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대양전기공업(108380)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며, 이후 전망 및 대응전략 2026/02/22 12:04

개미신사

IBK투자증권은 1월30일 대양전기공업이 구조개편 추진 계획을 밝힌 것에 대해 주주가치 제고 관점에서 긍정적인 신호로 받아들여질 것이라고 분석했다. 투자 의견 ‘매수(Buy)’를 유지하고 목표 주가를 10% 상향한 4만6000원으로 제시했다. 대양전기공업의 전일 종가는 2만9050원이다.

대양전기공업은 전날(29일) 공정공시를 통해, 비상장 관계회사인 주식회사 대양전장의 지분을 취득해 종속회사로 편입하는 내용의 구조개편 추진 계획을 밝혔다. 대양전기공업은 이번 조치를 통해 영업실적 및 현금자산 개선, 그리고 계열사 간 시너지를 극대화하겠다고 강조했다. 시행시기는 2026년 사업 연도 말까지로 제시됐다.

이건재 IBK투자증권 연구원은 “편입 방식, 조건 등 세부사항은 아직 확정되지 않았다고 밝혔지만 시장 투자자들의 기대에 부응하기 위해 속도감 있는 진행이 나타날 것으로 판단된다”고 설명했다.특히 대양전기공업의 이번 지분 인수 결정은 자본시장에서 주주가치 제고 관점의 긍정적 신호로 받아들여질 것이라고 분석했다.이 연구원은 “국내 자산운용사의 행동주의 움직임이 실질적인 성과를 내기 시작했다는 점에서 행동주의 펀드의 움직임과, 주주가치 제고 방안의 현실화 가능성에 대한 시장 프리미엄이 나타날 것으로 보인다”고 덧붙였다.대양전기공업의 올해 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망됐다.

대양전장의 2024년 실적은 매출액 145억원, 영업이익 31억원이다. 2025년 실적은 매출액 150억원, 영업이익 35억원 수준으로 전망됐다. IBK투자증권은 단순 합산 방식으로 계산했을 때 대양전기공업의 2026년 영업이익은 기존 추정치보다 11% 상승한 356억원이 될 것으로 분석했다.이 연구원은 “대양전기공업이 기존 사업의 견조함과 신규 성장동력인 센서 사업부의 뚜렷한 상승세를 바탕으로 투자자들의 제안을 수용하고 있다”며 “이후 움직임은 자사주 소각과 배당 확대로 이어질 가능성이 높다”고 평가했다.

대양전기공업 주가가 폭등하고 있다. 올 1월9일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시4분 현재 14.15% 올라 3만 250원에 거래되고 있다.

대양전기공업은 산업용 조명, 전자시스템, 배전반 제조·판매를 목적으로 출발해, 코스닥시장 상장을 통해 증권가의 관심을 받는 기업으로 성장했다.

자회사 한국특수전지를 통해 방위산업 분야 축전지를 제조·판매, 조선산업의 선박용 조명 시장에서 높은 점유율을 확보해 주가에 긍정적 영향을 미치고 있는 것으로 보인다.

최근 증권가는 대양전기공업을 단순 조명·전력 기업이 아닌, 방위산업·조선·수소차 등 신시장까지 확장하는 기술기업으로 평가하고 있다.

ESC(전자식 스티어링)용 압력센서 시장에서 점유율 확대, 수소차용 압력센서 독점적 지위를 바탕으로 한 신제품 개발 강화는 단기 매출 모멘텀뿐 아니라 장기 기술 경쟁력 확보에도 기여하고 있다.

대양전기공업은 육상시장 압력센서 전문기업으로의 성장도 주목된다. 기존 조선·방산 기반 사업에 축전지·압력센서 기술을 결합, 산업용·자동차용 신규 제품을 개발하며 매출 다각화를 추진하고 있다.

증권사 관계자는 “대양전기공업은 조선·방산 핵심 제품에서 안정적 수익을 확보하고, 압력센서 신제품으로 기술 장벽을 구축하는 기업”이라고 평가했다.

ESC용 압력센서와 수소차용 압력센서의 독점적 기술 확보는 글로벌 경쟁사 대비 우위를 제공하며, 산업용·자동차용 압력센서 시장 진입 장벽을 높이는 요인으로 작용한다. 증권가는 이를 근거로 단기 모멘텀과 중장기 성장성을 동시에 갖춘 주식으로 평가하며, 투자자들의 관심을 높게 권고한다.

조선산업 부문에서도 강세가 예상된다. 한국특수전지는 선박용 조명 및 전력시스템 시장에서 이미 높은 점유율을 확보하고 있으며, 신규 조선 프로젝트와 연계된 매출 확대 가능성이 존재한다.

또한 방위산업용 축전지는 장기 계약 구조로 안정적 매출을 제공하며, 증권가는 이를 단기 실적 안정성과 주가 상승 잠재력으로 평가하고 있다.

최근에는 한화의 미국 조선소 설비 확장 검토 소식이 전해지면서 관련 조선주가 초반 강세를 보였다. 대양전기공업 역시 조선용 조명과 전력 시스템 공급 가능성으로 증권가의 관심이 증가하고 있으며, 해외 조선 프로젝트 확대 시 매출 성장과 주가 상승 모멘텀이 강화될 전망이다.

대양전기공업은 방위산업 축전지, 조선용 선박 조명, ESC·수소차용 압력센서 등 다각화된 포트폴리오를 기반으로 국내외 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다.

대양전기공업은 2025년 3분기 매출액 615억 원(+37.5% YoY), 영업이익 77억 원(+165.6% YoY)을 기록하며 사상 최대 분기실적을 달성했다. 특히 영업이익률은 12.6%로 역대 최고 수준을 나타냈다. 이는 조선사업부의 꾸준한 성장, 방산사업부의 정상화, 그리고 센서 사업부의 실적 호조가 주요 원인으로 분석된다.센서 사업부는 기존 조선 및 방산 사업 대비 높은 영업이익률을 확보하고 있으며, 국내외 자동차 부품 업체들의 수요 증가로 2027년까지 견조한 성장세가 예상된다. 3분기 실적은 기존 추정치를 상회하는 매출액과 영업이익을 기록해 컨센서스 대비 각각 7.9%, 28.3% 높은 성과를 보였다.최근 쿼드자산운용은 대양전기공업과 대양전장의 일원화 및 총주주환원 확대(현금배당과 자사주 매입·소각 50% 시행)를 제안하며, 주주가치 제고를 위한 행동주의 이벤트가 기대되고 있다.

작년 11월17일 IBK투자증권은 이 같은 주주환원 정책이 현실화될 가능성이 높아 연말 또는 내년 초에 회사가 구체적인 방안을 공개할 것으로 전망하고 있다.

대양전기공업은 2025년 매출액 2,454억 원, 영업이익 275억 원을 예상하며, 2026년과 2027년에도 각각 2,772억 원과 3,063억 원의 매출과 335억 원, 381억 원의 영업이익을 기록할 것으로 기대된다. 전 사업부에 걸친 고른 실적 성장과 이익률 개선이 지속될 전망이다.이에 IBK투자증권은 기존 목표주가 35,000원에서 42,000원으로 20% 상향 조정하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 대양전기공업은 사상 최대 실적을 경신하며 성장 모멘텀을 강화하고 있어 투자 매력도가 높다는 평가다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 615.33억으로 전년동기대비 37.54% 증가. 영업이익은 77.43억으로 165.63% 증가. 당기순이익은 80.70억으로 219.22% 증가.

연결기준 3분기 누적매출액은 1734.99억으로 전년동기대비 27.58% 증가. 영업이익은 192.36억으로 130.23% 증가. 당기순이익은 182.47억으로 75.13% 증가.

조명, 전자시스템, 배전반 등의 제조 및 판매 업체. 조명, 전자시스템, 전기시스템, 수중로봇, 압력센서 등을 생산 판매하고 있으며, 조선, 방위, 철도차량, 자동차산업에이르기까지 다양한 분야에 관련 제품을 생산 및 판매. 주요 매출 비중은 방위산업의 전자/전기시스템, 그리고 선박용 조명이 차지. 잠수함용 축전지 제조 등 방위산업을 주요 사업으로 영위하는 한국특수전지를 종속회사로 보유. 최대주주는 서영우 외(59.45%).

2024년 연결기준 매출액은 1962.79억으로 전년대비 27.17% 증가. 영업이익은 156.86억으로 320.09% 증가. 당기순이익은 195.99억으로 133.91% 증가.

2011년 8월9일 6850원에서 바닥을 찍은 후 2021년 5월3일 22700원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2023년 3월23일 10110원에서 저점을 찍은 이후 2024년 6월4일 20800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 9월9일 10750원에서 저점을 찍은 모습입니다.이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 작년 11월3일 33850원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 1월21일 25300원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 30500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 31800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 35000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 38500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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