유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

HD현대(267250)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/03/03 09:27

개미신사

HD현대가 암모니아 엔진 기술을 고도화하며 친환경 선박 기술 주도권을 지속 강화하고 있다. 세계 최초로 암모니아 이중연료 추진 엔진에 대한 유형 승인을 완료하고 상용화 속도를 높이고 있는 것이다.

이미 친환경 선박 30척에 대한 암모니아 이중연료 추진 엔진 공급 계약에 성공해 관련 기술력을 입증하고 있다는 분석이다.

2월26일 업계에 따르면 HD현대중공업 엔진기계사업부는 최근 글로벌 엔진 기업 윈지디(WinGD)와 협력해 제작하는 암모니아 이중연료 추진 엔진에 대한 유형 승인 시험을 마쳤다.

윈지디는 "HD현대중공업의 정밀 제조와 자사의 고압 분사 기술을 검증해 아산화질소 배출량이 거의 없음을 입증했다"고 밝혔다.

이번 검증으로 HD현대중공업은 세계 최초로 4만6000m³ 규모 액화석유가스(LPG)·암모니아 운반선에 암모니아 이중연료 추진 엔진을 탑재하게 됐다.

HD현대중공업은 이미 4만5000㎥ 규모 LPG·암모니아 운반선에는 암모니아 이중연료를 적용해 상용화에 성공한 상태다.

암모니아 이중연료 추진 엔진 공급하는 선박은 30척에 달하는 것으로 전해졌다.

특히 지난해 12월 이뤄진 HD현대중공업과 HD현대미포 통합을 계기로 HD현대중공업의 친환경 엔진 기술 고도화 속도는 더 빨라질 전망이다. 양사의 친환경 엔진 기술을 유기적으로 결합해 시너지를 극대화할 수 있기 때문이다.

HD현대중공업과 통합한 HD현대미포는 지난 2023년 세계 최초로 암모니아 이중연료 추진 엔진을 적용한 LPG 운반석 4척을 수주하며 암모니아 추진 선박 분야를 선도하고 있다.

업계 관계자는 "HD현대가 세계 최초 암모니아 추진 선박을 건조한 역량을 바탕으로 암모니아 엔진 기술을 빠르게 고도화하고 있다"며 "기술 주도권을 지속 강화하는 만큼, 급성장하는 암모니아 추진 선박 시장을 선점할 것으로 기대한다"고 말했다.

지난 한달을 기준으로 보면 외국인이 13.3만주를 순매수했고, 기관도 10.6만주를 순매수했다. 반면 개인들은 23.7만주를 순매도한 것으로 나타났다. 같은 기간 이 종목의 거래 비중은 외국인과 개인이 각각 51.2%, 25.1%로 비중이 높다.한편 외국인은 이 종목에 대해서 최근 4일 연속 10.7만주 순매수를 하고 있다. 더욱이 전일 외국인이 대량 순매수를 하고 있어 투자자들의 관심이 집중되고 있다.

2월13일 흥국증권의 박종렬 애널리스트는 HD현대에 대해 "조선해양, 정유/화학, 전력기기, 건설기계, 선박서비스 등 다각화된 사업 포트폴리오로 이익 사이클의 변동성을 축소함. 글로벌 수요 확대에 따른 조선과 전력기기가 실적 우상향 국면을 주도하는 가운데, 건설기계와 선박서비스가 가세하면서 향후 3년간 연결 EBIT 증가세는 지속 가능할 것임."이라고 분석하며, 투자의견 'BUY', 목표주가 '330,000원'을 제시했다.

HD현대는 2월12일 공시를 통해 연결기준으로 2025년 연간 매출 71조2594억원, 영업이익 6조996억원을 기록했다고 밝혔다. 전년 대비 매출은 5.2%, 영업이익은 104.5% 증가한 수치다.

조선·해양 부문에서 수익성이 확대되며 실적 성장을 주도한 가운데, 전력기기를 포함한 주요 계열사 전반에서 고른 성장세가 이어졌다.

주요 사업별로 살펴보면, 조선·해양 부문의 HD한국조선해양은 고선가 선박의 비중 확대와 생산 효율화를 통한 건조 물량 증가로 매출은 전년 대비 17.2% 증가한 29조9332억원, 영업이익은 전년 대비 172.3% 증가한 3조9045억원을 기록하며 실적 개선에 기여했다.

HD한국조선해양의 자회사인 HD현대중공업은 매출 17조5806억원, 영업이익 2조375억원을 기록했다. HD현대삼호는 매출 8조714억원, 영업이익 1조3628억원을 기록, 조선·해양 부문의 전 계열사가 호실적을 거뒀다.

HD현대마린솔루션은 주력인 선박 부품서비스 사업(AM)의 매출 증가와 디지털솔루션 사업의 견조한 성장을 바탕으로 매출은 전년 대비 13.6% 증가한 1조9827억원, 영업이익은 전년 대비 28.9% 증가한 3501억원을 기록했다.

선박 엔진 계열사 HD현대마린엔진은 선박 엔진 물량 증대와 부품 사업 매출 증가로 매출 4024억원, 영업이익 759억원을 기록했고, 태양광 계열사인 HD현대에너지솔루션은 글로벌 판매량 증대와 판가 회복에 따라 매출 4927억원과 영업이익 412억원을 기록했다.

건설기계 부문의 HD현대사이트솔루션은 중남미·아프리카 등 신흥시장과 북미·유럽 등 선진시장의 판매 확대와 발전기·방산 등 엔진 수요 확대로 매출과 영업이익이 전년 대비 각각 6.0%, 8.1% 증가한 8조2367억원과 4674억원을 기록했다.

HD현대사이트솔루션은 통합 시너지와 권역별 영업 전략을 기반으로, 성장 잠재력이 높은 AM·엔진·컴팩 사업 등 수익원 다변화에 나설 방침이다.

에너지 부문의 HD현대오일뱅크는 매출은 전년 대비 8% 감소한 28조249억원을 기록했으나, 정제마진 개선의 영향으로 영업이익은 전년 대비 83.7% 증가한 4740억원을 달성했다.

HD현대오일뱅크는 원유 도입 다변화와 공정 최적화를 중심으로 글로벌 정유시장 공급망 재편 등 대외 변수에 선제적으로 대응해 나갈 예정이다.

전력기기 부문의 HD현대일렉트릭은 해외 시장을 중심으로 한 전력기기 매출 성장과 AI 산업 확대, 데이터센터 등 고전력 인프라 투자 증가에 힘입어 매출은 전년 대비 22.8% 증가한 4조795억원, 영업이익은 48.8% 증가한 9953억원을 기록했다.

HD현대일렉트릭은 고부가 프로젝트 중심의 선별 수주 전략을 지속하는 한편, 친환경·고효율 제품 라인업을 강화해 유럽 등 글로벌 시장 점유율 확대에 나설 계획이다.

HD현대 관계자는 “대외 환경의 변동성이 지속되는 가운데 수익성 중심의 사업 운영을 통해 실적 안정성을 높여 나갈 것”이라며 “조선 및 전력기기 부문에서 마진이 높은 수주와 생산 효율화 기조를 이어가는 한편, 정유 및 건설기계 부문에서는 시황 변화에 따른 운영 효율 제고를 통해 실적 흐름의 개선을 모색해 나가겠다”고 말했다.

작년 4분기 연결기준 매출액은 18조7371억으로 전년동기대비 9.6% 증가. 영업이익은 1조9719억으로 124.5% 증가. 당기순이익은 1조4232억으로 83.4% 증가.

연결기준 작년 매출액은 71조2594억으로 전년대비 5.2% 증가. 영업이익은 6조0996억으로 104.5% 증가. 당기순이익은 3조6755억으로 90.4% 증가.

HD현대가 미국 빅데이터·인공지능(AI) 전문 기업 팔란티어 테크놀로지스와 대규모 소프트웨어 공급 계약을 체결했다. ‘세계경제포럼(다보스포럼)’을 계기로 양사 협력이 더욱 공고해지고 있다.

1월21일 HD현대는 "팔란티어와 전사적 업무 협약을 체결했다"고 밝혔다. 정기선 HD현대 회장은 19일부터 23일(현지시간)까지 열리는 다보스포럼에 참석 중이다. 정 회장의 다보스포럼 참석은 4번째다.

이번 업무 협약에는 향후 몇 년 동안 팔란티어가 HD 현대와 파운드리 및 인공지능 플랫폼(AIP) 분야의 우수 센터를 설립하고, HD 현대 전 직원들이 고급 분석 및 인공지능을 활용할 수 있도록 역량을 강화하는 내용이 담겼다. 로이터 통신은 “수년간 수억 달러 규모의 대형 계약”이라고 보도했다.

알렉스 카프 팔란티어 최고경영자(CEO)는 로이터에 “한국 시장을 아주 낙관적으로 본다”며 “세계에서 가장 혁신적이고 흥미롭고 예술적인 지역 중 하나”라고 말했다.

지난해 열린 다보스 포럼에서도 정 회장은 미국 인공지능(AI) 기업 팔란티어와 '미래형 조선소(FOS)' 협업을 공개한 바 있다. HD현대와 팔란티어는 지난 2021년부터 FOS 프로젝트를 진행 중이다. FOS는 데이터, 가상증강현실(AR), 로보틱스, 자동화, AI 등 디지털 기술이 펼쳐지는 미래형 첨단 조선소다. HD현대는 오는 2030년 FOS 프로젝트의 최종 단계인 '지능형 자율 운영 조선소'를 건설하면 선박 건조 현장의 생산성을 30％ 향상하고 선박 건조 기간도 30％ 단축할 것으로 기대하고 있다.

HD현대는 팔란티어와의 방산 부문 협력도 강화했다. HD현대는 팔란티어와 2024년 9월부터 무인수상정(USV) '테네브리스'를 공동 개발 중이다. 올해 개발 완료를 목표로 하고 있다.

HD현대그룹의 자율운항 자회사인 아비커스가 HMM 선대 40척에 자율운항 솔루션을 공급한다.

HD현대와 HMM은 선박용 자율운항 솔루션인 ‘하이나스 컨트롤’ 공급 계약을 체결했다고 1월16일 밝혔다. HMM은 우선 40척에 하이나스 컨트롤을 적용한 후 결과에 따라 선대 전체로 도입을 확대할 계획이다.

아비커스의 하이나스 컨트롤은 인지와 판단을 넘어 제어 기능까지 수행하는 AI 기반 자율운항 시스템이다. 자율 항해 보조 기능에 그치지 않고 차별화된 기술력을 통해 글로벌 자율운항 시장에서 주목받고 있다.

2024년 연결기준 매출액은 4223.71억으로 전년대비 22.66% 감소. 영업이익은 35.03억으로 80.03% 감소. 당기순이익은 1.14억으로 28.64억 적자에서 흑자전환.

HD현대(舊 현대중공업) 계열의 태양광업체. 태양광 모듈 판매를 주력 사업으로 영위하고 있으며, 태양광 모듈 판매 비중이 전체 매출액의 70%를 상회. 태양광 셀 사업도영위하고 있으며, 태양광 제조업체를 넘어 인버터 및 ESS 등의 시스템 설치 등 태양광 에너지의 모든 니즈를 충족시키는 것을 목표로 하고 있음.
최대주주는 HD한국조선해양(53.57%). 상호변경 : 현대에너지솔루션 -> HD현대에너지솔루션(23년4월).

2023년 연결기준 매출액은 5461.20억으로 전년대비 44.55% 감소. 영업이익은 175.43억으로 80.54% 감소. 당기순이익은 28.64억 적자로 606.10억에서 적자전환.

2020년 3월23일 32100원에서 바닥을 찍은 후 작년 2월6일 88200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월9일 66300원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 3월3일 315000원에서 최고가를 기록 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 297500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 310000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 341000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 375000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 올릭스(226950)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 현대위아(011210)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.