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키스트론(475430)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/27 07:45

개미신사

키스트론이 일 커패시터 3사에 리드와이어 공급 점유율 60% 이상으로 파악되면서 향후 반도체 업황 호조에 따른 수혜 전망에 상승세다.

6월22일 오전 10시 6분 현재 키스트론은 전 거래일 대비 1000원(21.28%) 오른 5700원에 거래됐다.

이날 신한투자증권은 보고서를 내고 키스트론에 대해 “2026년 예상 주가수익비율(P/E) 8.9배로, 견조한 체력 대비 저평가 구간으로 판단한다”며 “공급 물량 증가 및 원가 절감 노력이 지속되며 꾸준한 성장세를 전망한다”고 밝혔다. 다만 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

키스트론이 일 커패시터 3사에 리드와이어 공급 점유율 60% 이상으로 파악되면서 향후 반도체 업황 호조에 따른 수혜 전망에 상승세다.

22일 오전 10시 6분 현재 키스트론은 전 거래일 대비 1000원(21.28%) 오른 5700원에 거래됐다.

신한투자증권에 따르면 키스트론은 리드 와이어 및 케이블 와이어를 생산하는 업체로, 해외 매출 비중이 80% 내외에 달하는 수출 중심 기업이다. 특히 주요 고객사인 일본 커패시터 3사 내 리드 와이어 점유율이 약 60% 수준으로 파악돼 글로벌 시장에서 안정적인 입지를 확보한 것으로 분석됐다.

신한투자증권은 반도체 업황 호조가 이어지면서 커패시터 수요 역시 견조한 흐름을 보일 것으로 전망했다. 이에 따라 키스트론의 주력 제품인 리드 와이어와 케이블 와이어 제품군이 직접적인 수혜를 받을 것으로 내다봤다.

김예성 신한투자증권 연구원은 “주요 원재료인 동 가격이 크게 상승했으나 고객사 공급단가에 일부 연동되는 것으로 파악한다”면서 “다만 케이블 와이어 신제품 연구개발, 비철금속 확장 속도 등 우려 요소가 존재한다. 관련 불확실성 해소 시 밸류에이션 재평가를 기대한다”고 했다.

키스트론 주가가 상승중이다. 키스트론은 6월18일 오전 10시 38분 기준 전일보다 4.03% 4775원을 기록중이다.

AI 데이터센터와 AI 서버 투자 확대에 따른 MLCC(적층세라믹콘덴서) 공급 부족 우려가 커지면서 삼성전기를 비롯한 관련 밸류체인 전반에 대한 재평가가 이뤄지고 있어서다.

이날 삼성전기는 장중 52주 신고가를 경신했고, 삼화콘덴서와 코칩 등 MLCC 관련 종목들도 동반 강세를 나타냈다. 증권가에서는 AI 서버용 고용량 MLCC 수요 급증으로 공급 부족 현상이 스마트폰ㆍPC용 고용량 MLCC까지 확산되고 있다고 분석하고 있다.

메리츠증권은 AI 서버용 47uF MLCC의 공급 부족이 예상보다 빠르게 심화되고 있으며, 업계 전반의 공급 부족과 가격 상승이 동시에 진행되는 국면이라고 평가했다. 과거 2018년 MLCC 슈퍼사이클을 넘어서는 강한 업황이 전개될 가능성도 제기된다.

이 가운데 키스트론은 커패시터용 리드와이어와 정밀선재를 생산하는 기업으로 주목받고 있다. 리드와이어는 전해콘덴서, 필름콘덴서 등 다양한 전자부품에 사용되는 핵심소재로 커패시터 생산량 증가 시 수요가 함께 확대되는 구조다.

키스트론은 삼성전기에 커패시터용 리드와이어와 정밀선재를 공급하고 있으며, 일본 무라타 등 글로벌 전자부품 업체 공급망도 확보한 것으로 알려져 있다. 업계에서는 키스트론의 글로벌 리드와이어 시장 점유율을 약 18% 수준으로 평가하고 있다.

특히 최근 삼성전기가 AI 서버용 수동부품 사업을 확대하고 있는 가운데, MLCC 공급 부족에 따른 증설 및 생산 확대가 진행될 경우 키스트론의 리드와이어 공급 물량 증가 가능성도 기대된다.

여기에 회사의 케이블와이어 사업 역시 AI 데이터센터와 광통신 인프라 확대 수혜가 기대되는 만큼, AI 인프라 투자 확대의 밸류체인 수혜주로 관심이 쏠리고 있다.

키스트론이 강세다.삼성전기가 차세대 인공지능(AI) 서버 핵심 부품인 ‘실리콘 커패시터’ 대규모 공급 계약을 체결하며 소재 부품 기업 공급망에도 영향을 미치는 것으로 보인다.키스트론은 삼성전기에 캐패시터용 리드와이어·정밀선재 공급하고 있으며, 일본 무라타 등 글로벌 캐패시터 기업 등에도 점유율을 지속적으로 확대하고 있다.

5월22일 오전 10시 37분 키스트론은 전 거래일 대비 11.86% 오른 5,330원에 거래되고 있다.업계에 따르면 삼성전기는 최근 AI 서버용 실리콘 커패시터 분야에서 약 1조5000억원 규모의 공급 계약을 체결한 것으로 알려졌다. AI 서버 시장 확대와 함께 고성능·고집적 수동부품 수요가 빠르게 증가하면서 관련 공급망 기업들에 대한 관심도 커지고 있다.키스트론은 동복강선(Copper Clad Steel) 기반 정밀선재 전문기업으로 리드와이어와 케이블와이어를 주력 사업으로 영위하고 있다. 지난해 기준 전체 매출에서 케이블와이어 비중은 46.8%, 리드와이어 비중은 45.2%를 차지했다.리드와이어는 MLCC(적층세라믹콘덴서), 전해콘덴서 등 각종 커패시터 내부 전극과 PCB를 연결하는 핵심 소재다. 특히 AI 서버, 데이터센터, 광통신 장비 등에 사용되는 고성능 커패시터 수요가 증가하면서 관련 공급망 기업들의 수혜 기대감도 확대되는 분위기다.키스트론은 일본 글로벌 전자부품 업체향 공급망을 확보하고 있는 것으로 알려졌으며, 전 세계 리드와이어시장 점유율은 약 18% 수준으로 평가된다. 업계에서는 삼성전기와 일본 무라타 등 글로벌 캐패시터 업체들의 AI 인프라 투자 확대가 키스트론의 실적 성장으로 이어질 가능성에 주목하고 있다.또 회사는 케이블와이어 사업도 영위하고 있어 AI 데이터센터 확대에 따른 전력·통신 인프라 투자 증가 수혜 기대감도 부각되고 있다. 특히 광통신 케이블 및 산업용 케이블에 적용되는 와이어 수요 확대 가능성이 거론되면서 관련 밸류체인 내 수혜주로 관심을 받고 있다.

올 1분기 개별기준 매출액은 197.92억으로 전년동기대비 15.74% 증가. 영업이익은 20.73억으로 14.34% 증가. 당기순이익은 29.61억으로 95.19% 증가.

작년 개별기준 매출액은 693.16억으로 전년대비 0.52% 증가. 영업이익은 73.95억으로 25.32% 증가. 당기순이익은 88.13억으로 0.41% 감소.

고려제강 그룹 계열의 와이어(Wire) 제조 전문업체. 전자부품용 와이어와 케이블용 와이어 제조 사업을 주사업으로 영위. 전자부품용 와이어는 가전제품부터 자동차 전장부품까지 다양한 전자기기에, 케이블용 와이어는 건설, 토목, 플랜트, 발전소 등 광범위한 산업 분야에서 활용되며, 특히 금속 선재(Wire Rod)를 가공하여 전기 신호를 전달하는 도체 선재를 생산. 주요 품목으로는 동복강선, 알루미늄, 동 도체 제품 등이 있음.
관계회사 건물 지붕 및 야외 부지에 태양광 발전설비를 구축하는 태양광 발전사업도 영위. 최대주주는 홍영철 외(63.64%).

2024년 개별기준 매출액은 689.55억으로 전년대비 23.27% 증가. 영업이익은 59.01억으로 58.08% 증가. 당기순이익은 87.77억으로 270.18% 증가.

올 3월4일 3985원에서 바닥을 찍은 후 5월4일 7330원에서 고점을 찍고 밀렸으나 6월11일 4210원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 6월26일 7820원에서 고점을 찍고 긴 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 6200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 6450원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 7150원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 7870원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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