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PKC(001340)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/28 14:42

개미신사

PKC 주가가 상승중이다. PKC는 5월28일 오후 12시45분 기준 전일보다 4.40% 오른 6170원에 거래중이다.

삼성전자가 낸드 고단화와 파운드리 공정 확대에 대응하기 위해 반도체용 고순도 염화수소(HCl) 공급 확대를 요청한 것으로 알려지면서, 핵심 원료인 고순도 염소(Cl2)를 증설 중인 PKC에 관심이 쏠리고 있다.

이날 업계에 따르면 PKC는 전북 군산 공장의 반도체용 고순도 염소 생산능력을 기존 연 14001500톤 수준에서 21002200톤 규모로 약 50% 확대하는 증설 작업에 착수했다. 투자 규모는 수백억원대로 전해진다.

이번 증설은 삼성전자와의 사전 협의를 거쳐 진행된 것으로 알려졌다. AI 서버용 고대역폭 메모리(HBM)와 초고단 낸드플래시 수요 확대에 따라 식각 공정용 특수가스 사용량이 급증하고 있기 때문이다. 특히 삼성전자가 기존 D램 중심이던 PKC의 HCl 적용 범위를 낸드와 파운드리 전 공정으로 확대하는 방안을 추진 중인 것으로 전해지면서 공급망 가치가 재평가되는 분위기다. HCl은 반도체 웨이퍼 세정과 식각 공정에 사용되는 핵심 특수가스로, 선단 미세공정에서는 초고순도 품질 확보가 필수적이다. AI 반도체와 고단 낸드 공정 확대로 사용량이 빠르게 증가하는 가운데, 글로벌 공급 부족 우려도 커지고 있다.

업계에서는 일본 토아고세이의 공급 제한 움직임도 PKC 부각 배경으로 보고 있다. 토아고세이는 글로벌 HCl 시장 점유율 70% 이상을 차지하는 핵심 업체지만, 최근 일본ㆍ대만 고객사 우선 공급 정책을 강화한 것으로 알려졌다. 실제 국내 일부 반도체 업체들은 올해 초 HCl 수급 차질 우려를 겪은 것으로 전해졌다.

이에 따라 삼성전자가 공급망 다변화 차원에서 PKC와 협력을 강화하고 있다는 분석도 나온다. PKC는 지난해 신규 증설한 군산 HCl 라인의 삼성전자 품질 인증도 통과한 바 있다. 당시 아세닉(Arsenic) 불순물을 대폭 낮춰 선단 공정 적용이 가능해졌다는 평가를 받았다.

PKC는 삼성전자와 SK하이닉스에 반도체용 Cl2를 공급 중이며, 국내에서는 일본계 업체와 함께 관련 시장을 양분하고 있는 것으로 알려졌다.

시장에서는 AI 반도체와 고단 낸드 경쟁 심화로 식각ㆍ세정용 특수가스 수요가 구조적으로 증가할 가능성에 주목하고 있다. 특히 HBM과 GAA(게이트올어라운드), 300단 이상 낸드 공정 확대가 이어질수록 고순도 염소 및 HCl 공급망 중요성이 더욱 커질 것이란 전망이 나온다.

한편 PKC는 최근 반도체 특수가스 중심의 소재 사업 비중 확대에 힘입어 수익성이 빠르게 개선되고 있다. 올해 1분기 소재 사업 매출은 전년 동기 대비 37.5% 증가했으며, 영업이익률도 2023년 이후 1분기 기준 최고 수준을 기록했다.

흥국증권은 5월26일 PKC(001340)에 대해 반도체 산업 호황의 수혜와 신사업 본격화가 기대된다며 투자의견 '매수'를 유지했다.목표주가는 반도체 산업 호황의 수혜를 감안한 실적 전망을 반영해 기존 7000원에서 7700원으로 상향했다.흥국증권에 따르면 PKC의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 지난해 동기 대비 각각 8.8% 늘어난 702억원, 50.6% 성장한 50억원(영업이익률 7.1%)을 기록했다. 최종경 흥국증권 연구원은 "전 분기에 이은 700억원대의 매출 지속과 7%대의 영업이익률 등 수익성 증대는 놀라운 호실적"이라며 "주력인 클로르알카리(CA) 사업의 안정적인 가동률 유지와 반도체용 고순도 가스 중심의 소재 사업 성장에 힘입은 결과"라고 분석했다.다만, 전환사채(CB) 평가손실 58억원이 영업외손익에 반영되면서 세전이익과 순이익이 각각 25억원 적자를 기록한 점은 아쉬운 부분으로 꼽혔다.투자자들이 가장 주목해야 할 핵심 요소로는 고수익성의 반도체용 특수가스 사업 성장과 대규모 증설을 꼽았다.최 연구원은 "고순도 염소, 고순도 염산 등 주요 반도체용 특수가스 소재가 본격적인 호황을 맞이했다"며 "올해 실적 성장은 물론이며, 현재 진행 중인 설비 증설을 통해 내년 실적 성장까지 전망되는 상황"이라고 짚었다.이어 "새만금 신공장을 통한 이차전지 소재 시장 진출도 밸류에이션을 끌어올릴 강력한 모멘텀"이라며 "현재 동사는 새만금국가산업단지에 첨단 소재 생산 거점(PCl3, PCl5, POCl3)을 신규 증설 중"이라고 덧붙였다.마지막으로 "새만금 신공장의 이차전지 핵심 소재는 현재 샘플에 대한 품질 인증 절차를 진행하고 있다"며 "올해는 반도체 호황에 힘입은 수익성 회복과 신공장 및 신사업의 첫걸음을 확인하는 중요한 시점이 될 것"이라고 조언했다.

PKC 주식회사가 2026년 1분기 연결기준 매출액 702억 원, 영업이익 50억 원을 기록했다고 5월15일 공시했다.매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 8.8%, 50.6% 증가했다. 영업이익률은 7.1%로 전년 동기 대비 2.0%포인트 개선됐으며, 2023년 이후 1분기 기준 최고 수준이다.당기순손실은 25억 원을 기록했다. 전환사채 평가손실 등 비현금성 항목 58억 원이 회계상 반영된 영향으로, 현금 유출을 수반하지 않는다.

사업부문별로는 CA(클로르알칼리) 사업이 전년 동기 대비 8.2% 증가한 493억 원의 매출을 기록했다. 가성소다, 액체염소 등 기초화학 제품의 안정적인 수요와 장기 공급계약 기반 판매 구조가 수익성 개선에 기여했다.소재 사업은 전년 동기 대비 37.5% 증가한 113억 원의 매출을 달성했다. AI 데이터센터 및 HBM 반도체 수요 확대에 따라 고순도 염소, 아산화질소, 고순도 염화수소 등 반도체·디스플레이용 특수가스 제품 판매가 고르게 늘었다. 고마진 제품 비중 확대가 전사 이익률 개선으로 이어졌다고 회사 측은 설명했다.식품첨가제 사업은 솔비톨 등 주요 제품을 중심으로 기존 고객 기반을 유지했다. 일부 수요 감소로 매출은 전년 동기 대비 소폭 감소했다.PKC는 군산공장 설비 증설을 통해 반도체용 고순도 가스 생산능력을 추가로 확대할 계획이다. 지난달 완공된 새만금 1공장에서는 이차전지 핵심소재인 삼염화인 및 오염화인에 대한 품질 인증 절차를 진행할 예정이다. 회사는 올해 하반기 인증 통과를 목표로, 인증 완료 후 배터리 소재 기업 대상 납품을 본격화할 계획이라고 밝혔다.윤해구 대표이사는 전년 대비 10% 이상의 매출 성장을 목표로 하고 있으며 분기별 영업이익 개선 흐름을 이어가겠다고 밝혔다.

올 1분기 연결기준 매출액은 702.28억으로 전년동기대비 8.77% 증가. 영업이익은 49.96억으로 50.62% 증가. 당기순이익은 24.68억 적자로 18.39억에서 적자전환.

작년 연결기준 매출액은 2721.37억으로 전년대비 10.97% 증가. 영업이익은 121.51억으로 24.65% 증가. 당기순이익은 100.98억으로 180.42% 증가.

염화나트륨을 원료로 하여 산업 전반에 걸쳐 다양한 용도로 사용되는 알칼리와 염소를 생산하는 무기화학제품 제조업체. 화공사업과 기타사업(스포츠사업 등)을 영위중이며, 매출 대부분이 화공사업에서 발생.
화공사업은 CA(Chlor-Alkali), 소재(특수가스), 식품첨가제 사업으로 구성. 특히, CA사업은 주사업부문으로, 생산제품은 산업 전반에 걸쳐 기초, 중간재 원료로 사용중. 소재사업은 최근 사업다각화의 목적으로 시장에 진입하였고 특수가스 제품을 생산하고 있으며 반도체 및 디스플레이 공정에 사용되는 소재로 납품. 식품첨가제 사업은 주로 식품산업 분야에 사용. 최대주주는 김성훈 외(42.71%). 상호변경 : 백광산업 -> PKC(25년4월).

2024년 연결기준 매출액은 2452.28억으로 전년대비 5.01% 증가. 영업이익은 97.48억으로 45.05% 감소. 당기순이익은 36.01억으로 53.41% 감소.

2000년 5월22일 229원에서 바닥을 찍은 후 2024년 6월12일 18440원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 1월9일 5170원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 4월17일 8130원에서 고점을 찍고 밀렸으나 5월20일 5520원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 저점에선 매수 시점을 노노려볼 수 있을듯 보여집니다.

손절점은 7585원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 7900원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 8700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 9570원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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