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씨엠티엑스(388210)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/08 18:23

개미신사

DS투자증권은 3월30일 씨엠티엑스(388210)에 대해 TSMC 등 글로벌 반도체 기업들의 수율 향상에 기여하며 전례 없는 성장 포텐셜을 보여주고 있어 주목해야 한다며 투자의견 '매수' 및 목표주가 20만원으로 커버리지를 개시했다.DS투자증권에 따르면 올해부터 2028년까지 반도체 파츠 업황은 전방 공급사들의 공격적인 투자 사이클에 힘입어 구조적 성장이 전망되고 있다. 신규 팹 투자와 기존 라인의 전환 투자를 병행하고 있어 비포마켓과 애프터마켓 수요를 동시에 자극할 것이라는 관측이다. 특히 식각 및 증착 등 핵심 공정에 쓰이는 실리콘(Si) 및 탄화규소(SiC) 파츠는 반복 교체 수요가 발생해 더욱 높은 파츠 수요 탄력으로 이어질 것이라는 분석이다.이수림 DS투자증권 연구원은 씨엠티엑스의 핵심 공정 진입에 주목했다. 이에 대해 "기존 애프터마켓 업체들이 진입하지 못했던 프론트 및 미드 공정에 진입해 제품 믹스를 개선하고 시장(TAM)을 확장했다"고 설명했다.이어 "해당 공정은 미세 파티클과 공정 균일도가 수율을 좌우하는 핵심 영역으로 기존에는 주문자상표부착생산(OEM) 업체가 독점해 왔다"며 "하지만 동사는 TSMC 수준의 품질 기준을 충족하며 해당 공정에 진입해 고객사 수율 향상에 직접적으로 기여하고 있다"고 짚었다.또한 "글로벌 탑티어 고객사 확보와 수직계열화도 긍정적"이라며 "동사는 TSMC, 삼성전자, 마이크론 등을 모두 고객사로 확보하고 있으며, 특히 삼성전자 낸드(NAND) V8 전환에 따른 물량 증가가 기대된다"고 진단했다.아울러 "자회사 셀릭을 통해 소재를내재화하며 소재, 공정, 제품으로 이어지는 수직계열화를 이뤄내 구조적인 고마진을 유지할 수 있는 이익 체력을 확보했다"고 덧붙였다.이 연구원은 씨엠티엑스의 올해 매출액을 전년 대비 40% 증가한 2243억원, 영업이익은 42% 늘어난 731억원으로 추정하며 33%의 높은 영업이익률을 달성할 것으로 내다봤다.이와 함께 "기존 2100억원 수준이던 생산능력(CAPA)을 올해 말 4000억원으로 대폭 증설하고 임대공장까지 확보한 점은 고객사의 강력한 수요를 방증한다"고 조언했다.

반도체 공정용 실리콘 부품 전문기업 씨엠티엑스(388210, CMTX)가 미국 메모리 반도체 기업 마이크론 테크놀로지(Micron Technology)와의 파트너십을 전방위로 확대한다. 올해 부품 공급 물량이 대폭 증가하는 것과 함께 폐실리콘 부품 리사이클 사업 협력도 본격화한다.씨엠티엑스는 지난 11일 서울 코엑스에서 개막한 '세미콘 코리아 2026' 전시 부스에서 마이크론 대표단과 만나 중장기 사업 협력 방안을 논의했다고 2월12일 밝혔다. 이날 미팅에는 조슈아 리(Joshua Lee) 마이크론 부사장 겸 싱가포르 총괄 대표와 박성훈 씨엠티엑스 대표 등이 참석했다.양 사는 마이크론 싱가포르 팹에 투입될 고순도 실리콘 부품 공급 확대 방안과 차세대 공정용 신규 부품 개발 방안을 논의했다. 씨엠티엑스의 올해 마이크론 공급 물량은 대폭 증가할 전망이다. 이는 마이크론의 생산 능력 확대와 씨엠티엑스의 제품 다변화가 순조롭게 이뤄지면서다.특히 올해부터 본격화될 폐실리콘 부품 리사이클 사업을 통한 공급망 안정화 방안도 주요 의제로 논의됐다. 이미 품질 검증이 끝난 단결정 실리콘 리사이클 부품은 조만간 공급이 시작된다. 이어 다결정 실리콘 리사이클 부품에 대한 평가도 진행될 예정이다. 씨엠티엑스는 자체 개발한 고순도 실리콘 잉곳 재생 기술과 정밀 세정 공정을 결합해 신품과 동등한 품질의 실리콘 부품을 재생산할 수 있는 시스템을 갖췄다.이에 따라 씨엠티엑스와 마이크론의 협력 관계는 더욱 공고해질 전망이다. 지난달 싱가포르에서 열린 마이크론 신규 팹 기공식에씨엠티엑스가 초청받아 참석한 데 이어 마이크론 핵심 관계자들의 한국 '셔틀 방문'으로 파트너십을 확인했다는 평가다.씨엠티엑스의 올해 글로벌 매출은 작년보다 80% 이상 증가할 것으로 기대되고 있다. 마이크론을 비롯해 대만 TSMC, 일본 키옥시아 등에 공급하는 부품 물량이 지속적으로 늘어나고 있기 때문이다.씨엠티엑스 관계자는 "매출 성장과 수익성 개선이 동시에 이뤄져 지난해 연결 기준 매출 1605억원, 영업이익 516억원으로 사상 최대 실적을 기록했다"며 "올해도 국내는 물론 글로벌 반도체 고객사들에 대한 공급 확대를 통해 성장세를 이어갈 계획"이라고 전했다.

작년 연결기준 매출액은 1605.56억으로 전년대비 47.8% 증가. 영업이익은 516.24억으로 118.4% 증가. 당기순이익은 123.27억 적자로 135.04억에서 적자전환.

KB증권은 1월29일 씨엠티엑스(388210)에 대해 삼성전자(005930)와 TSMC, 마이크론을 품에 안은 기업으로써 애프터마켓의 구조적 성장 속 직수혜를 입을 기업이라고 평가했다.씨엠티엑스는 반도체 전공정 중 식각·증착 등의 공정에 사용되는 실리콘(Si)·사파이어·세라믹 소재 기반 고기능 정밀 부품을 생산하는 기업이다. KB증권에 따르면 씨엠티엑스는 글로벌 반도체 기업들을 고객사로 확보한 독보적인 레퍼런스를 보유하고 있다. 이와 함께 지분 100% 자회사 셀릭을 통한 소재 내재화 및 세계 최초 리사이클링 기술을 통해 압도적인 이익률과 성장성을 동시에 확보했다. 지난해 3분기 누적 기준 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 62.1% 늘어난 1184억원, 193.6% 성장한 418억원이다.김현겸 KB증권 연구원은 "애프터마켓의 구조적 성장과 수혜에 주목한다"고 짚었다.반도체 초미세 공정 진입으로 플라즈마 밀도가 높아지면서 부품의 마모 속도가 빨라지고 교체 주기가 단축되고 있다. 이에 따라 수율 확보와 원가 절감이 필수적인 반도체 제조사들의 애프터마켓(장비사를 거치지 않는 직공급) 제품 수요가 폭발적으로 증가하고 있다. 씨엠티엑스는 단순 부품 공급을 넘어, 고객사의 공정 난이도 해결을 위한 솔루션을 직접 제공하며 애프터마켓 내 입지를 확고히 다지고 있다는 설명이다. 또한 "동사는 메모리와 비메모리를 아우르는 독보적인 글로벌 고객 포트폴리오를 구축했다"고강조했다.씨엠티엑스는 국내 소재·부품 기업 중 유일하게 TSMC의 1차 벤더로 등록됐다. 특히 진입장벽이 높은 3nm 및 2nm 선단 공정에 제품을 공급하며 기술력을 입증 받았다. 이를 바탕으로 향후 공급 물량의 확대가 확실시되고 있다는 평가를 받고 있다.이어 "동사는 삼성전자의 핵심 국산화 1차 협력사이다. 안정적인 공급 레퍼런스를 통해 매출의 가장 큰 비중을 차지하는 캐시카우 역할을 수행하고 있다"며 "아울러 지난해 마이크론의 글로벌 최우수 협력사로 선정되는 등 전세계 20여 개 팹(Fab)을 고객사로 확보했다"고 강조했다.김 연구원은 "자회사 셀릭을 통한 소재 내재화로 전 공정 수직계열화를 구축했다"며 "연간 200톤 규모의 단결정·다결정 실리콘 잉곳 자체 생산 시스템은 원가 절감, 안정적 공급망 확보, 품질 표준화라는 세 마리 토끼를 잡는 핵심 동력"이라고 짚었다.마지막으로 "이를 바탕으로 압도적인 가격 경쟁력을 확보하고 수익성을 극대화하고 있다"고 조언했다.

반도체 공정용 실리콘 부품 전문기업 씨엠티엑스(CMTX)가 글로벌 반도체 장비 업체인 램리서치와의 특허 소송에서 연이어 승소했다.씨엠티엑스는 지난 달 30일 특허심판원이 씨엠티엑스가 제기한 램리서치의 ‘무선 주파수 접지 복귀 장치들(특허 제2285582호)’ 특허무효 심판에서 ‘청구 성립’ 심결을 내렸다고 올 1월7일 밝혔다. 청구 성립 심결은 해당 특허를 무효로 하고, 심판비용은 피청구인인 램리서치가 부담한다는 주문이다.특허심판원은 램리서치의 해당 특허가 선행 기술들과 비교할 때 진보성이 결여돼 특허로서의 효력이 없다고 판단했다. 특허의 핵심 기술 구성이 이미 공개된 여러 선행 기술에 게시돼 있고, 선행 기술을 종합하면 특별한 기술적 창작 없이도 쉽게 도출할 수 있는 수준이라는 판단이다.씨엠티엑스는 지난 7월 같은 특허에 대해 제기했던 '소극적 권리범위확인 심판’에 이어 무효심판까지 연이어 승소하게 됐다. 씨엠티엑스 관계자는 "씨엠티엑스 제품이 상대 특허를 침해하지 않았음을 확인하는 심판에 이어 특허 자체를 무효화하는데 성공한 셈"이라고 설명했다.이번 분쟁은 2024년 램리서치가 자사 반도체 장비에 적용되는 특정 공정 부품이 자사 특허를 침해한다며 씨엠티엑스를 상대로 특허권 침해금지 소송을 제기하면서 시작됐다.씨엠티엑스는 이번 무효 심결 결과를 현재 법원에 계류 중인 특허 침해 금지 및 손해배상 청구 소송(민사)에 즉각 제출하여 소송을 조기에 마무리 짓겠다는 전략이다.씨엠티엑스 관계자는 "이번 특허심판원의 심결은 씨엠티엑스의 식각 공정용 부품 기술이 램리서치의 기술을 모방한 것이 아니라, 독자적인 연구개발(R&D)을 통해 확보한 고유의 기술임을 공인받은 결과"라며 “연이은 승소를 통해 앞으로의 민사 소송에서도 승기를 잡을 것을 확신한다”고 밝혔다.최근 램리서치는 국내 중소기업들을 대상으로 특허 침해경고장을 발송하고 소송을 제기하며 시장 진입을 견제해왔다. 씨엠티엑스 측은 "이번 승소는 단순히 개별 기업의 방어를 넘어, 국내 반도체 부품 생태계의 기술적 독립성과 정당한 경쟁 권리를 지켜낸 사례"라고 강조했다

반도체 전공정 중에서도 핵심 공정에 해당하는 식각(Etching), 증착(Deposition) 분야에 사용되는 고기능 정밀 부품을 제조하는 전문 소재·부품 업체. 주요 제품으로는 실리콘 파츠(반도체 식각장비의 주요 소모품), 세라믹 파츠(기타 반도체 장비 소모품), 사파이어 파츠(기타 반도체 장비 소모품) 등이 있으며, 실리콘 파츠 매출이 대부분을 차지. TSMC의 1차 협력사로 3nm~2nm 선단 공정 라인에 부품을 공급중.

최대주주는 박성훈(30.57%), 주요주주는 코리아반도체소부장제1호 사모투자 합자회사(14.15%), 케이투엑스페디오 투자조합(7.84%), 한국산업은행(7.19%), 기술보증기금(5.60%).

2024년 연결기준 매출액은 1086.66억으로 전년대비 54.80% 증가. 영업이익은 236.39억으로 722.23% 증가. 당기순이익은 135.04억으로 473.89억 적자에서 흑자전환.

작년 11월20일 상장, 당일 154000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월15일 71500원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월25일 171900원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 4월7일 112800원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 122100원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 127200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 140000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 154000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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