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씨어스테크놀로지(458870)저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/20 16:17

개미신사

웨어러블 AI 진단 모니터링 기업 씨어스(구 씨어스테크놀로지)가 삼성화재와 공동업무협약(MOU)을 체결하고 디지털 헬스케어 플랫폼 사업을 공동으로 추진한다고 5월20일 밝혔다.이번 MOU는 '중장기 헬스케어 협력 모델 구축'을 목적으로 진행됐다. 삼성화재는 다양한 고객군 기반 데이터를, 씨어스는 웨어러블 AI 기반 환자 전주기 모니터링 시스템을 활용해 애프터케어 서비스 플랫폼 구축을 추진할 계획이다. 고객의 건강 상태를 보다 연속적이고 정밀하게 관리하고 중증화 예방과 예측, 회복 관리, 일상 복귀 지원까지 이어지는 통합 헬스케어 서비스를 구현할 예정이다.삼성화재는 사후적 보상에서 그쳤던 기존 보험의 역할을 벗어나 고객의 건강 위험을 사전에 예방·관리하고 회복과 돌봄까지 지원하는 방향으로 확장할 예정이다. 씨어스는 암 환자 관리 협력, 재택의료 기반 환자 관리 모델 구축 등 다양한 임상 및 서비스 레퍼런스를 통해 병원 이후 환자 관리 영역에서의 사업 기반을 지속적으로 확대해 왔다. 향후 해당 모델을 보험 서비스와 연계해 본격적인 재택의료 사업화 단계로 발전시킬 계획이다. 이영신 씨어스 대표는 "이번 협력은 병원 내 환자 모니터링에서 축적된 데이터 분석 역량과 운영 경험을 기반으로 퇴원 이후 환자 관리와 예후 예측까지 연결되는 통합 모델을 구축하는 출발점"이라며 "보험사와 연계된 환자 전주기 통합 플랫폼을 검증하고 이를 기반으로 글로벌 시장으로 확장해 나가겠다"고 밝혔다.

DB증권이 씨어스에 대해 지난 1분기 영업이익이 시장 컨센서스(시장 평균 전망치)를 웃돌았고 2분기 중동 진출이 본격화될 것이라고 5월13일 분석했다. 목표주가는 5만7000원으로 제시했다.

김지은 DB증권 연구원은 "2026년 1분기 매출액 325억원(전분기 대비 59.3% 증가, 전년 동기 대비 699.6% 증가), 영업이익 139억원(전분기 대비 59.2% 증가, 전년 동기 대비 흑자전환)으로 어닝서프라이즈를 기록했다"고 했다.

이어 "thynC(씬크) 매출액 312억원(전분기 대비 65.0% 증가, 전년 동기 대비 906.0% 증가)을 기록하며 전사 실적을 견인했다"고 했다.

김 연구원은 "1분기 중 대웅제약 수주 기반으로 8000병상 매출이 인식됐다"며 "연내 최대 3만8000병상 설치 목표인 것으로 파악된다"고 했다. 이어 "thynC의 주요 부품인 서버 메모리 가격 상승에 따라 매출총이익률은 64.1%(11.4%포인트 하락)로 떨어졌으나, 전분기 성과급 지급으로 높았던 판관비율이 32.9%에서 21.5%로 하락하며 영업이익률 42.6%를 기록했다"며 "시장 컨센서스 35.0% 대비 양호한 수준"이라고 했다.

씨어스(458870)가 분기 최대 실적을 달성했으나 올 1분기가 매출총이익률(GPM) 저점일 수 있다는 분석이 나왔다.

김충현 미래에셋증권 연구원은 5월13일 보고서에서 “글로벌 서버 가격 폭등으로 씨어스의 GPM 훼손 우려가 있었으나 장기공급계약과 폭발적인 외형 성장으로 서버를 제외한 다른 제품에서 영업 레버리지 효과가 발생, 시장 우려 대비 이익을 잘 방어했다”며 “올 1분기를 GPM 저점으로 봐도 무리가 없다”고 밝혔다.

씨어스는 전날 매출 325억 원, 영업이익 139억 원을 기록했다고 발표했다. 매출과 영업이익 모두 분기 최대 실적을 경신했다. 영업이익률은 42.6%로 3분기째 40% 이상을 유지했다.

김 연구원은 “국내에서 ‘씽크’ 약 8300병상을 수주해 매출로 인식했으나 고객사 사정으로 3000병상 설치가 이연돼 매출 인식과 설치 병상의 괴리가 발생했다”며 “이로 인해 2분기 설치 병상은 1만개 이상이 될 것이고, 씨어스의 올해 설치 목표는 3만 개”라고 말했다.

이어 “씨어스는 입원 환경에서 최초이자 유일한 표준 장비와의 동등성 입증 데이터를 확보해 웨어러블 기반 입원 환자 모니터링 시장을 만들고, 대웅제약이라는 굴지의 파트너와 함께 시장을 키웠다”며 “카테고리 창조자라는 선도자 우위, 임상 데이터, 영업력, 플랫폼 서비스 운용 경험, 실적까지 어떤 측면에서도 비교할 만한 기업이 없다”고 진단했다.

올 1분기 연결기준 매출액은 325.26억으로 전년동기대비 699.56% 증가. 영업이익은 138.54억으로 5.88억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 137.25억으로 5.93억 적자에서 흑자전환.

씨어스가 베트남에서 웨어러블 인공지능(AI) 기반 심전도 분석 솔루션 ‘모비케어’를 공식 론칭하며 동남아 시장 공략을 본격화한다. UAE와 미국에 이은 세 번째 해외 거점으로, 반복매출 기반 서비스 모델의 글로벌 확장에 속도를 낼 전망이다.

씨어스는 4월10일 베트남 하노이에서 론칭 행사를 열고 현지 의료기관 및 파트너들과 협약을 체결했다고 4월13일 밝혔다. 이 회사는 2024년 6월 현지 기업 미타 메드텍(Mita Medtech)과 베트남 내 독점 유통계약 체결 후 국립아동병원 등을 중심으로 사업을 추진해 왔다. 씨어스는 베트남에서 운영 모델을 검증한 뒤 태국, 인도네시아 등 인접 국가로 확장해 규모의 경제를 기반으로 매출 확대를 추진할 계획이다.

씨어스테크놀로지(458870)가 장중 4%대 강세다. 3월16일 엠피닥터에 따르면 이날 오전 9시17분 현재 씨어스테크놀로지는 전거래일 대비 4.61% 오른 16만8000원에 거래 중이다. 장중 전장 대비 5.54% 오른 16만9500원까지 상승하기도 했다.

증권가에서 씨어스테크놀로지에 대해 입원환자 모니터링 솔루션 ‘씽크(thynC)’의 성장 속도가 예상보다 빠르다는 진단이 나오면서 투자심리를 자극한 것으로 풀이된다.

하태기 상상인증권 연구원은 이날 리포트를 통해 “씨어스테크놀로지의 2025년 연간 연결 매출액은 전년 대비 495.1% 증가한 482억원을 기록했고 영업이익 163억원으로 흑자 전환했다”며 “2026년 1분기 연결 매출액은 319억원으로 전년 대비 684.2% 증가하고 영업이익은 156억원으로 전년 대비 흑자 전환할 전망”이라고 설명했다.

이어 “대부분의 매출이 씽크 매출이며 2026년 1분기 약 3000병상 설치가 예상된다”며 “병상당 공급가는 약 300만~400만원 수준으로 매출 추정치가 시간이 지날수록 상향 조정되고 있다”고 짚었다.

그러면서 “2026년부터 씽크 매출 증가 속도가 빨라질 수밖에 없는 이유는 빅5 대형병원 설치가 시작되고 있기 때문”이라며 “2026년 연간 국내 대형병원을 중심으로 약 3만 병상 설치가 가능할 것으로 보이며 이 경우 국내 씽크 매출액은 1265억원 수준으로 확대될 전망”이라고 강조했다.

또 “영업 레버리지 효과로 전체 영업이익은 669억원(영업이익률 48.3%) 수준까지 증가할 것”이라고 덧붙엿다.

올해 하반기부터는 중동(UAE)을 시작으로 모비케어(mobiCARE) 수출이 가능할 전망이며, 6월 미국 식품의약국(FDA) 510K 승인을 가능성을 기대하고 있는 상황이다.

작년 연결기준 매출액은 481.71억으로 전년대비 494.7% 증가. 영업이익은 163.27억으로 86.82억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 161.84억으로 88.71억 적자에서 흑자전환.

웨어러블 의료기기 기반 진단?모니터링 등 디지털 헬스케어 솔루션 전문업체. 생체신호 분석 인공지능 알고리즘과 웨어러블 의료기기를 활용한 IoMT(Internet of Medical Things) 플랫폼 기술을 기반으로 국내외 의료기관을 대상으로 진단지원 서비스 mobiCARE™와 환자모니터링 서비스 thynC™를 제공. mobiCARE™ 심전도 검사 솔루션 매출 비중이 높음. 최대주주는 이영신 외(29.16%).

2024년 연결기준 매출액은 81.00억으로 전년대비329.69% 증가. 영업이익은 86.82억 적자로 98.03억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 87.78억 적자로 99.17억 적자에서 적자폭 축소.

2024년 6월19일 상장, 당일 12006원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월15일 2848원에서 최저점을 찍은 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월24일 76800원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 5월20일 32550원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 33250원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 34600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 381100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 42000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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