐 대표이사는 "핵심 소재 경쟁력 강화와 고객사 대응 확대를 기반으로 안정적인 성장세를 이어가는 한편 신규 소재 및 페로브스카이트 소재 등 미래 성장동력 확보를 위한 투자도 지속할 계획"이라고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 60.60억으로 전년동기대비 79.61% 증가. 영업이익은 11.06억으로 130.42% 증가. 당기순이익은 13.33억으로 207.14% 증가.

엘케이켐은 5월14일 유피케미칼과 212억1546만원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 반도체 소재(DIS) 연간 공급계약이다.

계약기간은 2026년 5월 14일부터 2027년 4월 30일까지 총 공급기간은 351일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 201억7986만원 대비 105.13% 규모다.

엘케이켐이 페로브스카이트 대량 합성 신기술 개발 소식에 따른 수혜 기대감으로 급등중이다. 엘케이켐은 2월19일 오전 11시2분 기준 11.54% 오른 4만7850원에 거래중이다.

과학기술정보통신부는 서울대학교 이태우 교수 연구팀이 페로브스카이트 나노결정을 발광효율 100% 수준으로 유지하면서도 대량 생산할 수 있는 새로운 합성 기술을 개발했다고 밝혔다. 해당 연구는 정부 지원 사업으로 수행됐으며, 세계 최고 권위 학술지인 네이처(Nature)에 게재되면서 기술적 완성도와 신뢰성을 인정받았다.

페로브스카이트는 뛰어난 발광 특성과 광흡수 능력을 갖춘 소재로, 차세대 디스플레이 핵심 신소재로 주목받고 있다. 동시에 빛을 흡수ㆍ방출하는 특성이 탁월해 차세대 태양전지 분야에서도 기존 실리콘을 대체하거나 보완할 유력 후보로 평가된다. 다만 그동안 대량 생산 공정 안정성과 내구성 확보가 상용화의 걸림돌로 지적돼 왔는데, 이번 합성 기술이 그 한계를 상당 부분 개선할 수 있을 것으로 기대되고 있다.

시장에서는 특히 소재 단계에서 경쟁력을 갖춘 엘케이켐의 중장기 수혜 가능성에 주목하고 있다. 엘케이켐은 고순도 페로브스카이트 전구체 전문 기업으로, 태양전지 성능과 직결되는 핵심 원료를 공급하는 구조다. 원천 합성 기술 발전이 전구체 수요 확대와 직결될 수 있다는 점에서 밸류체인 상단에 위치한 기업으로 평가된다.

더불어 엘케이켐은 최근 영국 University of Surrey와 차세대 우주용 페로브스카이트 소재 공동 개발 협약을 체결하고, 우주 방사선과 극한 온도 변화에 견디는 고내구성 소재 개발에 나섰다. 단순 연구를 넘어 대면적 모듈 공정, 우주 환경 신뢰성 평가, 궤도 실증 테스트베드 구축까지 포함하는 프로젝트라는 점에서 사업 확장성이 부각된다.

최근 스페이스엑스(SpaceX)를 이끄는E일론 머스크(Elon Musk)가 태양광 기반 우주 AI 데이터센터 구상을 밝히면서 관련 산업에 대한 투자심리도개선된 상태다. 우주 환경에서는 경량ㆍ고효율 특성이 무엇보다 중요한데, 페로브스카이트 기반 탠덤 태양전지는 기존 실리콘 대비 발전 효율을 크게 끌어올릴 수 있는 대안으로 평가받는다.

업계 관계자는 "네이처 게재로 기술 신뢰도가 확보된 상황에서 실제 우주 환경 적용 연구까지 병행하는 기업은 제한적"이라고 분석한다. 고순도 전구체 기술력과 우주 실증 전략을 동시에 추진 중인 엘케이켐의 기업가치 재평가 가능성이 있다는 평가다.

작년 연결기준 매출액은 201.80억으로 전년대비 19.4% 감소. 영업이익은 45.70억으로 54.9% 감소. 당기순이익은 43.23억으로 36.5% 감소.

반도체 소재 전문업체. 반도체 산업에서 박막 증착 공정에 사용되는 화학소재 '프리커서 및 리간드'를 전문적으로 개발하고, 제조 및 판매하고 있음. 주요 제품으로는 반도체박막 증착 소재 중 원자층증착공정(ALD)에 사용되는 고유전율막 형성 High-k 소재, 저유전율막 형성 Low-k 소재 등. 이 외 합성 기반의 광발전소재인 페로브스카이트, 전하수송층 소재 및 고객의 특별한 요청에 의해 제조되는 특수정제 솔벤트, 금속추출제, 무기금속소재와 메탈 프리커서 등 기타 정밀화학 소재 등이 있음.

최대주주는 이창엽 외(57.11%), 주요주주는 에스지아이 세미콘첨단소재 투자조합(17.80%), 스마트코리아 SGI그린뉴딜 투자조합(7.50%).

2024년 연결기준 매출액은 250.44억으로 전년대비 56.33% 증가. 영업이익은 101.36억으로 80.68% 증가. 당기순이익은 68.19억으로 61.70% 증가.

작년 11월24일 16410원에서 최저점을 찍은 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월10일 59500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 6월26일 20100원에서 저점을 찍은 후 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 21150원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 22000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 24200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 26600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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