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비츠로셀(082920)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/02/09 18:36

개미신사

리튬 일차전지 및 이차전지 소재 전문기업 '비츠로셀'이 북미 시장 확대를 본격화하며 신사업 확장에 속도를 내고 있다. 캐나다 고온전지 배터리팩 전문 기업 인수 효과가 가시화되면서 기존 대형 고객사 중심에서 중소형 고객사까지 수요처가 넓어지고, 방산 및 인공지능(AI) 기반 신제품 개발도 병행되며 매출 기반 다변화에 탄력이 붙는 모습이다.비츠로셀은 국내 리튬일차전지 시장 점유율 85% 이상을 차지하는 1위 기업으로, 전세계 50개국 이상에 진출해 있으며 전체 매출의 80% 이상이 해외에서 발생하는 대표적인 배터리 수출 강자다. 스마트 계량기(AMI·Advanced Metering Infrastructure), 석유가스, 방산, 사물인터넷(IoT) 등을 주요 수요처로 두고 있다.

회사는 지난해 10월 북미 고객 기반 확대를 위해 캐나다의 고온전지 배터리팩 전문기업 이노바(Innova Power Solutions)를 약 336억원에 인수했다. 이노바는 석유·가스 시추용 고온전지 배터리팩을 독자적으로 설계·제조할 수 있는 기술력을 갖춘 업체로, 미국과 캐나다를 중심으로 견고한 고객 기반을 확보하고 있다.

비츠로셀 관계자는 1월12일 "이노바는 자사가 확보하지 못했던 중소형 고객사 네트워크와 고도화된 배터리팩 칩 솔루션을 갖추고 있어 기술과 시장 모두에서 시너지가 크다"며 "올 연말 석유·가스용 배터리 분야에서 글로벌 1위를 목표로 움직이고 있다"고 강조했다. 그는 "이노바 매출은 지난해 4분기부터 반영돼 60억~70억원가량 매출이 반영될 것으로 예상하며, 올해는 최소 200억원 이상을 보고 있다"고 덧붙였다.

이번 인수를 통해 비츠로셀은 대기업 위주였던 고객 기반을 북미 중소형 기업까지 확대하게 됐으며, 현지 생산을통해 관세 부담을 줄이고 원가 경쟁력을 높일 수 있는 구조를 갖췄다.비츠로셀은 AI 기반 차세대 성장동력 확보에도 박차를 가하고 있다. 현재 AI 데이터센터용 리튬이온 캐패시터(LIC·Lithium Ion Capacitor) 제품을 개발 중이며, 올해 기술 개발을 통해 내년부터 본격적인 시장 진입을 기대한다.비츠로셀 관계자는 "자사가 보유한 슈퍼커패시터(EDLC·Electric Double Layer Capacitor) 기술을 기반으로 LIC 제품을 개발하고 있으며, 내년쯤 상용화를 목표로 하고 있다"며 "AI 및 고성능 전력 인프라 수요에 부합하는 제품군을 갖추는 것이 목표"라고 밝혔다.이와 함께 차세대 2차전지 소재 개발에도 속도를 내고 있다. 리튬황전지, 전고체전지 등 미래형 배터리 기술에 대응하기 위한 리튬 포일 개발이 핵심이며, 관련 연구개발 조직은 충남 당진 신공장으로 이전해 집중 육성 중이다. 당진 부지는 2차전지 전용 거점으로 조성되고 있으며, 올해부터 일부 신사업 부서를 해당 부지로 이전해 분리 운영에 들어갔다.비츠로셀 관계자는 "기존 리튬일차전지 생산은 현재 부지에서 그대로 유지하고, 리튬포일을 포함한 차세대 2차전지 소재 등 신사업 연구개발 부문만 당진으로 옮겨서 운영할 것"이라며 "올해부터 단계적 이전을 계획하고 있다"고 설명했다.실적 측면에서도 비츠로셀은 안정적인 성장세를 이어가고 있다. 지난 2024년 연결 기준 실적은 매출 2108억원, 영업이익 519억원으로, 창사 이래 처음으로 연매출 2000억원을 돌파했다. 지난해 3분기 누적 기준으로는 매출 1658억원, 영업이익 479억원을 기록하며 연간 기준으로도 견조한 실적이 예상된다.사업 부문별로 보면 전체 매출의 약 96%가 리튬일차전지에서 발생하고 있다. 특히 고온전지는 미국의 화석연료 생산 확대와 함께 석유·가스 시추용 수요가 지속 증가하면서, 지난 2020년 75억원에서 2024년 329억원, 2025년 3분기 누적 기준 328억원을 기록하며 급성장 중이다. 또한 방산 특수전지 부문은 지난 2021년 16억원에서 2024년 359억원, 2025년 3분기 누적 245억원으로 성자세 이어오고 있다. 증권가에서는 트럼프 2.0 시대, 신냉전 기조와 자주국방 강화 움직임이 이어지며 방산 전지 수요가 더욱 확대될 것으로 전망한다. 비츠로셀 관계자는 "고온전지는 인수합병(M&A) 효과와 북미 에너지 정책 수혜가 더해지며 시장 확대가 더욱 이어질 것으로 보고 있다"고강조했다.

비츠로셀은 신냉전 시대와 트럼프 2.0 시대의 각자도생 정책에 힘입어 글로벌 자주국방 강화가 진행되면서 군용전지 및 시추용 고온전지 수요가 크게 증가하고 있다. 이에 따라 동사의 앰플전지와 열전지 매출 성장세가 가속화되고 있다.특히 군수용 앰플전지는 전자식 무기체계의 증가에 따라 사용량이 확대되고 있다. 앰플전지는 전해액을 별도 앰플에 보관해 충격 시 작동하는 1회용 특수 전지로, 장기 저장 안정성과 즉각적인 작동 신뢰성이 요구되어 높은 기술 장벽을 갖고 있다. 이 전지는 전자식 포탄과 스마트 탄약의 동력원으로 활용되며, 천무 무기체계용 초소형 앰플전지와 신관용 중형 앰플전지의 수요가 확대되고 있다. 또한 유도무기의 증가에 힘입어 인도, 튀르키예, 이스라엘, 중동, 유럽 등으로 수출도 증가하고 있다.

열전지는 작동 전까지 비활성 상태를 유지하다가 작동 신호 입력시 활성화되어 유도탄, 어뢰 등 다양한 무기체계에 사용된다. 이러한 앰플 및 열전지 매출은 2021년 16억원에서 2024년 359억원으로 급성장했으며, 2025년 3분기까지도 245억원의 매출을 기록하며 가파른 성장세를 이어가고 있다.한편, 석유 및 가스 시추 환경에 적합한 고온전지 사업도 확대되고 있다. 고온전지는 150℃ 이상의 고온, 고습, 진동 환경에서 드릴링 작업 모니터링과 송유관 누수·균열 감지 등에 사용된다. 2020년부터 배터리셀 단위에서 팩 형태로 전환하여 공급하면서 매출이 급증했으며, 2021년 176억원에서 2025년 3분기 328억원에 달한다. 지난해 10월에는 캐나다 고온전지 배터리팩 전문업체 이노바를 인수해 북미 생산 거점을 확보, 관세 리스크를 최소화하며 시장 지배력을 강화하고 있다.

이처럼 비츠로셀은 글로벌 자주국방 강화와 에너지 지배력 확대에 따른 방위비 및 시추 관련 수요 증가에 힘입어 앰플/열전지와 고온전지 부문에서 모두 가파른 성장세를 보이고 있다. 2024년 매출액은 2,108억원, 영업이익은 519억원으로 예상되며, 2025년과 2026년에도 매출과 이익이 지속 확대될 전망이다.

NH투자증권은 1월7일 비츠로셀(082920)에 대해 전 세계적으로 지능형 무기체계 도입 확산 및 지정학적 리스크가 확대되고 있어 올해에도 견조한 성장이 지속되는 가운데, 지난해 연말 무상증자에 이어 주주가치 제고 노력 또한 지속 중에 있어 주목해야 할 시점이라고 평가했다.NH투자증권에 따르면 현대전(戰)의 양상이 드론 및 지능형 포탄 중심으로 변화함에 따라 특수 전지인 열전지·앰플전지의 중요성이 지속 부각되고 있다. 최근 글로벌 지정학적 리스크가 확대되며 다양한 국가에서 군비 증강을 추진할 것으로 예상되기에 비츠로셀의 수혜는 계속될 것이라는 분석이다.심의섭 NH투자증권 연구원은 "열전지·앰플전지는 유도무기·미사일·포탄 및 전투용 드론 등에 사용된다"며 "지능형 무기체계 확대와 더불어 글로벌 분쟁 확산, 그리고 이에 따른 각국의 군비 증강 추진에 따라 매출이 고성장 추세에 있다"고 짚었다.이어 "최근 인도 국영 방산기업 바랏 일렉트로닉스와 75억원 규모 군수용 앰플전지 공급 계약을 발표하는 등 지난해에 이어 올해에도 가파른 성장세를 나타내며 전사 실적 성장 및 수익성 견인을 지속할 것"이라고 점쳤다.또한 "방산 부문 고성장 외에도 스마트그리드향 매출의 견조한 성장과 더불어 지난해 인수한 캐나다 고온전지 배터리팩 기업 이노바(Innova) 실적 또한 온기 반영 예정"이라며 "수출 비중이 80%를 상회하는 사업 특성상 달러화 강세 영향 또한 동사 실적에 우호적으로 작용할 것"이라고 강조했다.심 연구원은 "동사 주가는 지난해 연말 무상증자를 발표하며 상승 후 조정을 받았으나, 최근 글로벌 지정학적 리스크가 확대되며 재차 기업가치 재평가가지속되고 있다"며 "지난해 4분기 또한 분기 최대실적을 경신할 것으로 보이며, 올해 예상 기준 주가수익비율(PER) 11.9배 수준으로 밸류에이션 매력 또한 높다"고 진단했다.마지막으로 "실적 성장과 더불어 올해에도 지속될 주주가치 재고 노력 또한 기대된다"고 조언했다.

지난 12월24일 리튬일차전지 및 이차전지 소재 전문기업 비츠로셀은 미국의 글로벌 계량기 전문기업 Badger Meter, Inc.(이하 배저미터)와 총 2964만달러(약 436억원)의 장기공급계약을 체결했다고 밝혔다. 계약 기간은 2026년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지 총 3년간이다.이번 계약을 통해 비츠로셀은 배저미터에 스마트 미터용 리튬일차전지를 중장기적으로 공급하게 된다. 해당 배터리는 장기 수명과 고신뢰성이 필수적으로 요구되는 수자원 및 에너지 인프라용 원격검침 시스템에 적용될 예정이다.비츠로셀은 배저미터뿐만 아니라 세계 최대 스마트 워터 솔루션 기업인 Xylem(자일럼)을 포함한 주요 글로벌 스마트 계량기 업체들을 고객사로 확보하고 있으며, 이를 통해 전 세계 스마트 미터용 리튬일차전지 시장에서 압도적인 점유율 1위 업체로서의 입지를 확고히 하고 있다.배저미터는 1905년 설립된 미국의 대표적인 계량기 및 스마트 워터 솔루션 기업으로, 북미를 비롯해 글로벌 수자원·에너지 인프라 시장에서 높은 지위를 확보하고 있다. 이번 계약은 배저미터가 비츠로셀의 기술력, 품질 안정성 및 장기 공급 역량을 다시 한번 공식적으로 인정한 결과로 평가된다.비츠로셀은 이번 장기공급계약은 북미 스마트 계량기 인프라 시장에서 비츠로셀의 신뢰도와 경쟁력을 다시 한번 입증한 사례라며, 앞으로도 글로벌 스마트 미터기, 방산, 석유·가스 시장을 중심으로 안정적인 수주 확대와 중장기 성장 기반을 지속적으로 강화해 나가겠다고밝혔다.한편 비츠로셀은 글로벌 주요 고객사를 대상으로 장기공급계약 중심의 수주 전략을 추진하고 있으며, 북미·유럽·아시아 등 주요 시장에서 스마트 계량기, 방산, 산업용 특수전지 분야의 매출 비중을 지속적으로 확대하고 있다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 553.46억으로 전년동기대비 13.43% 증가. 영업이익은 167.33억으로 38.00% 증가. 당기순이익은 158.19억으로 94.41% 증가.

연결기준 3분기 누적매출액은 1658.01억으로 17.98% 증가. 영업이익은 479.39억으로 29.94% 증가. 당기순이익은 389.78억으로 19.25% 증가.

비츠로셀(082920)은 작년 10월 1일자로 캐나다의 이노바 파워 솔루션즈(Innova Power Solutions Inc.) 지분 100%를 총 335억6254만1573원에 인수한다고 9월9일 공시했다.

거래 상대방은 현지 투자사 JL 인베스트먼트로, 이번 인수는 비츠로셀의 고온전지 사업 글로벌 시장 지배력 강화와 배터리 팩 분야 차세대 기술 확보 목적에서 이뤄졌다.

2024년 연결기준 매출액은 2107.79억으로 전년대비 19.61% 증가. 영업이익은 519.12억으로 37.73% 증가. 당기순이익은 510.20억으로 41.50% 증가.

업계 상위 리튬일차전지 제조업체. 리튬일차전지 중 가장 시장이 큰 Li/SOCl2 전지(리튬염화티오닐 전지)와 Li/MnO2(OEM) 전지(리튬망간전지) 분야를 주 사업영역으로 하고 있으며, 주력 제품인 리튬염화티오닐 전지는 디지털미터기, RFID, 통신기기, GPS, 군용 장비 등에 사용됨.

이외에도 이차전지 소재사업 및 리튬 리사이클링 사업 등 신사업을 확장하기 위해 연구·개발(R&D) 및 투자에 집중하고 있음.
최대주주는 비츠로테크 외(38.44%), 주요주주는 Fidelity Management & Research Company LLC(9.15%), Swedbank Robur Fonder AB(8.41%).

2023년 연결기준 매출액은 1762.20억으로 전년대비 25.00% 증가. 영업이익은 376.90억으로 30.75% 증가. 당기순이익은 360.55억으로 56.00% 증가.

2011년 10월5일 1281원에서 바닥을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 작년 12월10일 23300원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 올 1월2일 16420원에서 저점을 찍은 이후 13일 23000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 20일 18570원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 23일 22200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 2월6일 18960원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높히는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 20350원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 21200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 23350원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 25700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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