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주식종합토론

KEC(092220)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/30 11:07

개미신사

국제 유가 폭등으로 인플레이션 재점화 우려가 커지면서 국내 반도체와 반도체장비 업종이 9% 넘게 폭락하고 있다.

고유가에 따른 물류비 상승과 긴축 장기화 전망이 IT 전방 수요를 위축시킬 것이라는 공포가 확산하면서, 경기 민감도가 높은 반도체 섹터 전반에 투매에 가까운 매도세가 쏟아지는 양상이다.

3월9일 한국거래소에 따르면 전력 반도체 전문 기업인 KEC는 3.86% 상승해 1452원을 기록 중이다. 차량용 전력 반도체 수급 불균형 우려가 역설적으로 수혜 기대감을 키웠다.

국내 비메모리 전력 반도체의 강자 KEC가 가전 중심의 사업 구조를 자동차 전장(전자장비) 분야로 빠르게 재편하며 글로벌 반도체 시장의 주도권 확보에 나섰다.

주식회사 케이이씨로부터 인적 분할되어 설립된 KEC는 국내 중견 반도체 기업 중 드물게 전·후공정 생산 시설을 모두 보유한 ‘IDM(종합 반도체 기업)’으로서의 저력을 과시하고 있다.

KEC는 현재 자체 연구개발 능력을 바탕으로 저전력·고효율 비메모리 반도체를 생산, 국내외 주요 가전 및 자동차 제조사에 공급하고 있다.

세계 11개 현지 법인과 영업망을 활용해 북미와 유럽 등 글로벌 네트워크를 확장 중이다. 최근에는 테슬라 등 글로벌 전기차 업체에 전력 반도체 공급을 확대하고 있으며, 전장용 반도체 매출 비중을 끌어올리기 위해 구미 공장에 648억 원 규모의 생산 라인 증설 투자를 단행하는 등 개발력을 집중하고 있다.

업계 관계자는 “KEC는 자체 생산 시설을 갖추고 있어 설계부터 양산까지 신속한 대응이 가능한 것이 최대 강점”이라며 “차세대 화합물 반도체(SiC·GaN) 시장이 열리는 2026년을 기점으로 전장 부문의 수익성이 본궤도에 오를 것”이라고 전망했다. KEC는 향후 지능형 전력 모듈(IPM) 등 고부가가치 제품 라인업을 강화해 실적 턴어라운드를 실현한다는 방침이다.

반도체와 반도체장비 테마는 2월24일 인공지능(AI) 반도체 및 고대역폭메모리(HBM)의 글로벌 수요 급증 소식에 힘입어 전일 대비 4.25% 상승 마감했다. 전력 반도체와 핵심 공정 장비주를 중심으로 강력한 외국인과 기관의 순매수가 유입되며 장을 주도했다.

한국거래소에 따르면 이날 시장에서는 전력 반도체 전문 기업인 KEC가 전일 대비 29.96% 폭등하며 1028원에 장을 마쳤다.

제조부문 인적분할로 홀로서기에 나선 KEC가 글로벌 비메모리 반도체 시장의 ‘태풍의 눈’으로 부상했다. 가전 시장에서 다져온 전력 반도체 기술력을 무기로, 이제는 미래차의 핵심인 전장용 반도체 시장을 정조준하고 있다. 국내 자동차 및 가전 대기업들과의 탄탄한 협력 관계는 KEC가 글로벌 전장 시장으로 뻗어 나가는 든든한 발판이 됐다.

KEC의 진정한 저력은 설계부터 전·후공정 생산시설까지 모두 갖춘 ‘수직 계열화’에서 나온다. 자체 연구개발 능력을 바탕으로 전 세계 11개 현지법인과 영업망을 가동하며 메이드 인 코리아 반도체의 영토를 넓히고 있다. 반도체 패권 경쟁이 격화되는 가운데, 전장용 반도체 비중을 공격적으로 늘리며 체질 개선에 성공한 KEC는 대한민국 비메모리 산업의 새로운 이정표를 세우고 있다.지주사인 한국전자홀딩스 역시 가격제한폭까지 치솟으며 상한가를 기록했다. 반도체 오염 제어 솔루션 전문인 저스템은 22.96% 급등한 8300원에 마감했다.

작년 연결기준 매출액은 2296.17억으로 전년대비 5.57% 감소. 영업이익은 217.62억 적자로 132.71억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 205.87억 적자로 106.99억 적자에서 적자폭 확대.

반도체 제품 및 부품 제조 전문업체. 비메모리 전력 반도체를 중심으로 전력제어/전류증폭용 트랜지스터(TR), 집적회로(IC) 등을 생산, 판매. 주력제품은 소신호트랜지스터(SSTR)로 낮은 전력소비를필요로 하는 모바일 기기에 사용되는 전자제품.최대주주는 한국전자홀딩스 외(31.29%) .

2024년 연결기준 매출액은 2431.70억으로 전년대비 17.51% 증가. 영업이익은 132.71억 적자로 330.01억 적자에서 적자폭 축소. 당기순이익은 110.03억 적자로 377.99억 적자에서 적자폭 축소.

2020년 3월23일 442원에서 바닥을 찍은 후 2021년 11월23일 4051원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 627원에서 저점을 찍은 이후 10월10일 942원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월24일 665원에서 저점을 찍은 후 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월30일 2090원에서 고점을 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 1825원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 1900원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 2100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 2310원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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