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인텔리안테크(189300)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/05/05 17:51

개미신사

위성통신 솔루션 분야 전문기업 인텔리안테크놀로지스는 미국 워싱턴 D.C.에서 개최되는 세계 최대 위성 전시회 '새틀라이트(Satellite) 2026'에 참가해 저궤도(LEO) 위성 통신 시대를 선도할 통합 솔루션을 공개한다고 3월20일 밝혔다.

회사 측에 따르면 지난 1981년 시작된 이 전시회는 우주·항공 산업을 대표하는 글로벌 전시회다. 인텔리안테크는 매년 이 행사에 참여해 솔루션을 지속적으로 선보이며 글로벌 시장 내 기술 경쟁력을 입증해왔다.

이번 전시에서 인텔리안테크는 차세대 평면 패널 안테나(FPA) 시리즈를 전면에 내세운다. 기업용(Enterprise), 컴팩트형(Compact), 모빌리티(Mobility) 등 각 환경에 최적화된 맞춤형 라인업을 통해 단순 단말 공급을 넘어 연결성과 사용 편의성을 극대화한 완성형 통합 솔루션을 제시할 계획이다.

특히 각 산업군별 특화 솔루션을 통해 시장 공략을 가속화한다. 국방·공공 부문 솔루션으로는 특수 작전 환경에 최적화된 휴대용 '맨팩(Manpack)'을 선보이며 재난 현장. 군 작전 시 신속한 전개가 가능한 '2.4m 플라이어웨이(Flyaway)' 안테나도 함께 전시된다. 항공 분야에서는 파나소닉 애비오닉스(Panasonic Avionics)와의 협업 모델인 'OW11FA'와 무인 항공기(UAV)용 안테나를 통해 급성장하는 기내 커넥티비티(IFC) 시장 내 입지를 확대하며, 해상 분야에서는 이리듐(Iridium)망 기반의 해상 조난·안전 통신 서비스인 'C200M·C100M' 해상조난안전시스템(GMDSS) 위성 통신시스템으로 기술력을 선보인다.

인텔리안테크 관계자는 "올해는 저궤도 위성 통신이 산업 전반의 핵심 인프라로 정착되는 중요한 분기점이 될 것"이라며 '이번 참가를 통해 글로벌 위성 통신 시장에서의 기술적 입지를 확고히 하고, 빠르게 성장하는 저궤도 위성 산업 내 리더십을 더욱 공고히 하겠다"고 말했다.

한화투자증권은 3월4일 인텔리안테크에 대해 우주항공 업종 내 기업가치 매력도가 가장 큰 기업이라고 평가했다. 이에 목표주가를 기존 9만8000원에서 15만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다. 지난 3일 종가(11만6700원) 기준 상승 여력은 28.5%다.

배성조 한화투자증권 연구원은 인텔리안테크에 대해 "뚜렷한 턴어라운드 국면에 진입했다"고 진단했다.회사는 4분기 매출액 1243억원, 영업이익 199억원을 기록했다. 영업이익 기준 컨센서스(시장 추정치 평균)를 93% 웃돌며 흑자전환에 성공했다.배 연구원은 호실적의 배경으로 고수익성 제품으로의 매출 전환을 꼽았다. 그는 "특별한 일회성 이익 없이 영업 레버리지 효과가 극대화했다"며 "기존 정지궤도(GEO) 위성 매출에서 게이트웨이 및 저궤도(LEO) 평판형 안테나 등 고수익성 매출로의 전환이 성공적으로 이뤄졌다"고 설명했다.올해 실적 전망도 긍정적이다. 배 연구원은 "올해 매출액은 전년 대비 29.5% 증가한 4140억원, 영업이익은 208.4% 늘어난 369억원을 기록할 것"이라고 전망했다. 이어 "해상용 안테나 내 LEO 평판형 제품 비중이 35% 이상으로 확대되고 해상조난안전시스템(GMDSS) 매출도 200억원 이상 본격 발생할 것으로 기대된다"고 덧붙였다.성장의 핵심 동력으로는 게이트웨이를 꼽았다. 배 연구원은 "지난해 말 기준 게이트웨이 수주잔고는 약 2900억원에 달하는 것으로 추정된다"며 "올해 게이트웨이 매출은 약 1300억원을 기록할 것"이라고 전망했다. 이어 "하반기부터 미국 현지 생산기지 가동을 통해 생산 능력이 확대될 것"이라며 "추가 수주도 지속되어 2028년도 인도분까지 잔고를 채울 것으로 예상된다"고 부연했다.

위성통신 솔루션 전문기업 인텔리안테크놀로지스는 항공우주 산업 진출의 필수 관문인 국제 품질경영시스템 'AS9100' 인증을 획득했다고 2월25일 밝혔다. 이번 인증으로 세계적 수준의 엄격한 품질 체계를 입증했으며, 항공우주 및 방산 분야로의 사업 확장을 본격화할 방침이다.회사에 따르면 'AS9100'은 보잉과 에어버스 등 글로벌 항공우주 기업들이 협력사 선정 시 필수적으로 요구하는 국제 표준 인증이다. 기존 ISO 9001 인증을 넘어 항공기 부품 및 위성 장비 등 특수 분야에서 요구되는 고도의 안전성과 제품 무결성, 신뢰성 기준을 모두 충족해야만 부여되는 최고 권위의 품질 인증으로 평가받는다.특히 이번 인증은 글로벌 기내 엔터테인먼트 및 통신 시스템(IFEC) 선도기업인 파나소닉 애비오닉스와 체결한 '항공기용 위성 안테나 시스템' 공급 계약과 맞물려 그 의미를 더한다. 인텔리안테크는 이번 인증 확보를 통해 차세대 항공 안테나 개발 및 양산을 위한 공식적인 자격과 품질 공신력을 완벽히 갖추게 됐다.

회사는 이번 인증 획득을 기점으로 위성 통신 솔루션의 적용 범위를 기존 해상, 지상, 모빌리티 시장에서 항공 및 방산 영역으로 전방위 확대할 계획이다. 특히 시장을 선도하고 있는 저궤도(LEO) 위성 통신 단말 기술력을 바탕으로 항공기 내 고속 인터넷 서비스를 가능케 하는 기내 와이파이(IFC, In-Flight Connectivity) 안테나 등 차세대 제품 라인업을 강화할 예정이다.인텔리안테크 관계자는 "이번 AS9100 인증은 인텔리안테크의 품질 관리 시스템이 세계 최고 수준임을 다시 한번 입증한 쾌거"라며 "해상과 지상 시장에서 입증한 평판 안테나 기술력을 항공 분야로 확대해 민간 항공기, 군용기, 나아가 무인항공기(UAV)에 이르기까지 차세대 위성 통신 시장을 선도하는 글로벌 플랫폼 기업으로 도약하겠다"고 강조했다.

2월25일 오전 10시3분 기준 인텔리안테크는 전 거래일 대비 9200원(8.30%) 오른 12만원에 거래됐다.

이날 키움증권은 인텔리안테크에 대해 "주요 고객사의 LEO 통신망 사업이 탄력을 받으며 중장기 실적 성장을 이끌 전망이다. 우주 산업에서 본격적인 이익 창출이 시작된다는 점에 주목할 시점"이라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 6만9000원에서 17만원으로 상향했다.

앞서 인텔리안테크는 지난해 4분기 영업이익 198억원(흑자전환)을 기록했다. 매출액은 1243억원으로 전년 동기 대비 61.3% 늘었다. 주요 고객사의 주문이 늘면서 LEO 사업 부문의 매출이 가파르게 성장했다.

이한결 키움증권 연구원은 "수익성이 좋은 게이트웨이와 군용 안테나 매출 증가로 매출총이익률이 전년 대비 3.1% 개선된 점이 고무적"이라며 "개발 비용 효율화와 고객사로부터 받은 개발 용역 수익금 등 비용 관리를 통해 판관비가 전년 대비 13% 감소하며 수익성이 급격히 개선됐다"고 설명했다.

이 연구원은 "인텔리안테크는 해상, 지상, 이동형, 군용 등 다양한 ESA(전자식 평판형 안테나) 제품 라인업을 보유해 고객사 수요에 맞춤 대응이 가능하다"며 "내년부터는 항공용 제품도 추가돼 커버리지가 더욱 확대될 것"이라고 내다봤다.

작년 연결기준 매출액은 3196.28억으로 전년대비 23.9% 증가. 영업이익은 119.54억으로 194.44억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 66.57억으로 30.12억 적자에서 흑자전환.

인텔리안테크(189300)는 864억4205만9515원 규모의 그라운드 게이트웨이 안테나(Ground Gateway Antenna) 공급계약을 체결했다고 지난 12월16일 공시했다. 계약금액은 최근 매출액 대비 33.53% 규모다. 계약기간은 2025년 12월16일부터 2028년 2월8일까지다. 계약 대상은 상대방의 비밀유지 요청으로 밝히지 않았다.

해상용 위성 통신 안테나(VSAT(C, Ku, Ka-Band), FBB) 및 위성 방송 수신안테나(TVRO), 지상용 송수신안테나(Flyaway) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 업체. 주력시장은 해상용 위성통신 안테나 시장이며, 향후에는 군용(방위산업부문)과 저궤도/중궤도 위성 서비스 제품을 포함한 육상용/항공용 위성통신 안테나시장으로 확대중. 최대주주는 성상엽 외(23.11%).

2024년 연결기준 매출액은 2577.69억으로 전년대비 15.50% 감소. 영업이익은 194.44억 적자로 107.26억에서 적자전환. 당기순이익은 30.12억 적자로 55.32억에서 적자전환.

2017년 10월16일 10412원에서 바닥을 찍은 후 2023년 3월31일 96326원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 4월9일 30800원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 6월18일 55400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월28일 39000원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월11일 149400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 4월6일 108400원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 132500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 138000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 151800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 167000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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