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LS머트리얼즈(417200)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/02/10 15:26

개미신사

LS머트리얼즈 주가가 조정을 끝내는 모습이다. 올 1월5일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 11분 현재 3.62% 올라 1만 2870원에 거래되고 있다.

차세대 전력 저장장치로 꼽히는 울트라 캐퍼시터 시장이 빠르게 성장 하면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 풀이된다.

LS머트리얼즈가 전기차·신재생에너지·AI 데이터센터를 아우르는 사업 확장 전략으로 주목받고 있다

글로벌 시장 규모가 10조원에 이를 것으로 전망되는 울트라 캐퍼시터 분야에서 LS그룹의 소재·전력 인프라 역량을 기반으로 존재감을 키워가고 있다는 평가다.

LS머트리얼즈는 LS엠트론㈜의 울트라 캐퍼시터 사업부문을 물적분할해 설립된 기업이다.

그룹 차원의 전략적 판단 아래 차세대 에너지 저장 기술을 전담하는 법인으로 출범했으며, 현재는 신재생에너지, 스마트팩토리 AGV(무인운반차), 전기차용 중대형 울트라 캐퍼시터를 주력으로 생산·판매하고 있다. 빠른 충·방전과 긴 수명이라는 울트라 캐퍼시터의 특성은 기존 리튬이온 배터리의 한계를 보완하는 기술로 평가받는다.

종속회사인 엘에스알스코㈜ 역시 그룹 내 소재 경쟁력을 강화하는 역할을 맡고 있다. 엘에스알스코는 2018년 LS전선㈜의 알루미늄 사업부문과 LS빌드윈㈜의 경관재 사업부문을 흡수해 설립됐으며, 알루미늄 소재 기반의 경량화 기술과 가공 역량을 보유하고 있다. 이는 울트라 캐퍼시터 및 전력 설비용 소재 경쟁력 강화로 이어지고 있다.

최근 LS머트리얼즈를 둘러싼 시장의 관심은 전기차 분야에 집중된다. 리튬이온커패시터가 전기차에 의무적으로 탑재될 경우, 회생제동 에너지 저장과 전력 안정화 수요가 급증하며 시장이 폭발적으로 성장할 수 있다는 전망이 나온다.

울트라 캐퍼시터는 순간 출력이 필요한 전기차 구동 환경에 적합해, 배터리 수명을 연장하고 효율을 높이는 보조 전력 장치로 활용도가 높다.

신재생에너지 분야에서도 그룹 차원의 시너지가 부각되고 있다. LS마린솔루션은 최근 전라남도와 해상풍력 설치 항만 구축을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다.

해상풍력 단지는 대규모 전력 변동성이 발생하는 만큼, 출력 안정화 장치에 대한 수요가 필수적이다. 업계에서는 향후 해상풍력 인프라 확대 과정에서 울트라 캐퍼시터 적용 가능성이 커질 것으로 보고 있다.

LS머트리얼즈는 AI 데이터센터 전력 안정화 시장 진출도 본격화하고 있다. 2024년 글로벌 데이터센터 전력·냉각 솔루션 기업인 버티브(Vertiv)와 MOU를 체결하며 관련 사업에 첫 발을 내디뎠다.

AI 데이터센터는 순간적으로 막대한 전력이 소모되는 구조여서, 정전이나 전압 변동을 막기 위한 고신뢰 전력 저장장치가 필수적이다. LS머트리얼즈는 글로벌 전력설비 기업들과 울트라 캐퍼시터 공급을 논의 중인 것으로 알려졌다.

증권가는 LS머트리얼즈가 배터리 중심의 에너지 저장 시장에서 차별화된 대안으로 부상할 수 있다고 평가한다. 울트라 캐퍼시터는 배터리를 완전히 대체하기보다는 상호 보완적 역할을 수행하는 만큼, 전기차·신재생에너지·AI 인프라 확산과 함께 구조적 성장이 가능하다는 분석이다.

고체산화물 연료전지(SOFC) 관련주 금양그린파워 한선엔지니어링 LS머트리얼즈 아모센스 범한퓨얼셀 SK이터닉스 SK디앤디 비에이치아이두산퓨얼셀 미코 엘티씨 엘티씨 비에이치아이도 있다.

업계 관계자는 “LS머트리얼즈는 그룹의 전력·소재 밸류체인을 활용해 울트라 캐퍼시터 시장을 선점하려는 전략을 구체화하고 있다”며 “전기차와 AI 데이터센터라는 두 개의 대형 수요처가 동시에 열릴 경우 성장 속도는 예상보다 빨라질 수 있다”고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 1535.82억으로 전년대비 8.0% 증가. 영업이익은 1.42억 적자로 61.97억에서 적자전환. 당기순이익은 10.07억 적자로 56.91억에서 적자전환.

LS머트리얼즈 주가가 초강세를 보이고 있다. 지난 12월22일 한국거래소에 따르면 이날 오후 10시 11분 현재 10.07% 상승 1만 3550원에 거래되고 있다.

차세대 에너지 저장장치로 불리는 ‘울트라 커패시터’가 본격적으로 산업 현장에 투입되기 시작하면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 보인다.

데이터센터 전력 안정화, 신재생에너지 인프라, 전력 품질 관리 수요가 동시에 확대되는 가운데, LS머트리얼즈는 양산 체제를 갖춘 국내 대표 기업이다.

LS머트리얼즈는 울트라 커패시터 양산에 성공하며 글로벌 시장 공략에 속도를 내고 있다.

울트라 커패시터는 기존 배터리 대비 충·방전 속도가 빠르고 수명이 길어, 순간적인 전력 공급이 중요한 산업 현장에서 활용도가 높다. 특히 전력 손실을 최소화하고 안정성을 확보해야 하는 데이터센터, 신재생에너지 설비, 산업용 전력 시스템에서 수요가 빠르게 늘고 있다.

시장 규모도 매력적이다. 글로벌 울트라 커패시터 시장은 약 10조 원 규모로 추산되며, 데이터센터와 전기화 인프라 확대에 따라 중장기 성장성이 높다는 평가를 받는다.

LS머트리얼즈는 소재 기술력과 계열사 시너지를 기반으로 해당 시장에서 존재감을 확대한다는 전략이다.

최근 잇따른 협업 소식은 실적 가시성을 높이는 대목이다. LS머트리얼즈는 엔비디아 협력사로 알려진 글로벌 전력·냉각 솔루션 기업 버티브(Vertiv)와 업무협약(MOU)을 체결했다. 이를 통해 버티브코리아 데이터센터에 울트라 커패시터를 공급하고, 데이터센터 전력 솔루션 로드맵을 공유하기로 했다. AI 서버 확산으로 데이터센터 전력 수요가 급증하는 상황에서, 안정적인 전력 공급 솔루션을 제공할 수 있다는 점이 강점으로 꼽힌다.

데이터센터는 단순한 전력 소비 시설을 넘어 전력 품질이 핵심 경쟁력으로 떠오르고 있다. 순간 정전이나 전압 변동은 대규모 장애로 이어질 수 있어, 배터리와 울트라 커패시터를 결합한 하이브리드 전력 시스템 도입이 확산되는 추세다. LS머트리얼즈의 울트라 커패시터는 이런 흐름에 부합하는 제품으로 평가된다.

신재생에너지 분야에서도 그룹 차원의 움직임이 이어지고 있다. LS머트리얼즈의 계열사 LS마린솔루션은 전라남도와 해상풍력 설치 항만 구축을 위한 업무협약을 체결했다.

해상풍력은 대규모 전력 생산과 동시에 출력 변동성이 큰 특성을 갖고 있어, 에너지 저장장치의 중요성이 크다. 울트라 커패시터는 풍력 발전 설비의 출력 안정화와 전력 품질 개선에 활용될 수 있어, 그룹 차원의 시너지가 기대된다.

업계에서는 LS머트리얼즈가 단기 실적 급등보다는 중장기 성장 스토리를 보유한 기업으로 평가하고 있다. 초기에는 데이터센터와 산업용 전력 솔루션 중심으로 매출이 확대되고, 이후 신재생에너지와 글로벌 고객사 확대가 이어질 경우 실적 레버리지가 커질 수 있다는 분석이다.

AI 확산으로 데이터센터 투자가 구조적으로 증가하고 있다는 점은 긍정적이다. 전력 소모가 큰 AI 서버가 늘어날수록, 전력 안정화와 효율을 높이는 솔루션의 중요성도 함께 커진다. LS머트리얼즈의 울트라 커패시터는 이 같은 흐름 속에서 ‘필수 부품’으로 자리 잡을 가능성이 있다.

배터리 중심의 에너지 저장 시장이 점차 다변화되는 가운데, 울트라 커패시터는 틈새가 아닌 핵심 기술로 부상하고 있다.

LS그룹이 선보인 차세대 인공지능데이터센터(AIDC)용 전력 기기와 인프라가 업계 ‘큰손’ 마이크로소프트(MS)로부터 호평을 받았다. AIDC 인프라를 새 먹거리로 삼은 LS는 이를 계기로 빅테크 공급망 내 영향력을 높이고 차세대 인프라 세일즈를 본격화할 계획이다.

지난 12월14일 업계에 따르면 LS 전력 계열사들은 이달 초 미국 시애틀에서 LG그룹이 주도한 ‘AIDC 테크쇼’에 합류해 MS를 대상으로 자사 솔루션과 향후 제품 개발 청사진을 소개했다. LS 측에는 홍영호 LS머트리얼즈 대표, 신정환 LS전선 기술개발본부장 등이 참석했다.

LS전선은 케이블을 대체해 대용량 전력을 안정적으로 분배하는 버스덕트와 전력 효율성을 높이는 직류(DC) 송전망, 초전도 케이블 등을 선보였다. LS머트리얼즈는 AIDC의 과제로 꼽히는 순간 전력 폭주에 대응하기 위한 울트라캐패시터(UC) 기술을 중심으로 한 제품 로드맵을 공유한 것으로 알려졌다.

MS 경영진은 특히 초전도 케이블과 UC 기술에 관심을 표명한 것으로 전해졌다. 두 기술 모두 당장 AIDC에 적용되진 않았지만 향후 도입이 기대되는 가운데 활발한 연구개발(R&D)이 진행되는 영역이다. 특히 UC는 데이터센터에 활용되는 리튬이온 배터리나 납축전지 대비 출력이 좋고 수명이 길어 에너지 저장 시간이 짧다는 단점만 보완되면 전력 부하가 잦은 AIDC에 최적일 것으로 업계는 보고 있다.

국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 소비가 2024년 약 415TWh에서 2030년 945TWh로 2배 이상 증가할 것으로 전망했다. 이는 한국의 연간 전력 사용량(546TWh)의 약 1.7배에 달한다. 증가분의 대부분은 인공지능(AI) 처리 과정에서 발생하는 만큼 고효율·고안정성 전력 인프라의 중요성은 갈수록 확대될 예정이다.

AIDC 인프라를 새 먹거리로 겨냥한 LS 계열사들은 이번 미팅을 활용해 빅테크 진입망 내 영향력 확대한다는 전략이다. LS전선은 최근 글로벌 빅테크 기업에 버스덕트를 향후 3년간 약 5000억 원 규모로 공급하기로 했으며 자회사 LS에코에너지는 인도네시아의 내 MS의 50㎿급 대형 데이터센터에 버스덕트를 공급하는 등 빅테크와 접점을 넓혀가는 중이다. 업계 관계자는 “LS전선이 이번에 선보인 초전도 솔루션은 기대 속에 실증이 한창인데 이러한 빅테크 쇼케이스는 향후 판로를 확보하고 시장을 개척하는 데 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.

LS머트리얼즈(417200)와 LS마린솔루션(060370)은 작년 10월20일 전남도청에서 전라남도·해남군과 '해상풍력 설치항만 사업' 추진을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다. 설치항만은 해상풍력 단지를 조성하기 위한 대형 기자재의 조립·적재, 선박 정박 및 UC 기반 모듈 제조 기능을 갖춘 복합 인프라다. 이번 설치항만은 해남군에 구축될 예정이다.

양사는 전남도와 협력해 이번 설치항만을 통해 해상풍력 밸류체인을 강화하고, 2030년까지 약 13GW 규모로 조성될 국내 해상풍력 프로젝트의 핵심 전진기지로 활용한다는 전략이다.

LS머트리얼즈는 사업 포트폴리오 확장을 위해 부지를 매입해 항만 운영을 주도하고, 기존 수출 중심의 풍력시장용 울트라캐패시터 모듈 제조 사업을 국내 시장에서도 확대한다.

LS마린솔루션은 대형 HVDC 포설선의 정박, 운영 거점으로 항만을 활용하고, 신규 추진 중인 SOV(해상풍력지원선)를 연계해 해상풍력 단지의 운영·유지보수 역량을 강화할 계획이다.

이로써 LS전선을 비롯한 관계사들은 해저케이블 공급·시공, SOV, 풍력 모듈, 항만 운영을 연계한 해상풍력 밸류체인을 강화하게 됐다. 이번 사업을 통해 해상풍력 산업의 핵심 인프라 경쟁력을 높이고, 서해안 HVDC 고속도로 프로젝트 수주 경쟁력도 강화한다는 전략이다.

홍영호 LS머트리얼즈 대표는 "해남 설치항만은 글로벌 기업이 함께 활용할 수 있는 개방형 인프라로, 서해안이 해상풍력 산업의 전진기지로 도약하는 발판이 될 것이다"라고 말했다.

한편, 업계에 따르면 글로벌 해상풍력 누적 설치 용량은 2023년 64GW에서 2050년 500GW 이상으로 확대될 전망이다. 이에 따라 설치항만 시장도 2024년 약 24억 달러에서 2033년에는 61억 달러 규모로 성장할 것으로 예측된다.

2024년 연결기준 매출액은 1420.76억으로 전년대비 3.79% 증가. 영업이익은 61.97억으로 54.33% 감소. 당기순이익은 56.91억으로 53.59% 감소.

LS그룹 계열의 중/대형 울트라커패시터(Ultra Capacitor) 생산 및 판매업체. 21년1월 LS엠트론의 울트라커패시터 사업부문이 물적분할 후 설립됐으며, 신재생에너지, 스마트팩토리내 AGV용 및 전기차 분야에 활용되는 에너지 저장장치인 중/대형 울트라커패시터(셀 및 모듈) 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위. 알루미늄 및 경관재 사업을 영위하는 LS알스코를 100% 자회사로 보유. 최대주주는 LS전선(43.51%).

2023년 연결기준 매출액은 1368.85억으로 전년대비 15.4% 감소. 영업이익은 135.68억으로 6.1% 감소. 당기순이익은 122.24억으로 45.3% 증가.

LS그룹 계열의 중/대형 울트라커패시터(Ultra Capacitor) 생산 및 판매업체. 21년1월 LS엠트론의 울트라커패시터 사업부문이 물적분할 후 설립됐으며, 신재생에너지, 스마트팩토리내 AGV용및 전기차 분야에 활용되는 에너지 저장장치인 중/대형 울트라커패시터(셀 및 모듈) 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위. 알루미늄 및 경관재 사업을 영위하는 LS알스코를 100% 자회사로 보유. 최대주주는 LS전선(43.51%), 주요주주는 케이브이일호투자(유)(9.35%).

2022년 연결기준 매출액은 1619.87억으로 전년대비 279.70% 증가. 영업이익은 144.59억으로 471.05% 증가. 당기순이익은 84.11억으로 316.39% 증가.

2023년 12월12일 상장, 당일 19900원에서 저점을 찍은 후 20일 51500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 9050원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 12월22일 16000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월2일 11790원에서 저점을 찍은 후 2월2일 17870원에서 고점을 찍고 밀렸으나 6일 13800원에서 저점을 찍고 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.

손절점은 15650원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 16300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 18200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 20000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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