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세미파이브(490470)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/10 19:57

개미신사

세미파이브 주가가 상승중이다.

세미파이브는 4월10일 13시 15분 기준 전거래일보다 29.88%오른 3만1000원을 기록중이다.

세미파이브는 글로벌 반도체 생태계 변화 속에서 주목받고 있다. 최근 미국 실리콘밸리의 반도체 스타트업 SiFive가 대규모 투자 유치에 성공하면서 RISC-V 기반 기술을 보유한 기업들에 대한 기대감이 확대된 영향이다.

외신에 따르면 SiFive는 Nvidia와 아트라이데스 매니지먼트 등으로부터 약 4억 달러 규모의 투자를 유치했다. 이번 자금 조달은 급성장하고 있는 데이터센터용 CPU 시장 진출을 본격화하기 위한 것으로, 기업가치는 약 36억 달러 수준으로 평가됐다.

특히 AI 산업 확산으로 데이터센터 인프라 수요가 빠르게 증가하는 가운데, CPU와 GPU 간의 효율적인 결합 구조가 핵심 경쟁력으로 부상하고 있다는 점에서 이번 투자는 의미가 크다는 평가다.

세미파이브의 최대주주인 SiFive는 반도체를 직접 생산하는 기업이 아니라, 고객사가 맞춤형으로 설계할 수 있는 RISC-V 기반 CPU 설계 IP를 제공하는 기업이다. RISC-V는 기존 ARM 중심 구조와 달리 개방형 아키텍처라는 점에서 빅테크 기업들의 관심이 빠르게 높아지고 있으며, 향후 데이터센터와 AI 반도체 분야에서 활용도가 확대될 것으로 전망된다.

이 같은 흐름 속에서 국내 반도체 설계 기업 세미파이브 역시 수혜 기대감이 부각되고 있다. 세미파이브는 시스템 반도체 설계 및 IP 통합 서비스를 제공하는 기업으로, 맞춤형 SoC 설계 역량을 바탕으로 글로벌 고객사와 협업 경험을 축적해왔다. 특히 RISC-V 기반 설계 기술을 확보하고 있다는 점에서, 관련 생태계 확대 시 직접적인 수혜 가능성이 거론된다.

시장에서는 RISC-V가 중장기적으로 ARM을 보완하거나 일부 대체할 수 있는 구조로 성장할 가능성에 주목하고 있다. 이에 따라 설계 전문 기업들의 역할이 더욱 중요해질 것으로 예상되며, 세미파이브 역시 글로벌 반도체 시장 변화의 수혜주로지속적인 관심을 받을 것으로 전망된다.

글로벌 AI 맞춤형 반도체(ASIC) 전문 기업 세미파이브는 AI 반도체 팹리스 기업과 협력해 삼성전자 4나노(SF4X) 공정 기반의 AI 신경망처리장치(NPU)를 개발하는 약 180억원(약 1250만달러) 규모의 턴키(Turn-key) 설계 계약을 체결했다고 3월13일 밝혔다.회사에 따르면 이번 성과는 엑시나(XCENA)의 CXL 기반 4나노(SF4X) 개발 사업, 하이퍼엑셀(HyperAccel)의 엘피유(LPU, LLM Processing Unit) 4나노(SF4X) 개발 사업 등에 이은 연속 수주다. 세미파이브는 업계 내 NPU 설계 및 양산 레퍼런스를 가장 많이 보유하며 경쟁사와의 격차를 벌리고 있다.특히 이번에 수주한 사업은 네트워크 연결 없이 기기 자체에서 AI 연산을 수행하는 '온프레미스(On-premise)' 환경에 최적화된 차세대 AI NPU 상용화를 목표로 한다. 해당 제품은 고해상도 비전 AI와 거대언어모델(LLM) 추론 등 대규모 데이터의 실시간 처리가 필수적인 환경에 맞춰 설계되며 차세대 메모리 인터페이스를 선제적으로 적용해 데이터 병목 현상을 구조적으로 개선하는 것이 핵심이다. 이를 통해 반도체 핵심 지표인 전력·성능·면적(PPA) 효율을 극대화해 고성능과 저전력을 동시에 구현한 AI 가속기를 선보일 전망이다.

반도체 디자인하우스 업체들이 최근 잇달아 북미와 유럽 등 유수 반도체 업체들과 협력을 체결하고 있다. 디자인하우스는 팹리스 업체가 만든 반도체 제품을 위탁생산을 담당하는 파운드리 공정에 맞도록 설계 등을 일부 조정하는 역할을 한다. 반도체 설계와 생산을 연결하는 가교인 셈이다.

3월5일 관련 업계에 따르면 세미파이브는 미국 나이오븀과 완전동형암호(FHE) 가속기 턴키 프로젝트 수주 계약을 체결했다. FHE는 암호화된 데이터를 복호화하지 않고도 암호화된 상태 그대로 연산할 수 있는 기술로, 암호화 컴퓨팅 분야에서 가장 복잡한 기술 영역 중 하나로 꼽힌다. 이번 계약은 100억원 규모로 나이오븀 고성능 FHE 하드웨어 가속기 개발을 목표로 한다. FHE 하드웨어 가속기는 클라우드·AI 인프라 환경에서 활용이 가능한 속도로 암호화 연산을 구현할 수 있다. 세미파이브는 삼성전자 8㎚ 공정을 활용해 해당 제품을 생산할 방침이다.

업계 관계자는 "반도체 슈퍼사이클(초호황)을 맞으면서 메모리반도체뿐 아니라 시스템반도체(비메모리) 개발과 생산 역시 활발히 이뤄지고 있다"며 "반도체 생태계에 포함된 디자인하우스 역시 호황 흐름을 타고 글로벌 협력과 수주 활동이 이어진다"고 말했다.

세미파이브(490470)는 미국 니오비움 마이크로시스템즈(Niobium Microsystems, Inc.)와 98억9966만원 규모의 완전동형암호(FHE) 가속기 반도체 설계·시제품 공급 계약을 체결했다고 2월19일 공시했다.

계약금액은 최근 매출액인 1118억1306만원의 8.85%에 해당한다. 계약기간은 2026년 1월6일부터 2027년 8월13일까지다.

작년 연결기준 매출액은 1209.52억으로 전년대비 8.2% 증가. 영업이익은 533.94억 적자로 229.27억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 562.20억 적자로 2908.97억 적자에서 적자폭 축소.

'첨단 테크' 기업으로의 탈바꿈을 선언한 두산그룹의 행보가 매섭다. 1월22일 업계에 따르면 박정원 두산그룹 회장이 '반도체를 그룹의 3대 핵심 사업으로 키우겠다'고 공언한 지 3년, 국내 최대 반도체 디자인하우스인 세미파이브(SEMIFIVE)와 반도체 밸류체인의 상류(설계 보조)와 하류(테스트)를 하나로 묶는 승부수를 던진 것으로 파악됐다.

최근 코스닥 시장에 성공적으로 안착한 AI 맞춤형 반도체(ASIC) 설계 전문기업 세미파이브의 주요 주주 명단에 두산그룹이 이름을 올렸다.

두산그룹은 지난해 말 기준 ㈜두산과 자회사 두산테스나를 통해 세미파이브의 지분 5.91%를 확보해 단숨에 3대 주주 자리를 꿰찼다. ㈜두산 132만6750주(3.94%)와 두산테스나 66만3350주(1.97%)를 보유한 것이다.

특히 눈에 띄는 대목은 두산테스나가 보유 지분에 대해 '3년 보호예수'(락업)를 설정했다는 점이다. 상장 후 차익 실현에 급급한 일반 투자자와 달리, 두산은 3년간 주식을 팔지 않겠다는 서약을 통해 세미파이브와의 장기적 시너지를 공식화한 것이다.

삼성전자 파운드리의 핵심 디자인 솔루션 파트너(DSP)인 세미파이브를 우군으로 확보함으로써, 두산은 반도체 설계와 제조를 잇는 미드필더 진영에 강력한 거점을 마련한 것으로 평가받고 있다.

두산 측은 지난해 투자 이후 추이를 지켜보고 있는 모습이다.

세미파이브는 단순 용역이 아니라 자체 IP(설계자산)와 설계 자동화 솔루션을 묶어 개발 기간·비용을 크게 줄이는 것을 차별점으로 내세운다.

칩 스펙 정의부터 설계, 검증, 양산까지 전 과정을 지원하는 엔드투엔드 서비스 구조로, 맞춤형 AI 칩·데이터센터 칩·카메라용 AI 칩 등 다양한 ASIC 프로젝트를 수행한다. 국내 AI 반도체 팹리스 퓨리오사AI, 리벨리온, 모빌린트 등과 협력하고 있으며, 한화비전·샌디스크 등 국내외 고객사를 통해 글로벌 레퍼런스를 쌓고 있다.

지난해에는 창립 5년 만에 1000억원 이상의 매출을 달성했다. 2024년 연결기준 매출액은 1118억원으로 전년 대비 약 57% 증가했다. 또한, 수주액은 1238억원으로 전년 대비 약 42% 성장했다.

세미파이브 조명현 대표는 "단 5년 만에 매출 1,000억 원을 돌파한 것은 이례적이고 주목할 만한 성과"라면서 "급성장하는 AI 반도체 생태계에서 맞춤형 반도체(ASIC) 시장은 핵심 축으로 자리 잡을 것"이라고 강조한 바 있다.

이런 세미파이브에 두산그룹이 공을 들이는 이유는 자회사 두산테스나와의 시너지를 위해서다. 두산테스나는 국내 시스템반도체 테스트 분야 1위 기업이지만, 두산은 후공정을 포함한 반도체 중심의 사업 포트폴리오 재편을 꿈꿔왔다.

세미파이브가 설계한 AI 칩이나 ASIC 물량을 두산테스나가 전량 테스트하는 구조가 정착되면, 두산은 고객사 확보와 공정 최적화라는 '두 토끼'를 동시에 잡게 된다.

SK실트론 매각의 우선협상대상자인 두산은 소재(실트론)-설계/IP(세미파이브)-후공정(두산테스나)으로 이어지는 반도체 전 주기를 아우르는 거대 밸류체인을 구축하게 되는 것이다.

두산은 세미파이브라는 '국가대표 디자인하우스'를 지배구조 안에 편입해 글로벌 반도체 전쟁터에서 핵심 플레이어로 도약할 채비를 마쳤다는 평가다.

업계 관계자는 "과거 두산이 세미파이브 경영권 인수를 타진했다가 철회한 바 있지만, 이번 IPO 과정에서 전략적 투자자로 남은 것은 실질적인 사업적 협력에 집중하겠다는 계산"이라면서 "두산테스나의 수익성 개선을 위해서라도 세미파이브 같은 강력한 설계 파트너는 필수적"이라고 분석했다.

시스템 반도체 설계 전문업체. 전통적으로 팹리스 사업자가 직접 수행하던 반도체 Spec. 정의, 아키텍처 및 로직 설계부터 디자인하우스 영역의 레이아웃 디자인뿐만 아니라 파운드리 생산 관리및 후공정 업체 (패키징/테스트) 영역까지 시스템 반도체 설계의 전 과정을 아우르는 엔지니어링 서비스를 직접 제공. 최대주주는 SiFive, Inc. 외(19.89%), 주요주주는 한국산업은행(9.90%), 메리츠- GCI 시스템반도체펀드 1호(5.06%).

2004년 연결기준 매출액은 1118.13억으로 전년대비 56.79% 증가. 영업이익은 229.27억 적자로 319.12억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 2908.97억 적자로 861.79억 적자에서 적자폭 확대.

작년 12월29일 상장, 당일 42200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 3월4일 20400원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 24일 32900원에서 고점을 찍고 밀렸으나 31일 22150원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 30900원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 32200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 35400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 39000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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