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반도체 사상최고 실적과 환율 약세지속은 천우신조 2026/04/26 18:49

못사게못팔게

한국증시가 다시 전 고점 6,300포인트를 돌파하는 모습입니다 미국 증시, 또한 나스닥도 다시 한번 신고가를 돌파하는 모습입니다 지수상으로는 사상 최고가를 지속하면서 화려하기 그지 없는 모습입니다 이러한 상승세는 1987년도의 증권주 신고가 시세 대세상승과도 유사한 패턴이지 않나 생각됩니다

그 당시도 증권주 시세가 3년은 진행되었는데 지금도 Ai 싸이클상 3년은 주도주 상승 시세는 진행 될 것 이다라는 분석이 일반적으로 나오기도 합니다. 한 산업의 지속되는 주도 시기는 3년정도로 대세상승을 잡기도 합니다 더군다나 한국증시는 반도체 경기가 최호황인데 환율까지 원화 약세입니다 주마가편입니다

적어도 금융시장에 보이지 않는 손이 있다면 이 정도로 강한 반도체와 약세 환율은 어울리지 않는데 이상한 조합이 이루어져 현재 진행 되고 있는 상황입니다 누군가 보이지 않는 손이 한국경제 계획을 잘못 예측한게 아닌가 하는 생각도 듭니다 당연히 이정도 무역수지 흑자이면 원화강세를 보여야 하는데 우리에게 숨겨진 악재도 분명하게 존재한다는 것입니다 단지 부각이 안되던지 묻히는 분위기입니다

반도체의 대 호황 미처 예측하지 못한 상황속에서 빅테크 기업들끼리 서로 투자가 연결되면서 삼성전자 하이닉스는 사상 최고가를 보이고 있는 상황입니다 반면에 한국 내수는 위축되고 인구는 줄어들고 ,일부분에 있어서는 일본과 중국에 제조업 경쟁력을 내주는 부분이 상당히 존재합니다

이런식의 음영적인 산업의 부침이 강하니 주가강세 ,환율약세라는 이중적인 구조가 형성되는 것 같습니다 이런 이중구조적인 상황은 당분간도 지속될 가능성이 큽니다 전통적인 산업군은 약세 지속되면서 환율을 평가절하로 ,인구구조상 노인 인구 급증도 마이너스 요인 그런데 하늘이 준 기회인 듯 AI경기는 지속 성장 중 한국은 구사일생되는 분위기입니다

이런 시장적인 특징에서는 과거의 분석 방법을 버려야 할듯합니다 여러 시황들을 보면 기술적인 분석론자들이 전멸하는 모습을 보입니다 그분들이 손해를 안 보았다고 이야기하지만, 주식은 손해 보는 게임이 아니기에 더욱 그런 것 입니다 기술적인 분석보다는 새로운 패러다임에 적응하지 못한 것을 솔직하게 인정 해야 합니다

엔비디아 중심으로 이끄는 인공지능 성장세는 그동안 상승폭이 크기에 위험 하기도 하지만 아직은 더 상승할 여력이 있다는 것이 일반적인 견해이기도 합니다 즉 오픈 AI가 일반투자자들에게 물량이 전달되는 시장에 상장 되기 전까지는 상승추세가 지속 될 가능성이 크다는 것입니다 오픈AI 상장이 큰 변곡점이 되리라 생각되는 것입니다

지금 같은 시장에서 투자전략은 일정한 물량은 주도주 중심으로 장기 투자분량을 유지합니다 즉 자금의 50%는 주도주위주로 장기투자로 이끌고 갑니다 기술적인 분석들은 무시 해야 합니다 일정한 시간을 정하여서 그 시간을 만족하는 투자입니다

그리고 나머지 20~30%자금은 스윙을 하는 전략적 투자로 나갑니다 관심의 대상이기도 한 소외주는 언젠가 시세를 낼 수 도 있습니다 그러나 아직은 아닙니다 다음 적절한 시점에서 소외주 투자 방법도 한번 언급을 하겠습니다 시세는 반드시 날 것입니다 하지만 시간 싸움인데 미리 선 진입한다면 그것은 대 실패로 갈 수 도 있습니다 대세와 병행하는 투자를 당분간 지속 하는 것이 타당 할 것입니다

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