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RFHIC(218410)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/07 11:38

개미신사

KB증권이 3월4일 RFHIC에 대한 목표주가를 기존 대비 13% 높은 8만5000원으로 상향했다. 업황 호조에 따라 실적 추정치를 올려잡은 결과다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 "올 1분기 실적이 매출 623억원, 영업이익 113억원으로 전년동기 대비 각각 95%, 202% 늘 것으로 추정돼 컨센서스를 상회할 전망"이라며 "연결 자회사 RF머트리얼즈를 포함한 통신 실적흐름이 견조한 가운데, 방산 분야도 큰 폭의 실적성장이 기대된다"고 밝혔다.

이 연구원은 "특히 지난달 19일 공시로 레이시온(Raytheon)향 506억원 수주(1년간 매출 발생)를 발표했는데, 글로벌 기업향 레퍼런스를 기반으로 향후 추가 수주가 기대된다"며 "수익성이 매우 뛰어난 해외방산 부문의 비중 증가가 전사실적 개선세를 한층 더 가속화할 것"이라고 했다.

가파른 실적 개선세에 더해 방산·통신 두 분야 모두 긍정적 투자 포인트가 시장에서 주목받고 있다고 이 연구원은 설명했다.

이 연구원은 "이스라엘·미국과 이란간 전쟁이 본격화하자 방산업종에 대한 관심이 커지고 있다"며 "특히 아랍에미리트(UAE)로 수출된 지대공 요격미사일 '천궁2'은 그간 실전경험이 없어 제한적 레퍼런스가 약점으로 지목됐지만, 이번 전쟁을 계기로 레퍼런스가 확보될 경우 추가 수주 기대감이 확대될 수 있다"고 밝혔다.

RFHIC는 LIG넥스원을 통해 천궁2에 레이더용 전력증폭기를 공급하고 있다.

이 연구원은 또 "엔비디아가 루멘텀과 코히어런트에 대한 지분투자를 지난 2일(현지시간) 공식화한 데 따라 CPO(Co-Packaged Optics)에 대한 관심이 커지고 있다"며 "RF머트리얼즈는 루멘텀에 펌프 레이저 패키지를 공급하고 있는데, 향후 CPO 도입 때 광 증폭기(EDFA) 공급에 따른 수혜 확대가 기대된다"고 했다.

RFHIC(218410)는 RFHIC은 레이시온 캐나다(Raytheon Canada Limited)와 506억3880만원 규모의 고출력 전력증폭기 공급 계약을 체결했다고 2월19일 공시했다. 계약금액은 최근 매출액인 1148억7596만원 대비 44.08%에 해당한다.

계약기간은 2026년 2월13일부터 2027년 2월1일까지다. 대금은 청구서 발행 또는 수령 후 30일 이내 지급된다.

화합물 반도체 전문기업 RFHIC(218410)는 4세대 다목적 방사광가속기 구축 사업의 핵심 구성품인 고출력 무선주파수(RF) 증폭시스템(SSPA)에 대해 187억원을 수주했다고 2월12일 밝혔다.

이번 수주는 RFHIC가 기존 통신 및 방산 중심의 RF 반도체 사업에서 나아가, 국가 전략 연구시설 및 산업 인프라에 적용되는 RF 에너지 시스템 분야로 사업 영역을 확장하고 있음을 보여주는 사례라는 점에서 의미가 있다고 회사측은 전했다.

방사광가속기는 전자(아주 작은 입자)를 빛의 속도에 가깝게 가속해 매우 밝고 정밀한 X선(방사광)을 생성하는 대형 연구시설이다. 이를 통해 물질의 구조와 변화 과정을 정밀하게 분석할 수 있어 첨단 연구 분야에 널리 활용되고 있다. 특히 4세대 방사광가속기는 기존 대비 방사광의 밝기와 정밀도가 크게 향상돼 보다 정확한 분석과 실시간 관찰이 가능하다는 평가를 받는다.

이번에 수주한 RF 증폭시스템에는 RFHIC의 질화갈륨(GaN) 기반 반도체 기술이 적용된 고출력 증폭기(SSPA)가 사용됐다. 이를 통해 에너지 효율을 높이는 동시에 디지털 제어가 가능하고, 장시간 연속 운전이 요구되는 환경에서도 안정성과 유지보수 편의성을 확보했다.

RFHIC 관계자는 “이번 수주를 계기로 현재 진행 중인 반도체 소재 및 장비?이차전지 장비?의료장비 등 다양한 분야로 RF 에너지 사업 확대에 속도를 낼 것”이라고 말했다.

화합물 반도체 전문기업 'RFHIC'는 2026년 특별 인사를 통해 RF머트리얼즈 및 RF시스템즈 한기우 대표이사를 부회장으로 승진 임명했다고 2월2일 밝혔다.회사에 따르면 한기우 부회장은 삼성전자 생산기술센터와 삼성전기 자동차부품 부서에서 제조·공정·품질 분야의 현장 경험을 쌓았으며, 이후 대덕전자 신규사업팀장으로 재직하며 신사업 발굴과 고객·시장 확대를 주도했다.특히 한 부회장은 RF머트리얼즈를 창립한 뒤 지난 2017년 RFHIC에서 인수된 이후 2019년 RF머트리얼즈의 코스닥 상장을 성공적으로 이끌었다. 또한 RF시스템즈 대표이사를 겸직하며 2024년 RF시스템즈 코스닥 상장도 주도해 왔다.

이번 부회장 승진은 RF머트리얼즈와 RF시스템즈 간 기술 및 사업 시너지를 극대화하고, 급변하는 시장 환경 속에서 중장기 성장 전략을 보다 속도감 있게 추진하기 위한 결정이라는 평가다. 회사 측은 화합물 반도체 패키지 경쟁력 고도화와 고객 포트폴리오 다각화 및 산업·방산 분야 신규 응용 확대를 주요 전략 방향으로 제시했다.RFHIC는 이번 특별 인사를 계기로 계열사 간 협업 체계를 한층 강화하고, 반도체 패키지 및 방산 분야에서의 사업 확장과 실행력을 제고해 중장기 성장 기반을 공고히 한다는 방침이다.한기우 부회장은 "계열사의 강점을 유기적으로 결합해 사업 경쟁력을 높이고, 성장 사업에서 가시적인 성과를 창출해 나가겠다"며 "지속 가능한 성장을 통해 시장의 기대에 부응하겠다"고 밝혔다.

하나증권은 1월28일 RFHIC(218410)에 대해 경쟁자인 NXP의 통신 부문 철수 속에서 유럽과 미국 시장의 높은 시장점유율 상승이 예상되는 가운데, 글로벌 5G SA 도입 본격화 수혜 등 각종 대형 호재로 인해 어닝 서프라이즈를 지속할 것이라며 투자의견 매수를 유지했다.목표주가는 올해와 내년 이익 전망치를 큰 폭으로 상향하며 기존 6만원에서 8만원으로 33% 상향 조정했다.김홍식 하나증권 연구원은 "경쟁자인 NXP가 통신 부문에서 철수함에 따른 수혜가 예상된다"며 "미국에 이어 유럽연합(EU)까지 중국 장비·부품 규제에 나섬에 따라 동사가 에릭슨 신규 공급업체로 선정될 것이 유력해지는 상황"이라고 짚었다.이와 함께 "미국·유럽 시장을 기반으로 높은 시장점유율이 상승이 점쳐지는 가운데, 올해부터 글로벌 5G SA 도입 본격화에 따른 수혜가 기대된다"며 "대형 호재가 다수 포착되고 있음을 감안하면 주가순자산비율(PBR) 3배 수준인 현 주가는 여전히 매력적인 수준"이라고 강조했다.하나증권에 따르면 RFHIC의 지난해 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 1856억원, 305억원으로 사상 최대 실적을 기록했다. 지난해 초 만해도 부정적인 실적 전망이 주류를 이뤘으나, 분기별 어닝 서프라이즈를 지속하면서 호실적을 달성했다. 올해도 RFHIC는 시장 기대치를 상회하는 우수한 실적 기록이 예상된다는 평가다. 꾸준한 방산 부문 매출 성장이 지속되는 가운데 통신 부문 매출이 급성장할 것이기 때문이다. 이와 관련해 "지난해 삼성전자향 매출의 정상화였다면 올해는 에릭슨향 신규 매출가세가 가장 큰 이슈가 될 것"이라며 "더불어 올해 미국 주파수 경매에 따른 5G SA 투자 수혜도 기대된다"고 설명했다.또한 "연결 기준으로 보면 자회사인 RF머트리얼즈의 루멘텀향 매출이 급증하는 가운데, 에릭슨향 신규 매출 발생이 동사 실적 향상의 견인차 역할을 수행할 것"이라며 "이러한 시장 분위기를 반영해 동사의 올해 연결 영업이익 전망치를 349억원에서 497억원으로 42% 상향 조정한다"고 덧붙였다. 김 연구원은 "동사의 경쟁자이자 시장 최대 사업자인 NXP가 차량용에 집중하기로 하면서 통신 부문에서 사업을 접을 것으로 알려지고 있다"며 "더불어 미국에 이어 EU에서도 중국 장비·부품 사용 금지에 나섰다. 이에 따라 올해부터는 통신 TR 부문 시장점유율이 급격하게 상승할 것"이라고 바라봤다.이어 "글로벌 시스템통합(SI)인 에릭슨·노키아·삼성 입장에서 보면 대안이 많지 않기 때문"이라며 "낙관적으로 본다면 통신 부문 TR 시장에서 동사 시장점유율은 기존 3% 수준에서 향후 10%까지도 확장이 가능할 것"이라고 관측했다.마지막으로 "특히 3GHz 이상의 주파수 사용이 본격화되고 5G SA가 시장의 주류가 된다면 동사의 시장점유율 전망은 더욱 밝다. 고주파수에서 위력을 발휘하는 제품군이 다량 포진돼 있기 때문"이라고 조언했다.

작년 연결기준 매출액은 1856.23억으로 전년대비 61.5% 증가. 영업이익은 304.82억으로 1892.5% 증가. 당기순이익은 349.90억으로 77.6% 증가.

2024년 연결기준 매출액은 1148.76억으로 전년대비 3.1% 증가. 영업이익은 15.30억으로 404.95% 증가. 당기순이익은 196.99억으로 11.40% 증가.

기업인수목적회사(SPAC) 엔에이치스팩8호가 기타 무선통신장비 제조업체 RFHIC를 흡수합병함에 따라 변경상장. 무선 통신, 방위 산업 및 RF 에너지 분야에서 활용되는 질화갈륨(Gallium Nitride, GaN) 반도체를 개발 및 생산. 주요 제품은 GaN 트랜지스터, GaN 전력증폭기 그리고 Microwave Generator가 있으며 전체 매출액의 90% 이상 차지.최대주주는 조덕수 외(34.40%) 상호변경 : 엔에이치스팩8호 -> RFHIC(17년9월).

2023년 연결기준 매출액은 1114.33억으로 전년대비 3.15% 증가. 영업이익은 3.03억으로 62.27% 감소. 당기순이익은 176.83억으로 264.00% 증가.

2017년 9월27일 7332원에서 바닥을 찍은 후 2021년 1월14일 48346원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 2024년 8월6일 10630원에서 마무리한 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월20일 76500원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 3월4일 52600원에서 저점을 찍은 후 6일 76400원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 65500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 68200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 75000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 82500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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