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RF머트리얼즈(327260)눌릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/13 16:37

개미신사

RF머트리얼즈(327260)는 Metallife-USA와 72억9489만원 규모의 루멘텀(Lumentum)향 펌프레이저 패키지(pump laser package) 공급계약을 체결했다고 4월10일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 11.38%에 해당한다. 계약기간은 오는 10월23일까지다.

화합물 반도체용 패키지 전문기업 RF머트리얼즈는 시설자금 및 운영자금 조달을 위해 282억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 방식 유상증자를 결정했다고 4월9일 밝혔다. 이번 유상증자 주식수는 50만주로, 증자 비율은 5.89%에 해당한다.

회사 측에 따르면 RF머트리얼즈는 이번 유상증자를 통해 조달한 자금을 AI(인공지능) 데이터센터 관련 부품 수요 증가에 대응하기 위한 설비 투자, 생산 확대에 따른 원재료 구매 등 운영자금 등으로 사용할 계획이다. 이를 기반으로 생산 역량을 강화하고 미래 성장동력 확보에 속도를 낼 방침이다.

특히 회사는 최근 급성장하고 있는 AI 데이터센터향 펌프레이저 패키지와 CPO(Co-Packaged Optics)향 펌프레이저 패키지 분야를 핵심 성장축으로 삼고 사업 확대를 추진하고 있다. AI 산업 확산과 함께 초고속·대용량 데이터 전송 수요가 빠르게 증가하면서, 광통신 핵심 부품인 펌프레이저 패키지의 중요성도 더욱 부각되고 있다.

RF머트리얼즈는 화합물 반도체 패키지 분야에서 축적해온 기술력과 양산 경험을 바탕으로, 고출력·고신뢰성이 요구되는 펌프레이저 패키지 시장에서 경쟁력을 강화해 나가고 있다. AI 데이터센터용 광통신 인프라와 차세대 광통신 기술인 CPO시장이 본격적으로 확대될 것으로 예상되는 가운데 관련 제품의 개발 및 생산 기반 확보를 통해 중장기 성장 기회를 선점한다는 전략이다.

또 최대주주인 RFHIC도 이번 유상증자에 100% 참여할 계획이다. 최대주주의 유상증자 참여는 책임경영 의지를 대외적으로 공표하는 데 의미가 크다고 회사 측은 설명했다.

RF머트리얼즈 관계자는 "이번 유상증자는 미래 성장동력 확보와 생산 인프라 강화를 위한 전략적 결정"이라며 "대규모 시설투자를 통해 첨단 패키지 기술력과 생산 역량을 한층 강화하고, AI 및 광통신 시장 확대에 발맞춰 글로벌 핵심 부품 기업으로 도약해나가겠다"고 말했다.

하나증권이 4월3일 RF머트리얼즈(89,200원 ▼ 3,500 -3.78%)에 대해 인공지능(AI) 서버 트래픽 급증으로 긍정적인 매출 실적이 이어질 것이라고 분석했다. 그러면서 투자의견 '매수(BUY)'를 유지하고, 목표 주가를 기존 8만원에서 12만원으로 상향 조정했다. 전 거래일 RF머트리얼즈 종가는 6만8900원이다.

김홍식 하나증권 연구원은 RF머트리얼즈에 대해 "광에서 무선주파수(RF)로 수급이 이어지며 주가 상승이 계속될 것"이라고 평가했다.

우선 김 연구원은 광(光) 모듈 수요 증가로 인한 RF머트리얼즈의 매출 실적 전망을 긍정적으로 판단했다.

김 연구원은 "최근 광 통신에 대한 시장의 관심이 뜨겁다"며 "RF머트리얼즈도 AI 서버 광 모듈 덕분에 지난해 영업이익이 흑자 전환하며 사상 최대 실적을 기록했다"고 설명했다.

그러면서 "AI 서버 트래픽이 급증한 덕에 내년까지는 광 통신 부품 회사 루멘텀(Lumentum) 펌프레이저 매출이 실적 하방을 지탱할 전망"이라고 했다. RF머트리얼즈는 루멘텀에 펌프레이저 패키지를 공급하고 있다.

김 연구원은 향후에는 RF머트리얼즈가 RF모듈 수요 증가로 수혜를 받을 것이라고 분석했다.

그는 "광에 이어 RF모듈 공급에도 관심을 둘 필요가 있다"며 "서버에서 기지국으로 이어지는 통신망은 한 몸이기 때문에 서버가 CPO(패키지 일체형 광모듈)로 고도화하면 최전방에서는 대규모 주파수를 확보하고 기지국 설비 투자가 연계되어야 한다"고 설명했다.

김 연구원은 시장 상황도 RF머트리얼즈에 긍정적이라고 평가했다.

그는 "이미 미국에서 800메가헤르츠(MHz)에 달하는 역대 최대 규모의 주파수 경매를 추진하고 있다"며 "AT&T가 2500억달러(약 378조 1250억원) 규모의 설비 투자(CAPEX) 계획을 발표하며 망 투자 논리가 입증되고 있다"고 설명했다.

그러면서 "중국산 장비가 퇴출하고 네덜란드 반도체 회사 NXP 역시 통신 사업부에서 철수하여 시장 환경이 유리하게 재편 중"이라며 "RF머트리얼즈의 RF 패키지 매출이 증가하는 그림을 바라볼 수 있다"고 했다.

화합물 반도체용 패키지 전문기업 RF머트리얼즈는 국내 최초로 레이저 대공무기체계의 핵심 구성품인 고출력 펌프레이저 다이오드 국산화에 성공했다고 1월27일 밝혔다.

회사에 따르면 이번에 국산화한 고출력 펌프레이저 다이오드는 전기 에너지를 레이저 빛으로 변환하는 핵심 에너지원으로, 대공무기체계에서 고출력 레이저를 생성하는 데 필수적인 부품이다. 해당 부품의 성능과 신뢰성은 무기체계 전체의 출력과 운용 안정성을 좌우하는 중요한 요소로 평가된다. 펌프레이저 다이오드는 미국, 유럽 등 해외 소수 기업이 공급을 독점해왔으며, 높은 수입 의존도를 낮추고 안정적인 공급을 위해 국산화 필요성이 지속적으로 제기돼 왔다. 국내에서도 여러 기업이 국산화에 도전했으나, 고출력 및 고신뢰성이라는 까다로운 기술적 요구 조건을 충족하지 못해 상용화 단계까지 이어지지 못했다고 회사는 설명했다.

RF머트리얼즈는 이러한 기술적 난제를 극복하여 고출력 펌프레이저 다이오드를 자체 기술력으로 개발했으며, 글로벌 업체들이 요구하는 각종 시험평가를 성공적으로 통과했다. 특히 1000시간 연속 구동이라는 극한의 신뢰성 시험까지 완료하며 기술력을 입증했다.이번 성과는 고출력 레이저 핵심 부품의 국산화가 현실화됐다는 점에서 국내 방위산업 전반에 매우 고무적 성과로 평가되며, 올해 하반기부터 관련 매출이 발생할 것으로 회사 측은 기대했다.또한 국산화 성공 배경에는 단순 패키지 설계 수준을 넘어 패키지 공정, 광학 솔루션, 열관리, 신뢰성 기술 등 고출력 레이저 소스 제조 전 과정을 자체적으로 수행할 수 있는 생산 인프라를 구축했다는 점에서 의미가 크다.RF머트리얼즈는 현재 기존 제품의 성능을 뛰어넘는 차세대 고출력고효율 레이저 다이오드 및 레이저 모듈 개발도 막바지 단계에 접어든 상태다.RF머트리얼즈 관계자는 "이번 고출력 펌프레이저 다이오드 국산화는 국내 레이저 무기체계의 기술 자립을 앞당기는 중요한 전환점"이라며, "방산분야를 넘어 산업용·의료용·항공우주용 레이저 시스템 등 고부가가치 시장으로 적용 영역을 확대해 글로벌 경쟁력을 갖춘 레이저 핵심 부품 기업으로 성장해 나가겠다"고 밝혔다.한편 글로벌 시장조사기관 GMI(Global Market Insights) 따르면, 방산, 통신, 산업용 등 다양한 분야에 적용되는 고출력 레이저 다이오드 시장은 지난 2024년 기준 약 77억달러 규모로, 연평균 14% 이상 성장할 것으로 전망한다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 209.46억으로 전년동기대비 40.382% 증가. 영업이익은 27.17억으로 553.93% 증가. 당기순이익은 51.84억으로 61.78억 적자에서 흑자전환.

작년 연결기준 매출액은 639.04억으로 전년대비 43.61% 증가. 영업이익은 73.18억으로 14.53억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 102.37억으로 75.83억 적자에서 흑자전환.

화합물 반도체 패키지 전문기업. RF 및 광 통신에 사용되는 통신용 패키지, 레이저 모듈에 채용되는 레이저용 패키지 및 적외선 센서에 활용되는 군수용 패키지와 같이 각 각의산업분야에서 요구되는 화합물 반도체 패키지를 개발 및생산. 주요 제품으로 통신용 패키지, 레이저용 패키지, 군수용 패키지, 군수용 장비부품 등이 있음. 최대주주는 RFHIC 외(47.92%) 상호변경 : 메탈라이프 -> RF머트리얼즈(21년4월).

2024년 연결기준 매출액은 444.97억으로 전년대비 7.13% 감소. 영업이익은 14.53억 적자로 0.35억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 75.83억 적자로 7.14억에서 적자전환.

2024년 12월9일 4215원에서 최저점을 찍은 후 크고 작은 등락올 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월10일 96600원에서 최고가를 찍고 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 83700원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 87200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 96000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 105600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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