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펨트론(168360)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/18 10:35

개미신사

머신비전 기업 펨트론이 고대역폭메모리(HBM)와 D램 분야 신규 고객사 확보에 나서며 반도체 검사장비 사업 확대에 속도를 내고 있다. 기존 SMT(표면실장기술) 검사장비 중심 사업 구조에서 반도체 비중을 지속적으로 높이겠다는 전략이다.

6월11일 펨트론 관계자는 “반도체 매출 비중이 꾸준히 증가하고 있으며 향후에도 관련 사업을 지속 확대할 계획”이라며 “현재 신규 고객사들과 HBM 및 D램 검사장비 공급을 위한 협의를 진행하고 있다”고 밝혔다.

펨트론은 머신비전 기반 3차원(3D) 정밀 검사장비 전문기업으로 SMT 검사장비와 반도체 검사장비를 주력으로 공급하고 있다. 특히 웨이퍼 범프(Wafer Bump), 와이어 본딩(Wire Bonding), 메모리 모듈 검사장비 등을 보유하고 있으며 지난해 메모리 모듈 검사장비 수주에 이어 올해는 HBM 검사장비 수주 실적도 확보했다.

회사는 최근 인공지능(AI) 서버 시장 확대와 함께 HBM 수요가 빠르게 늘고 있지만 당분간은 D램 시장의 수익성이 더욱 높을 것으로 보고 있다. 실제 주요 고객사도 HBM보다 D램과 솔리드스테이트드라이브(SSD) 사업에 보다 집중하고 있는 것으로 전해졌다.

회사 관계자는 “HBM 시장이 빠르게 성장하고 있지만 아직 기술적 측면에서 개선이 필요한 부분이 남아 있다”며 “현재는 D램과 SSD 분야의 수익성이 상대적으로 높은 상황”이라고 설명했다.

시장에서는 AI 반도체 확산과 데이터센터 투자 확대에 따라 HBM과 고성능 D램 수요가 지속 증가할 것으로 전망하고 있다. 이에 따라 검사 공정의 중요성도 높아지면서 관련 검사장비 업체들의 수혜 가능성이 커지고 있다는 분석이다.

펨트론은 반도체 사업 확대를 위해 지속적인 연구개발 투자도 이어가고 있다. 올해 1분기 연구개발비는 31억원으로 매출의 18.8% 수준에 달한다. 또한 용인 반도체 클러스터 산업단지 부지를 확보해 향후 생산능력 확대에도 대비하고 있다.

펨트론이 기존 SMT 검사장비에서 확보한 3D 비전 검사 기술력을 기반으로 HBM, D램 등 메모리 반도체 검사 시장에서 고객사를 확대할 경우 반도체 부문 성장세가 한층 가속화될 전망이다.

3D 검사 융합 솔루션 기업 펨트론이 글로벌 메모리 모듈 기업 킹스턴 테크놀로지에 검사장비를 공급하며 대만 시장 공략에 본격적으로 나섰다.

펨트론은 킹스턴으로부터 메모리 모듈 자동광학검사(AVI) 장비를 수주했다고 5월27일 밝혔다. 킹스턴은 전 세계 써드파티 메모리 모듈 시장의 60~70%를 점유하는 글로벌 1위 기업이다.

이번 수주는 킹스턴 메모리 모듈 상당수가 출하되는 대만 생산기지에 장비를 공급한다는 점에서 의미가 크다는 평가다. 펨트론은 이번 공급을 계기로 대만을 비롯한 아시아 반도체 시장 확대에 속도를 낼 계획이다.

현재 대만 반도체 시장은 TSMC를 중심으로 한 파운드리 산업뿐 아니라 인공지능(AI)·고성능컴퓨팅(HPC) 수요 확대에 힘입어 후공정 및 첨단 패키징 인프라도 빠르게 성장하고 있다. 킹스턴과 ADATA, 트랜센드 등 주요 메모리·스토리지 기업 생산거점도 밀집해 있어 고도화된 메모리 수율 확보를 위한 3D 검사장비 수요 역시 확대되는 추세다.

이번 공급 장비는 고성능 SSD와 차세대 메모리 모듈인 소캠(SOCAMM)까지 대응 가능한 제품이다. 펨트론은 글로벌 메모리 증설 사이클과 맞물려 관련 수요가 지속 확대될 것으로 기대하고 있다.

펨트론은 최근 글로벌 고객사 확대에도 속도를 내고 있다. 지난해 SK하이닉스에 HBM 검사장비를 공급한 데 이어 글로벌 파운드리 수주, 미국 마이크론의 소캠2 검사장비 퀄 테스트 통과 및 추가 수주 등을 확보했다.

또한 반도체 패키징용 X-ray(AXI) 검사장비 등 기술집약적 라인업도 강화하고 있다. 회사 측은 현재 글로벌 종합반도체 기업과 고대역폭메모리(HBM) 검사장비 공급도 논의 중이라고 설명했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 169.39억으로 전년동기대비 52.70% 증가. 영업이익은 10.43억 적자로 30.19억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 14.17억 적자로 22.89억 적자에서 적자폭 축소.

펨트론이 기존 SMT(표면실장기술) 검사장비 중심 사업 구조에서 반도체 검사장비로 무게중심을 옮기며 체질 개선에 속도를 내고 있다.

4월4일 한국IR협의회는 최근 보고서에서, 펨트론이 고부가가치 반도체 장비 비중 확대를 기반으로 실적과 수익성 모두에서 도약 국면에 진입하고 있다고 분석했다.

펨트론은 3D 비전 기술을 기반으로 한 정밀 검사장비 전문기업이다. 그동안 SMT 검사장비를 주력으로 성장해왔지만, 최근에는 HBM과 메모리 모듈 등 반도체 후공정 검사장비로 사업 영역을 빠르게 확장하고 있다. 이러한 변화는 단순한 사업 다각화를 넘어, 기업의 수익 구조 자체를 바꾸는 전환점으로 평가된다.

2026년에는 반도체 부문 매출 비중이 절반을 넘어설 것으로 전망된다. 반도체 매출이 전체의 50% 이상을 차지하며 기존 SMT 사업을 처음으로 역전할 것으로 예상되는데, 이는 펨트론이 본격적인 반도체 장비 기업으로 탈바꿈하고 있음을 의미한다.

실적 성장세도 가파르다. 매출은 전년 대비 큰 폭의 증가가 예상되며, 영업이익은 수 배 이상 확대될 것으로 전망된다. 이는 단순한 매출 증가뿐 아니라 제품 믹스 개선에 따른 수익성 상승이 동시에 진행되고 있기 때문이다.

핵심 성장 동력은 HBM 검사장비다. 펨트론의 ‘8800WIR’ 장비는 고대역폭메모리 적층 과정에서 실시간 검사가 가능한 장비로, 기술적 차별성을 확보하고 있다. 해당 장비는 이미 SK하이닉스 양산 수주를 확보한 것으로 알려졌으며, 향후 삼성전자와 마이크론 등 글로벌 메모리 업체로의 고객 확대 가능성도 기대된다.

또 다른 장비인 ‘MARS’ 역시 성장 가능성을 높이고 있다. 이 장비는 마이크론의 차세대 메모리 모듈 프로젝트에서 품질 인증을 통과하고 초도 수주를 확보한 상태다. 향후 메모리 업계의 본격적인 양산 확대와 함께 추가 수주가 이어질 가능성이 크다.

수익성 측면에서도 구조적인 변화가 감지된다. 반도체 검사장비는 SMT 장비 대비 평균판매가격(ASP)이 수 배 이상 높아, 매출 비중이 확대될수록 이익률 개선 효과가 크게 나타난다. 이에 따라 영업이익률 역시 단기간 내 큰 폭으로 상승할 것으로 예상된다.

다만 리스크 요인도 존재한다. 반도체 장비 산업 특성상 주요 고객사의 투자 일정에 따라 수주와 실적이 영향을 받을 수 있어, 분기별 실적 변동성이 확대될 가능성이 있다. 이는 투자 시 유의해야 할 요소로 지적된다.

시장에서는 펨트론의 변화에 주목하고 있다. 기존 SMT 중심 기업에서 반도체 장비 기업으로의 전환이 성공적으로 진행될 경우, 기업가치 재평가가 불가피하다는 분석이 나온다.

현재 밸류에이션 역시 상대적으로 낮은 수준으로 평가된다. 동종 업계 대비 할인된 수준에서 거래되고 있어, 향후 실적 개선이 가시화될 경우 주가 상승 여력이 존재한다는 시각이다.

펨트론은 기술 경쟁력과 사업 구조 전환을 기반으로 새로운 성장 궤도에 진입하고 있다. 반도체 검사장비 시장에서의 입지 확대 여부가 향후 기업 가치의 방향성을 결정짓는 핵심 변수로 작용할 전망이다.

펨트론(168360)이 SMT 검사장비 공급계약을 체결했다고 3월30일 밝혔다. 이번 계약에서 공급계약 총액은 5,273,629,200원으로, 회사 최근 매출액 57,004,658,240원의 9.25%에 해당한다고 설명했다. SMT 검사장비의 공급대상은 KTG INTERNATIONAL CORPORATION으로, 계약금은 $3,532,000 USD이며 2026년 3월 10일 기준 매매기준율 1,493.10이 적용됐다고 공시했다.

한국거래소에 따르면 계약 기간은 2026년 3월 10일부터 2026년 9월 30일까지로, 공급지역은 대만 등을 포함한다고 밝혔다. 펨트론(168360) 측은 이번 계약의 주요 조건으로 선적 전 100% 대금지급 조건임을 명시했으며, 공급방식은 자체생산이라고 설명했다. 최근 3년간 동종계약 이행 실적이 있다고 밝혔으며, 매출 신장에 대한 기대감이 커지고 있다.

회사 측은 “상기 공급가액은 2026년 3월 10일 서울외국환중개 최초고시 매매기준율을 적용했다”며 “계약(수주)일자는 PO(발주서) 수령일이며, 상기 최근 매출액은 2024년 연결 재무제표 기준”이라고 설명했다. 또한, 향후 고객사의 요청에 의해 공급기간 및 공급가액이 변동될 수 있다고 덧붙였다.

작년 연결기준 매출액은 698.62억으로 전년대비 22.55% 증가. 영업이익은 31.84억으로 36.23억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 37.88억 적자로 19.11억 적자에서 적자폭 확대.

반도체 검사장비 기업 펨트론이 글로벌 종합반도체 기업 마이크론테크놀러지에 소캠2(SOCCAM) 검사장비 퀄테스트 통과와 함께 수주까지 이뤄냈다.

2월5일 펨트론에 따르면 마이크론에 공급되는 이번 검사장비는 반도체 ‘메모리 모듈 AVI’로 차세대 메모리 모듈 소캠2등 반도체 검사에 사용된다.

엔비디아가 독자 표준으로 개발한 차세대 메모리 모듈 소캠은 소캠2까지 제품영역이 확대되면서 인공지능(AI)서버와 데이터센터 메모리 생태계에서 더블데이터레이트(DDR)5, 고대역폭메모리(HBM) 등과 함께 높은 시장 성장 전망으로 주목받고 있다.

특히, 이번 공급될 소캠2 반도체 검사장비는 기존 메모리(RDIMM) 대비 약 2배 높은 대역폭과 전력 효율 개선으로, AI 추론 응답성 향상과 데이터센터의 전체 시스템 에너지 효율을 높인 차세대 서버 메모리 솔루션이다.

현재 마이크론은 지난해부터 엔비디아의 소캠2 샘플공급 및 본격적인 공급을 위해 선제적으로 대응 중이다.

이로써 펨트론은 HBM 검사장비에 이어 소캠2 검사장비 분야까지 본격적인 공급을 이뤄내며 차세대 메모리 검사 영역 확대와 솔루션을 확보하게 된 것이다.

펨트론 관계자는 “현재 AI 서버와 데이터센터를 중심으로 고성능 반도체 수요가 확대되면서 종합반도체기업(IDM) 등 많은 고객들의 다양한 수요를 만족시킬 수 있는 수 있는 회사가 될 것으로 전망된다”고 밝혔다.

펨트론은 3D 반도체 검사 장비, 반도체 패키징용 X-ray(AXI) 검사 장비 등 기술집약적 라인업을 확대 및 강화하며 글로벌 경쟁사 대비 기술 우위를 확보해가고 있다.

최근 SK하이닉스로부터 HBM 반도체 검사장비를 수주하고, 글로벌 파운드리 및 반도체 후공정(OSAT) 기업에 납품까지 이뤄내는 등 고객사 다변화를 이뤄낸 것으로 평가된다.

펨트론은 최첨단 3D 검사 융합 솔루션으로 △반도체 패키지 및 웨이퍼 검사장비 △SMT(표면실장 기술) 검사 장비 등 주요 제품을 제조, 판매한다.

펨트론(168360)은 반도체 검사장비 공급계약 체결에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 2월5일에 공시했다.계약 상대방은 Micron Memory Malaysia SDN. BHD.이고, 계약금액은 31.5억원 규모로 최근 펨트론 매출액 570억원 대비 약 5.52 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 02월 04일 부터 2026년 11월 16일까지로 약 9개월이다.

2024년 연결기준 매출액은 570.05억으로 전년대비 22.66% 감소. 영업이익은 36.23억 적자로 80.62억에서 적자전환. 당기순이익은 19.11억 적자로 71.00억에서 적자전환.

3D 정밀공정검사장비 제조, 판매 업체. 산업용 고속 카메라로 획득한 영상을 이용한 머신비전(Machine Vision) 및 영상처리 SW 기술에 기반한 3D측정 및 AI 딥러닝을 이용한 검사기술을 바탕으로 SMT, 반도체, 2차전지 시장의 3D 정밀공정검사장비 제조, 판매를 주요사업으로 영위.

주요 제품으로는 SMT 검사장비(SPI 장비인 SATURN, AOI 장비인 ATHENA), 반도체 검사장비(ZEUS), 2차전지 검사장비(Hawk-LTI) 등이 있음. 특히, SMT 검사장비 매출 비중이 높으며, SMT공정에서 PCB기판 위에 도포된 납도포 형상, 높이, 두께 등 검사(SPI장비) 및 실장부품에 대한 상태를 검사(AOI장비). 최대주주는 덕인 외(44.46%).

2023년 연결기준 매출액은 737.16억으로 전년대비 20.53% 증가. 영업이익은 80.62억으로 26.90% 증가. 당기순이익은 71.00억으로 35.50% 증가.

2023년 1월3일 2610원에서 최저점을 찍은 후 2024년 1월24일 13700원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 9월10일 3070원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월27일 41000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월8일 17020원에서 저점을 찍은 후 12일 27700원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 20160원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 21000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 23100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 25400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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