유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

나무가(190510)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/14 17:29

개미신사

나무가가 로봇 비전 솔루션의 포트폴리오를 전방위로 확대하며 로봇 시장 공략에 속도를 내고 있다.

나무가는 기존 로봇 하부의 장애물 감지 센서에 이어, 로봇 최상단부인 ‘머리’에 탑재되는 핵심 비전 솔루션으로 사업 영역을 확장한다고 5월14일 밝혔다.

나무가는 1월 글로벌 완성차 기업의 로봇 플랫폼에 3D 센싱 카메라 모듈 공급사로 선정된 이후, 6월 가동을 목표로 로봇 전용 생산 라인 셋업을 진행 중이다. 현재 고객사와의 밀착 협업을 통해 주요 마일스톤을 달성하며 양산 준비가 안정적인 궤도에 올랐다는 평가다.

특히 주목할 점은 제품 라인업의 고도화다. 나무가는 주행 경로 확보를 위한 하부 센서 공급에서 나아가, 최근 로봇의 ‘머리’ 부위에 들어갈 3D 비전 솔루션에 대해서도 기술 검증(PoC)을 마치고 초기 개발 단계에 착수했다.

이번 프로젝트에서 나무가는 단순한 카메라 모듈 공급을 넘어 ‘최종 인지 통합 모듈’을 직접 개발한다. 이는 나무가의 공정 기술과 품질 관리 능력이 글로벌 수준의 요구치를 충족했음을 의미한다.

로봇 상단에 탑재되는 인지 모듈은 사람의 눈높이에서 사물을 인식하고 판단하는 ‘공간 지능’ 구현의 핵심이다. 하단 센서보다 기술적 난도가 훨씬 높기 때문에 제품 공급에 따른 부가가치와 수익성도 크게 상승할 것으로 기대된다.

나무가는 이번 라인업 확대를 통해 로봇의 주행부터 인지까지 아우르는 ‘비전 솔루션 포트폴리오’를 완성하게 됐다. 급성장하는 글로벌 로봇 시장의 핵심 공급망에 조기 안착해 확실한 양산 레퍼런스를 확보하겠다는 전략이다.

이동호 나무가 대표는 “6월 가동될 로봇 전용 라인의 안정적인 양산 체계를 공고히 하는 것이 최우선 과제”라며 “인지 모듈 등 기술 집약적인 고부가가치 솔루션 연구개발에 박차를 가해 글로벌 로봇 시장 내 입지를 더욱 굳건히 하겠다”고 말했다.

카메라 모듈 원천 기술을 보유한 비전 솔루션 전문기업 나무가가 최첨단 양자보안 기술 활용 역량을 앞세워 글로벌 물리 보안 시장에 본격적으로 뛰어들었다.

나무가는 3월26일 미국 라스베이거스에서 열리는 미국 최대 보안 전시회 ‘ISC WEST 2026’서 자사의 첫 물리 보안 솔루션을 공개했다. 회사는 이번 참가를 통해 글로벌 보안 시장 진출을 공식화했다.

전 세계 약 30개국에서 800여개 글로벌 보안 기업이 참가하는 이번 전시회에서는 디지털 신뢰 및 신원 증명(Digital Trust & Identity) 트렌드와 AI 및 생체 인식 기법을 결합한 신원 확인 기술이 집중 조명된다.

나무가는 이번 전시회에서 비전 기반 첫 물리 보안 솔루션인 ‘VICON’ 시리즈를 공개했다.

VICON은 99.99%의 인식 정확도와 0.2초 미만의 초고속 인증 속도를 갖췄다.

이 제품은 나무가가 다년간 축적해 온 RGB 카메라 및 초정밀 3D 센싱 모듈 등 독자적인 하드웨어 역량을 바탕으로 제작됐다.

여기에 보안 위협을 원천 차단하는 양자내성암호(PQC) 아키텍처를 결합했다. 특히 카메라 모듈 원천 기술을 보유한 제조사가 직접 설계했다는 점이 특징이다.

양자 컴퓨터가 상용화되면 안전하게 암호화된 데이터라 할지라도 무력화될 수 있는 보안 위협이 존재한다.

양자내성암호(PQC)는 이러한 양자 컴퓨터의 해독 능력에 대응하는 보안 알고리즘이다. 나무가는 AI 전문 기업인 관계사 에이아이매틱스와 해당 알고리즘 개발을 진행했다.

또 나무가는 VICON을 통해 물리 보안 시장을 집중 공략하면서, 글로벌 선도 모바일 AP 반도체 기업과 스마트홈 AI 솔루션을 공동 개발해 보안 영역의 매출을 확대할 방침이다.

회사는 이번 전시회에서 연 매출 약 10조원 규모의 글로벌 기술 종합상사 ‘마크니카(Macnica)’와 공동 부스를 꾸렸다. 양사는 단순한 신기술 시연을 넘어 실질적인 글로벌 고객사 발굴과 매출원 확보를 위한 비즈니스를 공동 전개한다.

나무가 이동호 대표는 “나무가는 영상을 가장 잘 아는 비전 솔루션 기업이며, 보안 시스템의 완성도 또한 결국 영상을 인식하고 분석하는 기술력에 달려 있다”며 “지난 2년간 철저하게 준비해 보안 시장에 도전장을 내민 만큼, 앞으로 글로벌 고객사들에게 기술력을 인정받을 수 있도록 최선을 다할 것”이라고 말했다.

나무가(190510)의 로보틱스용 3D 센싱 모듈 공급 프로젝트가 본궤도에 올랐다. 나무가는 글로벌 로봇 플랫폼 공급사로 선정된 이후, 한 달여 만에 양산 공급을 위한 기술 협의 단계에 진입했다고 1월29일 밝혔다.나무가는 로봇 플랫폼 내에서 지능형 '눈' 역할을 하는 3D 센싱 모듈의 성능을 최적화하기 위해 공급사 선정 이전 단계부터 고객사와 긴밀한 기술 협력을 이어왔다. 현재는 제품 공급 일정에 맞춘 전용 생산 라인 구축을 계획대로 차질 없이 진행 중이다. 이는 초기 준비 단계부터 고객사와 긴밀한 피드백을 주고받으며 양산 완성도와 제조 신뢰성을 선제적으로 확보한 결과다.현실 세계와 상호작용하는 피지컬 AI의 완성도는 결국 다변화된 비전 솔루션을 하나로 통합하는 '센서 퓨전(Sensor Fusion)' 능력에 달려 있다.　특히 다양한 광학 모듈 라인업을 대량 양산,통합 운영해 온 나무가의 제조 노하우는, 글로벌 선도 기업들의 협업 요청이 잇따르고 있는 실질적인 이유이다.나무가는 올해 로보틱스용 초도 물량 공급을 기점으로 글로벌 고객사 네트워크를 본격적으로 확대해 나갈 계획이며, 이번 플랫폼 채택을 시작으로 향후 적용 로봇 라인업 또한 지속적으로 확대될 것으로 기대하고 있다.한편 나무가는 29일 공시를 통해 전년 대비 영업이익이 34.5% 증가했다고 발표했다．　대규모 제품 양산 과정에서 축적된 나무가만의 제조 노하우로 원가 경쟁력을 극대화한 덕분이다.이러한 강점을 신사업에도 확대 적용하여, 견조한 실적이 미래 성장을 견인하는 선순환 구조를 완성해 나갈 방침이다.이동호 나무가 대표는 "지난달 공급사 선정 발표가 로봇 시장 진입의 신호탄이었다면, 현재는 성공적인 양산을 위한 역량 집중 구간에 있다"며 "현재 선행 개발 과제들을 차질 없이 완수해가시적인 실적 기여가 가능하도록 역량을 집중하겠다"고 강조했다.

작년 연결기준 매출액은 4598.80억으로 전년대비 2.1% 증가. 영업이익은 281.86억으로 34.5% 증가. 당기순이익은 255.72억으로 2.1% 감소.

나무가(190510)는 지난 6~9일 미국 라스베이거스에서 개최된 세계 최대 정보기술(IT)·가전 전시회 'CES 2026'에서 신제품인 스텔라-2(Stella-2) 공개를 성황리에 마무리했다고 1월12일 밝혔다. 이번에 공개한 제품은 고정형(Solid-State) 라이다 스텔라-2로 나무가와 루모티브가 공동 개발했다. 특히 스텔라-2는 전작대비 센싱 거리와 프레임 속도 등을 크게 개선함으로써, 실외 환경에 더욱 정밀하고 적극적인 대응이 가능해졌다는 평가를 받았다. 기존 협력사인 인피니온, LIPS, PMD 등을 비롯해 새로운 협력 제안도 잇따랐다. 이번 CES의 핵심 화두는 단연 피지컬 인공지능(AI)와 로봇이었다. 로봇과 스마트 인프라, 자율주행 등 차세대 센서에 대한기업들의 수요가 급증하면서, 나무가의 3D 센싱 기술과 대규모 양산 경험이 주요 강점으로 주목받았다. 실제로 나무가는 최근 글로벌 완성차 로봇 플랫폼에 3D 센싱 모듈 공급사로 선정된 바 있다. 가시적인 결실도 맺었다. 이번 CES에서 나무가는 북미 글로벌 이커머스 빅테크 파트너사에 스텔라-2의 샘플 초도물량 공급을 확정지었다. 이는 파트너사가 제시한 엄격한 기술 및 품질 기준을 통과하여 경쟁력을 입증받은 결과다. 나무가는 이번 공급을 기점으로, 파트너사의 물류 로봇에 3D 센싱 기반 솔루션 적용을 위한 확장 가능성을 타진할 예정이다. 아울러 현장에서는 정의선 현대자동차그룹 회장이 삼성전자 부스를 방문해 '모베드(MobeD)'와 로봇청소기의 결합을 제안한 장면은 큰 화제를 모았다. 나무가가 공급중인 AI 로봇청소기의 핵심 부품인 3D 센싱 카메라는 거리 측정을 위해 필수적인 고부가가치 기술이다. 이동호 나무가 대표는 "이번 CES 2026에서 IT 기업들의 3D 센싱 기술에 대한 높은 관심과 가능성을 확인했다"며 "최근 나무가의 3D 센싱 기술이 글로벌 완성차 및 이커머스 기업에 연이어 채택되는 등 나무가도 피지컬 AI 시대의 도래에 맞춰 글로벌 흐름에 발맞추고 있다"고 말했다.

카메라 모듈 생산 업체. 주요 생산 제품은 스마트폰/태블릿/3D 깊이 인식 카메라 모듈 등이며, 카메라 모듈 제품은 글로벌 카메라 고객사의 스마트폰, 태블릿, 노트북 등에 채용. 3D 카메라 모듈은두 개의 카메라 렌즈 또는 IR(적외선) 센서 등을 사용하여 영상에 깊이 정보를 부여하는 제품으로 3D 스캔 기능을 중심으로 자율주행 및 동작 인식 등의 기술과 접목하여 디스플레이 기반 IT 기기 업체는 물론 드론, 자동차, 로봇 등 업체에 공급. 주된 매출처는 삼성전자향 스마트폰 및 태블릿 카메라 모듈. 최대주주는 드림텍(33.69%).

2024년 연결기준 매출액은 4503.63억으로 전년대비 23.18% 증가. 영업이익은 209.49억으로 7.82% 감소. 당기순이익은 261.16억으로 11.03% 증가.

2018년 10월30일 3646원에서 바닥을 찍은 후 올 1월15일 29150원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 4월3일 15500원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 볼 수 있겠습니다.

손절점은 21800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 22700원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 25000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 27500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 아이엠바이오로직스(493280)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략
아랫글: 제이투케이바이오(420570)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.