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나라스페이스테크놀로지(478340)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응 2026/02/15 16:09

개미신사

초소형 위성 전문기업 나라스페이스테크놀로지가 글로벌 우주 프로젝트 참여를 확대하며 우주 산업 밸류체인 내 입지를 넓히고 있다. 위성 제작과 발사 경험을 넘어 위성운용과 데이터 분석을 결합한 사업 구조를 구축하면서, 단순 하드웨어 공급 기업에서 우주 데이터 플랫폼 기업으로의 전환이 본격화되고 있다는 평가다.

나승두 SK증권 애널리스트는 2월9일 나라스페이스테크놀로지 보고서를 내고 NASA 달 탐사 프로젝트와 미국 우주군 JCO 프로그램 등에 참여하며 글로벌 우주 산업에서 기술력과 신뢰성을 인정받고 있다고 진단했다. 특히 자체 제작 큐브위성 발사 성공 사례를 확보한 국내 드문 기업으로, 최근 3년간 2기의 자체 위성을 성공적으로 발사하며 스페이스 헤리티지(Space Heritage)를 빠르게 축적했다는 분석이다.나라스페이스테크놀로지의 경쟁력으로는 위성 제작부터 운용까지 아우르는 턴키(Turn-key) 역량이 꼽힌다. 나라스페이스테놀로지는 위성 운용 경험을 기반으로 안정성과 신뢰성을 확보했으며, 이를 바탕으로 글로벌 수주가 증가하는 흐름이 나타나고 있다는 설명이다.

2023년 11월 발사한 Observer-1A에 이어 2025년 11월에는 경기샛-1 발사 및 교신에 성공하며 군집 위성 운용 체계의 기틀을 마련했다는 평가도 나온다.데이터 사업 확대도 중장기 성장 동력으로 제시됐다. 회사는 자체 개발한 웹 기반 위성 데이터 플랫폼 '어스페이퍼(Earth Paper)'를 통해 식량과 원자재 생산량 예측, 산불 대응 등 다양한 분야에서 위성 영상 기반 인사이트를 제공하고 있다. 여기에 AI 기술을 접목한 분석 솔루션을 확대하며, 위성 데이터 판매 및 분석 서비스 비중을 점진적으로 늘리고 있다는 설명이다.실적 측면에서도 흑자 전환 가능성이 언급됐다. SK증권은 나라스페이스테놀로지의 2025년 매출액이 약 130억원 수준에 이를 것으로 추정했으며, 2026년에는 매출 성장과 함께 영업이익 달성이 가시권에 들어올 것으로 내다봤다. 자체 위성 발사, 위탁 제작 생산 수주, 위성 데이터 활용으로 이어지는 사업 구조가 안정화될 경우, 중장기 성장 여력이 본격적으로 부각될 수 있다는 분석이다.

우주 위성 산업을 둘러싼 글로벌 환경 변화가 본격화되면서 나라스페이스테크놀로지의 주가가 강세를 보이고 있다. 일론 머스크가 이끄는 SpaceX가 인공지능(AI) 기업 xAI를 인수했다고 공식 발표하고, AI 연산을 위한 '100만기 위성 기반 우주 데이터센터' 구상을 구체적으로 제시하면서 관련 밸류체인 전반에 대한 기대감이 확산되는 모습이다.

2월3일 코스닥시장에서 장초반부터 나라스페이스테크놀로지가 주목을 받으며 10% 이상 강세를 기록하고 있다. 스페이스X(SpaceX)가 인공지능(AI) 기업 xAI를 인수했다는 소식이 영향을 주고 있는 모습이다.

관련 업계에 따르면 머스크는 스페이스X가 홈페이지에 게시한 공식 메모를 통해 xAI 인수 사실을 밝히며, 지상 데이터센터 중심의 AI 인프라가 전력과 냉각 측면에서 한계에 직면해 있다고 설명했다. 그는 AI를 장기적으로 확장하기 위한 대안으로 우주 기반 기술을 제시하고, 태양광 에너지를 활용한 궤도 데이터센터와 대규모 위성 군집 구축 구상을 공개했다.스페이스X는 이 같은 구상의 일환으로 궤도상에서 데이터 처리와 통신 기능을 수행하는 위성 체계를 언급했으며, 이를 위해 최대 100만기 규모의 위성 발사를 목표로 관련 허가를 요청한 상태다. 이는 기존 스타링크 위성망을 넘어, 연산·에너지·통신 기능을 통합한 대규모 우주 데이터센터 구축 전략으로 풀이된다.

나라스페이스테크놀로지는 위성 시스템 설계, 통합, 운용을 주요 사업으로 영위하고 있다. 소형·중형 위성 개발 경험을 기반으로 위성 임무 설계와 시스템 엔지니어링, 위성 운용 서비스를 수행하고 있으며, 민간과 공공 부문을 대상으로 위성 관련 프로젝트를 진행해왔다.스페이스X는 xAI 인수 이후에도 우주 기반 AI 인프라 구축과 위성 발사 계획을 단계적으로 추진한다는 방침이다. 다만 구체적인 위성 발사 일정과 세부 사업 구조는 아직 공개되지 않았다.

초소형 위성 솔루션 스타트업 나라스페이스테크놀로지(이하 나라스페이스)가 한국전자통신연구원(ETRI) 주관 과학기술정보통신부 '우주 반도체 검증 탑재체 개발 및 실증 초소형 위성 설계 용역' 수행기관으로 선정됐다고 1월19일 밝혔다.

이번 사업은 국산 우주 반도체의 신뢰성과 우주 환경 적응성을 실제 우주에서 검증하는 데 목적이 있다. 총 7종의 국산 반도체를 6U(유닛) 급 초소형 위성에 탑재하며, 방사선, 열 진공, 진동 등의 극한 우주 환경에서 장기간 운용한다. 수집된 데이터는 반도체 신뢰성 모델 고도화와 향후 국내외 위성 시스템 적용 확대에 활용할 예정이다.

나라스페이스는 이번 사업에서 반도체를 검증할 수 있는 탑재체와, 이를 탑재해 실제 우주 환경에서 검증할 수 있는 위성 본체를 함께 개발한다. 이후 발사와 궤도 투입을 거쳐, 실제 우주 환경에서 데이터를 수집하고 반도체의 신뢰성 검증까지 이어갈 예정이다.

앞서 나라스페이스는 누리호 4차 발사에서 국내 대표 반도체 기업들의 우주용 소자를 탑재한 위성을 개발해 실제 궤도에서 실증·운용하고 있다. 이번 ETRI 사업에도 연이어 참여하게 되면서 우주 반도체 검증 위성 개발·운용 역량을 입증했다.

나라스페이스 측은 "우주 반도체 검증을 위한 위성 개발과 실증을 모두 수행한 국내 민간 기업은 현재까지 나라스페이스가 유일하다"며 "나라스페이스는 우주에서의 실제 검증 경험을 통해 '스페이스 헤리티지'를 축적하고 있으며, 우주 반도체 검증을 위한 표준 플랫폼을 제시하고 우주 부품 상용화를 위한 기술 인프라 구축을 이어가겠다"고 밝혔다.

이정규 나라스페이스 사업총괄 이사는 "신뢰성이 입증된 옵저버-1A, 경기샛-1A 위성 본체 시스템을 기반으로, 우주용 반도체 소자를 실제 환경에서 검증할 수 있다는 점에서 이번 과제가 의미가 있다"며 "우주에서 실증된 반도체 소자가 글로벌 시장에서 핵심 부품으로 자리 잡을 수 있도록 기반을 지속 확장해 나가겠다"고 전했다.

작년 개별기준 매출액은 132.36억으로 전년대비 207.9% 증가. 영업이익은 54.63억 적자로 44.33억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 75.11억 적자로 107.33억 적자에서 적자폭 축소.

우주산업 서비스 제공 업체. 초소형 인공위성의 개발/제작 및 운용부터 인공위성 데이터 분석 서비스까지 우주산업의 전반에 걸쳐 서비스를 제공. 저궤도 초소형 위성 플랫폼의 개발 및 양산, 이를 통한 고빈도 지구관측 영상 확보, 그리고 인공위성 영상 기반 분석 서비스 제공을 핵심 사업 영역으로 영위.한국시간 23년 11월12일 SpaceX의 Falcon 9 로켓을 통해 최초 지구관측 초소형 인공위성인 'Observer-1A'를 성공적으로 발사.
최대주주는 박재필 외(31.6%), 주요주주는 한국산업은행(5.8%), 연구개발특구일자리창출펀드 2호(5.8%), SR 블루이코노미 투자조합(5.0%).

2024년 개별기준 매출액은 42.99억으로 전년대비 164.07% 증가. 영업이익은 44.33억 적자로 30.02억 적자에서 적자폭 학대. 당기순이익은 107.33억 적자로 139.09억 적자에서 적자폭 축소.

올 1월2일 최저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 2월3일 64600원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 2월6일 47150원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 52800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 55000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 60500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 66600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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