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스피어(347700)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/11 08:09

개미신사

스피어(347700)는 특수합금 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 6월10일에 공시했다.계약 상대방은 미국 글로벌 우주항공 발사업체이고, 계약금액은 201.6억원 규모로 최근 스피어 매출액 956.4억원 대비 약 21.08 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 06월 10일 부터 2027년 02월 15일까지로 약 8개월이다.

스피어는 올해 1월1일 부터 6월 10일까지 총 7건, 누적 금액으론 1324억756만원의 공급계약을 공시했다. 이는 전년 동기 공급계약 공시 금액 472억1366만원 대비 180.4% 증가한 수치다.

고성능 우주항공 특수합금 소재 전문기업 스피어코퍼레이션(스피어)이 자사 보유 전환사채(CB)를 성공적으로 재매각하며 900억원 규모의 현금을 확보했다.

5월19일 금융감독원 전자공시에 따르면 스피어는 자사가 보유한 제4회차 전환사채를 미국 소재의 자산운용사에 블록딜(시간 외 대량매매) 형태로 전량 재매각했다고 공시했다. 이번 매각은 자본시장에 미치는 영향을 최소화하기 위해 총 3차례에 걸쳐 분할 진행됐다.

스피어 관계자는 “3월 콜옵션(매도청구권) 행사를 통해 취득했던 CB 물량을 이번 블록딜 방식으로 처리함으로써, 시장의 오버행(잠재적 매도 물량) 우려를 해소하는 동시에 안정적인 재무적 이익을 달성하며 내실을 다졌다”고 설명했다.

이번에 확보된 900억원의 대규모 유동성은 스피어가 구축해 온 ‘우주항공 소재 및 핵심 광물 공급망 관리(GSCM) 수직계열화’ 시스템을 본격적으로 가동하는 데 투입된다.

우선 최근 발주량이 증가하고 있는 미국 소재 글로벌 우주발사체 기업의 수요에 선제적으로 대응하기 위해 특수합금 소재 매입 자금으로 활용된다. 또 올해 인수를 완료한 인도네시아 소재 차세대 고압산침출(HPAL) 니켈 제련소의 건설 완공과 커미셔닝(시운전) 단계 운영 자금으로도 사용된다. 향후 이 제련소에서 양산될 고순도 니켈 등 핵심 광물 제품에 대한 장기 구매 계약(Off-take) 수입 대금 결제 재원으로도 활용될 예정이다.

스피어는 글로벌 탑티어 광물 전문 상장사(NIC) 및 세계 최대 니켈 생산 그룹인 칭산그룹과의 전략적 파트너십을 통해 인도네시아 제련소를 운영 중이다. 이번 자금 집행을 계기로 단순 소재 공급업체를 넘어 핵심 원료부터 최종재까지 통제하는 글로벌 공급망의 핵심 인터그레이터(Integrator)로 도약한다는 구상이다. 이에 따른 지분법 이익과 원재료 유통 매출 증가, 마진 개선이 가시화될 전망이다.

이와 함께 핵심 최종고객사인 미국 글로벌 우주기업향 로켓 제작용특수합금 소재 수출이 증가하면서, 회사의 재무 상태와 매출액, 기업가치(밸류에이션) 등 전 분야에서 ‘퀀텀 점프(Quantum Jump)’ 단계에 진입했다는 평가다. 글로벌 우주항공 시장 조사에 따르면 스피어의 핵심 파트너인 미국 글로벌 우주발사업체의 ‘버전업된 차세대 초대형 우주발사체(V3)의 12차 시험 발사 계획’이 최종 확정됐다.

여기에 ‘역대 최대 규모의 글로벌 기업공개(IPO) 일정’까지 공식 확정되면서 발사체 양산 속도가 빨라질 것으로 보인다. 대규모 자본 유입에 따른 발사체 양산 가속화는 핵심 소재를 독점적으로 공급하는 스피어의 수출 성장성을 끌어올릴 전망이다.

스피어 관계자는 “이번 블록딜을 통한 자금 확보는 시장의 유동성 우려를 불식시키는 동시에 미래 성장 동력을 확보한 성과”라며 “글로벌 민간 우주 기업의 본격적인 발사체 양산 주기와 자사의 공급망 관리 시스템 가동 시점이 완벽히 맞물린 만큼, 올해를 기점으로 실적 성장을 숫자로 증명해 낼 것”이라고 말했다.

스피어(347700)가 우주항공 공급망관리(SCM) 사업 본격화와 스페이스X 기업공개(IPO) 기대감에 힘입어 주가가 크게 반등했다.

5월18일 엠피닥터에 따르면 스피어는 전 거래일보다 14.64%(6150원) 오른 4만 8150원에 거래를 마쳤다.

스피어는 지난해 7월 일론 머스크가 이끄는 스페이스X와 10년간 특수합금 공급 장기 계약을 체결했다고 공시한 이후 대표적인 스페이스X 관련주로 꼽혀왔다. 이날은 스페이스X IPO 기대감까지 반영되며 주가가 급등했다.

주요 외신에 따르면 스페이스X가 기존 시장 예상보다 빠른 다음 달 12일 IPO를 추진할 가능성이 제기됐다. 이는 머스크의 생일인 6월 28일 전후로 상장이 이뤄질 것이란 기존 시장 전망보다 일정이 다소 앞당겨진 것이다.

특히 스피어는 지난 15일 1분기 보고서를 통해 지난해 연간 매출(약 956억원)의 절반 수준을 1분기 만에 달성했다고 밝혔다. 스피어의 올해 1분기 연결 매출은 451억원으로 전년 동기 대비 106.2% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 7억원으로 흑자를 유지했다.

전체 매출의 99.8%는 우주항공 특수합금 공급 사업에서 발생했고, 회사 측은 “글로벌 우주산업 성장과 함께 특수합금 공급망 사업이 본격적인 성장 궤도에 진입했다”고 설명했다.

증권가에서도 스피어가 글로벌 최대 우주 발사체 기업의 핵심 공급망으로 자리 잡았다는 점에 주목하고 있다. 백종민 유안타증권 연구원은 “스피어는 글로벌 최대 우주 발사체 기업의 명실상부한 1차 벤더(Tier1)”라며 “올해가성장 가시성이 본격적으로 확보되는 원년”이라고 강조했다.

스피어는 우주항공용 특수합금 산업에서 연구개발부터 원재료 조달, 품질검사, 납품까지 SCM 전 과정을 통합 수행하는 기업이다. 글로벌 벤더사 평균 40주 이상 걸리는 납기 리드타임을 12주 이내로 단축한 것이 강점으로 꼽힌다.

우주항공 특수합금 납품 확대가 지속되면서 향후 실적 성장세도 더욱 가팔라질 것이란 전망이 나온다.

홍예림 한국투자증권 연구원은 “1분기 말 수주잔고는 1390억원으로 전 분기 대비 66.2% 증가했다”며 “이는 1분기 연결 매출의 약 3배 규모”라고 설명했다. 이어 “과거 발주가 신규 강종과 벤더 검증을 위한 테스트 성격이었다면 최근에는 반복 생산을 전제로 한 양산용 발주로 전환되고 있는 것으로 파악된다”고 분석했다.

특히 그는 “지난 3월 스페이스X와 체결한 안전재고 관련 부속 합의는 주요 소재의 스펙 안정화와 양산 대응 체계 구축을 시사한다”며 “스타십 양산이 가속화될수록 검증된 공급망 통합관리 역량을 보유한 스피어의 수주 확대 가능성이 높다”고 내다봤다.

니켈 제련소 투자 성과도 기대 요인이다. 스피어는 지난해 말 인도네시아 ENC 니켈 제련소 지분 10%를 확보했다. 연간 6만7000톤 규모 니켈 생산 능력을 갖춘 제련소로 올해 2분기 상업 운전을 앞두고 있다. 유안타증권은 이를 통해 연간 1억2000만달러 규모의 직·간접 효과가 가능할 것으로 추정했다.

공급망 수직계열화 전략도 강화하고 있다. 스피어는 올해 국내 주요 밀벤더 협력업체들과 장기 독점 공급 계약을 체결하며 원소재 조달부터 생산·품질관리까지 아우르는 체계를 구축했다. 회사는 이를 통해 글로벌 공급망 불안과 원자재 가격 변동 대응 역량이 한층 강화됐다고 설명했다.

스피어 관계자는 “전략 소재의 안정적인 확보와 생산 협력 네트워크 강화를 기반으로 고객사 대응 안정성과 품질 경쟁력을 동시에 확보하게 됐다”며 “이를 토대로 장기적으로 더욱 견조한 실적과 지속적인 성장 흐름을 이어갈 수 있을 것으로 기대한다”고 전했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 450.69억으로 전년동기대비 106.24% 증가. 영업이익은 7.11억으로 83.51% 감소. 당기순이익은 397.85억으로 1142.89% 증가.

스피어(347700)는 특수합금 공급계약에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 5월06일에 공시했다.계약 상대방은 미국 글로벌 우주항공 발사업체이고, 계약금액은 138.6억원 규모로 최근 스피어 매출액 956.4억원 대비 약 14.49 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2026년 05월 06일 부터 2027년 02월 15일까지로 약 9개월이다.

글로벌 우주항공 공급망 통합 솔루션 기업 스피어코퍼레이션(이하 스피어)이 특수합금 정밀 튜브 전문 기업 트리스(TRIS Tube)와 2039년까지 이어지는 전략적 제휴 및 독점 유통 계약을 체결했다고 4월16일 밝혔다. 이번 계약은 스피어가 제품 중개를 넘어 글로벌 우주항공 가치사슬을 설계하고 관리하는 전략적 공급망 관리(SCM) 기업으로 도약했음을 의미한다.

최근 글로벌 우주발사체 시장은 미국 민간 우주발사업체 등 선도 기업의 발사 빈도가 급증하며 특수합금 소재 확보의 중요성이 커지고 있다. 이러한 환경 속에서 스피어는 국내 제조사들이 글로벌 벤더 승인을 획득할 수 있도록 기술 지원, 품질 체계 전수, 투자를 병행하는 서플라이 인테그레이터 역할을 수행해 왔다.

실제 스피어는 글로벌 최정상급 우주발사체 기업의 티어원(Tier-1) 공급망 참여 기업으로서, 복잡한 글로벌 제조 공급망의 리드타임을 기존 80주에서 4~8주로 단축하는 성과를 거뒀다. 이는 스피어의 공급망 관리 역량이 글로벌 수요처의 생산 일정에 직접적으로 기여하고 있음을 보여준다.

트리스는 스피어와의 협력을 통해 글로벌 우주발사체 기업의 벤더 승인을 획득하고 실제 공급을 진행 중이다. 스피어는 이 과정에서 기술 및 품질 체계 구축을 지원하며 통상 장기간 소요되는 인증 및 시장 진입 기간을 단축했다. 2025년 기준 트리스의 우주항공 부문 매출은 약 130억원 규모로, 이번 장기 계약을 통해 양사의 협력 관계는 더욱 안정화될 전망이다.

스피어의 전략은 원소재 확보부터 수요처까지 공급망 전반을 아우르는 구조에 기반한다. 우선 인도네시아 ENC 니켈 제련소 지분 10% 인수를 통해 특수합금의 핵심 원재료인 클래스원(Class 1) 니켈의 안정적 조달 기반을 구축했다. 이어 트리스와의 계약으로 북미·유럽 시장의 항공우주, 휴머노이드(Humanoid) 로봇 등 첨단 산업에 대한 독점적 유통 및 단독 대리인 지위를 확보하며 공급망 통제력을 강화했다.

수익성 측면에서도 가시적인 성과를 내고 있다. 스피어는 2025년 스피어코리아와의 합병 이후 우주항공 사업 매출 비중을 95% 이상으로 확대하며 영업이익 흑자 전환에 성공했다. 자체 생산 설비 대신 글로벌 파트너 네트워크를 활용하는 에셋 라이트 전략을 통해 투자 부담을낮추고 시장 변화에 유연하게 대응하는 고부가가치 비즈니스 구조를 갖췄다.

스피어 관계자는 "이번 트리스와의 독점 계약은 스피어가 설계한 '글로벌 우주항공 공급망'이 글로벌 표준으로 자리 잡았음을 보여주는 증거"라며, "스피어는 단순한 부품 공급자가 아니라, 글로벌 우주 산업의 가치를 창출하고 분배하는 '벨류 메이커'로서 전 세계 우주항공 밸류체인 내에서의 전략적 역할을 끊임없이 확대해 나가겠다"고 밝혔다.

스피어(347700)는 싱가포르 소재 종속회사인 스피어 니켈 코발트(Sphere Nickel Cobalt Pte. Ltd.)의 주식 592만주를 89억2262만원에 취득하기로 했다고 4월7일 공시했다. 취득액은 자기자본의 12.39%에 해당하며 취득 후 지분율은 100%(4201만주)다. 회사 측은 “종속회사(발행회사)의 운영자금과 지난해 12월 말 지분인수한 니켈제련소의 상업생산 추진 관련 운전자금 활용 등 목적이다”고 전했다.

3월26일 코스닥 시장에서 스피어가 강세를 보이고 있다. 전날 장 종료 후 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 281억원 규모의 특수합금 원소재 공급계약을 체결했다는 공시가 주가를 밀어 올린것으로 보인다. 계약금액은 최근 매출액 대비 1097.67%에 달하며, 계약 기간은 2026년 3월 25일부터 8월 3일까지다.

계약 상대방은 영업기밀 요청에 따라 공개되지 않았지만, 시장에서는 스피어가 10년 장기 공급 관계를 이어오고 있는 미국 대형 우주항공 발사업체인 것으로 보고 있다. 스피어는 지난해 3월 소프트웨어 기업과 우주항공 특수합금 전문 공급망 관리업체(GSCM) 스피어코퍼레이션을 합병하며 뉴스페이스 소재 공급 사업에 본격 뛰어들었다. 합병 이후 계약 규모가 빠르게 커졌다. 지난해 9월 249억원, 12월 5억~80억원대 계약이 이어졌고, 올해 2월에는 416억원, 이달 들어서만 281억원 규모의 계약을 추가로 성사시켰다. 3월 합병 이후 올해까지 누적 수주액은 960억원을 훌쩍 넘는다.

스피어의 경쟁력은 희소한 공급망 접근성과 복합 조달 역량이다. 로켓 발사체 핵심 부품에 쓰이는 인코넬·하스텔로이 같은 니켈 기반 초합금은 고온·고압 환경에서도 변형되지 않아야 하는 만큼 검증된 공급처 수가 극히 제한적이다. 스피어는 세계 10대 우주항공 소재기업 출신이자 미국 Precision Castparts Corp.(PCC)에서 20년 이상 근무한 샤일레쉬 파텔 박사를 CTO로 영입하며 글로벌 기술 신뢰도를 끌어올렸다. PCC는 버크셔 해서웨이가 2016년 인수한 초합금 분야 세계 최대 기업으로, 파텔 박사의 네트워크와 기술력이 스피어의 공급망 관리 역량을 뒷받침하는 핵심 자산으로 평가된다.

이날 함께 공시된 전환사채(CB) 매도 결정도 주목된다. 스피어는자기 전환사채로 보유 중인 25억원어치 CB를 글로벌 헤지펀드인 브룩데일 글로벌 오퍼튜니티 펀드와 브룩데일 인터내셔널 파트너스에 약 291억원에 매도한다고 밝혔다. 취득 원가(25억원) 대비 11.6배에 달하는 가격으로 외국계 기관에 넘기는 구조로, 글로벌 자본이 스피어의 성장성에 베팅하고 있다는 신호로 해석된다.

뉴스페이스 시장의 팽창이 스피어의 수주 파이프라인을 더욱 두텁게 할 전망이다. 모건스탠리는 글로벌 우주 경제 규모가 2040년까지 1조 달러를 돌파할 것으로 예측했으며, 스페이스X는 올해에만 스타십 25회 이상의 발사를 목표로 잡고 있다. 발사 횟수가 늘수록 로켓 부품용 초합금 수요도 비례해 확대되는 구조다.

스피어(347700)는 미국 글로벌 우주항공 발사업체와 416억2460만원 규모의 특수합금 공급계약을 체결했다고 2월19일 공시했다.

계약금액은 최근 매출 1627.38%에 해당한다. 계약 기간은 2월14일부터 4월24일까지다. 회사 측은 계약상대방의 영업기밀 준수 요청에 따라 구체적인 회사명 등은 공개하지 않았다.

작년 연결기준 매출액은 956.39억으로 전년대비 3639.18% 증가. 영업이익은 84.00억으로 63.73억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 12.17억으로 170.01억 적자에서 흑자전환.

디지털헬스 기술 플랫폼 및 디지털헬스 솔루션, 디지털 치료기기 등 개발, 공급업체. 자체 구축하여 만든 인공지능을 위한 개인건강기록(PHR) 플랫폼인 '라이프레코드 (LifeRecord)'에는 독창적인 의료 및 건강관리 데이터(Medical-Healthcare Data) 기술과 클라우드 기술, 그리고 소프트웨어 개발능력이 집약되어 있음. 이를 통해 진단보조AI(canofy MD), 헬스케어 유통 플랫폼(canofy Store), 디지털치료제(canofy Tx), 비대면 진료플랫폼(Dr.Call), 제약 생산효율화 솔루션 등 다양한 AI기반 솔루션을 이미 서비스 중에 있거나 개발하고 있음.

또한, 자회사인 '라이프슈티컬(LifeCeutical)'이 원료 의약품 개발, 제조, 유통 사업을 영위하고 있으며, '티에스에스메탈(TSS Metal Co.)'을 통해 우주항공 특수합금 사업으로 확장하고 기업경쟁력을 강화하고자 우주항공복합물류센터(SDC : Space Distribution Center) 사업을 추진중.
최대주주는 최광수 외(52.19%). 상호변경 : 라이프시맨틱스 -> 스피어(25년4월).

2024년 연결기준 매출액은 25.58억으로 전년대비 54.94% 증가. 영업이익은 63.73억 적자로 90.74억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 170.01억 적자로 112.64억 적자에서 적자폭 축소.

2024년 6월24일 1613원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락 과정을 거치는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 작년 8월4일 18420원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월5일 7050원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월17일 57300원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월8일 26200원에서 저점을 찍은 후 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 28800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 30000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 33000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 36300원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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