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미래에셋증권(006800)저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/28 18:58

개미신사

미래에셋증권[006800]은 자사의 연금자산이 70조원을 넘어 연금시장내 증권업계 1위로서의 입지를 공고히 했다고 4월28일 전했다.

미래에셋증권의 연금자산은 이달 20일 기준 70조1천억원으로 집계됐다. 이는 전년 동월의 43조5천억원보다 26조6천억원(61%) 증가한 것이다.

부문별로는 퇴직연금 잔고가 30조1천억원에서 45조8천억원으로 15조7천억원(52%) 늘었고, 개인연금 잔고는 13조4천억원에서 24조3천억원으로 10조9천억원(81%) 증가했다.

미래에셋증권은 "이번 연금자산 70조원 돌파로 증권업계 압도적 1위 입지가 더욱 강화됐다"면서 "여기에는 고객 수익 확대가 크게 기여했다. 미래에셋증권은 글로벌 자산배분 전략을 기반으로 2026년 3월 말 기준 연금 고객에게 약 12조6천억원의 누적 운용수익을 제공했다"고 설명했다.

자산배분과 장기투자 원칙을 바탕으로 고객의 중·장기 수익률을 안정적으로 꾸준히 실현하는 동시에 연금 로보어드바이저 서비스, MP구독서비스, 개인연금 랩어카운트 등 다양한 연금 자산관리 서비스를 통해 고객의 투자 성향과 운용 목적에 맞춘 연금 운용 솔루션을 제공한 데 따른 성과란 이야기다.

미래에셋증권은 약 250명 규모의 업계 최대 연금 전담 인력을 운영하고 있다. 지난해 말부터는 맞춤형 기업 컨설팅 강화 차원에서 공기업 및 외국계 기업 전담 전문 컨설팅 조직을 구성하기도 했다.

고용노동부가 주관하는 퇴직연금 사업자 평가에서도 2022년부터 2025년까지 유일하게 4년 연속 우수사업자로 선정되며 연금 운용 전문성과 시스템 안정성을 인정받았다.

미래에셋증권 관계자는 "이러한 경쟁력을 바탕으로 2026년 1분기에는 전 금융권에서 유일하게 4조원 이상의 퇴직연금 자금이 신규 유입되며 고객의 높은 신뢰를 다시 한번 확인했다"고 강조했다.

그는 "'클라이언트 퍼스트' 원칙을 바탕으로 고객의 자산을 안정적으로 불려 나갈 수 있도록 모든 역량을 집중하겠다"면서 "앞으로도 고객의 성공적인 자산운용과 평안한 노후를 위해 최선을 다할 것"이라고 말했다.

미래에셋증권이 올해 1분기 증권업계 선두는 물론 금융지주 수준의 실적을 거둘 전망이다. 스페이스X 투자 평가이익과 브로커리지 수익 확대가 맞물리며 분기 기준 사상 처음으로 순이익 1조원 돌파를 눈앞에 두고 있다는 분석이 나온다.

4월17일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 미래에셋증권의 올해 1분기 당기순이익 컨세서스는 9999억원으로 지난해 1분기 대비 137% 급증했다. 이는 주요 5개 증권사 가운데 가장 높은 수준이다. 한국금융지주(한국투자증권) 5980억원, 키움증권 4030억원, NH투자증권 3722억원, 삼성증권 3555억원 등의 순이익을 거둘 것으로 전망된다.

일부 증권사는 미래에셋증권의 1분기 실적을 1조원대로 추정하고 있다. SK증권은 미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익을 1조2261억원으로 전망했고, 하나증권은 연결 순이익 1조2000억원대를 제시했다.

이렇게 되면 앞서 한국투자증권이 지난해 반기 기준으로 처음 순이익 1조원을 돌파한 데 이어 올해는 미래에셋증권이 분기 기준 이를 달성할 가능성이 높다.

미래에셋증권의 예상 순이익은 대형 증권사 중 선두일 뿐 아니라 일부 금융지주와도 맞먹는 수준이다. 시장에서 우리금융지주의 올해 1분기 순이익 추정치는 8000억원 정도로 미래에셋증권 컨센서스보다 낮다. 통상 은행 중심 금융지주가 증권사보다 월등히 높은 이익 규모를 보여왔다는 점을 고려할 때 괄목할 만한 수준이다.

호실적 전망의 배경으로는 스페이스X 투자 평가이익과 브로커리지 수익 확대가 꼽힌다.

미래에셋그룹은 2022~2023년 SpaceX에 총 2억7800만달러(약 4000억원)를 투자했으며 이 가운데 미래에셋증권의 투자금은 약 2000억원 수준인 것으로 알려졌다. 해당 투자는 미래에셋AI투자조합1호, Gaia Fund I, Gaia Fund II, Mars Fund I, Mars Fund III, 글로벌섹터리더투자조합1호, 스페이스투자조합1호 등 복수의 투자조합을 통해 이뤄졌다.

시장은 이르면 오는 6월 스페이스X 기업공개(IPO) 추진을 예상하면서 관련 평가이익 반영 기대감도 커지고 있다. 이에 따른 관련 평가이익은 1조원 수준으로 예상되며, 1분기 실적에서부터 반영될 것이란 전망이 나온다.

증시 호황 역시 실적 기대를 키우는 요인으로 작용했다. 올해 1분기 코스피가 6000대까지 상승하며 강세를 보이는 동안 투자자예탁금은 1월 초 89조5211억원에서 3월 말 110조2889억원까지 증가했다.

한국예탁결제원이 지난 13일 발표한 '2026년 1분기 증권결제대금 현황'에 따르면 올 1분기 장내 주식시장 일평균 거래대금은 83조7980억원으로 직전 분기 대비 85.2% 상승했으며 전년 동기 대비 270.3% 증가했다.

거래대금의 증가는 미래에셋증권과 같은 브로커리지 점유율 상위권인 대형사들에게 유리하다. 실제로 미래에셋증권은 지난해 수탁수수료 수익 1조110억원을 기록하며 업계 1위를 차지했다. 특정 증권사가 한 해 동안 1조원 이상의 수수료 수익을 거둔 건 미래에셋증권이 최초다.

장영임 SK증권 연구원은 "올해 1분기 미래에셋증권의 호실적은 대규모 투자목적자산 평가이익이 주된 배경으로, 스페이스X와 관련해 1조원이 반영될 것으로 보인다"면서 "브로커리지 수수료 수익은 일평균 거래대금 증가에 힘입어 전분기 대비 37.3% 늘어난 4562억원으로 예상된다"고 분석했다.

이같은 전망 속에 주가도 강세 흐름이다. 한국거래소에 따르면 올해 들어 지난 16일까지 미래에셋증권의 주가는 206.67% 급등했다. 주요 증권주를 추종하는 KRX 증권지수가 같은 기간 87.71% 상승한 데 비교하면 압도적인 강세다.

유안타증권은 최근 미래에셋증권의 목표주가를 기존 대비 13% 높은 8만3000원을 제시하면서 업종 톱픽으로 꼽았다.

우도형 유안타증권 연구원은 "미래에셋증권의 1분기 지배주주순이익을 1조3176억원으로 예상된다"면서 "오는 6월 스페이스X 상장 시 기업가치를 2조달러로 평가받는 것을 목표로 하고 있어 상장까지 스페이스X 관련 모멘텀은 지속될 것으로 판단한다"고 전망했다.

4월3일 오전 10시 55분 기준 미래에셋벤처투자는 전 거래일 대비 3700원(14.17%) 상승한 2만9450원 기록하고 있다. 이와 함께 아주IB투자(4.90%), 미래에셋증권(2.27%) 등도 동반 상승세를 나타내고 있다.현지시간 2일 블룸버그 보도에 따르면, 스페이스X는 기업가치를 최대 2조 달러(약 3022조원)로 평가받는 것을 목표로 하고 있다. 이는 기존 목표였던 1조7500억 달러 대비 약 14% 상향된 수준이다. 또 지난 2월 xAI 인수 당시 평가된 1조2500억 달러를 크게 웃도는 규모다.스페이스X는 오는 6월 상장을 목표로 하고 있으며, 지난 1일(현지시간) 미국 증권거래위원회(SEC)에 비공개로 예비 상장심사 신청서를 제출한 것으로 알려졌다. 주요 주관사로는 뱅크오브아메리카, 시티그룹, 골드만삭스, JP모건 체이스 등이 참여한다.상장이 성공적으로 이뤄질 경우 S&P500 구성 기업 가운데 엔비디아, 애플, 알파벳, 마이크로소프트, 아마존에 이어 시가총액 6위권에 오를 것으로 전망된다.하나증권은 이번 스페이스X IPO가 우주 산업이 주류 자본시장의 본격적인 관심을 받기 시작했음을 알리는 분기점이 될 것으로 평가했다. 이는 우주 산업 전반에 걸쳐 중요한 이정표가 될 것이라는 분석이다.김재임 하나증권 연구원은 "2026년은 스페이스X 상장과 함께 NASA 및 미국 정부의 다양한 우주 프로젝트가 예정돼 있어 미국 우주 산업 내 주요 퓨어플레이 종목들이 글로벌 투자 대상으로 본격 부각될 것"이라고 전망했다.이어 "이란 전쟁 등 거시경제 변수로 변동성이 높은 점은 유의해야 하지만 향후 수년간 우주 산업이 강력한 투자 테마가 될 가능성이 높은 만큼 충분한 투자 기회를 모색할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.한편 이날 켄코아에어로스페이스(7.16%), AP위성(3.43%), 쎄트렉아이(1.29%) 등 우주·항공 관련 종목 전반이 상승세를 보이고 있다.

NH투자증권은 3월25일 미래에셋증권에 대해 스페이스X의 선구적인 투자에 따른 수익성을 고려해 투자의견은 '매수', 목표주가는 기존 7만원에서 11만원으로 상향 제시했다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 "오는 6월 상장이 예상되는 스페이스X의 기업가치는 1조7500달러 수준"이라며 "미래에셋증권의 관련된 평가이익은 1분기에 반영될 전망"이라고 밝혔다.

윤 연구원은 "동사는 최근 xAI에 대한 후속투자도 단행했다고 밝혔다"며 "'엑시트'(투자금 회수) 계획이 없어 상장 후에는 주가에 연동된 평가손익을 인식할 것으로 추정된다"고 했다.

미래에셋의 해외법인 성과에 대해서도 이른 시일 내 가시화될 것이란 전망이다.

윤 연구원은 "미래에셋증권은 각 시장 특성에 맞춘 현지화 전략을 구사하며 뉴욕과 런던, 홍콩 등 선진시장에서는 상장지수펀드(ETF) LP 비즈니스를, 인도와 인도네시아, 베트남 등 이머징시장에서는 브로커리지 영업에 주력하고 있다"며 "이는 전체 세전이익의 25%를 차지할 정도로 성장하는 상황"이라고 짚었다.

이어 "회사는 디지털자산 투자에도 적극적으로 나서고 있는데, 상반기 중 홍콩에서 MTS를 출시할 예정"이라며 "궁극적으로 로빈후드와 같이 전 자산군을 하나의 플랫폼에서 거래하는 체계를 구축하는 것이 목표"라고 했다.

향후 미래에셋증권의 밸류업 정책 관련 방향성에 대해서는 "2030년까지 배당가능이익으로 매입한 자사주 1억주 이상 소각이 목표"라면서 "다만 기보유 자사주 23%(합병자사주 1.08억주 포함) 소각 시 자본 약 4500억원이 감소돼 밸류업 정책의 일부 수정 및 상법개정안 예외조항 등 다방면에 대한 검토가 이뤄지고 있다"고 설명했다.

그러면서 "주가는 중동 리스크 직후 빠르게 전고점까지 반등한 상황"이라며 "글로벌 입지 강화와 디지털자산으로의 금융 시장 패러다임 전환을 준비하는 유일한 증권사로 최선호주 의견을 유지한다"고 밝혔다.

미래에셋증권(006800)은 역대 최대인 6354억원 규모의 주주환원을 진행한다고 2월24일 밝혔다.미래에셋증권은 이날 이사회를 열고 현금 및 주식 배당, 자사주 소각, 신임 사외이사 선임 등을 결의했다.결정된 배당총액은 현금배당 약 1744억원(보통주 기준 300원), 주식배당 약 2909억원(보통주 기준 500원 상당 주식) 등 총 4653억원 규모다. 이는 이사회 전일 종가 기준으로, 지난해 현금 배당금액 1467억원 대비 3배 이상 대폭 늘어난 수준이다. 배당 기준일은 3월 17일이며, 3월 24일 정기주주총회 승인을 거쳐 1개월 내 지급 예정이다. 이와 함께, 자사주 소각은 보통주 약 1177만주, 2우선주 약 18만주를 대상으로 진행한다. 지난해 11월 보통주 및 우선주 약 405만주 등을 소각한 금액까지 합산하면 1701억원 규모다.이에 2025 사업연도 총 주주환원 규모는 6354억원가량으로, 당기순이익 약 1조5000억원을 감안했을 때 주주환원 성향은 약 40%다.이날 이사회에서는 신규 사외이사로 안수현 사외이사(감사위원)를 선임하는 안건도 결의했다. 안수현 사외이사 후보자는 한국외국어대학교 법학전문대학원 원장으로, 금융감독원 소비자부문 위원, 디지털자산보호재단 비상임이사 등으로 활동 중인 대표적인 법률·금융소비자보호 전문가다.또 임직원 책임경영 강화 및 주주 이익 일치를 도모하기 위해, 임직원 주식보상을 위한 자사주 처분안도 결의했다. 보통주 약 20만주를 주요 직책자 등에게 교부할 예정이다.아울러, 상법개정에 맞춰 회사 정관을 법령 체계에 맞춰 정비하는 안건도 가결했다. 사외이사 명칭을 독립이사로 변경하고, 전자주주총회 제도를 도입하며, 감사위원 선·해임 시 의결권 제한을 강화한 내용 등이 포함됐다.미래에셋증권 관계자는 "실적에 맞춰 배당 규모를 역대 최대로 확대하는 한편, 실적의 약 30%가 미실현이익이라는 점과 자본효율성을 제고하는 차원에서 현금배당과 주식배당을 병행했다 며, "보통주 약 1177만주와 우선주 약 18만주의 자사주 소각도 함께 진행해 총 발행주식 수는 감소시킬 것이며, 자기자본은 지속적으로 확충하고 상황에 맞는 주주환원정책으로 글로벌 금융그룹으로 성장할 것 이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 29조2839.41억으로 전년대비 31.7% 증가. 영업이익은 1조9150.23억으로 61.2% 증가. 당기순이익은 1조5935.65억으로 72.2% 증가.

미래에셋그룹 계열의 업계 상위 증권사. 해외사업(Global Business), 투자은행(Investment Banking), 트레이딩(Sales & Trading), 자기자본 투자(Principal Investment), 자산관리(Wealth Management) 업무 등을 영위. 24년12월말 기준 61개 지점(투자센터 포함), 3개 해외사무소, 19개 해외법인(Mirae Asset Securities Holdings (USA) Inc., Human Value Developers Private Limited (HVDPL)를 제외한 실제 영업법인은 17개)을 운영.

최대주주는 미래에셋캐피탈 외(32.14%), 주요주주는 NAVER(8.10%), 국민연금공단(6.15%), 상호변경:대우증권 -> 미래에셋대우(16년5월) -> 미래에셋증권(21년4월).

2024년 연결기준 매출액은 22조2423.28억으로 전년대비 9.25% 증가. 영업이익은 1조1880.76억으로 128.02% 증가. 당기순이익은 9254.70억으로 177.72% 증가.

1985년 1월31일 861원에서 바닥을 찍은 후 2007년 7월23일 33415원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 2020년 3월19일 3490원에서 마무리한 이후 2021년 1월11일 11052원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2023년 1월3일 5845원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월27일 76968원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 3월4일 55759원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 64500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 67200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 74000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 81500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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