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KBI메탈(024840)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며, 이후 전망 및 대응전략 2026/05/02 08:51

개미신사

KBI그룹의 전선소재·자동차 전장 부품 계열사인 KBI메탈이 변압기 제조업체 원영하이텍 인수를 통해 전력 인프라 사업 확대에 나선다.

KBI메탈은 원영하이텍을 인수한다고 28일 공시했다. 회사는 16일 법원으로부터 인수인가 허가를 받았으며, 다음 채무 변제와 지분 정리를 거쳐 유상증자 방식으로 지분 100%를 확보할 예정이다. 인수 금액은 약 103억원이다.

이번 인수는 글로벌 전력 인프라 시장 성장세를 반영한 결정이다. 시장조사기관 포춘 비즈니스 인사이츠에 따르면 전 세계 변압기 시장은 작년부터 2032년까지 연평균 약 10% 성장할 전망이다. 미국과 유럽을 중심으로 노후 전력망 교체 수요가 확대되고, 신재생에너지 및 인공지능(AI) 데이터센터 구축이 늘면서 고사양 변압기 수요가 급증하고 있다.

특히 미국은 인플레이션 감축법(IRA)과 인프라 투자법을 기반으로 대규모 전력망 현대화 투자를 진행 중으로, 국내 제조업체에도 사업 기회가 확대되고 있다.

원영하이텍은 변압기 제조·판매 분야에서 기술력과 생산 역량을 갖춘 기업으로 평가받는다. 회사는 연내 한국전력공사 벤더 등록과 미국 UL 인증 취득을 목표로 하고 있으며, 이를 통해 해외 시장 진출을 본격화할 계획이다.

KBI메탈은 이번 인수를 통해 기존 전선소재 사업과 변압기 제조를 연결하는 ‘소재-부품 수직계열화’ 체계를 구축한다는 전략이다. 추가 설비 투자로 생산능력을 확대하고 기술·품질 경쟁력도 강화할 방침이다.

인수 완료 이후 원영하이텍은 KBI메탈의 100% 자회사로 편입된다. KBI메탈은 변압기 사업의 상대적으로 높은 수익성을 기반으로 연결 실적을 개선하고, 그룹 전반의 수익 구조를 고도화한다는 계획이다.

박한상 KBI그룹 회장은 “원영하이텍 인수는 단순한 외형 확장이 아니라 미국과 유럽의 폭발적인 변압기 수요에 선제적으로 대응하기 위한 전략적 결정”이라며 “KBI코스모링크, KBI알로이 등 기존 전선소재 사업과의 시너지를 토대로 KBI그룹의 글로벌 경쟁력을 한 단계 높일 것”이라고 말했다.

미국과 이란의 휴전이 연장되면서 국내 전선주가 일제히 강세를 보이고 있다. 지정학적 리스크와 함께 원자재 수급 차질이 해소될 것이란 기대가 반영된 것으로 풀이된다.23일 오전 9시 48분 기준 유가증권시장에서 대원전선은 전 거래일 대비 29.97% 오른 8370원에 거래되며 상한가를 기록했다.대원전선 외에도 국내 전선 관련주는 일제히 상승세다.같은 시각 가온전선도 전일 대비 23.06% 상승한 22만1500원, KBI메탈도 21.04% 오른 3205원, LS마린솔루션도 16.0% 상승한 3만9150원에 거래되고 있다.또 LS에코에너지(8.50%), 일진전기(6.51%) , LS(6.20%), 대한전선(4.63%) 등도 상승하고 있다.전선주의 강세는 중동 지역 긴장 완화에 따른 공급망 정상화 기대감에서 비롯된 것으로 보인다. 전선업종은 나프타를 비롯한 구리 등 핵심 원재료의 수입 의존도가 높은 편이다.그동안 전쟁 여파로 수급 차질과 물류비 상승 우려가 부각됐는데 최근 미국과 이란의 휴전 협상 기대감이 번지면서 원가 부담이 줄어든 국내 전선 업종에 매수세가 몰리는 것으로 풀이된다.

전선주가 2월25일 장 초반 일제히 급등하고 있다. 국회에서 인공지능(AI) 데이터센터 산업을 지원하는 특별법 논의가 본격화되면서 전력 인프라 수요 확대 기대감이 반영된 것으로 보인다.한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 45분 기준 가온전선은 전 거래일보다 2만6400원(26.97%) 오른 12만4300원에 거래되고 있다. 같은 시각 일진전기(11.56%), KBI메탈(3.98%), 대한전선(3.54%), LS마린솔루션(2.38%) 등 주요 전선 관련 종목도 동반 상승세다.

이는 'AI 데이터센터 지원에 관한 특별법'이 전날 국회 과학기술정보방송통신위원회 법안심사소위원회에 상정된 데 따른 것으로 풀이된다. 해당 법안은 데이터센터 입지 규제 완화, 인허가 절차 간소화, 세제 혜택 부여 등을 핵심 내용으로 한다.여야 모두 AI 인프라 확충 필요성에는 공감대를 형성한 것으로 전해졌지만, 전력계통영향평가 면제 여부와 전력구매계약(PPA) 특례 적용을 두고는 관계 부처 간 이견이 남아 있어 향후 세부 조율 과정이 법안 통과의 관건이 될 전망이다.

작년 연결기준 매출액은 7585.67억으로 전년대비 7.95% 증가. 영업이익은 243.45억으로 39.15% 증가. 당기순이익은 13.75억으로 16.16% 감소.

자동차 전장사업(모터 및 트랜스포머용 CORE, 중대형 상용차 및 장비용 ALTERNATOR와 STARTER MOTOR 등)과 메탈사업(전선제조용 동선(ROD)) 등을 영위하는 업체. 전선사업(전선 제조/판매)을 영위하는 KBI코스모링크, KBI COSMOLINK-VINA CABLE CO., LTD.를 종속회사로 보유. 최대주주는 케이비아이텍 외(31.32%). 상호변경 : 한국성산 -> 엠비성산(08년2월) -> 갑을메탈(13년3월) -> KBI메탈(19년4월).

2024년 연결기준 매출액은 7026.92억으로 전년대비 2.58% 증가. 영업이익은 174.95억으로 123.74% 증가. 당기순이익은 16.37억으로 146.03% 증가.

2020년 3월23일 742원에서 바닥을 찍은 후 2024년 5월21일 4745원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 1597원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 5일선 지지시엔 저점매수 관점이 유효해 보입니다.

손절점은 5040원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 5250원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 5800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 6380원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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