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유비쿼스(264450)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/11 20:02

개미신사

하나증권이 유비쿼스(264450)에 대해 정부의 광케이블 보급 확대 정책과 백본망 확충에 따른 수혜를 받을 것이라고 분석했다. 광가입자망(FTTH) 매출 회복과 네트워크 스위치 교체 수요 증가가 실적 개선 요인으로 꼽혔다. 투자의견은 ‘매수(Buy)’, 목표주가는 2만2000원을 유지했다.

3월4일 김홍식 하나증권 연구원은 “피지컬 인공지능(AI) 시대가 본격화되면 서버와 기지국 사이를 연결하는 광 전송장비 수요가 크게 늘어날 것”이라며 “국내 유선장비 업체 가운데 정책 수혜를 가장 직접적으로 받을 기업은 유비쿼스”라고 분석했다.

정부의 네트워크 인프라 확충 정책이 핵심 모멘텀으로 꼽힌다. 과학기술정보통신부는 현재 약 91% 수준인 광케이블 보급률을 2030년까지 98%로 확대하고, 백본망 용량도 현재 대비 약 4배 수준으로 늘릴 계획이다. 이에 따라 유비쿼스 매출의 약 3분의 2를 차지하는 FTTH 매출이 회복될 가능성이 높다는 분석이다.

특히 피지컬 AI 확산으로 네트워크 트래픽 증가 속도가 빨라질 것으로 예상된다. 휴머노이드 로봇의 경우 하루 약 3테라바이트(TB)의 트래픽을 발생시킬 것으로 전망되는데 이는 생성형 AI 대비 1만배 이상 큰 수준이다. 이 같은 트래픽을 처리하기 위해 백본망 확충과 네트워크 장비 교체 수요가 확대될 것으로 예상된다.

김 연구원은 “백본망 트래픽 증가에 대응하기 위한 스위치 교체와 신규 장비 수요도 동시에 늘어날 것”이라며 “국내 최대 유선 네트워크 장비 업체인 유비쿼스는 정책 수혜를 직접적으로 받을 가능성이 높다”고 봤다.

밸류에이션 측면에서도 부담이 낮다는 평가다. 유비쿼스의 2026년 예상 주가순자산비율(PBR)은 약 0.7배 수준으로 과거고점인 2.6배 대비 크게 낮은 수준이다.

김 연구원은 “유비쿼스는 유선장비 업체 가운데 재무구조가 가장 안정적인 기업 중 하나”라며 “최근 주주환원율을 40% 수준으로 높이는 등 주주친화 정책을 강화하고 있어 정책 수혜가 기존 주주에게 직접 환원될 가능성이 높다”고 말했다.

유비쿼스가 증권가의 긍정적인 전망에 힘입어 장중 상한가를 기록했다.

1월21일 한국거래소에 따르면 이날 오후 1시 15분 기준 유비쿼스의 주가는 전 거래일 대비 2750원(29.96%) 상승한 1만1930원에 거래 중이다. 이날 52주 신고가를 경신하기도 했다.

증권가에서 유비쿼스를 피지컬 인공지능(AI)의 숨은 수혜주로 평가받으면서 투자자들의 매수 심리가 몰린 것으로 풀이된다. 김홍식 하나증권 연구원은 "정부에서 발표했듯이 피지컬 AI가 구현되려면 컴퓨팅 자원과 데이터를 유기적으로 연결하는 고속도로서 통신망 수요가 확대될 것"이라며 "유비쿼스는 광가입자망(FTTH)과 스위치 업체로서 망 수요 확대에 직접적으로 노출된다"고 분석했다.

이어 김 연구원은 "피지컬 AI가 활성화되면 백본망 트래픽이 최대 30배 증가하므로 데이터를 연결·교환·전송해주는 스위치와 같은 전송망 관련 장비 수요도 증가할 수밖에 없다"며 "향후 수년간 대규모 장비 교체 수요가 유비쿼스의 스위치 매출을 견인할 것"이라고 덧붙였다.

한편, 유비쿼스는 유비쿼스홀딩스로부터 2017년 네트워크사업부문을 인적분할해 설립된 회사다. 유선인터넷 데이터전송장비 제조 및 판매를 주력사업으로 하고 있으며, 이더넷스위치, FTTH 솔루션 등을 갖춘 전문기업이다. 차세대 네트워크 기술 트렌드에 맞춘 AI 핵심 원천기술 개발과 해외사업 확대를 위한 역량 강화에 집중하고 있다.

작년 연결기준 매출액은 1164.38억으로 전년대비 12.2% 증가. 영업이익은 231.04억으로 86.8% 증가. 당기순이익은 240.53억으로 13.0% 증가.

국내 네트워크 기업 유비쿼스는 5~6일 프랑스 파리에서 열리는 유럽 최대 규모의 IT 기술 박람회 '테크쇼 파리 2025'에서 세계 최초 인공지능(AI) 기반 차세대 유·무선 광통신 기술을 선보였다고 작년 11월6일 밝혔다.이번 박람회는 클라우드, AI, 사이버보안, DevOps, 데이터센터 등 첨단 기술 분야가 총망라된 유럽 대표 기술 전시회로 전 세계 7900여명의 기술 리더와 의사결정권자가 참석하며 1200건 이상의 비즈니스 미팅이 진행되는 글로벌 IT 비즈니스 기술 전시회이다.

유비쿼스가 이번 전시회에서 선보인 주요 기술은 과학기술정보통신부와 한국지능정보사회진흥원(NIA)의 지능정보 네트워크용 광통신 부품 실증지원 사업의 일환으로 KT를 주관사로 국내 중소기업과 함께 컨소시엄을 구성해 공동 개발한 것이다. 주요 출품 기술은 △1G·10G 동시 제공 광전송 장치 △AI 기반 OLT(광회선단국) 진단기 등이다. 이 기술은 기존 기가인터넷 인프라에 10기가 신호를 추가 전송함으로써 장비 교체만으로 10기가급 초고속 인터넷 서비스를 확장할 수 있는 혁신적인 솔루션으로 평가받고 있다. 특히 유비쿼스의 AI OLT 진단기는 전용 AI 칩이 탑재돼 운영 데이터를 실시간 분석, 장애를 조기 감지하고 원인을 즉시 파악해 서비스 중단을 최소화한다. 이를 통해 통신 인프라의 안정성과 운용 효율성을 크게 향상시킬 수 있다. KT는 중소기업과 공동 개발한 기술을 자사망에 적용해 실증을 하게 되며 이를 통해 △무출동 광케이블 장애 대응 △E2E(종단 간) 품질 진단 및 모니터링 △비용 효율적인 액세스망 진화가 가능해질 것으로 기대된다.

유비쿼스 관계자는 "이번 전시를 통해 AI와 광통신을 융합한 차세대 네트워크 기술력을 유럽 시장에 본격적으로 알릴 것"이라며 "국내를 넘어 글로벌 네트워크 인프라 혁신 기업으로 도약하는 계기가 될 것"이라고 밝혔다.또 앞으로도 AI 기술을 접목한 차세대 통신장비와 네트워크 솔루션을 지속적으로 개발해 한국 시장 및 글로벌 광통신 인프라 시장의 혁신을 선도한다는 전략이다.

기존 유비쿼스(현 유비쿼스홀딩스)에서 네트워크사업부문이 인적분할되어 신설된 인터넷 통신 네트워크장비 업체. 주요 제품은 FTTH 서비스 관련 제품, LAN 서비스에 주로 쓰이는 Switch, 그리고xDSL 관련 제품 등이며, 동 제품은 유선 전송 장치 분야 내 인터넷 통신 네트워크 장비를 제조, 판매중. 최대주주는 유비쿼스홀딩스 외(42.71%).

2024년 연결기준 매출액은 1037.93억으로 전년대비 30.93% 감소. 영업이익은 123.71억으로 57.40% 감소. 당기순이익은 212.80억으로 17.81% 감소.

2020년 3월19일 4772원에서 바닥을 찍은 후 12월7일 20968원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 4월9일 6680원에서 마무리한 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월11일 18480원에서 고점을 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 13950원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 16000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 17600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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