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그린리소스(402490)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/04/06 09:45

개미신사

독립리서치 스터닝밸류리서치는 4월6일 그린리소스(402490)에 대해 본업의 압도적 기술력과 신사업의 폭발적 외형 성장을 바탕으로 종합 소재·에너지 기업으로의 밸류에이션 재평가가 기대되는 시점이라고 평가했다.스터닝밸류리서치에 따르면 그린리소스는 독보적인 진공 증착 및 특수 소재 기술력을 보유한 기업이다. 초고밀도(SD) 플라즈마 코팅 솔루션은 단순 세정을 넘어 삼성전자 파운드리 3나노 및 GAA(Gate-All-Around) 최선단 공정의 핵심 부품 시장을 장악하기 시작했다는 설명이다.오준호 스터닝밸류리서치 연구원은 "2024년이 기술적 협력의 방향성을 확인한 시기였다면, 2025년부터 본격화된 전략적 부품 공급은 정체되었던 본업의 가동률을 퀀텀점프시키는 실질적인 동력"이라고 설명했다. 이어 "특히 공정 미세화로 코팅 난이도가 상승하며 단가(P)가 인상되고, 식각 공정 가혹화로 부품 교체 주기가 단축되며 물량(Q)이 증가함에 따라 향후 강력한 영업레버리지 효과가 발생할 것"이라고 내다봤다.신성장동력인 친환경 에너지 사업의 성과도 폭발적이라는 분석이다. 반도체 업황의 변동성을 상쇄하기 위해 추진한 바이오 증유 및 에너지 원료 사업이 성공적으로 안착하면서 지난해 연결 기준 매출액은 전년 대비 452.2% 성장한 1021억6000만원을 기록했다.특히 친환경 재생 에너지인 바이오 원료 사업이 전체 매출의 약 75.0%를 점유하며 강력한 캐시카우(현금창출원) 역할을 수행하고 있다.이에 대해 "단순한 유통을 넘어 탄소 중립 트렌드에 부합하는 에너지 밸류체인을 구축함으로써, 기술특례 상장사들이 흔히 겪는 실적 공백을 성공적으로 극복한 사례"라며 "에너지 사업의 성공은 단순히 외형 확대에 그치지 않고, 동사의 독보적인 초고진공 및 특수 소재 가공 역량을 차세대 인프라 시장으로 확보하는 발판이 되고 있다"고 강조했다.아울러 "결과적으로 에너지 매출의 안정성과 반도체 코팅의 고수익성이 결합된 이상적인 선순환 구조를 완성했으며, 이는 향후 종합 소재·에너지 기업으로서의 밸류에이션 재평가를 이끌 결정적 근거가 될 것"이라고 점쳤다.오 연구원은 "미래 성장 동력인 고대역폭메모리(HBM) 및 초전도 선재 장비 시장 진입도 가시화되고 있다"며 "동사는 지난해 3월 엠디바이스와 '반도체 패키징 하이브리드 본딩 기술 공동개발 MOU'를 체결하며 인공지능(AI) 반도체 밸류체인 진입을 공식화했다"고 짚었다.이와 함께 "동사는 엠디바이스의 2대 주주(지분율 6.5%)로서 하이브리드 본딩 공정에 필수적인 소재 및 방열 솔루션 시장을 선점할 채비를 마쳤다"고 덧붙였다.마지막으로 "동사의 지난해 영업이익은 전년 대비 462.9% 급증한 60억3000만원으로, 숫자로 증명되는 기술력을 보여줬다"며 "에너지 매출의 안정성과 반도체 코팅의 고수익성이 결합된 이상적인 선순환 구조를 완성한 만큼, 향후 종합 소재·에너지 기업으로서 결정적인 기업 가치 재평가가 이뤄질 것"이라고 조언했다.

그린리소스가 장중 급등세를 시현하고 있다. 글로벌 에너지 공급망 불확실성이 확대되면서 화석연료 의존도를 낮추기 위한 대체연료에 대한 관심이 높아지는 가운데 바이오매스 관련 사업이 부각된 영향으로 풀이된다.

3월10일 오전 코스닥시장에서 그린리소스 주가는 전 거래일 대비 12%이상 강세를 시현하고 있다. 바이오매스 관련 사업이 주목을 받으면서 주가에 기대감이 반영된 결과라는 분석이다.최근 국제 에너지 시장에서는 공급망 리스크와 가격 변동성 확대에 대응하기 위한 대체 연료 확보 필요성이 지속적으로 제기되고 있다. 화석연료 의존도를 낮추기 위한 움직임 속에서 바이오매스 기반 연료가 친환경 대체 연료 중 하나로 거론되고 있다.

바이오매스는 목재 펠릿, 식물성 원료 등을 활용해 생산되는 재생 가능 에너지다. 발전소에서는 석탄 등 기존 화석연료와 혼합해 사용하는 혼소 발전 방식으로 활용된다. 탄소 배출 저감 효과가 있어 전력 생산 과정에서 친환경 연료로 분류된다.그린리소스는 바이오중유 원료와 우드펠렛 등 바이오매스 기반 연료 원료 사업을 영위하고 있다. 해당 원료는 발전 연료와 산업용 연료로 활용되며 친환경 에너지 연료 중 하나로 분류된다.

국내에서는 신재생에너지 의무공급제도(RPS)에 따라 발전사들이 신재생에너지 발전 비중을 확대하고 있으며 바이오매스 연료 역시 신재생에너지 발전원 중 하나로 인정받고 있다. 이에 따라 발전용 연료 시장에서 바이오매스 활용이 이어지고 있다.

최근 글로벌 에너지 시장에서는 에너지 공급망 안정성과 대체 연료 확보 필요성이 동시에 부각되면서 재생에너지 중 하나인 바이오매스 기반 연료 기반의 발전 연료가 관심이 모아지고 있다.

반도체와반도체 장비 테마가 3월4일 주식시장에서 매도 폭풍에 직면했다.

테마 지수는 전일 대비 4.37% 하락 시장의 하락세를 주도하고 있다. 최근 인공지능(AI) 열풍을 타고 급등했던 반도체 종목들에 대해 글로벌 경기 둔화 우려와 고점 인식이 겹치며 기관과 외국인의 차익 실현 매물이 쏟아지고 있는 탓이다.

전체적인 하락장 속에서도 독보적인 상승세를 보이는 종목들이 눈에 띈다.

한국거래소에 따르면 이날 오전 9시47분 현재 반도체 코팅 소재 전문 기업인 그린리소스는 14.08% 급등 1만 1100원에 거래되고 있다.

반도체·디스플레이 공정 부품 코팅 전문기업 그린리소스가 차세대 에너지 소재 시장 진출에 속도를 내고 있다. 그린리소스는 독자 개발한 물리적 기상증착(PVD) 방식의 초고밀도 코팅 기술을 보유하고 있다.

이 기술은 반도체 건식 식각 공정 장비 부품에 적용되어 강한 부식성과 플라즈마로부터 부품을 보호하는 핵심 역할을 한다. 반도체의 고효율화와 디스플레이의 고도화 추세에 맞춰 초고밀도 SD코팅 기술을 개발하며 시장 지배력을 확보했다.

미래 먹거리 확보를 위한 청사진도 제시했다. 그린리소스는 반도체 분야에서 축적한 초고밀도 특수 코팅 노하우를 바탕으로 2028년까지 초전도 선재 산업 진입을 추진하고 있다. 고부가가치 소재 국산화를 넘어 글로벌 소재 전문 기업으로 도약할 것으로 보인다.

코스닥 상장사 그린리소스[402490]는 반도체 등 기타산업제품의 표면처리업 외 업체 래티스의 주식 80만주를 40억원에 추가 취득한다고 3월3일 공시했다. 주식 취득 뒤 그린리소스의 래티스 지분율은 100%가 된다. 주식 취득 예정일은 4일이다.

그린리소스는 이번 주식 취득의 목적을 "초전도선재 양산라인 구축을 위한 설비투자 등 시설자금 투자"라고 밝혔다.

이번 자금 조달을 통해 래티스는 핵융합 발전용 초전도선재 생산 공정을 100% 구축한다.

래티스의 초전도선재 자가 공장은 약 80% 수준까지 공정 구축을 마친 상태다. 확보되는 40억 원의 자금은 나머지 20%의 생산 라인을 완비하는 데 집중 투입될 예정이다. 나머지 생산 라인 구축이 완료되면 래티스는 ▲소재 공급 ▲증착 장비 ▲양산 공정 ▲자원 재활용까지 아우르는 수직계열화 체계를 갖춘 세계 유일 기업이 된다.

최근 인공지능(AI) 데이터센터 확산으로 전력 수요가 급증하면서 글로벌적으로 핵융합 발전이 차세대 에너지원으로 주목받고 있다. 초전도선재는 일정온도 이하에서 전기저항이 0이 되는 초전도 물질을 선의 형태로 가공한 소재로, 핵융합 발전 내 강력한 자기장을 형성하는 핵심 부품이다.

래티스는 초전도선재 생산에 필수적인 IBAD(Ion Beam Assisted Deposition) 증착 공정 및 관련 표면처리 기술을 보유한 전문 기업이다. 지배기업 그린리소스가 보유한 글로벌 수준의 초전도선재 증착 장비 기술력과 희토류 소재 재활용 기술 역량을 기반으로 초전도선재 분야 생산 및 재활용 생태계를 구축하고 있다. 회사는 이번 증자를 통해 핵융합용 초전도선재 토탈 솔루션 선도 기업으로 도약하겠다는 전략이다. 그린리소스는 지난 2024년 글로벌 회사에 초전도선재 양산 증착장비를 공급하여 성능 검증을 마친 상태이다.

래티스 관계자는 "핵융합 발전용 초전도선재는 기술 장벽이 매우 높아 전 세계적으로 공급 가능 업체가 극소수에 불과하다"며 "이번 유상증자를 통한 공정 완성을 기점으로 소재부터 재활용까지 책임지는 독보적인 기술력을 선보여 AI 시대의 에너지 문제를 해결하는 글로벌 메이저 초전도 기업으로 거듭나겠다"고 말했다.

마이크로소프트(MS)가 전력 손실이 없는 고온 초전도체를 활용해 데이터센터와 전력 인프라 효율을 높이며, 생성형 AI 확산에 따른 전력 문제 해결에 나섰다는 소식이 전해지며 국내증시에선 서남,그린리소스 등이 강세를 보이고 있다.

2월11일 업계에 따르면 글로벌 빅테크 기업인 마이크로소프트(MS)가 전기 저항이 없는 고온 초전도체(HTS)를 적용해 데이터센터를 소형화하고 전력망 부담을 완화하는 기술을 검토하고 있다. 생성형 AI 확산으로 전력 수요가 급증하고 데이터센터 건설에 대한 지역 사회 반발이 커지는 가운데, MS는 초전도 기술을 대안으로 주목하고 있다.고온 초전도체 케이블은 기존 구리선보다 에너지 손실이 거의 없고 가볍고 얇게 제작할 수 있다는 장점이 있다. 반면 액체질소를 활용한 냉각 시스템이 필요하고, 희토류 소재 공급망이 중국에 집중돼 있어 비용과 생산 능력이 한계로 지적돼 왔다. 다만 핵융합 연구 확대와 함께 생산량이 늘면서 최근 비용 부담은 점차 완화되는 추세다.전문가들은 데이터센터용 초전도체 수요 확대가 핵융합 산업 발전에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보고 있다. MS는 이미 미국 내 핵융합 발전 기업과 협력 계약을 체결한 상태로, 초전도 기술 활용이 전력 인프라 혁신과 청정에너지 개발을 동시에 촉진할 가능성이 있다는 평가를 받고 있다.

한편, 서남과 그린리소스 자회사 파이널텍은 미국 에너지부가 자금을 지원하는 150만 달러 규모의 핵융합발전 초전도 자석 개발 프로젝트를 이끄는 휴스턴대학교에 초전도 선재 IBAD증착장비를 공급하고 있다. 특히 서남과 그린리소스는 고온초전도선재 및 소재 관련 전문기업으로 향후 초전도선재 및 장비 시장에서 지속적인 협력을 할 예정으로 초전도선재수요에 따른 기대감이 몰리는 것으로 보인다.

작년 연결기준 매출액은 1021.55억으로 전년대비 452.2% 증가. 영업이익은 60.58억으로 465.2% 증가. 당기순이익은 106.78억으로 343.8% 증가.

반도체 및 디스플레이 식각공정 장비 부품의 코팅 사업을 영위하는 업체. 주요 제품으로는 용사코팅 및 코팅소재, 초고밀도 특수코팅, 초전도선재 장비, 정밀세정 등이 있음. 이외 기타 희토류 등 상품 매출도 발생.

특히, 코팅소재의 주원재료로 사용되는 산화이트륨 분말은 희토류 원료 중 하나로 중국으로부터 직접 산화이트륨 원료를 수입 중이며, 인도, 호주, 태국, 베트남 등의 제3국의 대체 공급 업체도 보유. 최대주주는 이종수 외(50.86%).

2024년 연결기준 매출액은 184.99억으로 전년대비 12.11% 증가. 영업이익은 10.72억으로 67.20% 감소. 당기순이익은 24.06억으로 7.53% 감소.

2024년 12월10일 5253원에서 바닥을 찍은 후 작년 9월9일 12300원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월21일 6970원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월19일 16750원에서 고점을 찍고 밀렸으나 26일 12790원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 저점을 높히는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 13780원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14350원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 15800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 17400원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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