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인텔리안테크(189300)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략 2026/03/03 07:20

개미신사

위성통신 솔루션 전문기업 인텔리안테크놀로지스는 항공우주 산업 진출의 필수 관문인 국제 품질경영시스템 'AS9100' 인증을 획득했다고 2월25일 밝혔다. 이번 인증으로 세계적 수준의 엄격한 품질 체계를 입증했으며, 항공우주 및 방산 분야로의 사업 확장을 본격화할 방침이다.회사에 따르면 'AS9100'은 보잉과 에어버스 등 글로벌 항공우주 기업들이 협력사 선정 시 필수적으로 요구하는 국제 표준 인증이다. 기존 ISO 9001 인증을 넘어 항공기 부품 및 위성 장비 등 특수 분야에서 요구되는 고도의 안전성과 제품 무결성, 신뢰성 기준을 모두 충족해야만 부여되는 최고 권위의 품질 인증으로 평가받는다.특히 이번 인증은 글로벌 기내 엔터테인먼트 및 통신 시스템(IFEC) 선도기업인 파나소닉 애비오닉스와 체결한 '항공기용 위성 안테나 시스템' 공급 계약과 맞물려 그 의미를 더한다. 인텔리안테크는 이번 인증 확보를 통해 차세대 항공 안테나 개발 및 양산을 위한 공식적인 자격과 품질 공신력을 완벽히 갖추게 됐다.

회사는 이번 인증 획득을 기점으로 위성 통신 솔루션의 적용 범위를 기존 해상, 지상, 모빌리티 시장에서 항공 및 방산 영역으로 전방위 확대할 계획이다. 특히 시장을 선도하고 있는 저궤도(LEO) 위성 통신 단말 기술력을 바탕으로 항공기 내 고속 인터넷 서비스를 가능케 하는 기내 와이파이(IFC, In-Flight Connectivity) 안테나 등 차세대 제품 라인업을 강화할 예정이다.인텔리안테크 관계자는 "이번 AS9100 인증은 인텔리안테크의 품질 관리 시스템이 세계 최고 수준임을 다시 한번 입증한 쾌거"라며 "해상과 지상 시장에서 입증한 평판 안테나 기술력을 항공 분야로 확대해 민간 항공기, 군용기, 나아가 무인항공기(UAV)에 이르기까지 차세대 위성 통신 시장을 선도하는 글로벌 플랫폼 기업으로 도약하겠다"고 강조했다.

2월25일 오전 10시3분 기준 인텔리안테크는 전 거래일 대비 9200원(8.30%) 오른 12만원에 거래됐다.

이날 키움증권은 인텔리안테크에 대해 "주요 고객사의 LEO 통신망 사업이 탄력을 받으며 중장기 실적 성장을 이끌 전망이다. 우주 산업에서 본격적인 이익 창출이 시작된다는 점에 주목할 시점"이라며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 6만9000원에서 17만원으로 상향했다.

앞서 인텔리안테크는 지난해 4분기 영업이익 198억원(흑자전환)을 기록했다. 매출액은 1243억원으로 전년 동기 대비 61.3% 늘었다. 주요 고객사의 주문이 늘면서 LEO 사업 부문의 매출이 가파르게 성장했다.

이한결 키움증권 연구원은 "수익성이 좋은 게이트웨이와 군용 안테나 매출 증가로 매출총이익률이 전년 대비 3.1% 개선된 점이 고무적"이라며 "개발 비용 효율화와 고객사로부터 받은 개발 용역 수익금 등 비용 관리를 통해 판관비가 전년 대비 13% 감소하며 수익성이 급격히 개선됐다"고 설명했다.

이 연구원은 "인텔리안테크는 해상, 지상, 이동형, 군용 등 다양한 ESA(전자식 평판형 안테나) 제품 라인업을 보유해 고객사 수요에 맞춤 대응이 가능하다"며 "내년부터는 항공용 제품도 추가돼 커버리지가 더욱 확대될 것"이라고 내다봤다.

작년 연결기준 매출액은 3196.28억으로 전년대비 23.9% 증가. 영업이익은 119.54억으로 194.44억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 66.57억으로 30.12억 적자에서 흑자전환.

한국투자증권은 위성통신 안테나 및 설루션 업체 인텔리안테크[189300]에 대해 "이익 개선이 본격화되는 구조적 성장 국면에 진입했다고 판단한다"고 작년 12월31일 평가했다.

장남현 한국투자증권 연구원은 이날 보고서에서 "저궤도 위성 인터넷 시장 확대에 따른 주요 고객사의 인프라 확장이 지속되고 있기 때문에 인텔리안테크 제품 판매 역시 지속해 증가할 것"이라며 이같이 분석했다.

장 연구원은 "저궤도 위성 통신망 구축 확대로 게이트웨이 안테나 매출이 가파르게 성장하고 있다"며 올해 3분기 지상용 안테나 매출이 전년 동기 대비 25.7% 증가한 400억원을 기록했다고 전했다. 아울러 해상용 안테나 매출도 올해 3분기 372억원으로 전년동기 대비 30.9% 늘었다고 덧붙였다.

주요 파트너인 영국의 저궤도 위성통신 서비스 '원웹'(OneWeb)이 글로벌 커버리지를 확장하면서 평판형 안테나 공급이 증가하고 해상용 안테나 시장에서도 정지궤도(GEO)와 저궤도(LEO) 위성을 동시에 활용하는 하이브리드 설루션 수요가 늘고 있다고 장 연구원은 설명했다.

장 연구원은 이 회사가 올 3분기 영업이익 24억원을 기록해 2분기에 이어 흑자를 기록했고 이러한 실적 회복 추세는 일시적 현상이 아닌 것으로 보인다면서 "지상용 안테나와 해상용 안테나 모두 매출 증가세가 지속될 것"이라고 내다봤다.

구체적으로 "지상용은 글로벌 위성 사업자의 인프라 투자 지속과 고객사 다변화로 수주 잔고가 늘고 있다"고 설명했고, "해상용의 경우 고부가 제품인 평판형 안테나 매출 비중이 증가하면서 수익성이 개선되고 있다"고 짚었다.

위성통신 솔루션 전문기업 인텔리안테크놀로지스(이하 인텔리안테크)와 HD현대(HD현대중공업·HD한국조선해양)가 완전 자율운항 선박의 핵심 기술인 '선박 원격 음성통신' 실증 테스트를 성공적으로 마쳤다고 작년 12월22일 밝혔다.

이번 실증은 선원이 탑승하지 않는 자율운항 선박이 육상 원격운용센터(ROC)를 통해 타 선박이나 해상교통관제센터(VTS)와 실시간 음성으로 소통할 수 있음을 입증한 성과로 평가받는다.

그동안 해상 통신의 주축인 초단파(VHF) 무선통신 장비는 아날로그 방식에 기반하고 있어 통신을 위해서는 반드시 선박 조타실(브리지)에 인력이 상주하며 송수화기를 직접 조작해야만 했다. 이러한 하드웨어적 제약은 인력 없는 자율운항 선박을 구현하는 데 있어 최대의 기술적 난제로 지목되어 왔다.

양사는 이 문제를 해결하기 위해 기존 아날로그 장비를 디지털화했다. 인텔리안테크가 개발한 디지털 기반 VHF-DSC 통신장비인 'IV2500A'를 HD한국조선해양의 자율운항 선박 플랫폼과 연동하는 인터페이스 기술을 적용해 육상에서의 원격 제어를 가능하게 했다.

실증 테스트는 HD현대중공업이 건조 중인 9만8000㎥급 대형 에탄올운반선에서 진행됐다. 경기도 분당의 원격운용센터에 있는 관제사는 약 400km 떨어진 바다 위 선박의 통신 장비를 원격으로 조작해 선박 인근의 타 선박 및 VTS와 즉각적인 쌍방향 교신에 성공했다.

테스트 결과 음성 지연이나 품질 저하 없이 깨끗한 통신이 이루어졌다. 특히 HD한국조선해양이 개발한 '음성인식 기반 상황인지 기술'을 통해 선박 주변의 복합적인 통신 상황이 육상으로 실시간 전달되는 등 높은 안정성을 보여주었다.

이번 기술 상용화를 통해 자율운항 선박이 비상 상황이나 복잡한 입·출항 환경에서도 육상 관제사의 신속한 음성 개입을 통해 안전성을 획기적으로 높일 수 있을 것으로 기대하고 있다.

황재하 인텔리안테크 부사장은 "이번 실증 성공은 완전 자율운항 선박 상용화를 향한 결정적인 이정표"라며 "앞으로도 해상 통신 기술 혁신을 선도해 미래 모빌리티 시장을 이끌겠다"고 강조했다.

류승협 HD한국조선해양 상무는 "자율운항 시대를 대비해 건조 선박의 주요 장비를 육상 관제 시스템과지속적으로 통합해 초격차 기술력을 확보하겠다"고 밝혔다

인텔리안테크(189300)는 864억4205만9515원 규모의 그라운드 게이트웨이 안테나(Ground Gateway Antenna) 공급계약을 체결했다고 지난 12월16일 공시했다. 계약금액은 최근 매출액 대비 33.53% 규모다. 계약기간은 2025년 12월16일부터 2028년 2월8일까지다. 계약 대상은 상대방의 비밀유지 요청으로 밝히지 않았다.

해상용 위성 통신 안테나(VSAT(C, Ku, Ka-Band), FBB) 및 위성 방송 수신안테나(TVRO), 지상용 송수신안테나(Flyaway) 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하는 업체. 주력시장은 해상용 위성통신 안테나 시장이며, 향후에는 군용(방위산업부문)과 저궤도/중궤도 위성 서비스 제품을 포함한 육상용/항공용 위성통신 안테나시장으로 확대중. 최대주주는 성상엽 외(23.11%).

2024년 연결기준 매출액은 2577.69억으로 전년대비 15.50% 감소. 영업이익은 194.44억 적자로 107.26억에서 적자전환. 당기순이익은 30.12억 적자로 55.32억에서 적자전환.

2017년 10월16일 10412원에서 바닥을 찍은 후 2023년 3월31일 96326원에서 고점을 찍고 조정에 들어간 모습에서 올 4월9일 30800원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 6월18일 55400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월28일 39000원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 2월11일 143000원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 24일 110100원에서 저점을 찍은 후 27일 128900원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 113300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 118000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 130000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 143000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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