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저스템(417840)양호한 눌림 중으로 절호의 저점매수 기회!!@@~~ 2026/02/25 15:06

개미신사

저스템(417840)은 LG전자(066570)와 74억원 규모의 디스플레이 제조장비 공급 계약을 체결했다고 2월25일 공시했다. 계약금액은 지난 2024년 매출액 대비 19.1%에 해당한다. 계약기간은 이날부터 내년 7월 30일까지다.

저스템이 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론에 이어 중국 SMIC로부터 협력 의사를 전달받았다는 소식에 상승세다.

2월24일 오후 2시 4분 현재 저스템은 전일 대비 770원(11.41%) 오른 7520원에 거래됐다.

이날 EBN은 국내외 메모리 반도체사에 질소 기반 환경제어 시스템을 판매하는 저스템이 최근 SMIC로부터 연락을 받고 협력 의사를 전달받은 것으로 전해졌다고 보도했다.

보도에 따르면 저스템의 주력 제품인 ‘N2 퍼지’는 반도체 제조 공정에서 웨이퍼를 담는 용기인 ‘FOUP’의 내부 환경을 깨끗하게 유지해 반도체 수율을 높이는 핵심 솔루션이다. 선단 공정으로 갈수록 미세한 먼지와 습도에도 수율이 떨어질 수 있어 N2 퍼지에 대한 수요가 증가하고 있다.

이는 중국에서도 마찬가지다. 전 세계적으로 인공지능(AI) 데이터센터 증설이 폭증함에 따라 여기에 사용되는 선단 반도체 수요가 기하급수적으로 증가하고 있다. 중국은 미국의 제재에 엔비디아의 첨단 그래픽처리장치(GPU)를 사용할 수 없어 자국 기업이 직접 반도체를 설계하고 생산한다.

저스템은 SK하이닉스와 마이크론에 지난해 역대 최대 규모로 습도제어 솔루션을 공급한 것으로 알려졌다.

삼성전자에도 세계 최초 기류제어 솔루션인 2세대 습도제어 시스템 ‘JFS’(Jet Flow Straightener)를 단기간 내 대규모로 납품하기도 했다. 이에 따라 글로벌 메모리반도체 3사와의 공급 체제를 완성했다.

저스템은 지난해 매출액 483억원, 영업이익 46억원을 달성했다. 매출액은 전년 대비 24.7% 늘어났으며, 창사 최대 매출로 추정된다. 영업이익도 흑자로 전환했다.

저스템은 반도체 제조공정 중 FOUP와 EFEM 구간의 습도 및 분자오염(AMC)을 제어해 수율을 개선하는 N₂Purge 기반 환경제어 시스템 전문 업체로, 글로벌 IDM 중심으로 안정적인 공급망을 구축하고 있다. 3Q25 누계 기준 매출 비중은 반도체 83%, 디스플레이 7%, 태양광 8%, 2차전지 1%이며, 상위 3개 글로벌 IDM 고객사가 매출의 79%를 차지한다.특히 2세대 JFS(제트 플로우 스트레이트너) 제품은 기존 FOUP 내부 제어에서 EFEM 전체 환경 제어로 확장된 솔루션으로, EFEM 내부 기류를 직진·층류화해 FOUP 내부 습도를 1% 수준까지 낮추는 기술을 상용화했다. 2026년 1월 삼성전자향으로 초기 50대 공급 후 한 달 만에 310대 추가 수주가 발생하며, 파일럿 적용 이후 라인 확산이 빠르게 진행되고 있다. 2세대 JFS 증설이 본격화되면서 2026년은 수주 확대와 함께 매출과 이익 레버리지가 크게 확대되는 구간에 진입할 전망이다.

저스템의 제품은 단가보다는 수율 개선과 가동률 안정화에 따른 경제성(ROI)이 의사 결정의 핵심 변수로 작용하며, 특히 선단 공정과 HBM(고대역폭 메모리) 등 수율 민감도가 높은 영역에서 검증된 솔루션에 대한 선호가 강하다. 2세대, 3세대 제품은 기존 1세대 제품을 대체하기보다는 제어 영역을 확장하는 ‘Add-up’ 구조로, EFEM 구간 전체를 아우르는 Total Solution 사업자로 확장하는 전략을 추진 중이다.2025년은 매출액 499억원, 영업이익 58억원으로 업황 부진 국면을 통과하며 실적 정상화의 기반을 마련했다. 2026년에는 매출액 807억원, 영업이익 197억원으로 각각 전년 대비 61.6%, 239.2% 증가할 것으로 예상된다. 매출 증가는 HBM 및 선단공정 증설에 따른 2세대 JFS 물량 본격 증가와 3세대 고사양 제품의 초기 수주 가시화에 따른 ASP 상승 효과에 기인한다.

2026년은 고정비 부담을 상쇄하는 매출 규모에 도달해 영업 레버리지가 크게 확대되는 시기로, AI 서버 투자 확대와 HBM 증설 사이클이 이어지는 가운데 EFEM 환경 제어라는 필수 공정 영역에서 직접적인 CAPA 증설 수혜를 받는 업체라는 점에서 중소형 반도체 장비 평균 대비 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 수 있는 구간에 진입할 가능성이 높다.또한 저스템은 OLED 공정용 고진공 이오나이저 시스템과 자회사 플람을 통한 대기압, 저온 플라즈마 기술 기반 표면 개질 및 세정 장비 사업으로 포트폴리오를 다변화하고 있다. 중화권의 대형 OLED 라인 투자 확대와 플라즈마 기술의 산업 현장 적용 확대가 중장기 수주 확대로 이어질 전망이다.이처럼 저스템은 기술력과 현장 경험, 검증 데이터 축적을 기반으로 경쟁 진입 장벽이 높고, 고객사 내재화보다 검증된 외부 공급사 선택 선호가 강한 구조를 갖추고 있다.

작년 연결기준 매출액은 482.89억으로 전년대비 24.7% 증가. 영업이익은 46.35억으로 46.309억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 35.51억으로 21.62억 적자에서 흑자전환.

반도체 습도제어 솔루션 전문기업 저스템(417840)이 삼성전자(005930)로부터 자사의 2세대 습도제어 솔루션인 'JFS(Jet Flow straightener)'를 대규모로 추가 수주했다고 1월12일 밝혔다. 이번 수주는 지난해 12월 삼성전자에 50 시스템을 초도 공급한지 불과 한달만에 이뤄진 성과다. 저스템은 이번에 310 시스템을 추가로 수주하며 총 360 시스템을 단기간 내 공급하게 됐다.

초도 물량의 공급이후 한달이라는 짧은 기간 내 대규모 추가 발주가 이어진 것은 'JFS'의 공정 안정성과 운용 효율성이 국내에서도 검증됨으로써 이 솔루션이 핵심적인 주요 장비로 안착되고 있음을 의미한다. 더욱이 현재 글로벌 종합반도체기업(IDM)들이 고대역폭메모리(HBM) 성능향상과 생산제고에 경쟁이 치열한 만큼, 이번 공급으로 HBM 글로벌 공급망 내에서의 'JFS'의 필요성과 위상은 한층 강화될 것으로 보고 있다.

저스템은 이번 수주를 기점으로 메모리 분야를 넘어 파운드리 영역으로도 본격적으로 시장을 확장한다는 계획이다. 나노 단위의 미세공정이 필수인 파운드리 공정에서도 습도제어의 중요성이 근원적으로 커지는 만큼 저스템은 현재 이 분야의 공급과 관련해 기업들과 협의 중에 있다. 아울러 저스템은 일본을 비롯한 신규 해외 시장 진출도 타진하고 있다. 2세대 'JFS'의 성공적인 확산과 더불어, 기존 '1세대 질소(N₂) 퍼지 방식 솔루션'에 대해서도 일본 내 신규 반도체 제조사들과 기술 협력 및 공급 논의를 이어가고 있다.삼성전자 업무담당인 나동근 부사장은 "시장의 HBM 투자 확대와 첨단 파운드리 공정 고도화 흐름이 동시에 이어지면서 2026년 지속적인 수주를 기대하고 있다"며 "'JFS'가 수율을 개선하는 솔루션인 만큼 글로벌 반도체 기업들의 필요성은 더욱 커질 것"이라고 말했다.

반도체 장비 기업 저스템(417840)이 과학기술정보통신부와 한국산업기술진흥협회가 주관하는 ‘K-HERO 육성·지원사업’ 중 가장 큰 규모로 지원되는 ‘글로벌 선도연구소 육성’ 사업부문에 선정됐다고 작년 10월14일 밝혔다.

글로벌 선도연구소 육성사업’ 은 세계 최고, 최초의 기술력 확보가 목표인 기업연구소를 지원하는 프로그램이다. 저스템은 ‘고집적 반도체 웨이퍼 수율 향상을 위한 EFEM고도화 기술개발’을 주제로 과제를 수행한다. 이번 과제 수행으로 총 31억5000만 원을 지원받게 된다.

저스템이 수행할 과제는 웨이퍼의 수율 향상을 위해 반도체 제조 공정장비인 EFEM(Equipment Front End Module)을 고도화하는 것이다. 최근 회로가 극도로 미세화됨에 따라 습도제어를 통한 수율 향상은 고대역폭메모리(HBM) 시대에 이르러 더욱 필수적인 과제가 되고 있다. 레거시 공정 뿐만 아니라 초미세 공정에서 미세한 습도나 오염물까지도 수율에 치명적인 영향을 미치기 때문이다.

저스템은 반도체 생산 공정에서 발생하는 습도 문제를 해결하는 습도 제어 솔루션 전문기업이다. 1세대 솔루션인 N2 LPM (Load Port Module)은 세계 시장 점유율 1위를 차지하고 있고 3년여의 연구개발 끝에 세계 최초로 개발한 2세대 제품 JFS(Justem Flow Straightener)도 현재 HBM 생산라인을 포함, 주요 글로벌 반도체 기업에 공급되고 있다.

이러한 선행 기술과 글로벌 시장 내 성공 이력을 바탕으로 이번 평가에서도 기술개발계획, 상용화계획, 파급효과 등 여러 지표에서 평가를 받아 과제 주관사로 선정됐다. 저스템은 이번 과제를 통해 공동연구개발기관인 명지대, 특허법인 명신과 협력해 2028년까지 반도체공정 습도제어관련 시제품 4종을 개발, 출시할 예정이다.

저스템은 매년 매출액의 10% 이상을 연구개발에 투자하고 전체 직원의 30%가 연구개발에 종사하고 있다. 회사가 보유한 특허는 총 340여 건에 달한다. 저스템은 2023년에는 중소기업 최초로 과기부로부터 ‘최우수 기업부설연구소’로 지정되었으며, 2024년에는 우리나라 최고의 산업기술상인 장영실상을 수상한 바 있다.

박태서저스템 연구소 부사장 박사는 “저스템의 기술역량을 국가에서 인정해 준 것으로 생각한다”며 “본 과제 수행으로 관련 반도체 장비산업의 국가 기술력과 경쟁력이 한단계 성장하길 기대한다”고 말했다.

저스템이 세계최초로 개발해 공급 중인 고진공 이오나이저 시스템을 해외시장에 본격 선보인다.

저스템은 작년 8월19일 중국의 글로벌 디스플레이기업 A사와 고진공 이오나이저 100여 시스템의 공급 계약을 체결했다고 밝혔다.저스템의 고진공 이오나이저시스템은 OLED 제조공정에서 발생하는 정전기를 실시간으로 제어함으로써 패널의 수율을 높이는 혁신적 장비다. 저스템이 지난 2021년부터 3년의 연구개발 끝에 독자적인 원천기술로 출시했고 관련 출원 및 등록 특허만 50 여개에 달한다. 이러한 기술력을 인정받아 지난해 연구개발 최고의 영예인 장영실상을 수상했다.저스템은 지난 2023년부터 국내 유수 디스플레이 기업들에 이 시스템을 공급하며 효용성과 기술력을 높이 평가받아 왔다. 지난 해 중순부터는 디스플레이 강자로 부상하고 있는 중국기업들을 대상으로 공급을 모색하고 10월에는 중국 디스플레이 기업 B사에 공급하며 해외시장에 발을 들였다. 이번 수주는 A사와 반년여에 걸쳐 디바이스의 신뢰성과 수율 향상 검증을 완료한 후 바로 진행됐다. 저스템은 이번 계약으로 해외 디스플레이 시장을 본격적으로 공략할 수 있는 추진동력을 얻게 됐다.기술연구소장 하정민 부사장은 " 저스템의 고진공 이오나이저시스템은 OLED공정의 정전기 제어 표준 장비로 최적" 이라며 "국내외에서 출원, 등록한 50여개의 독자 특허와 기술로 제전 효과가 탁월한 제품을 만든 만큼, 유사제품이 따라오지 못하는 기술의 독창성과 가치를 인정받은 것"이라고 강조했다.저스템은 현재 고진공 이오나이저시스템의 고장 예측기능을 보강하는 등 기능을 고도화하고 중진공 환경에서도 사용 가능한 제품을 개발하며 OLED 진공제전 장비부문의 선두주자로서 입지를 다지고 있다.

2024년 연결기준 매출액은 387.01억으로 전년대비 7.70% 증가. 영업이익은 46.09억 적자로 3.11억에서 적자전환. 당기순이익은 31.98억 적자로 48.31억 적자에서 적자폭 축소.

2023년 연결기준 매출액은 359.34억으로 전년대비 22.05% 감소. 영업이익은 3.11억으로 95.65% 감소. 당기순이익은 33.85억 적자로 63.22억에서 적자전환.

반도체 습도제어 시스템 업체. 반도체 제조 장비의 환경제어 System인 N2 Purge System을 통해 수율을 향상시키는 장비를 생산하는 제품을 주요사업으로 영위. 주요 제품으로는 매엽식 장비에 장착되는 LPM, Batch방식으로 진행되는 장비에 장착되는 BIP, ETCH공정 전후 흄(Fume)을 제거하는 장치인 CFB 등으로 구성. 최대주주는 임영진 외(29.1%).

2022년 개별기준 매출액은 460.99억으로 전년대비 2.84% 증가. 영업이익은 71.44억으로 0.70% 감소. 당기순이익은 63.22억으로 10.29% 증가.

2024년 12월9일 1667원에서 최저점을 찍은 후 작년 10월2일 5013원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월21일 3009원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월13일 8400원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 26일 4825원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 2월24일 8770원에서 최고가를 갱신 후 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때매다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 7300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 7600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼 수 있겠습니다. 목표가는 1차로 8360원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 9200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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