유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

노타(486990)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/23 07:06

개미신사

인공지능(AI) 모델 경량화 및 최적화 기술 기업 노타(486990)는 국토교통부가 추진하는 'AI 특화 시범도시' 공모사업에서 천안·아산 컨소시엄이 충청권 최종 대상지로 선정됨에 따라 컨소시엄 내 핵심 기술 기업으로 참여한다고 6월22일 밝혔다.

AI 특화 시범도시는 기존 스마트시티의 데이터 고립 한계를 넘어, AI가 도시 데이터를 지식 자산으로 전환해 시민 일상을 자율적으로 관리하는 대규모 국책 프로젝트다. 이번 사업은 2026년부터 2030년까지 5년간 추진되며, 총사업비는 6109억원 규모다.

천안·아산 컨소시엄은 통합 도시지능센터와 디지털 트윈 플랫폼을 기반으로 재난·교통·민원 분야의 자율형 AI 에이전트 서비스를 실증할 계획이다.노타는 이 과정에서 도시 현장의 AI 서비스를 실제 인프라에서 안정적으로 구동하기 위한 엣지 AI 경량화와 온디바이스 AI 응용 기술을 담당한다.구체적으로 노타는 교통, 안전, 기상, 재난, 환경 등 도시 현장에서 활용되는 AI 모델을 다양한 엣지 환경에 맞게 경량화·최적화하고, LLM 기반 자동 보고 체계와 온디바이스 AI 기술을 결합해 도시 상황을 AI가 인지·요약·전파하는 구조를 구현할 계획이다. 이를 통해 CCTV, 센서, 교통 데이터, 재난 정보 등 실시간 도시 데이터를 현장 가까이에서 분석하고, 관제센터와 대응 주체가 활용할 수 있는 정보로 빠르게 전환해 AI-City의 신속한 인지·판단·대응 체계 구축을 지원한다.이번 사업은 국내 AI 모델과 도시 데이터, 엣지 실행 기술이 결합된 소버린 AI 기반 도시 서비스 사례라는 점에서도 의미가 있다. 천안·아산 컨소시엄은 업스테이지의 한국어 특화 언어모델을 기반으로 지역 데이터에 특화된 독자 AI 체계를 구축하고, 노타는 해당 AI 서비스가 도시 현장의 엣지 인프라와 단말에서 안정적으로 구동될 수 있도록 경량화·최적화 기술을 제공한다. 이는 소버린 AI가 모델 확보에 그치지 않고 실제 공공 서비스로 구현되기 위해 필요한 실행 단계의 기술이라는 점에서 의미가 있다.이번 참여는 노타의 온디바이스 AI 최적화 기술이 개별 디바이스와 산업 현장을 넘어 도시 단위 공공 인프라로 확장되는 사례다. 노타는 그동안 스마트폰, 자동차, 로봇, 산업 장비 등 다양한 하드웨어 환경에서 AI 모델을 효율적으로 실행하기 위한 최적화 기술을 고도화해 왔다. 이번 천안·아산 AI 특화 시범도시 사업에서는 이러한 기술 역량을 도시 인프라 영역으로 확장해 시민이 체감할 수 있는 AI 서비스를 구현하는 데 주력한다.또한 이번 사업을 통해 확보한 도시 단위 AI 서비스 모델은 향후 국내외 스마트시티, 공공안전, 교통, 재난 대응 분야로 확장될 수 있다. 노타는 천안·아산을 기점으로 AI가 도시 문제를 인지·판단·대응하는 K-AI 도시 표준 모델 구축에 기여하고, 온디바이스 AI와 피지컬 AI 시장에서 기술 적용 범위를 넓혀갈 방침이다.채명수 노타 대표는 "AI 도시는 단순히 데이터를 많이 모으는 도시가 아니라, 도시 현장에서 발생하는 데이터를 AI가 이해하고 필요한 대응으로 연결하는 도시"라고 말했다. 이어 "노타는 AI 모델 최적화와 온디바이스 AI 기술을 기반으로 천안·아산 AI 특화 시범도시가 대한민국 K-AI 도시의 대표 사례로자리잡는 데 핵심적인 역할을 하겠다"고 전했다.

미래에셋증권은 6월22일 인공지능(AI) 모델 경량화 솔루션 기업 노타(486990)에 대해 글로벌 반도체 및 빅테크 기업들을 고객사로 확보하며 독보적인 기술 레퍼런스를 쌓아가고 있는 가운데, 오는 2027년 유의미한 흑자전환을 달성할 것이라고 전망했다.미래에셋증권에 따르면 노타는 AI 모델과 하드웨어 간의 성능 격차가 확대되고 엣지 AI 적용이 늘어남에 따라 모델 경량화 수요의 직접적인 수혜를 입고 있다.지난 2015년 설립된 노타는 AI 모델 경량화 솔루션을 제공하는 기업으로, 올해 1분기 연결 기준 매출액은 지난해 동기 대비 5257% 성장한 358억원을 기록했다. 다만 직전 분기 대비로는 62.3% 감소했으며, 영업손실은 42억원으로 적자가 지속됐다. 1분기 기준 매출 구성비는 넷스프레소 플랫폼(NetsPresso Platform)이 24%, 넷스프레소 솔루션(NetsPresso Solution)이 76%를 차지하고 있다.노타의 사업 부문은 경량화 및 최적화 서비스를 제공하는 플랫폼(NetsPresso Platform)과 거대언어시각모델(VLM) 기반 영상 관제 솔루션을 E2E로 제공하는 솔루션으로 나뉜다.김영건 미래에셋증권 연구원은 "특히 플랫폼 부문은 퀄컴, 삼성전자, Arm, 엔비디아 등 글로벌 탑티어 팹리스 기업들을 고객사로 대거 확보하며 기술력을 입증했다"고 짚었다.주요 공급 계약 내역을 살펴보면 지난 2023년 삼성전자 엑시노스 2400협업을 시작으로 지난해에는 △윈드리버 개발환경 통합 파트너십 체결 △엑시노스 2500 기술 공급 △텔레칩스 돌핀 5 최적화 기술 협력 △퓨리오사AI NPU 기술협력(본계약 2026년 2월 공시) 등을 잇달아 발표했다. 특히 지난해 12월에는 삼성전자 엑시노스 2600 공급 계약을 발표했으며, 올해 3월에는 Arm AI 소프트웨어 공급 계약을 공시하는 등 독보적인 포지션을 굳히고 있다.김 연구원은 노타의 중장기 투자포인트로 세 가지를 제시했다. 첫째는 엣지 AI 중심의 성장이다. 고성능 AI 모델을 가벼운 엣지 환경에서 구동하려는 수요가 커지면서 경량화 기술의 중요성이 부각되고 있다. 노타는 올해 Arm향으로 2년 공급계약을 체결했다. 계약 규모와 세부 내용은 비공개이지만, 최근 엔비디아의 AI PC가 Arm 기반으로 개발된 점 등을 고려할 때 노타 기술의 활용 가능성과 가치는 더욱 높아질 것으로 예상된다.둘째는 클라우드 영역으로의 확장성이다. 최근 주요 클라우드 업체들의 자체 주문형반도체(ASIC) 개발 및 적용 확대가 활발해지는 추세다. 효율적인 구동을 위해서는 모델 최적화가 필수적인데, 노타는 글로벌 클라우드 업체들과 협력해 최적화 기술을 개발 중이다. 현재는 개념검증(PoC) 단계이나 향후 클라우드 시장으로의 본격적인 진출 가능성이 높다는 설명이다.셋째는 솔루션 사업의 글로벌 파이프라인 확대다. 특히 제조업 분야에서 고객사가 먼저 도입을 의뢰할 만큼 수요가 꾸준히 증가하고 있다. 노타는 국내 B2G 레퍼런스를 발판 삼아 중동, 북미, 동남아 등 글로벌 교통 관제 수요를 타겟으로 사업 영토를 확장하고 있다.이와 함께 "회사가 제시한 중장기 가이던스에 따르면, 동사의 매출액은 2025년부터 2029년까지 연평균(CAGR)45%씩 성장할 것"이라며 "구체적으로 오는 2029년 매출액은 전년 대비 31.9% 증가한 583억원에 달하고, 영업이익률(OPM)은 33.6%를 기록할 것"이라고 짚어다.끝으로 "실적 성장의 변곡점이 될 흑자전환 시점은 내년 예상된다"며 "내년 가이던스 기준 매출액은 336억원, 영업이익은 42억원을 기록(영업이익률 12.5%)하며 본격적인 이익 구간에 진입할 것"이라고 조언했다.

BNK투자증권은 6월12일 노타에 대해 온디바이스 AI 최적화 플랫폼을 기반으로 상용화 단계에 진입하며 중장기 성장성이 부각되고 있다고 분석했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 3만8000원을 신규 제시했다.

노타는 AI 모델을 제한된 전력과 메모리 환경에서도 안정적으로 작동하도록 만드는 AI 경량화ㆍ최적화 소프트웨어 기업이다.

이종원 BNK투자증권 연구원은 "스마트폰, 자동차, 로봇, 산업 장비 등 실제 디바이스에서 AI를 구현하기 위한 핵심 병목을 소프트웨어로 해결하는 구조"라고 설명했다.

AI 산업의 중심이 학습에서 추론으로 이동하면서 온디바이스 AI 및 엣지 AI 수요가 확대되는 점도 긍정적이다. 노타의 핵심 플랫폼인 넷츠프레소(NetsPresso)는 학습된 AI 모델을 특정 하드웨어 환경에 맞게 경량화ㆍ최적화해 실제 디바이스에서 구동 가능하도록 만드는 역할을 수행한다.

노타는 이미 삼성전자, 암(Arm), 퀄컴(Qualcomm), 소니(Sony), 르네사스(Renesas) 등과 협업 레퍼런스를 확보했으며, 글로벌 반도체ㆍ디바이스 밸류체인 내 입지를 확대중이다. 특히 Arm과의 AI 소프트웨어 공급 계약 체결은 글로벌 반도체 IP 생태계 진입이라는 점에서 의미 있는 이벤트로 평가됐다.

엔비디아와의 협업 레퍼런스도 중장기 성장성을 뒷받침하는 요인이다. BNK투자증권은 노타가 NVIDIA Inception, Metropolis, Jetson 생태계와의 협력 이력을 바탕으로 AI 모델 최적화 플랫폼 넷츠프레소와 영상 AI 에이전트 NVA의 글로벌 확장 가능성을 높이고 있다고 분석한다. 특히 엔비디아 Connect 공식 파트너 선정, Jetson Partners Day 초청, VSS 기반 NVA 고도화 및 실제 교통ㆍ산업안전 현장 적용 사례는 노타의 기술이 엔비디아 엣지 AIㆍ피지컬 AI 생태계와 정합성을 갖고 있음을 보여주는 레퍼런스라는 설명이다.

실적 측면에서는 상용 매출 단계로의 전환이 확인되고 있다. 2025년 매출 131억원, 2026년 1분기 매출 35.8억원을기록했으며, 1분기 말 기준 수주잔고는 121억원으로 집계됐다. 이는 연구개발 단계에서 상용화 단계로 넘어가는 흐름이 점진적으로 나타나고 있다.

수주잔고 중 플랫폼 비중은 약 84%에 달한다. 플랫폼 매출은 계약 기간에 따라순차적으로 인식되는 구조인 만큼 향후 분기별 매출 안정성과 반복 매출 확대 가능성을 동시에 높일 수 있다.

단기적으로는 솔루션 매출이 외형 성장을 견인하고 있다. 2026년 1분기 기준 솔루션 매출은 27.1억원으로 전체의 약 76%를 차지했으며, 지능형 교통, 산업안전, 영상관 실제 물리 환경에서 AI 적용 사례제 등이 확대되고 있다.

다만 중장기적으로는 플랫폼 매출 확대가 기업가치의 핵심 변수로 작용할 전망이다. 넷츠프레소는 AI 모델 경량화ㆍ변환ㆍ최적화 과정을 자동화해 개발 기간과 비용을 절감하는 특징을 지니며, 고객사의 칩 및 디바이스 개발 프로세스에 탑재될 경우 높은 반복성과 확장성을 확보할 수 있다.

BNK투자증권은 향후 실적 방향성에 대해 2026년 매출 성장과 손실 축소가 동시에 확인될 경우 밸류에이션 부담 완화가 가능할 것으로 내다봤다.

이 연구원은 "노타는 온디바이스 AI 최적화라는 테마를 가장 직접적으로 설명할 수 있는 기업 중 하나"라며 "플랫폼 매출 비중 확대와 수주잔고의 매출 전환이 가시화될 경우 중장기 성장성과 밸류에이션 프리미엄이 부각될 것"이라고 밝혔다.

AI 최적화 스타트업 노타가 엔비디아 생태계를 기반으로 피지컬 AI 시장 공략에 속도를 내고 있다. 최근 로봇용 AI 모델 최적화 기술을 공개한 데 이어 엔비디아가 주최한 아시아태평양(APAC) 로보틱스·엣지 AI 파트너 행사에 참여하며 차세대 AI 시장으로 꼽히는 피지컬 AI 분야에서 존재감 확대에 나서는 모습이다.노타는 김태호 CTO 겸 공동창업자가 대만 타이베이에서 열린 'NVIDIA APAC Robotics and Edge AI 파트너 데이'에 초청돼 패널 토크에 참여했다고 6월2일 밝혔다.이번 행사는 컴퓨텍스 2026 기간 중 엔비디아가 개최한 아시아태평양 지역 파트너 행사다. 로보틱스와 엣지 AI 분야 주요 기업들이 참석해 피지컬 AI와 스마트시티, 산업 현장 지능화, 비전 AI 에이전트의 발전 방향을 논의했다.노타는 한국 기업 가운데 유일하게 패널로 참여해 로보틱스와 엣지 AI 분야 기술 흐름과 산업 적용 가능성을 공유했다. 김 CTO는 'How Physical AI is Helping Transform Smart Spaces' 세션에서 피지컬 AI 시대에 온디바이스 AI와 엣지 AI 최적화 기술이 갖는 역할을 소개했다.특히 도시와 산업 현장에서는 네트워크 환경과 비용, 개인정보 보호, 실시간성 등 다양한 제약이 존재하는 만큼 AI가 클라우드에만 의존하기보다 현장 가까이에서 직접 구동되는 것이 중요하다고 설명했다. 이를 위해 AI 모델을 효율적으로 구동할 수 있는 최적화 기술이 피지컬 AI 구현의 핵심 기반이 될 수 있다고 강조했다.노타는 최근 퀄컴의 최신 엣지 AI 디바이스에서 비전·언어·행동(VLA) 모델 최적화 성과를 공개하는 등 온디바이스 AI 기술을 로보틱스와 피지컬 AI 영역으로 확대하고 있다. VLA는 시각 정보와 언어 명령을 이해한 뒤 실제 행동을 생성하는 피지컬 AI 핵심 기술로 꼽힌다.또 생성형 AI 기반 영상관제 솔루션 'NVA'를 통해 교통관제와 산업안전 분야에서 엔비디아의 영상 검색·요약 기술(VSS)을 활용한 AI 에이전트 적용 사례도 확대하고 있다. 노타는 영상 AI 에이전트와 로봇 AI를 아우르는 방향으로 사업 영역을 넓혀가고 있다.이번 패널 참여는 노타가 엔비디아 생태계 안에서 이어온 협력 흐름의 연장선이라는 점에서도 의미가 있다. 노타는 엔비디아 커넥트 파트너로 활동하고 있으며 엔비디아 네모트론 해커톤 우승 등 협력을 이어오고 있다. 이번 행사에서는 피지컬 AI와 로보틱스, 엣지 AI 분야 미래 방향성을 글로벌 파트너들과 논의했다.김태호 노타 CTO는 "피지컬 AI 시대에는 AI가 디지털 공간을 넘어 실제 물리 환경에서 상황을 인지하고 판단하며 대응하는 역량이 중요해지고 있다"며 "노타는 온디바이스 AI 최적화 기술을 기반으로 도시와 교통, 산업 현장에서 실시간으로 작동하는 엣지 AI 구현에 집중하고 있다"고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 35.85억으로 전년동기대비 5250.75% 증가. 영업이익은 41.98억 적자로 43.81억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 40.15억 적자로 56.29억 적자에서 적자폭 축소.

작년 연결기준 매출액은 30.29억으로 전년동기대비 55.28% 증가. 영업이익은 152.79억 적자로 120.19억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 166.30억 적자로 248.52억 적자에서 적자폭 축소.

온디바이스 AI 전문업체. 자체 AI 최적화 플랫폼인 NetsPresso를 중심으로 온디바이스 AI 상용화를 위한 기술 개발에 집중해 왔으며, 스마트폰, IoT 장치, 반도체, 자동차 등 다양한 디바이스에서 AI 모델을 경량화 및 최적화하여 효율적으로 실행할 수 있는 소프트웨어 솔루션을 제공.

주요 고객사 및 협력사로는 SK텔레콤, KT, LG CNS, 삼성중공업, 코오롱 등 국내 대기업을 비롯하여 Arm, NVIDIA, Qualcomm 등 글로벌 AI 반도체 및 임베디드 기술 선도 기업 등임. 최대주주는 김태호 외(20.0%).

2024년 연결기준 매출액은 131.01억으로 전년대비 135.60% 증가. 영업이익은 120.19억 적자로 113.24억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 248.52억 적자로 131.35억 적자에서 적자폭 확대.

작년 11월3일 상장, 당일 22400원에서 저점을 찍은 후 6일 65300원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 6월19일 22500원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 22700원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 23600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 26000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 28600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 네패스(033640)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: SK(034730)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.