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코칩(126730)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/21 05:13

개미신사

5월20일 오후 2시 27분 현재 코칩(126730)이 +29.90% 오른 20,200원(▲4,650)으로 장중 상한가에 진입했다.

AI 반도체 시장 확대에 따른 MLCC 공급 부족 현상이 심화되면서 삼성전기의 실리콘 캐패시터 대형 수주 소식과 함께 관련 공급망 기업들에 대한 관심이 커지고 있다특히코칩은 삼성전기와 30년 넘게 협업 관계를 이어온 점이 주목을 받고 있다.

업계에 따르면 AI 서버와 고성능 GPU 수요 급증으로 초고성능 MLCC 및 차세대 캐패시터 공급 부족 현상이 이어지고 있다. 현재 AI 반도체용 고성능 MLCC를 안정적으로 생산할 수 있는 기업은 삼성전기와 일본 무라타, 타이요유덴 등 극소수에 불과한 것으로 알려졌다.

삼성전기는 글로벌 빅테크 기업들의 주문 증가에 대응하기 위해 필리핀 신규 공장 투자까지 추진하며 생산능력 확대에 나선 상태다. 기존 공장 가동률이 사실상 100% 수준에 도달한 것으로 전해지면서 AI 반도체 핵심 수동부품 시장 호황 기대감도 확대되고 있다.

이 가운데 코칩은 삼성전기와 1992년부터 MLCC 및 슈퍼커패시터 사업 협업을 이어온 파트너사라는 점이 부각되고 있다. 코칩은 MLCC 유통 사업과 함께 슈퍼커패시터 제조 기술을 보유하고 있으며, 초소형 칩셀 특허 및 공정 내재화 기술 기반의 맞춤형 제품 경쟁력을 확보한 것으로 평가받는다.

최근에는 Embedded PCB 및 AI 반도체용 차세대 패키징 시장 성장과 함께 실리콘 캐패시터 중요성이 커지고 있다는 분석도 나온다. 실리콘 캐패시터는 기존 MLCC 대비 초박형ㆍ고집적 구현에 강점을 가진 차세대 수동부품으로 평가되며, AI 가속기와 HBM 패키지 등 첨단 반도체 기판 적용 확대 기대감이 커지고 있다.

시장에서는 삼성전기의 실리콘 캐패시터 대형 수주가 차세대 AI 반도체 패키징 시장 확대 신호탄이 될 수 있다는 전망과 함께, 장기간 협력 관계를 구축한 관련 공급망 기업들에도 관심이 이어질 것으로 보고 있다.

에너지저장부품 기업 코칩의 실적이 인공지능(AI) 데이터센터 수요 확대에 힘입어 슈퍼커패시터 수주가 큰 폭으로 성장하고 있다. 슈퍼커패시터 중심의 기존 사업에 더해 서버ㆍ데이터센터향 프로젝트도 빠르게 확대되며 매출 구조 변화가 가속화하며, 단순 부품 공급을 넘어 통합 전원 솔루션 기업으로의 전환 전략이 본격화되고 있다.

5월6일 코칩 관계자는 “AI 데이터센터를 중심으로 한 신규 수요가 빠르게 증가하면서 슈퍼커패시터 수주가 크게 늘었다”며 “단품 공급을 넘어 고객사 맞춤형 통합 솔루션 형태로 사업을 확장해 중장기 성장 기반을 강화할 계획”이라고 말했다.

1분기 실적은 기존 고객사의 발주 확대와 신규 고객 유입이 동시에 이뤄지며 외형 성장을 견인했다. 특히 AI 데이터센터와 같은 고성장 산업군에서의 수요 증가가 실적 개선의 핵심 배경으로 작용했다.

슈퍼커패시터는 데이터센터 전력 안정성 확보를 위한 핵심 부품으로, 서버 전원 백업 및 순간 출력 대응에 활용되며 적용 범위가 빠르게 넓어지고 있다.

차세대 제품인 칩셀 리튬타이타네이트(LTO)도 매출이 발생하기 시작했다. 아직 초기 단계로, 향후 성장 잠재력이 더 큰 영역으로 평가된다.

코칩은 AI 데이터센터 시장을 겨냥해 단순 부품 공급을 넘어선 ‘통합 솔루션’ 전략을 추진 중이다. 슈퍼커패시터뿐 아니라 다양한 전원 관련 제품군을 결합해 고객사별 최적화된 형태로 제공하는 방식이다. 이는 글로벌 경쟁사와 기술 스펙 측면에서 대등한 수준을 확보한 상태에서 차별화 요소로 작용할 전망이다.

신사업 측면에서는 리튬타이타네이트(LTO) 배터리 확대가 핵심축이다. 각형 배터리는 이미 고객사와 제품 사양을 확정했으며, 하반기 양산 설비 구축 완료 이후 본격적인 수주 확보가 예상된다. 적용 산업 역시 데이터센터를 비롯해 무인운반차(AGV), 방산 등 고출력·고안정성이 요구되는 분야로 확장하고 있다. 중대형 슈퍼커패시터 역시 양산 직전 단계에 진입하며 제품 포트폴리오 다변화가 진행 중이다.

글로벌 전략도 명확하다. 미국과 유럽을 중심으로 AI 데이터센터 투자 확대가 이어지는 가운데, 현지 법인과 대응 체계를 활용해 글로벌 정보기술(IT) 인프라 기업을 신규고객으로 확보한다는 계획이다. 동시에 물류 자동화 수요가 높은 지역까지 고객군을 넓히며 매출 구조를 다변화할 방침이다.

삼성전자와 LG전자, 아마존, 엡손, 브라더, DJI 등 국내외 대기업들과 거래를 지속하고 있는 코칩은 슈퍼커패시터 및 에너지 저장 부품을 주력으로 하는 전자부품 기업으로, 고출력ㆍ고신뢰성 전원 솔루션 기술을 기반으로 산업용ㆍ정보기술(IT) 인프라 시장을 공략하고 있다. 최근에는 데이터센터, 전기차, 자동화 설비 등 전력 안정성이 핵심인 산업으로 사업 영역을 빠르게 확장 중이다. 기존 부품 공급 중심에서 벗어나 시스템 단위 솔루션 기업으로의 전환을 추진하며, AI 인프라 확대라는 구조적 성장 흐름에 올라타고 있다.

올 1분기 연결기준 매출액은 120.53억으로 전년동기대비 40.89% 증가. 영업이익은 10.69억으로 138.62% 증가. 당기순이익은 21.28억으로 311.61% 증가.

한국투자증권은 4월30일 코칩(126730)에 대해 지난해 선제적인 비용 반영을 마치고 올해 완벽한 실적 정상화 구간에 진입할 것이기에 주목해야 한다고 평가했다.

1994년 설립된 코칩은 2002년 삼성전기 DLC(Double Layer Capacitor) 사업부를 양수하며 본격적인 사업을 개시한 소형 및 초소형

슈퍼 커패시터 전문 기업이다. 슈퍼 커패시터는 전기에너지를 저장해 두었다가 주전원 차단 시 에너지를 공급하는 데이터 백업용 핵심 부품이다. 디지털 계량기와 태양광 인버터, IP 카메라 등 다양한 분야에서 쓰인다.

한국투자증권에 따르면 코칩의 지난해 연간 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 14.7% 늘어난 383억원, 60.7% 감소한 11억원을 기록했다.글로벌 인플레이션 여파와 유통 매출 비중 축소 기조 속에서도 중국 매출 반등에 힘입어 주력인 '칩셀카본' 부문은 초소형 기준 26.0% 성장했으나, 2공장(금정) 신설과 신사업 인력 채용, 연구개발비 증가로 인해 일시적으로 수익성은 저조했다는 분석이다.

윤철환 한국투자증권 연구원은 투자자들이 가장 눈여겨봐야 할 핵심 모멘텀으로 글로벌 탑티어 고객사 락인 효과와 신사업 칩셀리튬(Chipcell LTO)의 가파른 성장 잠재력을 꼽았다.이에 대해 "동사는 이미 아마존, 키엔스, 화웨이 등 각 분야의 굵직한 글로벌 선두 기업들을 고객사로 두고 있어 탄탄한 수출 기반(예상 수출 비중 78.7%)을 자랑한다"며 "무엇보다 2024년부터양산을 개시한 신규 먹거리 칩셀리튬 부문이 본격적인 궤도에 오른다"고 짚었다.또한 "칩셀리튬 부문은 대용량 파우치 타입 및 모듈 제품을 기반으로, 고출력 에너지 저장 솔루션 수요가 폭발적으로 증가하는 글로벌 데이터 서버 및 산업용 무인운반차(AGV), 자율이동로봇(AMR) 시장을 집중적으로 공략하고 있다"며 "고객사와의 스펙 세부 조율을 마치고 하반기부터 그 성과가 뚜렷하게 가시화될 것"이라고 내다봤다.윤 연구원은 "올해 칩셀카본의 우상향 성장세와 신사업 안착을 바탕으로 동사가 확고한 외형 확대를 이룰 것"이라며 "동사의 올해 연간 예상 매출액과 영업이익은 지난해 대비 각각 22.8% 상승한 470억원, 259.3% 급증한 41억원(영업이익률 8.7%)을 기록할 것"이라고 조언했다.

작년 연결기준 매출액은 382.85억으로 전년대비 14.72% 증가. 영업이익은 11.39억으로 60.71% 감소. 당기순이익은 28349억으로 11.80% 감소.

2024년 연결기준 매출액은 333.71억으로 전년대비 1.39% 증가. 영업이익은 28.99억으로 30.78% 감소. 당기순이익은 32.29억으로 32.71% 감소.

슈퍼커패시터 제조 및 판매업체. 슈퍼커패시터로 불리는 "카본계 이차전지" 중에서 "카본계 소형/초소형 이차전지(브랜드 명: 칩셀카본, ChipCellCarbone)"를 제조 및 판매하고 있으며, 신사업으로 "리튬계 소형/초소형 이차전지(브랜드명: 칩셀리튬, ChipCellLithium)"를 제조 및 판매할 예정. 이 외 삼성전기에서 제조한 MLCC(적층 세라믹 콘덴서)를 판매 중. 최대주주는 손진형 외(64.56%).

2024년 연결기준 매출액은 333.71억으로 전년대비 1.39% 증가. 영업이익은 28.99억으로 30.78% 감소. 당기순이익은 32.29억으로 32.71% 감소.

2024년 5월7일 상장, 당일 33800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월10일 7950원에서 최저점을 찍은 이후 작년 9월15일 19720원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월24일 11720원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월6일 26000원에서 고점을 찍고 밀린 후 20일 14710원에서 저점을 찍고 상한가로 마감 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 18450원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 19200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 21150원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 23400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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