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디케이티(290550)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/25 20:04

개미신사

키움증권은 3월24일 디케이티에 대해 올해를 기점으로 IT 및 전장용 OLED 부문의 실적 기여가 본격화되며 수익성이 크게 개선될 것이라고 밝혔다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.오현진 키움증권 연구원은 올해 실적 전망과 관련해 "북미 고객사향 태블릿 모델 양산과 프리미엄 차량 브랜드의 Auto OLED 채택 증가로 매출액 5013억원, 영업이익 238억원을 기록하며 전년 대비 각각 18%, 10% 성장할 것"이라며 "특히 스마트폰 대비 단가가 높은 IT 및 전장용 제품 비중이 확대되면서 수익성 개선 효과가 본격화될 것"으로 분석했다.오 연구원은 신규 사업인 로보틱스 부문에 대해 "BH EVS와 협업하여 로봇용 충전 모듈 사업에 진출했으며, 올해 하반기 내 글로벌 고객사향 양산 물량 납품이 기대된다"며 "휴머노이드 로봇의 관절 및 센서 연결에 필요한 FPCA(연성회로기판 실장부품) 수요가 커질 것으로 보여 대량 양산 노하우를 가진 동사의 수혜가 가능할 것"으로 내다봤다. 또한 2027년에는 Auto OLED 매출이 1000억원을 넘어서며 영업이익이 전년 대비 103% 급증한 484억원에 달할 것이라고 덧붙였다.그러면서 그는 현재 디케이티의 주가가 2027년 예상 실적 기준 PER 8.6배 수준으로 현저한 저평가 국면에 있다고 분석했다. 아울러 견조한 본업의 성장과 로봇 산업 진출 초입 단계라는 점을 고려할 때, 최근의 주가 상승에도 불구하고 여전히 투자 매력이 높다고 판단했다.

독립리서치 에이알씨리서치(이하 ARC리서치)는 3월9일 디케이티(290550)에 대해 IT 기기의 OLED 전환, 전장 모듈 수주 확대, 로봇·에너지저장시스템(ESS) 신사업 본격화로 폭발적인 실적 성장이 기대되는 기업이기에 주목해야 할 시점이라고 평가했다.

ARC리서치에 따르면 디케이티의 2027년 예상 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 37.5% 늘어난 7023억원, 100.3% 성장한 497억원이다. 올해 하반기부터 북미 고객사향 IT OLED용 연성회로기판실장부품(FPCA) 모듈 양산이 시작되고 ESS 배터리 관리 시스템(BMS) 매출이 신규 발생하면서 실적 고성장 궤도에 진입할 것이라는 분석이다. IT OLED의 평균판매단가(ASP) 상승 효과가 온전히 반영되며 영업이익률 또한 전년 대비 2.2%포인트 개선될 것으로 전망했다.

김용호 ARC리서치 연구원은 "가장 크게 눈여겨봐야 할 대목은 새롭게 진출하는 휴머노이드 충전 모듈 사업"이라며 "동사는 올해 상반기 글로벌 로봇 업체향으로 휴머노이드용 충전 모듈 샘플을 납품할 예정이다. 자체 설계를 통해 개발된 이 제품은 높은 출력을 기반으로 기존 충전 시간을 3분의 1로 대폭 단축시켰다"고 짚었다.이어 "글로벌 최고 수준의 무선 충전(WPC) 기술력과 BMS 등의 역량이 집약된 결과"라며 "휴머노이드 시장이 개화기에 진입한 만큼, 동사 역시 높은 밸류에이션을 부여받으며 멀티플 리레이팅이 나타날 개연성이 충분하다"고 진단했다.

디케이티가 북미 최대 전기차 업체에 전장용 디스플레이 모듈을 공급한다는 소식에 장중 강세다. 차량 전장에 이어 휴머노이드 로봇용 충전기까지 공급을 확정하며 미래 성장 축을 ‘전장·로봇’ 투트랙으로 확장했다는 평가가 나온다.

2월24일 전자업계에 따르면 디케이티는 최근 글로벌 전기차 1위인 북미 A사를 대상으로 전장용 디스플레이 모듈 신규 수주에 성공했다. 현재 시제품 테스트를 진행 중이며 오는 11월 양산을 목표로 하고 있다. 앞서 아시아·북미·유럽에 본사를 둔 글로벌 완성차 업체들로부터도 동일 제품을 추가 수주했으며, 해당 물량은 오는 4월부터 본격 양산에 돌입할 예정이다.증권가에서는 이번 수주를 계기로 디케이티가 디스플레이 모듈 사업에서만 향후 수년간 수천억원 규모의 수주잔고를 확보할 가능성이 높다고 보고 있다. 회사 관계자는 “올 1분기부터 글로벌 고객사 전장용 디스플레이 모듈 양산이 예정돼 있다”며 “구체적인 내용은 향후 실적 발표나 공시를 통해 공개할 것”이라고 밝혔다.이번 A사 수주는 자율주행·SDV(소프트웨어 정의 차량) 시대 핵심 경쟁력으로 부상한 인포테인먼트 밸류체인에 본격 합류했다는 점에서 의미가 크다. 완전 자율주행 환경에서는 차량 내 디지털 콕핏과 HMI(사람-차량 인터페이스) 디스플레이가 핵심 접점으로 자리 잡는다. 디케이티 전장용 디스플레이 모듈은 해당 영역 전반에 적용 가능한 구조로, 향후 적용 차종과 물량 확대가기대된다는 분석이다.시장조사업체 아폴로 리서치 리포트에 따르면 글로벌 전장 디스플레이 시장은 2030년 440억 달러 규모로 성장할 전망이다. 특히 전장용 OLED는 같은 기간 연평균 26% 성장하며 비중이 빠르게 확대될 것으로 예상된다.아울러 디케이티는 BH 전장사업을 협업중에 있는데 최근 북미에 소재한 A사에 소형 로봇용 충전기 샘플을 공급하고 있다. 올 상반기 내로 본격적인 양산에 들어갈 계획인 것으로 전해진다.A사는 올 초 미국 CES 2026 전시회에서 휴머노이드 로봇을 선보여 전 세계 주목을 받은 대형사다. 이 로봇은 관절을 360도 회전하고 최대 50㎏을 들고 2.3m 높이까지 작업했다. 배터리가 소진되면 스스로 충전할 수도 있다. 이같은 소식이 전해지며 디케이티의 차량전장 및 로봇 밸류체인까지 진입하며 성장세에 기대감이 몰리는 것으로 보인다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 1148.07억으로 전년동기대비 16.9% 증가. 영업이익은 56.49억으로 102.5% 증가. 당기순이익은 미발표.

작년 연결기준 매출액은 4257.76억으로 전년대비 5.6% 증가. 영업이익은 211.56억으로 8.4% 감소. 당기순이익은 미발표.

BH그룹의 자회사 디케이티[290550]가 글로벌 로봇 시장의 아이콘으로 떠오른 '보스턴다이내믹스(Boston Dynamics)'의 핵심 공급망에 합류할 것으로 보인다.

1월27일 업계에 따르면 디케이티는 모회사인 BH와 합작 설립한 미국 계열회사를 통해 보스턴다이내믹스와 로봇 사업용 배터리 핵심 부품을 공급하기로 한 것으로 알려졌다. 현대차그룹이 미국 현지 공급망(Supply Chain) 강화를 위해 신뢰도 높은 국내 파트너사인 디케이티와 BH 측에 직접 협업을 요청하면서 공급 논의가 시작된 것으로 전해진다.

디케이티가 공급 예정인 부품은 배터리 관리 시스템(BMS)용 FPCA다. FPCA는 로봇에 탑재되는 배터리의 전압, 전류, 온도를 실시간으로 감지하고 제어해 배터리의 효율을 극대화하고 과부하를 막는 역할을 한다.

특히, 사족보행 로봇 '스팟(Spot)'이나 물류 로봇 '스트레치(Stretch)'와 같이 고출력을 요구하는 기기에서 디케이티의 FPCA 기술이 핵심적인 역할을 수행하게 될 것으로 전망됐다.

현대차그룹은 북미 전용 전기차 공장(HMGMA) 인근에 배터리 및 부품 밸류체인을 구축 중이다. 디케이티와 BH그룹 역시 미국 자회사를 통해 현지에서 즉각적인 기술 대응과 물량 공급이 가능하다는 점이 이번 파트너십의 결정적 요인으로 꼽힌다.

디케이티는 그간 매출의 80% 이상을 스마트폰용 OLED 부품에 의존했지만, 최근 로봇과 에너지저장장치(ESS) 분야로 신성장 동력을 빠르게 옮기고 있다.

디케이티는 지난해 말 국내 주요 배터리 대기업 3곳과 공급 계약을 성사하며 ESS 시장 진출에 박차를 가했다. 그간 배터리 대기업 1곳에만 공급하던 BMS 모듈을 3개 사로 확대하면서 사실상 국내 배터리 빅3와 ESS 협력을 하게 됐다. 여기에 더해 로봇용 배터리 시장으로 새 활로를 개척하면서 올해 신사업 비중도 40%까지 확대할 것으로 기대를 모았다. 국내 배터리 3사에 ESS용 배터리관리시스템(BMS) 모듈을 공급한 실적이 로봇용 BMS 시장 진출에도 도움이 된 것으로 전해졌다.

디케이티의 BMS 예상 매출 2025년 102억원에서 올해 214억원으로 두 배 이상 증가할 것으로 전망됐다.

북미 지역을 중심으로 AI데이터센터 및 전력인프라수요가 확대하며 ESS 채택이 본격화되고, 로봇 등 신사업 매출에 따른 성과다.

디케이티 관계자는 이와 관련 "고객 정보에 대해서는 확인해 줄 수 없다"고 밝혔다.

스마트폰용 플래그십(FLAGSHIP) 모델에 채용되는 FPCA(연성회로조립) 모듈 생산업체. SMT(Surface Mount Technology)을 통해 FPCB에 MLCC, IC-Chip 등 각종 부품을 실장하여 FPCA를 주로 생산. 종속회사 DKT VINA는 국내 본사에서 1차 개발 완료한 제품을 삼성디스플레이 베트남 현지 법인과 최종 개발을 완료하여 양산품을 생산중. 최대주주는 비에이치 외(53.47%).

2024년 연결기준 매출액은 4033.50억으로 전년대비 43.94% 증가. 영업이익은 230.86억으로 57.19% 증가. 당기순이익은 268.72억으로 514.50% 증가.

2020년 3월23일 2805원에서 최저점을 찍은 후 2021년 9월2일 19300원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 7월14일 5990원에서 마무리한 모습입니다. 이후 11월4일 9570원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월8일 6660원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 3월20일 22850원에서 최고가를 찍고 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 19200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 20000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 22000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 24200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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