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이오테크닉스(039030)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/06/04 12:14

개미신사

4월24일 상상인증권은 이오테크닉스가 반도체 장비 수요 확대와 AI 반도체 구조 변화에 따른 장비 적용처 증가에 힘입어 실적 성장세를 이어갈 것으로 전망했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 57만원으로 상향했다.정민규 상상인증권 연구원은 "1분기 매출은 1000억원, 영업이익은 257억원으로 전년 대비 각각 17.9%, 77.0% 증가하며 컨센서스에 부합할 것"이라며 "반도체 장비 매출이 전사 실적을 견인하는 구조가 강화되고 있다"고 밝혔다.실적 성장은 반도체 장비 중심으로 나타나고 있다. 정 연구원은 "반도체 장비 매출은 789억원으로 전년 대비 44.9% 증가하며 전체 매출의 약 78.8%까지 비중이 확대될 것"이라며 "디스플레이와 매크로 부문의 계절적 둔화를 상쇄하고 있다"고 설명했다.

특히 AI 반도체 확산이 핵심 성장 동력으로 꼽힌다. 정 연구원은 "AI 반도체의 칩렛 구조 확산으로 주변 부품 마킹 수요가 증가하면서 Marker 장비 매출이 역대 최대 수준을 기록할 것"이라며 "Annealing 장비는 DRAM 고객사 다변화와 NAND 고단화 사이클 진입에 따른 적용처 확대가 기대된다"고 말했다.HBM과 고단화 트렌드도 긍정적인 영향을 미치고 있다. 정 연구원은 "HBM 고단화에 따른 박막화 공정 확대와 함께 Grooving-Dicing 통합 수요가 증가하며 Cutting 장비 침투율이 높아지고 있다"고 설명했다.또한 PCB 및 패키징 공정에서도 성장 기회가 이어질 전망이다. 정 연구원은 "FC-BGA 증설 사이클 진입에 따라 PCB Driller 매출 확대가 예상되며, 반도체 후공정 전반으로 장비 수요가 확산되고 있다"고 밝혔다.연간 실적 역시 고성장이 예상된다. 정 연구원은 "2026년 매출은 4825억원, 영업이익은 1329억원으로 각각 전년 대비 26.7%, 64.5% 증가할 것"이라며 "반도체 투자 사이클과 장비 침투율 확대가 실적 성장을 견인할 것"이라고 말했다.밸류에이션 측면에서도 프리미엄이 가능하다는 평가다. 정 연구원은 "펨토초 Cutting 장비 양산 레퍼런스와 Annealing 장비 적용 확대를 고려할 때 글로벌 피어 대비 프리미엄 부여가 가능하다"며 "AI 반도체 전환 국면에서 핵심 장비 업체로 재평가될 것"이라고 설명했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 1151.02억으로 전년동가대비 35.69% 증가. 영업이익은 297.98억으로 105.76% 증가. 당기순이익은 312.13억으로 115.84% 증가.

반도체 레이저 장비 전문기업 이오테크닉스(039030)가 낸드(NAND) 플래시 메모리의 고단화 흐름 속에서 최대 수혜를 받을 것이란 분석이 나왔다.

송명섭 iM증권 연구원은 3월19일 이오테크닉스에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 30만원에서 48만5000원으로 대폭 상향했다.

올해 매출과 영업이익은 각각 4880억원, 1331억원으로 전년 대비 28%, 65% 증가할 것으로 예상된다. 영업이익률도 27.3%로 대폭 개선될 전망이다.

지난해 4분기 영업이익은 144억원으로 기존 전망치 200억원을 밑돌았다. 연간 실적이 크게 좋아지면서 직원들에게 상여금을 지급한 영향이다. 송 연구원은 “일회성 비용인 데다 매출 자체는 예상을 웃돌았기 때문에 주가에 부정적인 요인은 아니다”라고 설명했다.

이오테크닉스의 핵심 제품은 레이저를 활용한 반도체 장비 세 가지다. △반도체 표면에 열처리를 가하는 어닐링(Annealing) △반도체에 식별 표시를 새기는 마커(Marker) △웨이퍼를 잘라내는 커팅(Cutting) 장비로, 세 부문 모두에서 올해 매출 증가가 예상된다.송 연구원은 낸드 고단화 흐름으로 이오테크닉스의 매출 증대를 전망했다. 현재 400단 이상 제품 개발이 진행 중인데 층수가 높아질수록 웨이퍼를 더 얇게 잘라야 해 레이저 커팅 장비 수요가 급증하고, 층수가 많아질수록 열이 많이 발생해 국소 부위만 정밀하게 열처리하는 레이저 어닐링 방식으로의 전환도 예상된다는 설명이다.

특히 엔비디아와 구글이 각각 지능형 컨트롤러 메모리 스토리지(ICMS)와 고대역플래시(HBF) 개발을 추진하면서 고용량 낸드 수요는 더욱 커질 전망이다. 송 연구원은 “낸드 고단화에 따른 레이저 반도체 장비 수혜가 2027년부터 더욱 본격화될 것”이라고 내다봤다.

작년 연결기준 매출액은 3808.91억으로 전년대비 18.7% 증가. 영업이익은 807.53억으로 158.8% 증가. 당기순이익은 575.65억으로 34.9% 증가.

미국 마이크론이 한국 소재·부품·장비(소부장) 기업에 손을 내밀었다. 현재 투자 중인 대만·싱가포르 공장(팹) 반도체 공정 라인 조성과 가동을 서두르기 위해서다. 고대역폭메모리(HBM) 역량을 키우기 위해 한국 소부장 물량을 크게 늘릴 것으로 관측된다.

2월25일 업계에 따르면 마이크론은 지난 11일부터 13일까지 열린 '세미콘코리아 2026' 미콘코리아 행사를 목적으로 방한, 다수 한국 소부장 기업과 접촉했다. 마이크론 소속 고위관계자 10여명이 각기 다른 한국 소부장 협력사를 만났다.

주요 기업은 이미 마이크론과 거래를 텄다. 한미반도체, 씨엠티엑스, 펨트론, 이오테크닉스 등이 대표적이다. 한미반도체와 씨엠티엑스는 각각 장비와 부품으로 마이크론의 2025년 최우수 협력사로 선정된 회사다.

펨트론은 반도체 검사 장비로, 이오테크닉스는 웨이퍼 절단 장비 등으로 마이크론 공급망에 진입해 있다. 마이크론은 이들 외에도 공급망 강화를 위한 한국 기업을 추가로 발굴하고 협력을 타진한 것으로 전해진다.

마이크론 행보는 한국 소부장과 협력해 생산능력을 키우려는 시도로 풀이된다. 방한한 마이크론 관계자가 주로 대만과 싱가포르 소속 구매 및 팹 운용·관리 담당인 이유다.

대만과 싱가포르는 마이크론이 메모리 생산라인을 증설하거나 신규 구축 중인 곳이다. 대만은 이미 D램과 고대역폭메모리(HBM)를 생산 중으로 추가 생산능력 확보를 위해 증설을 추진하고 있다. 싱가포르는 HBM에 중점을 둔 패키징 공장을 올해 가동할 계획이다. 두 팹 모두 HBM을 비롯한 차세대 메모리 공급의 전진 기지로 꼽힌다.

이곳을 빠르게 가동하려면 장비를 신속히 도입하고, 현재 운용 중인 라인에는 소재·부품 도입량을 늘려야 한다. 마이크론이 기존 협력사에 요청한 것도 대부분 장비 납기를 앞당기고 소재·부품 공급량을 확대해달라는 게 핵심이다.

씨엠티엑스 관계자는 “양사가 서로 네트워킹을 지속하는 차원의 만남”이라면서도 “마이크론 싱가포르 팹에 투입될 실리콘 부품 공급 확대·신규 부품 개발 방안 등을 논의했다”고 말했다.

마이크론이 한국을 주목하는 건 소부장 경쟁력 때문이다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 제조사가 있는 만큼 한국 소부장 기업은 기술력과 공급 능력에서 역량을 인정받고 있다.

미국이 반도체 자생력을 키우려는 만큼 마이크론 역할도 중요해졌다. 삼성전자와 SK하이닉스와 견줘 부족한 생산능력을 강화해야 하는 상황이다. 한국 소부장과 협력으로 이를 보완하려는 구상으로 분석된다.

업계 관계자는 “반도체 슈퍼사이클과 맞물려 마이크론이 메모리 수요에 대응한 공급 능력을 대폭 키우려고 총력을 기울이고 있다”며 “한국 소부장과의 협력 저변이 앞으로도 계속 확대될 것”이라고 말했다.

반도체 레이저마커, 레이저응용기기 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위. 레이저를 이용하여 반도체, PCB, Display, 휴대폰 산업의 주요 생산 장비를 제조하여 국내외로 공급중. 반도체 생산장비인 Laser Marker, Laser Cutter 등이 주요제품. 최대주주는 성규동 외(31.07%), 주요주주는 국민연금공단(5.18%).

2024년 연결기준 매출액은 3209.45억으로 전년대비 1.46% 증가. 영업이익은 312.01억으로 0.83% 증가. 당기순이익은 426.70억으로 17.25% 증가.

2001년 9월21일 1794원에서 바닥을 찍은 후 2024년 4월12일 281000원에서 고점을 찍은 후 120일선 아래로 밀렸으나 작년 4월17일 110500원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월26일 598000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 6월4일 425000원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 점차 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 453200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 472000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 520000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 572000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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