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SK이터닉스(475150)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/12 16:33

개미신사

국제 유가가 다시 배럴당 100달러를 넘어섰다는 소식에 태양광·풍력 등 대체에너지 관련 종목이 장중 강세를 보이고 있다.

3월12일 한국거래소에 따르면 이날 오후 2시 35분 기준 HD현대에너지솔루션은 전 거래일 대비 2만1500원(20.48%) 오른 12만6500원에 거래되고 있다. 장중 한때 13만5300원까지 오르며 신고가를 기록하기도 했다. 같은 시각 SK이터닉스(17.04%), OCI홀딩스(11.38%), 두산퓨얼셀(11.19%) 등도 상승하고 있다.

코스닥 시장에서도 관련 종목이 동반 강세다. 오르비텍(29.94%), 에스에너지(12.02%), 금양그린파워(8.95%), 대명에너지(8.86%), 수산인더스트리(7.24%), 씨에스윈드(5.80%) 등이 상승하고 있다.

대체에너지 관련 종목이 강세를 보이는 것은 중동 지역 긴장이 고조되며 국제 유가가 급등한 영향으로 풀이된다. 원유 공급 불안이 커질수록 태양광·풍력·수소 등 대체 에너지에 대한 관심이 확대되는 경향이 있기 때문이다.

이날 브렌트유 선물 가격은 장중 배럴당 100달러를 재돌파했다. 국제에너지기구(IEA)가 사상 최대 규모인 4억 배럴 비축유 방출을 결정했음에도 중동 정세 불안이 이어지며 유가 변동성이 확대되는 모습이다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 "유가 변동성이 커질수록 태양광과 풍력, 원전 등 대체 에너지원에 대한 시장의 관심이 높아지는 흐름이 나타나고 있다"고 설명했다.

정책 기대감도 투자 심리를 자극했다. 김성환 기후에너지환경부 장관은 전일 재생에너지 정책 현장을 점검한 자리에서 "지정학적 리스크가 커질수록 에너지 안보의 중요성은 더욱 부각될 수밖에 없다"며 "조력발전과 산업단지 태양광, 전기차 생산, 차세대 열에너지 기술 등 재생에너지 중심의 에너지 전환 정책을 속도감 있게 추진하겠다"는 입장을 밝혔다.

안주원 DS투자증권 연구원은 3월11일 SK이터닉스에 대해 "국내 시장에서 태양광 사업을 하고 있는 몇 안 되는 기업으로 희소성이 부각될 것"이라며 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 4만3000원으로 상향한다고 밝혔다.안 연구원은 이날 리포트에서 "매각은 사실상 마무리됐으며 KKR과 SK그룹의 신재생에너지 사업 공동 경영도 이뤄질 예정이다"며 "SK이터닉스는 태양광 중심의 사업개발과 전력판매(PPA)가 주력 사업이 될 것이며 현재 정부의 재생에너지 보급 확대 정책과도 잘 맞물린다"고 설명했다.

안 연구원은 "최근 신재생에너지 공급의무화(RPS) 제도 개편도 추진 중인데 기존과는 달리 계약시장 제도로의 전환이 예상된다"며 "이는 입찰 또는 PPA 시장 확대를 의미하며 SK이터닉스처럼 재생에너지 전력 공급 및 판매가 가능한 사업자들에게 유리하다"고 분석했다.그는 "연간 3GW 시장에 머물러 있는 국내 태양광 시장이 내년부터 5~6GW 시장으로 많이 늘어날 전망"이라며 "국내에서 태양광, 풍력 등 규모감 있게 사업을 진행하는 기업이 많지 않아 소수 업체들에게 수혜가 돌아갈 것이며 SK이터닉스 역시 해당된다"고 전망했다.실적 측면에서는 올해 매출 5351억원, 영업이익 680억원을 제시했다. 안 연구원은 "연료전지 2개 사이트 인도가 예정돼 있고 육상풍력 프로젝트 완료 및 태양광 관련 매출액 등이 반영된 수치"라며 "솔라닉스는 총 4개(220MW)까지 진행했으며 올해에도 200MW 내외로 구조화 및 전력판매계약이 이뤄질 것"이라고 내다봤다.그는 "국내에서도 산업용 전기요금 상승에 따른 기업들의 전기료 부담이 커지고 있고 태양광과 풍력이 가격적으로 경쟁력을 갖추면서 장기적으로 PPA수요는 계속 늘어날 것으로 판단한다"고 덧붙였다.정책 모멘텀도 뒷받침되고 있다. 안 연구원은 "지난 2월에는 이격거리 규제가 없어졌으며 초중고 및 일정 규모 이상의 주차장에는 태양광 설치가 의무화됐다"며 "또한 태양광을 포함한 재생에너지 수용을 위한 전력계통 혁신안도 상반기 중 발표될 예정"이라고 전했다.특히 재생에너지 보급의최대 걸림돌이었던 전력망 확충 방안이 함께 마련되고 있어 정책의 현실성이 높아지고 있다는 평가다. 그는 "SK이터닉스는 국내 시장에서 태양광 사업을 하고 있는 몇 안 되는 기업으로 희소성이 부각될 것"이라고 말했다.

메리츠증권은 2월19일 SK이터닉스(475150)에 대해 글로벌 사모펀드 KKR와 함께 재생에너지 및 데이터센터 개발 사업을 진행함에 있어 핵심적인 역할을 맡을 것으로 전망되고 있어 귀추가 주목되는 가운데, 지난해 보여준 이익 성장이 올해와 내년에도 이어질 것이라고 바라봤다.메리츠증권에 따르면 지난 12일 일부 언론을 통해 KKR이 SK디스커버리가 보유한 SK이터닉스 지분 31.03%를 인수하는 사실이 알려졌다. 현재 우선협상대상자로 선정된 상황이며 2~3달 안에 딜 마무리가 예상되고 있다. KKR은 이외에 SK이노베이션 E&S, SK에코플랜트의 재생에너지 사업을 포함한 패키지를 2조5000억원에 인수한다.SK의 핵심 계열사와 KKR은 현금을 출자해 조인트벤처(JV)를 세울 계획이다. 나누어져 있던 SK의 재생에너지 사업 역량을 통합하고, KKR의 재무적 역량을 활용한다는 방침이다. 해당 JV는 SK그룹의 데이터센터 전력 공급을 맡을 것으로 관측되고 있다.문경원 메리츠증권 연구원은 "SK와 KKR의 JV 조성이 초기 단계인 만큼 지배구조는 불확실하다"면서도 "다만 재생에너지 사업 역량을 한 곳에 모으는 것이 JV 설립 취지인 만큼, 당사는 JV 산하에 동사가 편입되는 구조가 유력하다고 생각한다"고 짚었다.이어 "동사는 국내 최초로 착공하는 신안우이 해상풍력 프로젝트를 초기 단계부터 주도적으로 개발했으며, 국내 태양광과 에너지저장시스템(ESS) 개발 시장에서도 메이저 개발사로 자리하고 있다"며 "JV가 착공과 설계·조달·시공(EPC), 운영, 유지, 보수 등을 맡고 동사가 초기 개발을 담당한다면 이상적인 역할 배분이라 판단된다"고 설명했다.또한 "동사와 같은 디벨로퍼에게 자금 조달 능력은 제조업으로 따지면 생산능력(CAPA)과 같다"며 "모회사로부터 다양한 금융 지원을 받음으로써 접근할 수 있는 재생에너지 개발 자원의 양과 종류가 커질 것"이라고 바라봤다.문 연구원은 "국내 대기업과 지난해 4분기 재생에너지 100%(RE100) 계약을 체결하는 등 태양광 사업의 성장세가 뚜렷하다"고 강조했다.이와 함께 "올해부터 ESS 중앙계약입찰을 통한 이익 성장도 얹어질 것으로 보인다. 올해 영업이익은 지난해 대비 38.3% 증가한 733억원를 점친다"며 "올해 연간 총 개발 규모는 300~400MW 수준으로 예상되나, 향후 기가와트(GW) 급으로 커질 가능성에 주목해야 한다"고 조언했다.

SK이터닉스가 2월13일 23.76% 급등한 2만8650원으로 거래를 마쳤다. 글로벌 사모펀드(PEF) 운용사 콜버그크래비스로버츠(KKR)에 매각된다는 소식에 매수세가 몰린 것으로 풀이된다. SK이터닉스는 전날 정규장 마감 후 공시를 내고 “최대주주인 SK디스커버리에 확인한 결과 당사의 지분 매각을 위해 12일 KKR을 우선협상대상자로 선정해 통보했다는 답변을 받았다”고 밝혔다. SK이터닉스는 2024년 3월 SK디앤디에서 인적 분할된 회사다. 태양광, 풍력, 에너지저장장치(ESS), 연료전지 등 신재생에너지 사업을 전개하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 3856.41억으로 전년대비 16.1% 증가. 영업이익은 529.98억으로 40.8% 증가. 당기순이익은 307.22억으로 37.3% 증가.

SK이터닉스(SK eternix)가 지난 3일 대구광역시 군위군 일대 위치한 75MW 규모의 풍백 육상풍력 발전단지 준공식을 개최했다고 밝혔다.

12월3일 열린 준공식에는 이원주 기후에너지환경부 에너지전환정책실장과 이정복 한국서부발전 사장을 비롯한 주요 외빈과 지자체 관계자, 지역 주민 등이 참석했으며, 주최사인 SK이터닉스에서는 김해중 대표가 자리했다.풍백풍력 발전단지는 대구광역시 군위군 삼국유사면과 의성군 춘산면 일대에 위치한다. 지멘스 가메사(Siemens Gamesa)의 5MW급 터빈 15기를 설치해 총 75MW 규모로 조성됐으며, 총 사업비는 약 2,150억 원이다. SK이터닉스가 EPC(설계·조달·시공)를 주관했으며, 공동 투자자인 한국서부발전이 운영?유지관리(O&M)를 맡는다.이 발전단지에서는 연간 약 13만 MWh의 재생에너지를 생산할 수 있다. 이는 약 3만6,000가구가 1년 동안 사용할 수 있는 전력량으로, 30년생 소나무 약 630만 그루를 심는 것과 맞먹는 연간 약 5만8,000톤의 이산화탄소 감축 효과를 기대할 수 있다.SK이터닉스는 직접전력거래(직접PPA) 형태로 국내 수출 기업 등에 전력을 공급할 예정이다. 이를 통해 기업들의 RE100 이행을 지원하고, 국내 재생에너지 공급 안전성과 산업계 ESG 경쟁력을 강화할 계획이다.이번 준공으로 SK이터닉스는 기존 운영 중인 제주 가시리 풍력(30MW), 울진 현종산 풍력(53MW)에 이어 운영 중인 육상풍력 규모를 158MW로 확대했다. 또한 개발 중인 의성 황학산(99MW), 포항 죽장(68MW)까지 포함하면 육상풍력 누적 개발 파이프라인은 325MW가 된다. 여기에 신안 우이(390MW), 인천 굴업도 해상풍력(255MW) 등을 포함하면 전체 풍력 개발 파이프라인은 총 1.6GW 규모로, 국내 민간업계 최상위 수준이다.김해중 SK이터닉스 대표는 "이번 프로젝트는 자연환경과 기술, 지역사회가 조화를 이루며 만들어낸 성과"라며, "앞으로도 육상과 해상을 아우르는 풍력 개발 역량을 바탕으로 국내 재생에너지 공급 확대와 탄소중립 실현에 기여하겠다"고 말했다.한편, SK이터닉스는 태양광, 풍력, ESS, 연료전지 등 다양한 신재생에너지 포트폴리오를 보유한 국내 최고 수준의 신재생에너지 사업자다. 재생에너지 발전사업을 넘어 전력중개, 분산자원 관리, 고객 맞춤형 전력 솔루션 등 사업영역을 지속 확장해 친환경에너지 종합 플랫폼 기업으로서의 입지를 공고히 하고 있다.

기존 SK디앤디에서 신재생에너지 사업 부문이 인적분할되어 재상장된 업체. 신재생에너지 발전사업, 설비의 설치,운영 등 발전시설 운영 및 에너지 공급사업 등을 주사업으로 영위.최대주주는 SK디스커버리 외(31.09%), 주요주주는 한앤코개발홀딩스(22.06%).

2024년 연결기준 매출액은 3321.52억을 기록. 영업이익은 376.37억을 달성. 당기순이익은 223.81억으로 달성.

2024년 3월29일 상장, 당일 8234원에서 저점을 찍은 후 5월23일 27586원에서 고점을 찍고 밀렸으나 8월5일 10668원에서 저점을 찍은 이후 작년 6월24일 30600원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월19일 17210원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 36500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 38000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 41800원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 46000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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