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세아메카닉스(396300)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략 2026/05/15 10:09

개미신사

세아메카닉스가 LG전자의 로봇 사업 확장에 따른 시장 관심 집중과 과거 LG클로이(CLOi) 서빙로봇 부품과 구동 메커니즘 적용 이력이 주목받으며 상승세다. 과거 로봇 관련 부품 공급 경험을 토대로 향후 추가 로봇 공급에 대한 기대감이 반영된 것으로 해석된다.

5월15일 오전 9시 54분 현재 세아메카닉스는 전일 대비 790원(13.69%) 6560원에 거래됐다.

IR협의회 기업리서치센터에 따르면 LG전자의 서빙로봇인 CLOi에 세아메카닉스의 서빙로봇 부품과 구동 메커니즘 기술이 적용됐다. LG 클로이 서브봇은 6개의 바퀴에 독립 서스펜션을 적용해 급정거나 급출발, 진동 등에 의한 국물 넘침 현상을 방지했으며, 국밥, 라면, 음료 등 액체가 담긴 음식을 싣고도 불규칙한 매장 바닥을 안정적으로 주행할 수 있다. 클로이 서브봇은 라이다 센서와 3D 카메라가 탑재되어 공간을 인식하고 복잡한 매장내 장애물을 회피하는 것을 물론, 높이 조절이 가능한 선반에 40KG까지 식기를 배송할 수 있다. 10인치 디스플레이를 통해 대기 고객에게는 홍보영상과 메뉴 안내를 하고, 빈좌석이 생기면 에스코트까지 가능하다.

최근 LG전자의 최근 증권가에서 로봇 사업이 주목받고 있다. 전날 하나증권은 LG전자에 대해 로보틱스 관련 신사업 기대감에 따라 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가는 23만원으로 상향했다.

김민경 하나증권 연구원은 "비우호적 영업환경이 지속되고 있음에도 불구하고 전사적인 원가 구조 개선, 마케팅 비용 효율화 등을 통해 이익 체력을 확보하는 동시에 로보틱스 관련 신사업을 공격적으로 추진하며 성장 동력을 확보해 나갈 것으로 판단한다"고 설명했다.

그러면서 "LG전자는 3월 주주총회를 통해 연내 휴머노이드 로봇용 액츄에이터 양산체제 구축, 내년 클로이드 개념검증(PoC) 등의 계획을 밝힌 바 있는데 PoC 계획을 올해 상반기로 앞당긴 것을 미뤄봤을 때 적극적으로 로봇 사업을 가속화 하고 있는 것으로 추정된다"면서 "이외에도 데이터센터 쿨링 사업의 신규수주가 가파르게 증가하고 있으며 엔비디아와 피지컬인공지능(AI), AI 데이터센터, 모빌리티 관련 협업을 논의하는 등 AI 관련 사업 본격화에 따른 모멘텀도 배제할 수 없다"고 덧붙였다.

알루미늄 다이캐스팅 전문기업 세아메카닉스가 피지컬 AI(Physical AI) 시대의 도래에 맞춰 제조 공정의 패러다임 전환을 본격화하고 있다. 협동로봇 기반의 주조 공정 자동화와 정부 주관 '월드클래스 플러스' 사업 선정, 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 통해 스마트 제조 생태계 구축에 속도를 내고 있다.

세아메카닉스는 최근 산업통상자원부가 주관하는 '월드클래스 플러스 프로젝트 지원사업'에 최종 선정됐다고 4월30일 밝혔다. 이 사업은 성장 잠재력을 갖춘 중소·중견기업을 글로벌 선도 기업으로 육성하는 이 프로그램은 전국에서 단 10개 사만 선발하는 정부의 핵심 프로젝트다. 이번 선정으로 세아메카닉스는 향후 4년간 연구개발(R&D), 금융, 수출, 컨설팅 등 패키지 지원을 통해 최대 40억원의 사업비를 확보하게 됐다. 회사는 이를 활용해 두산로보틱스의 협동로봇 솔루션을 주조 공정에 전격 도입, 품질 경쟁력 제고와 원가 구조 개선을 동시에 추진할 방침이다.

지역 기반의 AI 전환(AX) 행보도 구체화됐다. 지난 3월 세아메카닉스는 경상북도, 경북경제진흥원, 협력사 7개사 및 지역 대학과 함께 전국 최초의 'K-경북형 AI 동반성장 협의체' 출범을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 세아메카닉스는 해당 협의체의 앵커 기업으로서 공급망 전체의 지능화를 이끄는 역할을 수행한다. 이를 통해 불량률 50% 감소, 생산성 30% 향상이라는 구체적인 지표 달성할 계획이다.

또한 지난 3월 정기주주총회에서 세아메카닉스는 지능형 로봇, 피지컬 AI 기반 하드웨어 개발·공급, 인공지능 데이터센터(AIDC) 냉각 솔루션 등 총 11개 분야를 신규 사업목적으로 정관에 추가했다. 이는 기존 부품 제조사를 넘어 피지컬 AI 종합 솔루션 기업으로 도약하겠다는 의지로 해석된다.

이러한 혁신 성과는 실적 반등으로 이어졌다. 세아메카닉스는 2026년 1분기 매출액 336억원, 영업이익 16억5000만원을 기록하며 어닝 서프라이즈를 달성, 흑자전환에 성공했다. 2025년 말 기준 6118억원에 달하는 수주잔고가 본격적인 출하 단계에 진입한 데다, AI 로봇 및 스마트 제조 중심으로 재편된 사업 구조가 수익성 개선을 견인했다는 분석이다.

세아메카닉스 관계자는 "피지컬AI 시대는 제조업에 있어 최대의 기회"라며 "월드클래스 플러스 지원, 협동로봇 공정 혁신, K-경북형 AI 생태계 구축을 세 축으로 삼아 2030년 수주잔고 9000억 원 목표를 향한 퀀텀 점프를 실현하겠다"고 밝혔다.

한편 1999년 설립된 세아메카닉스는 알루미늄 다이캐스팅 전문 기업으로, 독보적인 정밀 주조 기술력을 보유하고 있다. 전기차(EV) 및 이차전지 부품, 디스플레이 장치 부품을 주력으로 생산하며 글로벌 완성차 및 전자 기업을 주요 고객사로 확보하고 있다.

세아메카닉스가 본격적인 턴어라운드 국면에 진입했다. 다이캐스팅과 어셈블리로 대표되는 뿌리기술을 토대로 포트폴리오를 고부가가치산업 중심으로 전환한 덕분이다. 최근에는 첨단 전장 디스플레이 모듈 사업에 힘을 주는 한편, 두산로보틱스와 손잡고 협동로봇을 도입하기 위한 준비에도 들어갔다.

4월28일 금융감독원 전자공시에 따르면 세아메카닉스는 올 1분기 매출액으로 336억원을 기록했다. 전년 동기(196억원) 대비 71.5% 증가한 수준이다. 같은 기간 영업이익은 마이너스(-) 6억원에서 17억원으로, 당기순이익은 -5억원에서 22억원으로 각각 흑자전환에 성공했다.

뿌리기술이 흑자전환의 원동력으로 언급된다. 세아메카닉스는 2017년 알루미늄 다이캐스팅 역량을 바탕으로 뿌리기술 전문기업에 지정됐다. 고진공 다이캐스팅이 가능한 데다 기공 저감, 주조 해석 등에 강점을 지니고 있다. 설계 기술을 근간으로 한 어셈블리 역량도 세아메카닉스의 강점이다.

코스닥에 입성했을 당시만 하더라도 뿌리기술 역량을 토대로 '스탠드(Stand)', '브라켓(Bracket)' 등 디스플레이 부품을 주로 생산했다. 지금은 해당 제품들에서 안정적인 실적에 힘입어 고부가가치산업 중심으로 포트폴리오를 재편하고 있다. 사업부문도 기존 강점을 지녔던 정보기술(IT)부문과 고부가가치산업이 주축이 된 부품부문으로 손질했다.

지난해부터는 부품부문의 매출비중이 IT부문을 상회하기 시작했다. 여기에 더해 세아메카닉스는 지속적으로 고부가가치산업 중심의 포트폴리오에 힘을 싣겠다는 방침을 세웠다. 국내에서 처음 첨단 전장 디스플레이 모듈 사업에 본격 진출한 게 대표적인 행보다. 정치형 전장 디스플레이 모듈 등이 주요 라인업으로 거론된다.

연초 열린 정기주주총회 자리에서 로보틱스, 인공지능(AI) 데이터센터와 관련해 7개의 사업목적도 추가했다. 특히 세아메카닉스는 이른 시일 내 두산로보틱스의 협동로봇을 도입해 주조 공정에서의 혁신을 꾀한다는 계획이다. 압도적인 품질·원가 경쟁력을 갖추는 한편 제조업 중심의 밸류에이션에서 벗어나려는 복안으로 풀이된다.

추가적으로 알루미늄 플랫폼을 확대하기 위한 적극적인 인수합병(M&A)에도 나선다는 방침이다. 기존 사업과 시너지를 창출할 수 있는지 여부를가장 중점적으로 들여다보고 있다. 뿌리기술을 고도화하는 동시에 생산할 수 있는 품목을 확대해 경쟁력을 확보하겠다는 전략도 수립한 단계다.

세아메카닉스 관계자는 "포트폴리오 전반에서의 성장이 이번 1분기 흑자 전환으로 이어졌다"며 "협동로봇을 통한 공정 혁신, 전략적 M&A 그리고 첨단 전장사업 진출이라는 세 가지 성장엔진을 바탕으로 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 것"이라고 말했다. 그러면서 "올해에는 창사 이래 최대 매출 경신과 영업이익 확대가 목표"라고 덧붙였다.

올 1분기 연결기준 매출액은 336.18억으로 전년동기대비 71.5% 증가. 영업이익은 16.54억으로 6.07억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 22.06억으로 4.34억 적자에서 흑자전환.

작년 개별기준 매출액은 858.27억으로 전년대비 7.1% 감소. 영업이익은 18.50억 적자로 26.59억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 14.22억으로 44.1% 감소.

2024년 개별기준 매출액은 923.38억으로 전년대비 6.41% 증가. 영업이익은 26.59억 적자로 19.94억에서 적자전환. 당기순이익은 25.45억으로 59.93% 감소.

알류미늄 다이캐스팅(알류미늄 합금 주물 가운데 금속제의 주형을 사용하여 용융 금속을 고압 사출 주조한 것) 전문 업체. TV거치 장치(가정용 UHD TV 와 OLED TV를 지지하는 STAND 및 TV를 벽면에 거치하는 ALL BRACKET 등), IT기기 구동메카니즘 Ass'y 및 친환경 자동차 부품을 주력 제품으로 생산. LG전자 TV를 거치할 수 있는 전용 기구물을 제작 판매하고 있으며, 알루미늄 다이캐스팅 자동차부품을 완성차 1차 협력사에 판매. 최종 고객은 현대차그룹(내연기관부품 및 하이브리드부품), JLR, Audi, Volvo, Ford, Daimler,Stellantis 등. LG에너지솔루션과 협력 관계를 맺으며 미래형 전기차의 2차전지(배터리) END PLATE를 개발. 최대주주는 에이치티홀딩스 외(45.00%).

2023년 개별기준 매출액은 867.78억으로 전년대비 0.98% 감소. 영업이익은 19.94억으로 11.54% 감소. 당기순이익은 63.52억으로 65.94% 증가.

작년 4월9일 1938원에서 최저점을 찍은 후 7월30일 4475원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월8일 2270원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 2월25일 5330원에서 고점을 찍고 밀렸으나 3월4일 3275원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 6530원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 6800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 7500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 8250원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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