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엘케이켐(489500)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/22 05:35

개미신사

엘케이켐이 올해 1분기 실적으로 매출액 61억원, 영업이익 11억원을 기록했다고 5월18일 밝혔다. 이는 전년 동기 대비 각각 79.6%, 230.7% 증가한 수치다.같은 기간 당기순이익은 13억원으로 전년 동기 대비 207.4% 늘었다.

영업이익률은 18.3%로 전년 동기 대비 4.1%포인트 상승했다.반도체 미세화 공정 확대에 따른 ALD(원자층증착)용 프리커서 및 고부가 소재 공급 증가가 실적을 이끌었다. 주요 고객사 대응 물량 확대와 생산 효율 개선도 수익성 개선에 기여했다.

엘케이켐은 최근 유피케미칼과 반도체 소재 DIS 연간 공급계약을 체결했다. 계약금액은 212억원으로 최근 매출액의 105.13%에 달한다. 계약기간은 지난 14일부터 2027년 4월 30일까지다. DIS 프리커서는 시스템 반도체와 메모리 반도체(3D-NAND) 공정에 활용되는 증착 소재다.회사는 이번 계약을 바탕으로 2공장 신규 프리커서 가동률을 높이고 있으며, 2공장 기반시설 증설과 3공장 부지 확보도 추진할 계획이라고 밝혔다.이창엽 엘케이켐 대표이사는 "핵심 소재 경쟁력 강화와 고객사 대응 확대를 기반으로 안정적인 성장세를 이어가는 한편 신규 소재 및 페로브스카이트 소재 등 미래 성장동력 확보를 위한 투자도 지속할 계획"이라고 말했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 60.60억으로 전년동기대비 79.61% 증가. 영업이익은 11.06억으로 130.42% 증가. 당기순이익은 13.33억으로 207.14% 증가.

엘케이켐은 5월14일 유피케미칼과 212억1546만원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 반도체 소재(DIS) 연간 공급계약이다.

계약기간은 2026년 5월 14일부터 2027년 4월 30일까지 총 공급기간은 351일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 201억7986만원 대비 105.13% 규모다.

엘케이켐이 페로브스카이트 대량 합성 신기술 개발 소식에 따른 수혜 기대감으로 급등중이다. 엘케이켐은 2월19일 오전 11시2분 기준 11.54% 오른 4만7850원에 거래중이다.

과학기술정보통신부는 서울대학교 이태우 교수 연구팀이 페로브스카이트 나노결정을 발광효율 100% 수준으로 유지하면서도 대량 생산할 수 있는 새로운 합성 기술을 개발했다고 밝혔다. 해당 연구는 정부 지원 사업으로 수행됐으며, 세계 최고 권위 학술지인 네이처(Nature)에 게재되면서 기술적 완성도와 신뢰성을 인정받았다.

페로브스카이트는 뛰어난 발광 특성과 광흡수 능력을 갖춘 소재로, 차세대 디스플레이 핵심 신소재로 주목받고 있다. 동시에 빛을 흡수ㆍ방출하는 특성이 탁월해 차세대 태양전지 분야에서도 기존 실리콘을 대체하거나 보완할 유력 후보로 평가된다. 다만 그동안 대량 생산 공정 안정성과 내구성 확보가 상용화의 걸림돌로 지적돼 왔는데, 이번 합성 기술이 그 한계를 상당 부분 개선할 수 있을 것으로 기대되고 있다.

시장에서는 특히 소재 단계에서 경쟁력을 갖춘 엘케이켐의 중장기 수혜 가능성에 주목하고 있다. 엘케이켐은 고순도 페로브스카이트 전구체 전문 기업으로, 태양전지 성능과 직결되는 핵심 원료를 공급하는 구조다. 원천 합성 기술 발전이 전구체 수요 확대와 직결될 수 있다는 점에서 밸류체인 상단에 위치한 기업으로 평가된다.

더불어 엘케이켐은 최근 영국 University of Surrey와 차세대 우주용 페로브스카이트 소재 공동 개발 협약을 체결하고, 우주 방사선과 극한 온도 변화에 견디는 고내구성 소재 개발에 나섰다. 단순 연구를 넘어 대면적 모듈 공정, 우주 환경 신뢰성 평가, 궤도 실증 테스트베드 구축까지 포함하는 프로젝트라는 점에서 사업 확장성이 부각된다.

최근 스페이스엑스(SpaceX)를 이끄는E일론 머스크(Elon Musk)가 태양광 기반 우주 AI 데이터센터 구상을 밝히면서 관련 산업에 대한 투자심리도개선된 상태다. 우주 환경에서는 경량ㆍ고효율 특성이 무엇보다 중요한데, 페로브스카이트 기반 탠덤 태양전지는 기존 실리콘 대비 발전 효율을 크게 끌어올릴 수 있는 대안으로 평가받는다.

업계 관계자는 "네이처 게재로 기술 신뢰도가 확보된 상황에서 실제 우주 환경 적용 연구까지 병행하는 기업은 제한적"이라고 분석한다. 고순도 전구체 기술력과 우주 실증 전략을 동시에 추진 중인 엘케이켐의 기업가치 재평가 가능성이 있다는 평가다.

국내 최고 수준의 첨단 소재 양산 전문 기업 엘케이켐은 영국 서리대학교 첨단기술연구소 윤재성 교수팀과 차세대 우주용 페로브스카이트 소재 공동 개발을 위한 연구 협약을 체결했다고 2월10일 밝혔다.회사에 따르면 서리대학교는 1992년 대한민국 최초 인공위성 '우리별 1호' 공동 개발에 참여한 영국의 대표적인 우주산업 연구 대학이다. 이번 프로젝트를 이끄는 윤재성 교수는 페로브스카이트 태양전지를 우주 환경에 적용하는 분야에서 세계적 권위자로 알려져 있다.이번 협약은 엘케이켐의 고순도 페로브스카이트 전구체를 활용해 우주 방사선, 극한 온도 변화에 견디는 고내구성 소재를 개발하고 대면적 모듈 공정, 우주 환경 신뢰성 평가까지 포괄하는 응용지향형 프로젝트다.

특히 양측은 이번 협력을 통해 실제 궤도 환경에서 태양전지 성능을 검증할 수 있는 '우주 실증 테스트베드'를 공동으로 개발할 계획이다. 이를 통해 엘케이켐은 글로벌 위성 제조사를 대상으로 한 영업 활동에 활용할 수 있는 신뢰도 높은 품질 인증 데이터를 확보할 예정이다. 또한 엘케이켐과 서리대학교는 향후 1년간 공동 연구 성과를 바탕으로 한-영 국제 공동 연구개발(R&D) 펀딩, 우주용 태양전지 모듈 파일럿 생산라인 구축, 우주 전력원 인증 체계 확보 등으로 전략적 파트너십을 확장적이고 지속 가능하게 발전시켜 나갈 계획이다.

엘케이켐은 최근 플렉셀스페이스와 함께 개발한 CIGS-페로브스카이트 텐덤 태양전지 모듈을 실제 저궤도 위성에 탑재하여 실증 중에 있다. 본 공동 연구는 이러한 실증 데이터를 기반으로 기술 신뢰도를 확장하는 동시에 극한 환경 내에서의 자가복원(Self-healing) 및 변위 손상 저항성 기술을 접목하여 완성도 높은 '우주용 페로브스카이트 솔루션 풀라인업'을 구축하는 데 중요한 전환점이 될 것으로 기대된다.

서리대학교 윤재성 교수는 "서리대학교에서 시작된 한국의 우주 여정이 이제는 한국의 우수한 소재 기술을 통해 다시 한번 새로운 전환점을 맞이하게 되어 뜻깊다"며 "엘케이켐이 글로벌 우주 태양광 시장에서 완제품 솔루션 경쟁력을 확보하도록 기술적 토대를 제공하겠다"고 밝혔다.

엘케이켐 이창엽 대표는 "이번 협력은 당사의 고순도 페로브스카이트 기술이 우주 환경에서도 독보적인 내구성과 신뢰성을 입증할 수 있는 결정적 기회"라며 "기존에 진행하고 있던 CIGS-페로브스카이트 텐덤 셀의 실증과 이번 협약이 맞물리면서 엘케이켐이 우주 태양광 분야에서 새로운 패러다임을 만들어 갈 것"이라고 밝혔다.

한편 엘케이켐은 '매출액 또는 손익구조 30% 이상 변동' 공시를 통해 지난해 연결 기준 매출액 202억원, 영업이익 46억원, 당기순이익 43억원을 기록했다고 밝혔다. 같은 기간 신규 제품 매출액은 10억원으로 전년 동기 대비 190.8% 증가했다.

작년 연결기준 매출액은 201.80억으로 전년대비 19.4% 감소. 영업이익은 45.70억으로 54.9% 감소. 당기순이익은 43.23억으로 36.5% 감소.

한국화학연구원(이하 화학연)의 페로브스카이트 태양전지 기술이 태양전지 상용화를 앞당긴 공로로 올해 국가 에너지 환경 분야 '최우수 성과'에 선정됐다.

작년 12월24일 화학연은 전남중 화학소재연구본부 광에너지연구센터장 연구팀이 개발한 페로브스카이트 대면적 태양전지 상용화 제작 기술이 과학기술정보통신부가 최근 발표한 '2025 국가연구개발 우수성과 100선'의 최우수 성과로 선정됐다고 밝혔다.

전 센터장 연구팀은 페로브스카이트 태양전지 세계 최고 효율을 9차례 경신하고, 국내 기업에 기술을 이전해 상용화를 추진한 성과를 인정받았다.

태양전지는 태양의 빛에너지를 전기로 변환해주는 장치다. 페로브스카이트는 태양전지에 쓰이는 신소재다. 빛이 없으면 효율이 떨어지는 실리콘과 달리 낮은 조도에서도 높은 에너지효율을 유지하고 곡면에 설치할 수 있을 정도로 가볍고 유연하다. 다만 상용화를 위해선 실제 산업 현장에 적용할 수 있을 정도로 큰 면적으로 만드는 '대면적화' 기술이 필요하다.

화학연 연구팀은 대면적 균일코팅, 레이저 식각, 신규 소재 개발을 통해 200㎠ 이상의 대면적 부문 20% 효율을 세계 최초로 돌파한 바 있다. 이어 유니테스트, 엘케이켐 등 국내 기업에 기술을 이전해 사업화를 위한 협업을 진행 중이다. 유니테스트는 페로브스카이트 태양전기 기술을 적용한 사물인터넷(IoT) 제품을 양산하는 데 지난해 성공했다. 엘케이켐은 페로브스카이트 소재를 대량 생산해 기업·연구소에 납품 중이다.

한편 전 센터장은 지난달 미국 클래리베이트 애널리틱스가 발표한 '세계 최고 영향력 연구자'(HCR)에 2022년부터 4년 연속 선정되는 기록을 세웠다. HCR은 지난 10년간 각 분야에서 논문 피인용 횟수가 상위 1%에 드는 연구자를 선정한다. HCR에 4년 연속 선정된 건 정부출연연구기관 연구자중에서는 전 센터장이 유일하다.

전 센터장은 "이번 수상에 안주하지 않고 앞으로도 기술개발과 상용화에 박차를 가해 대한민국이 글로벌 태양광 시장을 선도할 수 있도록 최선을 다하겠다"고 했다.

한편 올해 우수성과 100선에는 화학연이 개발한 '감염병 진단·예방 융합 플랫폼' 기술도 함께 선정됐다.

반도체 소재 전문업체. 반도체 산업에서 박막 증착 공정에 사용되는 화학소재 '프리커서 및 리간드'를 전문적으로 개발하고, 제조 및 판매하고 있음. 주요 제품으로는 반도체박막 증착 소재 중 원자층증착공정(ALD)에 사용되는 고유전율막 형성 High-k 소재, 저유전율막 형성 Low-k 소재 등. 이 외 합성 기반의 광발전소재인 페로브스카이트, 전하수송층 소재 및 고객의 특별한 요청에 의해 제조되는 특수정제 솔벤트, 금속추출제, 무기금속소재와 메탈 프리커서 등 기타 정밀화학 소재 등이 있음.

최대주주는 이창엽 외(57.11%), 주요주주는 에스지아이 세미콘첨단소재 투자조합(17.80%), 스마트코리아 SGI그린뉴딜 투자조합(7.50%).

2024년 연결기준 매출액은 250.44억으로 전년대비 56.33% 증가. 영업이익은 101.36억으로 80.68% 증가. 당기순이익은 68.19억으로 61.70% 증가.

작년 11월24일 16410원에서 최저점을 찍은 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월10일 59500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 5월20일 28250원에서 저점을 찍은 후 저점과 고점을 높히는 가운데 이평선들 수렴 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 33150원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 34500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 38000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 41800원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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