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HD현대에너지솔루션(322000)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회!!@@~~ 2026/04/02 12:57

개미신사

HD현대에너지솔루션은 3월31일 Hillsboro Solar Project LLC와 1278억원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 태양광 모듈 공급 계약이다. 계약기간은 2026년 3월 30일부터 2027년 3월 17일까지 총 공급기간은 352일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 4224억원 대비 30.3% 규모다.

신영증권이 HD현대에너지솔루션에 대해 국내 태양광 시장 확대 정책과 기업 수요 증가를 기반으로 성장 궤도에 진입했다고 분석했다.신영증권은 3월26일 리포트를 통해 HD현대에너지솔루션을 "국내 태양광 시장 최대 플레이어"로 평가했다. 회사는 태양광 셀·모듈 판매를 중심으로 인버터(PCS), EPC(설계·조달·시공), O&M(운영&유지보수)까지 전 밸류체인을 아우르는 사업 구조를 갖췄다. 매출 비중은 모듈 75%, 솔루션 25% 수준이다.실적은 뚜렷한 개선세다. 2025년 연결 기준 매출은 4927억원으로 전년 대비 17% 증가했고 영업이익은 412억원으로 1077% 급증했다. 태양광 모듈 매출이 3738억원으로 24% 늘어난 것이 주된 요인이다. 미국 매출이 1619억원으로 257% 급증하며 실적을 견인했다.수익성 개선 배경에는 제품 믹스 변화가 있다. 기존 P-Type에서 고효율 N-Type 모듈로 전환하면서 단가가 상승했다. 미국 주택용 태양광 세액공제 확대에 따른 수요 증가도 영향을 미쳤다.국내 시장에서는 정책 수혜가 핵심 변수다. 회사는 국내 태양광 모듈 시장 점유율 약 27%로 1위 사업자다. 탄소인증모듈등급제 강화로 고등급 제품 경쟁력이 부각되며 등급 시장에서 50% 이상의 점유율을 확보하고 있다. 중국 업체들이 주로 무등급에 해당하는 점도 구조적 우위 요인으로 꼽힌다.중장기 성장성도 유효하다. 정부는 2030년까지 재생에너지 100GW(기가와트) 보급 목표를 제시했고 이 중 태양광이 87GW를 차지한다. 현재 약 30GW 수준을 감안하면 향후 5년 동안 57GW 추가 설치가 필요하다. 기업 투자도 확대되고 있다. 현대차그룹은 새만금 지역에 태양광 설비 구축을 포함한 대규모 투자를 계획했다.이에 따라 회사의 2026년 매출 목표는 6122억원으로 전년 대비 24% 성장을 제시했다. 다만 이는 미국 시장 성장만 반영한 수치로 국내 정책 확대가 반영될 경우 추가 상향 여지도 있다는 평가다.신홍주 신영증권 연구원은 "탄소인증제 강화와 정책 지원, 기업 수요 확대가 동시에 작용하며 국내 태양광 시장이 빠르게 성장할 것"이라며 "HD현대에너지솔루션은 구조적 수혜를 받는 대표 기업"이라고 분석했다.

태양광을 비롯한 신재생에너지 관련 종목이 17일 주식시장에서 동반 상승했다. 엔비디아의 연례 기술 콘퍼런스 'GTC 2026'에서 우주 데이터센터에 대한 구상이 나오며 ‘우주 태양광 에너지’에 대한 기대가 부상한 영향이다. 이에 더해 증권가에선 신재생에너지가 과거의 보조 전원의 지위를 넘어 ‘주요 전원’으로 자리 잡아가고 있다는 분석이 나온다.

3월17일 한국거래소에 따르면 HD현대에너지솔루션은 전일 대비 6600원(5.53%) 상승한 12만6000원에 거래를 마쳤다. 장중엔 24.29% 상승한 14만8400원까지 올라 52주 신고가를 다시 썼다. 이와 함께 한화솔루션(7.38%), SK이터닉스(5.72%), OCI홀딩스(4.36%) 등도 강세였다.지난 16일(현지시간) 미국 새너제이에서 개막한 GTC 2026 행사에서 엔비디아가 우주 환경에서 구동하는 차세대 컴퓨팅 플랫폼을 공개하며, 태양광 관련 종목으로 투자자의 관심이 쏠렸다.젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이번 행사 기조연설에서 “인류의 최종 개척지인 우주 컴퓨팅의 시대가 도래했다”며 “위성 군집을 배치하고 더 깊은 우주로 탐사를 확대하는 과정을 비롯해 인텔리전스(인공지능)는 데이터가 생성되는 곳이라면 어디에나 존재해야 한다”고 말했다.앞서 일론 머스크 테슬라 CEO 역시 우주 데이터센터 구상을 내놓으며 우주 태양광 발전에 대한 기대를 키웠다. 그는 2028년부터 매년 100기가와트(GW) 규모의 우주 AI 데이터센터를 건설하겠다는 계획도 내놨다.우주 데이터센터와 별개로, 지구상에서의 신재생에너지 산업도 확대될 것이란 전망이 이어지고 있다. AI 데이터센터를 구동하기 위해 필요한 막대한 전력을 빠르게 공급할 수 있는 에너지원이기 때문이다. 조혜빈 교보증권 연구원은 “신재생에너지는 오랜 기간 정책과 이념의 영역에서 논의돼왔지만, 에너지를 둘러싼 환경이 빠르게 변한 영향으로 보조 전원을 넘어 주요 전원으로 자리를 잡아 가고 있다”고 평가했다.그는 “석탄 화력 발전은 축소되는 추세이고,가스터빈은 글로벌 공급 슬롯이 상당 부분 소진됐으며, 신규 원전 역시 건설 기간이 길어 단기간 내 전력 공급 확대 수단으로 활용하기 어렵다”며 “신속한 건설이 가능하고 비용 변동성을 낮출 수 있는 태양광·풍력이 늘어나는 전력 수요를 충족하는 현실적인 에너지원으로 주목된다”고 말했다.특히 미국 내 태양광 업황 반등에 따른 국내 기업의 수혜가 기대되고 있다. 태양광 발전 수요가 증가하지만, 미 행정부가 중국산 수입을 막으며 공급이 줄어들기 때문이다.미 상무부는 지난달 24일 인도·인도네시아·라오스에서 수입되는 태양광 셀과 모듈에 대해 80.67~125.8%의 상계관세를 매기기로 예비 판정했다. 이번에 발표된 잠정 상계관세율은 오는 7월6일 최종 확정된다. 중국 자본이 사실상 지배하는 기업이 생산한 제품이 동남아시아 국가를 거쳐 미국으로 들어왔다는 판단에 따른 조치다.조 연구원은 “미국 내 태양광 공급망이 비(非) 중국 공급자 중심으로 재편되고 있다”며 “한국 업체의 미국 내 점유율이 확대될 것”이라고 내다봤다.

중동 전쟁 발발 및 장기화 여파로 국제유가가 다시 치솟으면서 신재생에너지 관련주가 강세를 보이고 있다. 특히 수혜주로 꼽히는 HD현대에너지솔루션은 하루 만에 약 25% 급등하며 시장의 뜨거운 관심을 받았다.

3월12일 한국거래소에 따르면 HD현대에너지솔루션 주가는 전일 대비 24.48% 급등한 13만700원에 장을 마감했다. 장중에는 최고 13만5300원까지 치솟으며 52주 신고가를 경신했다.이 같은 급등세는 국제유가 상승으로 인해 신재생에너지 산업이 수혜를 볼거란 기대감 때문으로 풀이된다. 금융정보서비스업체 연합인포맥스에 따르면 4월 인도분 서부텍사스산원유(WTI) 선물은 12일 오후 전장보다 6.48% 급등한 배럴당 92.9달러 전후에 거래됐으며, 장중 한때 95.97달러를 기록하기도 했다.앞서 지난 9일 장중 119.48달러까지 치솟았던 유가는 곧 전쟁이 끝날 것이란 도널드 트럼프 미국 대통령 발언과 국제에너지기구(IEA)의 비축유 방출 계획에 따라 80달러대로 급락하며 안정을 찾는 듯했다.그러나 이란이 전 세계 핵심 수송 관문인 호르무즈 해협의 봉쇄를 풀지 않자 다시 상승 국면에 돌입했다. 일각에선 호르무즈 해협 안보가 쉽게 안정되지 않을 경우 국제유가가 배럴당 150달러를 넘어설 거란 우려도 나온다.이러한 위기 속에서 국내 증권가 역시 HD현대에너지솔루션 전망을 긍정적으로 평가했다. 안주원 DS투자증권 애널리스트는 최근 보고서를 통해 “국내는 태양광 중심의 신재생 보급 확대가 예상되며 사실상 HD현대에너지솔루션의 수혜가 가장 크다”고 분석했다. 이어 “미국 시장 수요도 모두 흡수할 수 있고 가격 상승에 따른 좋은 실적도 예상돼 투자 매력이 높다”고 덧붙였다.

2월5일 국내증시에 상장된 태양광 패널 제조 기업의 주가가 급등했다. 중국 제조사들의 저가 공세에 훼손됐던 수익성이 미국 시장 호황을 계기로 회복될 것이란 기대가 커지면서다.이날 유가증권시장에서 HD현대에너지솔루션은 오후 3시 20분 기준 15.89% 오른 8만1700원에 거래되고 있다. 한때는 전일대비 25% 이상 폭등해 8만9500원까지 올랐다가 장 마감이 가까워지면서 진정되는 추세다. 국내 최대 태양광패널 제조사인 한화솔루션은 3%대까지 오른 뒤 0.14% 상승한 3만6500원에 거래되고 있다.오랜 기간 시장의 중심에서 멀어졌던 태양광주에 매수세가 유입된 건 한화솔루션 실적발표 컨퍼런스콜에서 국내외 태양광 패널 시장의 상승 전망이 확인되면서다. 이날 실적발표에서 정원영 한화솔루션 최고재무책임자(CFO)는 "1분기 미국 모듈 공장의 정상 가동 및 판매량 증가가 예상되고, 판매가격 상승 역시 기대됨에 따라 신재생에너지 부문의 흑자 전환을 전망한다"며 "케미칼 부문은 정기보수 등의 기저효과로 적자 폭이 축소될 것으로 예상한다"고 말했다.미국에선 지난해부터 인공지능(AI) 데이터센터발 수요 급증으로 전기 가격이 폭등하자 주택용 태양광 패널이 '전기료 절감 수단'으로 각광받고 있다. 한국에너지기술평가원에 따르면 지난해 미국 내 전력 수요 증가의 61%는 태양광이 담당했다.안주원 DS투자증권 연구원은 "태양광 업황이 명확한 개선 국면으로 전환했다"며 "중국 업체들의 구조조정과 미국 주택용 태양광의 견조한 설치 수요가 겹친 결과"라고 말했다. 안 연구원은 이어 "국내 정부 정책도 태양광 산업 육성에 대한 기대감을 더하고 있다"고 덧붙였다

HD현대에너지솔루션이 지난해 전년 대비 1000% 넘는 영업이익을 기록하며 뚜렷한 실적개선을 이뤄냈다. 정기선 HD현대 회장이 미래 동력으로 육성해온 태양광 사업이 미국 시장 확대와 고부가가치 제품인 'N타입 탑콘' 중심의 체질개선을 이루며 본격적인 수익창출 궤도에 올랐다는 평가가 나온다.

1월23일 HD현대에너지솔루션은 2025년 연결기준 매출 4927억원, 영업이익 412억원을 올렸다고 잠정 공시했다. 전년동기 대비 각각 16.6%, 1076.9% 증가한 액수다. 같은 기간 당기순이익은 3만6385.4% 늘어난 417억원을 달성했다.

HD현대에너지솔루션은 지난해 3분기 누적 기준 태양광모듈 판매 비중이 전체 매출의 73%를 차지한다. 주력인 태양광 셀과 모듈 생산·공급 외에 인버터(PCS), 태양광솔루션, 운영·유지보수(O&M) 분야로도 사업 영역을 확대하고 있다.

정 회장은 일찍이 태양광 및 신재생에너지 부문을 육성하겠다고 밝혀왔다. HD현대는 2004년 국내 대기업 중 가장 먼저 태양광 사업에 진출한 뒤 2016년 12월 현대중공업그린에너지로 분사했다. 이후 2019년 HD현대에너지솔루션으로 코스피시장에 상장하며 현재에 이르렀다. 또 태양광을 포함한 친환경에너지 부문은 정 회장의 비전인 '퓨처빌더'를 달성하기 위한 한 축이다.

HD현대에너지솔루션이 지난해 호실적을 거둔 배경에는 태양광모듈 및 인버터 판매 증가에 따른 매출 성장과 손익 개선이 있다. 미국 매출 증가와 N타입 탑콘 중심의 제품 믹스 조정이 맞물리며 매출이 오르고 수익성도 늘었다. 다만 당초 목표치였던 매출 5329억원에는 미치지 못했다. HD현대에너지솔루션의 올해 매출 목표는 6122억원이다.

올해부터 태양광모듈 시장의 성장이 예상되는 것은 긍정적이다. 지난해 정부가 제30차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP30)에서 발표한 이산화탄소 감축 및 탈석탄동맹(PPCA) 가입은 국내 전력 시장의 주요 성장 모멘텀이 될 것으로 전망된다.

김현겸 KB증권 애널리스트는 “태양광을 중심으로 신재생설비 용량 급증이 예고돼 있고 2030년 태양광 누적 용량 87GW 목표를 달성하기 위해 향후 5년간 매년 11.3GW의 신규 설치가 필요하다”며 “이는 최근 3년간 연평균 설치량 약 3.2GW 대비 3.5배 이상의 성장을 의미하는 것으로 국내 점유율 2위인 HD현대에너지솔루션의 수혜가 예상된다”고 설명했다.

또 중국이 이달 9일 자국 태양광 수출 기업 등을 대상으로 한 세제혜택인 부가세 환급 정책을 4월부터 폐지하겠다고 밝히면서 글로벌 태양광 시장의 공급과잉이 해소될 것이라는 기대감도 높아지고 있다. 중국은 올해 부가세 환급률을 9%에서 6%로 낮춘 뒤 2027년부터 전면 폐지할 방침이다.

김 애널리스트는 “그간 시장을 교란했던 중국산 저가 모듈의 수출보조금 효과가 사라짐에 따라 저가 덤핑 공세가 완화될 것”이라며 “이는 HD현대에너지솔루션의 평균판매가격(ASP) 방어 및 마진율 개선에 긍정적으로 작용할 것”이라고 분석했다.

다만 높은 국내시장 의존도가 과제로 꼽힌다. 지난해 3분기 누적 기준 HD현대에너지솔루션의 전체 매출에서 수출액은 1230억원으로 36%를 차지하는 데 그쳤다. 또 태양광은 미래 성장사업이지만 아직 주요 수출국인 미국 발전시장에서 가장 우선시되는 전력원은 아니다.

최근에는 유럽과 미국을 중심으로 상업용 및 주택용 수요에 대응하기 위한 고출력 모듈 기술 개발의 중요성이 더욱 높아지고 있다. 이에 HD현대에너지솔루션은 2024년 N타입 탑콘, 이종접합(HJT) 셀 등 고효율 제품의 라인업을 강화하고 설계·조달·시공(EPC)부터 O&M까지 원스톱 밸류체인을 구축해 시장 변화에 대응하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 4926.60억으로 전년대비 16.6% 증가. 영업이익은 412.23억으로 10763.9% 증가. 당기순이익은 416.77억으로 36385.4% 증가.

HD현대(舊 현대중공업) 계열의 태양광업체. 태양광 모듈 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 태양광 모듈 판매 비중이 전체 매출액의 70%를 상회. 태양광 셀 사업도영위하고 있으며, 태양광 제조업체를 넘어 인버터 및 ESS 등의 시스템 설치 등 태양광 에너지의 모든 니즈를 충족시키는 것을 목표로 하고 있음.

최대주주는 HD한국조선해양(53.57%). 상호변경 : 현대에너지솔루션 -> HD현대에너지솔루션(23년4월).

2024년 연결기준 매출액은 4223.71억으로 전년대비 22.66% 감소. 영업이익은 35.03억으로 80.03% 감소. 당기순이익은 1.14억으로 28.64억 적자에서 흑자전환.

2019년 12월6일 12950원에서 바닥을 찍은 후 2022년 9월15일 86200원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 12월9일 18590원에서 마무리한 모습입니다. 이후 작년 11월4일 79500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 24일 49800원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 4월2일 152000원에서 최고가를 찍고 윗고릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 139200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 145000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 160000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 176000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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