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에이디테크놀로지(200710)저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/16 07:31

개미신사

에이디테크놀로지는 395.84억원 규모의 공급계약(주문형 반도체 ASIC 개발)을 체결했다고 4월15일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 24.1%에 해당하는 금액이며, 계약기간은 2026-03-16부터 2027-05-31까지이다.

국내 반도체 디자인하우스 선두주자인 에이디테크놀로지가 AI(인공지능)와 2나노, 칩렛 기술력을 앞세워 2030년 매출 1조원을 달성하겠다고 선언했다. 단순한 설계 지원 기업의 틀에서 벗어나 고객사에 최적 솔루션을 선제적으로 제안하는 ‘플랫폼 기반 디자인 솔루션 기업’으로 도약해 글로벌 시장에서 입지를 더욱 확고히 하겠다는 목표다.

에이디테크놀로지는 4월7일 경기 판교 기회발전소에서 간담회를 열어 일감을 기다리는 디자인 하우스의 수동적 역할에서 벗어나 고객사에 아키텍처(설계구조)를 먼저 제안하는 기업으로 성장하겠다고 밝혔다.

박준규 에이디테크놀로지 대표는 “디자인하우스는 과거 고객사로부터 도면을 기다리는 방식에 머물렀다”며 “에이디테크놀로지는 고객사에 아키텍처를 먼저 제안하고 함께 고민하는 액티브 모델로 비즈니스 패러다임을 전환하고 있다”고 강조했다.

글로벌 반도체 설계 기업 ‘암(Arm)’과의 협업이 대표적이다. 에이디테크놀로지는 암의 토탈 디자인 프로그램 파트너로 많은 경험치와 역량을 쌓아왔다. 이를 바탕으로 최신 CPU 코어인 ‘네오버스 V3’ 기반의 2나노 공정 서버용 플랫폼 ‘ADP-600’을 개발하기도 했다.

이 플랫폼처럼 AI 가속기와 데이터센터 등 고성능 인프라 구축을 원하는 고객사에 최적화된 솔루션을 즉각 제공해 수주 경쟁력을 강화하겠다고 회사 측은 밝혔다.

에이디테크놀로지의 기술 자신감은 삼성전자 파운드리와의 견고한 협력 관계에서 비롯된다. 삼성 파운드리의 공식 DSP(Design Solution Partner)로 2나노, 4나노 등 미세 공정 기반의 고난도 설계 역량을 꾸준히 입증해왔다.

차세대 반도체 핵심 기술로 꼽히는 2.5D 칩렛 설계 구조를 내재화하기도 했다. 칩렛은 서로 다른 기능을 가진 반도체를 각각 제조한 후 하나로 결합하는 기술이다. 2.5D 칩렛 설계 구조를 신규 개발하면서 초고속 데이터 처리 성능과 시스템 통합을 가능하게 했다.

이지숙 에이디테크놀로지 재무이사는 “800여명의 임직원 중 80%가 설계 엔지니어”라며 “이들은 다양한 선단 공정 프로젝트를 수행할 수 있는 국내 최대 규모의 설계 자산”이라고 말했다.

에이디테크놀로지는 지난해 연결 기준 매출 1645억 원, 영업이익 29억원을 달성했다. 매출은 전년 대비 54.5% 증가했고, 3년 만에 흑자 전환에 성공했다. 수익성이 큰 AI와 HPC 프로젝트 매출 비중이 75% 수준으로 높아지며 체질 개선에 성공했다.

박준규 대표는 중장기 매출 로드맵을 공개했다. 현재 수주한 선단 공정 프로젝트가 본격적인 양산 단계에 돌입하면서 매출 규모가 가파르게 성장할 것이라고 자신했다. 매출 전망은 올해 3000억원, 2028년 7000억원을 넘어 2030년에는 1조원을 넘어설 것이라고 밝혔다.

박준규 대표는 “글로벌 팹리스 고객사와 아키텍처 단계부터 협업하는 플랫폼 기업으로 순조롭게 변화하는 중”이라며 “미국 반도체 설계 기업인 마벨과 브로드컴과 어깨를 나란히 하는 기업으로 성장하겠다”고 끝맺었다.

에이디테크놀로지가 북미 고성능 컴퓨팅(HPC) 팹리스(반도체 설계전문회사)와 협력, '칩렛(Chiplet)' 기반 차세대 아키텍처 설계 및 통합 제조 생태계 확장에 나선다. 에이디테크놀로지는 미국 뉴저지에 본사를 둔 '케니 테크놀로지스(Kenyi Technologies)'와 차세대 HPC용 '시스템온칩(SoC)' 플랫폼 개발을 위한 전략적 협약을 체결했다고 4월3일 밝혔다. 이번 협력은 에이디테크놀로지가 보유한 최첨단 2나노 공정 기반 고성능 커스텀 중앙처리장치(CPU)인 'ADP620'을 실제 프로젝트에 적용하는 첫 번째 사례다. 칩렛 기반 프로세서 설계부터 인터포저 설계, 후공정(OSAT) 제조에 이르는 전 공정 협력 방향을 구체화했다.이번 협력 파트너인 케니는 퀄컴 출신 엔지니어들이 설립한 기업으로, 인공지능(AI) 추론 및 네트워킹 가속화 분야에서 글로벌 기술력을 보유하고 있다. 양사는 에이디테크놀로지 ADP620을 중심으로, 케니가 보유한 '데이터처리장치(DPU)', 영국 Arm 기반 컴퓨팅 칩렛을 단일 패키지에 집적해 에지 서버 솔루션을 공동 개발한다.특히 에지 서버 DPU는 현재 무선망 시장 90%가량을 차지하는 '분산무선접속망(DRAN)' 환경은 물론, 차세대 지능형 무선접속망(AI-RAN) 시장을 겨냥한 제품이다. 이는 고성능 CPU 칩렛과 특화된 DPU 결합을 통해, 범용 CPU 중심 기존 서버 아키텍처 대비 비약적인 전력 효율성과 확장성을 확보하는 동시에 제조비용까지 낮출 것으로 예상된다.에이디테크놀로지는 칩렛 간 연결 핵심인 인터포저 설계와 첨단 패키징 제조 공정 전반을 주도한다. 이러한 '턴키 접근 방식'은 설계 영역을 넘어 제조 단계까지 아우르는 통합 솔루션 역량을 입증하는 사례다.에이디테크놀로지는 그동안 축적해온 설계 서비스와 설계자산(IP), 후공정을 포함한 완성형 비즈니스 모델을 통해 글로벌 파운드리 생태계에서 차별화된 경쟁력을 확보할 계획이다. 이를 통해 거래처 개발 리스크를 최소화하고, 차세대 공급망관리(SCM) 내 통합 솔루션을 제공, 클라우드 AI 및 머신러닝 등 고성능 컴퓨팅이 요구되는 다양한 수직 시장 내 공급망 리더십을 공고히 할 방침이다.에이디테크놀로지 박준규 대표는 "이번 협력은 당사 전사적 역량을 집중해 개발한 ADP620이 글로벌 시장에서 기술적 가치를 인정받은 첫 사례"라며 "단순 디자인하우스를 넘어 아키텍처 설계 태동 단계부터 최종 완제품 제조에 이르는 전 과정을 주도적으로 이끄는 '글로벌 AI 인프라 아키텍처 파트너'로서 북미 등 해외 시장에서 전략적 파트너십을 확대할 것"이라고 말했다.

에이디테크놀로지가 단순 디자인하우스를 넘어 'AI 인프라 아키텍처 파트너'로 사업 구조를 전환한다. 2025년 흑자 전환과 매출 급증을 발판 삼아 아키텍처 구상부터 양산까지 전 과정을 독자 기술로 주도하는 체제를 구축하겠다고 3월20일 밝혔다.

에이디테크놀로지는 지난해 연결 기준 매출 1645억원을 기록하며 연속 적자를 끊고 영업이익 흑자 전환에 성공했다. 전년(1065억원) 대비 54.4% 늘어난 수치다. 영업이익은 약 28억5000만원, 당기순이익은 34억3000만원이다.

수익성 지표인 매출총이익률(GPM)은 전년 대비 8.2%p 올랐다. 선단공정 중심 수주 확대와 턴키 솔루션 비중 증가가 직접 요인이다. 초기 기획부터 양산까지 전 과정을 수행하는 턴키 방식은 단순 설계 대행보다 마진이 높다고 회사는 전했다.

회사는 이번 흑자 전환을 기점으로 '글로벌 AI 인프라 아키텍처 파트너'로 거듭난다는 계획이다. 최초 아키텍처 구상부터 최종 양산까지 프로젝트 전 과정을 독자 기술로 주도하는 방향으로 사업 구조를 구축하겠다고 전했다.

전략 전환 핵심 제품은 삼성전자 2나노 공정 기반의 AI 데이터센터용 고성능 CPU 'ADP620(프로젝트명: LEAFFROG)'이다. Arm 네오버스(Neoverse) V3 아키텍처와 리벨리온의 NPU를 칩렛 기술로 통합한 풀스택 솔루션으로, 기존 서버 시장의 아키텍처 독점 구조에 대한 대안으로 포지셔닝하고 있다. ADP500·600 등 이전 세대 플랫폼을 통해 쌓은 860건의 설계 경험과 170건 이상의 선단공정 협력 실적이 기술적 토대다.

박준규 대표는 "2025년은 그간 치열하게 다져온 '기술적 기틀'이 대형 프로젝트 성과로 연결되며 당사의 설계 전문성을 입증한 변곡점"이라며, "이제 단순 디자인 설계를 넘어 최적의 아키텍처를 선제적으로 제안하는 주도적 파트너로서, 글로벌 시장 내 대체 불가능한 설계 자산(Asset)으로 독보적인 위상을 선점해 나갈 것"이라고 말했다.

3월14일 업계 관계자에 따르면 국내 시스템 반도체 설계 시장에서 에이디테크놀로지의 성장 가능성이 다시 주목받고 있다. 인공지능(AI) 확산으로 비메모리 반도체 설계 수요가 빠르게 늘어나면서 관련 산업에서 경쟁력을 갖춘 기업으로 평가받고 있기 때문이다.

반도체 업황 회복과 함께 시스템 반도체 설계 분야의 성장 기대감이 높아지고 있다. 교보증권은 최근 보고서에서 에이디테크놀로지를 두고 “비메모리 산업 내에서 성장 잠재력이 가장 높은 기업 가운데 하나”라고 평가했다.

에이디테크놀로지는 반도체 설계 전문 기업으로, 고객사가 요구하는 칩 설계를 수행하는 디자인하우스 사업을 중심으로 성장해 왔다. 최근에는 단순 설계 지원을 넘어 반도체 개발 전반을 담당하는 DSP(Design Solution Partner) 형태로 사업 구조를 확대하고 있다.이 같은 사업 모델 변화는 실적에서도 점차 나타나고 있다. 회사의 지난해 연결 기준 매출은 1645억원으로 전년 대비 54.4% 증가했다. 영업이익은 29억원을 기록하며 흑자 전환에 성공했다.

특히 눈에 띄는 점은 아직 대규모 양산 매출이 본격적으로 반영되지 않은 상황에서도 흑자를 달성했다는 점이다. 신규 반도체 설계를 진행할 때 발생하는 NRE(Non-Recurring Engineering) 수요가 크게 늘어난 것이 실적 개선을 이끌었다.

별도 기준으로도 안정적인 수익성을 유지했다. 매출 1244억원, 영업이익 88억원을 기록하며 중간 한 자릿수 수준의 영업이익률을 나타냈다.

이 같은 흐름의 배경에는 인공지능 산업 확장이 자리 잡고 있다. AI 연산에 특화된 반도체 개발 경쟁이 치열해지면서 시스템 반도체 설계 수요가 빠르게 늘어나고 있기 때문이다.

특히 대형 IT 기업과 반도체 기업들이 자체 AI 칩 개발에 나서면서 설계 전문 기업의 역할이 더욱 커지고 있다. 칩 설계부터 검증까지 복잡한 과정을 수행해야 하는 만큼 전문 디자인하우스에 대한 의존도가 높아지고 있다는 분석이다.

실제로 에이디테크놀로지의 신규 수주 규모도 크게 늘었다. 지난해 신규 수주 금액은 과거 3년 평균 대비 약 2.5배 수준으로 증가한 것으로 알려졌다.

증권가에서는 이러한 흐름이 일시적인 현상이 아니라 구조적인 성장 사이클의 시작일 가능성에 주목하고 있다. AI 반도체 시장이 확대될수록 설계 전문 기업들의 역할이 더욱 커질 수밖에 없다는 것이다.

또한 비메모리 반도체 산업은 메모리 산업에 비해 참여 기업이 다양하고 적용 분야도 폭넓다. 자동차, 데이터센터, 모바일, 사물인터넷(IoT) 등 다양한 산업에서 수요가 발생하는 만큼 장기 성장성이 높다는 평가를 받는다.

국내에서는 시스템 반도체 설계 생태계가 아직 성장 단계에 있는 만큼 경쟁력 있는 디자인하우스의 가치가 더욱 부각될 가능성도 있다.

증권가는 이러한 점을 반영해 에이디테크놀로지의 중장기 성장성에 대해 긍정적인 전망을 내놓고 있다. 교보증권은 에이디테크놀로지에 대해 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 6만원으로 제시했다. AI 반도체 수요 확대와 설계 수주 증가가 이어질 경우 기업 가치가 추가로 재평가될 수 있다는 분석이다.

작년 연결기준 매출액은 1645.12억으로 전년대비 54.4% 증가. 영업이익은 28.53억으로 169.54억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 34.32억으로 151.77억 적자에서 흑자전환.

주문형 반도체, Application-specific integrated circuit(ASIC)를 설계 및 판매하는 디자인 하우스 사업을 주요 사업으로 영위하는 업체. 다양한 IT 제품의 핵심부품인 시스템반도체를 고객과 함께 개발하는 디자인 하우스 전문기업으로 고사양/고집적도 시스템 반도체를 개발 및 양산중이며, 저전력 시스템반도체 개발을 위한 인프라를 확보하고 있음. TSMC의 VCA(Value Chain Aggregator)로 선정되었으며, 삼성전자 파운드리와 DSP 협력파트너 관계. 최대주주는 김준석 외(17.79%).

2024년 연결기준 매출액은 1065.46억으로 전년대비 6.36% 증가. 영업이익은 169.54억 적자로 174.07억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 151.77억 적자로 162.56억 적자에서 적자폭 축소.

2016년 2월12일 4108원에서 바닥을 찍은 후 2024년 3월8일 52200원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 12월9일 12060원에서 저점을 찍은 후 작년 2월14일 23000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월7일 12560원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월15일 62300원에서 최고가를 갱신 후 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 51850원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 54000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다. 목표가는 1차로 59500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 65500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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