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PS일렉트로닉스(332570)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/07 19:44

개미신사

글로벌 AI서버 전문 기업 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)의 글로벌 비즈니스 파트너이자 무선통신 부품 전문기업 PS일렉트로닉스가 글로벌 인공지능(AI) 서버 시장 진출과 동시에 역대급 수주 실적을 기록하며 본격적인 성장의 닻을 올렸다. 보유 중인 우량 타법인 주식을 활용해 대규모 운영자금을 확보하는 등 기민한 재무 전략도 병행했다.

5월6일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 PS일렉트로닉스는 최근 1029억원 규모의 고성능 서버 장비 및 부품 공급계약을 체결했다. 이는 2025년 연결 기준 매출액의 82.0%에 달하는 대규모 계약이다.

이번 계약의 핵심은 압도적인 속도와 규모다. 계약 기간은 올해 4월 30일부터 8월 14일까지로, 불과 4개월 남짓한 기간 내에 전체 매출의 80%가 넘는 물량을 공급한다. 대금 결제 조건에 따라 전체 계약 금액의 57%는 5월 7일까지, 나머지 43%는 5월 19일까지 납입 완료된다.

PS일렉트로닉스 관계자는 “이번 공급계약은 단순한 일회성 수주라기보다 글로벌 AI 데이터센터 투자 확대 흐름 속에서 회사의 고성능 AI 서버 사업 경쟁력이 본격적으로 시장에서 검증되기 시작한 사례로 보고 있다”며 “특히 일반적인 장기 프로젝트와 달리 올해 2~3분기 내 상당 부분 공급이 진행되는 구조라는 점에서 사업 수행 역량과 고객 대응 속도를 동시에 보여준 의미 있는 계약이라고 판단한다”고 설명했다.

이어 “회사는 단순 부품 공급이 아닌 설계·제조·자동화 역량을 함께 보유한 구조를 기반으로 국내뿐만 아니라 글로벌 AI 서버 시장에서도 차별화된 경쟁력을 확보해 나갈 계획”이라며 “최근 글로벌 AI 인프라 투자 확대에 따라 고성능 AI 서버 수요가 지속 증가하고 있는 만큼, 추가적인 후속 공급 기회도 충분히 기대하고 있다”고 강조했다.

적극적인 사업 확장을 위한 실탄 마련에는 교환사채(EB)가 활용됐다. 회사는 지난달 5회차부터 10회차까지 총 220억원 규모의 사모 EB 발행을 결정했다. 교환 대상은 자사주가 아닌 회사가 보유한두산테스나, 하나마이크론, 코리아써키트 등 국내 반도체 및 전자부품 우량주 포트폴리오다. 조달된 220억원은 전액 고성능 서버 부품 및 장비 구매를 위한 운영자금으로 투입된다.

회사 관계자는 “이번 EB는 전체 보유 지분의 약 60% 수준만 활용한 것으로, 추가적인 자금조달 여력도 충분히 확보하고 있다”며 “특히 일반적인 유상증자와 달리 기존 주주 입장에서 직접적인 주식 희석 부담이나 오버행(잠재적 매도 물량) 이슈가 상대적으로 제한적이라는 점에서 시장 친화적인 자금조달”이라고 설명했다. 이어 “향후 신규 수주 확대 및 신사업 대응 과정에서 필요 시 다양한 자금조달 수단을 전략적으로 검토할 예정이며, 이번 EB 발행과 같은 보유 자산의 효율적 활용 역시 지속해서 검토하고 있다”고 덧붙였다.

PS일렉트로닉스는 기존 주력 사업인 이동통신용 전력증폭기 모듈(PAM) 및 무선주파수 프론트엔드 모듈(RF FEM) 부문의 과점 지위를 유지하는 가운데, 적극적인 인수합병(M&A)을 통해 체질을 완전히 바꿨다. 지난해 영진하이텍 합병을 통해 스마트 자동화 장비 사업으로 영역을 넓혔으며, 2025년 기준 시스템 및 장비 매출 비중은 41.4%까지 상승했다.

회사 관계자는 “2024년과 지난해 인수한 싸니코전자(현 피에스오닉스)의 전자제품 위탁생산(EMS) 사업, 영진하이텍 자동화 장비 사업의 매출 성장을 이어가고 있다”며 “기존 무선주파수(RF) 및 전자부품 사업 기반 위에 AI 서버, 자동화 장비, 전장 전자제품 위탁생산(EMS) 등으로 사업 포트폴리오를 다변화하고 있으며, 이를 바탕으로 올해 실적 성장에 대한 기대감이 높은 상황”이라고 말했다.

PS일렉트로닉스는 1,028.78억원 규모의 공급계약(고성능 서버 장비 및 급품 공급)을 체결했다고 4월30일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 81.99%에 해당하는 금액이며, 계약기간은 2026-04-30부터 2026-08-14까지이다.

PS일렉트로닉스가 교환사채(EB) 발행으로 220억원을 조달해 인공지능(AI) 서버 사업 확대에 나선다. 4월24일 PS일렉트로닉스는 보유 중인 상장사 주식을 기초로 한 교환사채 발행을 통해 약 220억원 규모의 자금 조달을 추진한다고 밝혔다.이번 교환사채는 회사가 보유한 6개 상장사 주식을 대상으로 발행되며, 해당 주식의 최근 가중평균주가 대비 약 20% 할증된 교환가격 조건으로 발행금액이 결정될 예정이다. 전환사채(CB)나 전환상환우선주(RCPS)와 달리 보통주 전환 구조가 아닌 기존 보유 주식을 교환 대상으로 하는 방식으로, 신주 발행에 따른 지분 희석이나 오버행 이슈가 발생하지 않는다.

PS일렉트로닉스는 조달 자금을 AI 서버 등 고성능 서버 관련 신사업 확대에 투입할 계획이다. 고성능 그래픽처리장치(GPU) 기반 서버 관련 부품·모듈·장비 구매에 집중해 매출 성장을 가속화하겠다는 방침이다.PS일렉트로닉스는 지난해 7월 미국 나스닥 상장 AI 서버 전문 기업 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)의 글로벌 비즈니스 파트너로 선정된 바 있다. SMCI는 엔비디아(NVIDIA) H100·H200 등 고성능 GPU를 최적화한 서버 플랫폼을 설계·제조하는 기업이다.회사는 국내 주요 고객사 네트워크를 기반으로 SMCI 제품을 순차 공급할 예정이다. 초기에는 유통·유지보수 중심으로 고객 기반을 확대하고, 중장기적으로는 주문자상표부착생산(OEM) 역할까지 사업을 확장한다는 전략이다.회사 관계자는 "이번 교환사채 발행은 보유 자산을 활용해 효율적으로 자금을 조달하면서도 기존 주주가치 희석을 방지하는 구조"라며 "AI 서버 및 고성능 서버 사업을 적극 확대해 매출 성장을 본격화할 계획"이라고 말했다.

주식회사 피에스일렉트로닉스는 4월17일 이사회를 열고 삼성증권과 체결했던 30억원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 해지하기로 결정했다고 공시를 통해 공식 발표했다.이번 해지 결정은 당초 2026년 6월 24일까지로 예정되었던 계약 기간을 앞당겨 종료하는 것으로, 자기주식 취득이 모두 완료됨에 따라 내려진 조치다.해지 예정일은 2026년 4월 17일이며, 신탁계약 해지에 따라 관련 신탁재산은 현금 및 실물 주식의 형태로 피에스일렉트로닉스 측에 즉시 반환될 예정이다.이번 신탁계약을 통해 피에스일렉트로닉스가 실제로 취득한 자기주식은 보통주 총 55만 3454주로 집계되었으며, 이는 전체 발행주식의 약 1.1%에 해당한다.계약 해지 후 반환되는 자기주식은 회사 명의의 증권계좌로 입고될 예정이며, 회사는 이를 소각 등 주주가치를 제고하기 위한 다양한 목적에 활용할 계획이다.피에스일렉트로닉스의 발행주식총수는 상환전환우선주 173만 762주를 포함해 총 4899만 5779주이며, 이번 취득분은 이사회 결의를 거쳐 최종 확정되었다.이날 개최된 이사회에는 사외이사 1명이 참석하고 감사가 함께 배석한 가운데 자기주식취득 신탁계약 해지에 관한 안건을 검토하고 원안대로 최종 의결했다.

PS일렉트로닉스는 주가 안정과 주주가치 제고를 위해 30억원 규모의 자기주식취득 신탁계약을 체결하기로 결정했다고 3월24일 공시했다. 이번 계약은 삼성증권과 체결하며 계약 기간은 오는 3월 25일부터 6월 24일까지다.이번 신탁계약을 통해 취득할 예정인 주식은 보통주 60만 주 규모다. 취득 예정 주식 수는 이사회 결의 전일인 3월 23일 종가 5000원을 기준으로 산정되었으며 향후 시장 상황과 주가 변동에 따라 실제 취득 수량은 달라질 수 있다.회사는 이번 자기주식 취득의 주요 목적을 주가 안정 및 주주가치 제고라고 밝혔다. 특히 취득한 자기주식은 신탁계약이 종료된 후 절차에 따라 소각할 예정이라고 명시하여 주주 환원에 대한 경영진의 의지를 명확히 했다.현재 PS일렉트로닉스의 상법상 자기주식 취득금액 한도는 202억 5062만 2885원으로 확인됐다. 이는 직전 사업연도 말 순자산액 869억 7544만 9602원에서 자본금과 자본준비금 등을 제외한 금액으로 재원은 충분한 상태다.당해 사업연도 개시 시점의 기초 수량 46만 9043주와 추가 취득분 9만 4131주를 합친 56만 3174주는 전량 소각된 것으로 나타났다. 이에 따라 공시 작성일 현재 보유 중인 자기주식은 없으며 이번 계약을 통해 신규 물량을 확보하게 된다.이사회에는 사외이사 1명이 참석하여 찬성 표를 던졌으며 감사도 참석하여 결의 과정에 참여했다. 계약 체결 예정일은 3월 25일로 삼성증권이위탁투자중개업자로서 신탁계약 종료 시까지 주식 매입 업무를 담당하게 된다.

PS일렉트로닉스(332570)는 보유 중인 자기주식 56만3174주를 소각하기로 했다고 1월21일 공시했다. 소각 예정일은 오는 28일이다.

이번에 소각할 주식은 기존 취득한 것으로, 전체 발행 주식 수의 약 1.29 %에 달하는 규모다. 자본금의 감소 없이 발행 주식 총수만 줄어드는 방식으로 진행한다. 이에 따라 기존 주주들이 보유한 주식의 지분 가치가 상승할 것으로 회사는 기대하고 있다.

회사 측에 따르면 이번 자사주 소각은 주가 안정과 주주가치를 극대화하기 위한 목적이다. 앞서 PS일렉트로닉스는 지속해서 자사주 매입과 소각을 하는 등 주주가치 제고를 위한 정책을 적극적으로 시행해왔다. 회사는 앞으로도 중장기적인 기업 성장과 주주 환원 정책에 최선을 다할 예정이다.

PS일렉트로닉스는 완전 자율주행을 위한 텔레메틱스(차량 내 무선인터넷) 통신모듈의 핵심 부품인 무선주파수(RF) 파워프론트 모듈(이하 FEM) 기술력을 보유한 업체다. 스마트 자동화장비와 부품을 개발·제조해 주요 고객사에 공급하는 등 사업 포트폴리오를 빠르게 확장하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 1254.77억으로 전년대비 2.74% 증가. 영업이익은 39.09억으로 63.71% 감소. 당기순이익은 163.92억으로 77.17억 적자에서 흑자전환.

회사 측은 “영진하이텍 인수합병에 따른 인건비성 비용 및 무형자산상각비, 지급수수료 증가로 영업이익이 감소했다”며 “당기손익공정가치측정금융자산의 평가이익 증가로 당기순이익은 증가했다”고 밝혔다.

2024년 연결기준 매출액은 1221.30억으로 전년대비 79.21% 증가. 영업이익은 107.71억으로 67.67% 증가. 당기순이익은 77.17억 적자로 194.58억에서 적자전환.

무선통신용 고효율 전력증폭기 제조업체. 이동통신용 단말기(스마트폰)에 탑재되는 전력증폭기 모듈(Power Amplifier Module) 사업을 주사업으로 영위하고 있으며, 스위치(Switch), 필터(Filter) 등도 제조,판매. 주요 매출 제품으로는 모바일용 RF FEM과 차량용 RF FEM이며, 매출 다변화를 위하여 차량용 통신 모듈을 시작으로 소형기지국(Small Cell), 국방용(Military) 및 M2M/IOT 모듈 등으로 제품 응용 범위를 확장. 최대주주는 유대규 외(30.21%). 상호변경 : 와이팜 -> 피에스일렉트로닉스(25년4월) -> PS일렉트로닉스(25년5월).

2023년 연결기준 매출액은 681.49억으로 전년대비 32.6% 증가. 영업이익은 63.64억으로 47.1% 증가. 당기순이익은 194.28억으로 103.90억 적자에서 흑자전환.

2024년 12월2일 2010원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 5월6일 10620원에서 고점을 찍고 밀렸으나 7일 9500원에서 저점을 찍고 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 10000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 11000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 12100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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