유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

헥토이노베이션(214180)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/02/09 15:54

개미신사

IT 기반 정보 서비스 기업 헥토이노베이션(214180)이 디지털자산 지갑(월렛)을 중심으로 스테이블코인 결제 생태계를 구축해 중장기 성장 전략의 실행 단계에 본격 진입한다고 2월4일 밝혔다.

헥토이노베이션이 월렛, 결제, 플랫폼이 유기적으로 연결되는 스테이블코인 결제 생태계 구축을 추진한다. 자회사인 글로벌 핀테크 기업 헥토파이낸셜과 지갑 인프라 전문 기업 헥토월렛원이 각각 결제·정산과 월렛 영역에서 경쟁력을 확보하며 생태계의 핵심 축을 담당한다. 헥토이노베이션은 생태계 최상단에서 월렛·결제·플랫폼 간 고객 데이터를 연계해 리텐션(재방문율)을 높이고, 고객 락인(Lock in)과 신규 고객 유입으로 이어지는 선순환 구조를 만드는 전략이다.

월렛은 본인확인(KYC)과 실시간 결제 및 정산 등을 지원하는 스테이블코인의 필수 관문이다. 이에 맞춰 헥토이노베이션은 지난해 9 월 국내 유일의 블록체인 지갑 기술 인프라를 보유한 가상자산사업자(VASP) 헥토월렛원을 인수하며 기술을 내재화했다. 현재 국내 가상자산사업자의 약 40%가 헥토월렛원의 서비스를 이용 중으로, 스테이블코인 확산 시 즉각적인 서비스 확장이 가능한 구조를 갖췄다.

헥토이노베이션의 헥토월렛원 인수 시너지는 글로벌 시장에서 먼저 나타났다. 헥토이노베이션은 지난해 10월 서클의 스테이블코인 전용 블록체인 메인넷 아크(Arc)의 퍼블릭 테스트넷(public testnet) 지갑 분야에 국내 기업 중 유일하게 협력하며 연동 작업을 준비 중이다.

헥토이노베이션은 올해 월렛의 대대적 확산을 추진한다. 헥토파이낸셜의 회원제 간편현금결제 서비스인 ‘내통장결제’ 고객사, 글로벌 크로스보더 정산 고객사 등 헥토파이낸셜이 확보한 B2B 고객풀이 1차타겟이다. 일반 소비자 공략도 준비 중이다. 스테이블코인 특성상 결제, 송금 등 실제 사용을 위한 지갑 수요가 충분하다. 대표적 사례가 제도권 금융에서 배제돼 스테이블코인을 화폐 대신 사용하는 외국인 노동자다. 월렛의 글로벌 시장 진출은 헥토파이낸셜이 지원한다. 헥토파이낸셜은 지난해 10월 서클의 아크 퍼블릭 테스트넷 결제 분야 국내 유일 파트너사로 참여한 데 이어, 최근에는 서클의 CPN(Circle Payments Network)에 합류했다.

이현철 헥토이노베이션 대표이사는 “디지털자산 지갑은 스테이블코인 결제 시장에서 단순한 자산 보관 기능을 넘어 시장 진입과 경쟁 구도를 좌우하는 핵심 인프라로 부상할 것”이라며 “지갑을 중심으로 결제·정산·플랫폼을 연결하는 헥토그룹만의 생태계를 구축하고 중장기적인 기업가치 제고와 글로벌 사업 확장을 헥토이노베이션이 이끌 것”이라고 말했다.

핀테크 사업의 견조한 실적과 헬스케어 사업의 가파른 상승세를 보여준 헥토이노베이션(214180)이 지난해 연결 기준 '최대 실적' 달성이 예상된다고 증권가가 전망했다.

여기에 신사업으로 추진 중인 스테이블코인이 제도화될 경우 헥토이노베이션과 헥토파이낸셜이 혜택을 볼 것이라는 기대감에 이들의 주가는 최근 이틀 연속 강세를 보였다.

여당의 '코스피5000특별위원회'가 디지털 자산을 중심으로 '코스닥 3000'을 달성하겠다고 밝히자 헥토이노베이션의 기관 투자자 대상 기업 설명회는 참가 문의가 급증한 것으로도 전해졌다.

1월27일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 증권가는 헥토이노베이션의 2025년 실적 컨센서스(평균 전망치)로 매출액 3762억 원, 영업이익 549억 원을 내놨다. 이는 각각 전년 대비 약 11%, 28% 증가한 수치다.

헥토이노베이션은 지난해 3분기 기준 역대 최대 분기 실적을 갈아치운 바 있다. 3분기 매출액은 전년 동기 대비 19.2% 증가한 956억 원, 영업이익은 5.4% 증가한 147억 원을 기록했다.

당시 호실적 배경에는 프리미엄 유산균 브랜드 '드시모네'와 신규 이너뷰티 브랜드 '온리츄얼'을 선보인 자회사 헥토헬스케어, 그리고 핀테크 자회사 헥토파이낸셜의 성장이 꼽혔다.

이와 같은 흐름이 4분기에도 이어져 연간 최대 실적을 새로 쓸 것이라는 게 증권가의 전망이다.

헥토헬스케어의 지난해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 67.2% 증가한 239억 원으로 집계됐다. 3분기 누적 매출액은 644억 원으로 2024년 연간 매출액을 이미 넘은 것으로 나타났다.

특히 헥토헬스케어의 분기 평균 성장률은 13.7%(2024년 3분기 이후)를 기록해 헥토이노베이션의 확실한 신성장 동력으로 자리 잡은 모습을 보였다.

헥토이노베이션 매출의 40% 이상을 차지하는 헥토파이낸셜(핀테크 사업 부문)의 실적 역시 상승세다.

헥토파이낸셜은 지난해 3분기 매출 458억 원, 영업이익 45억 원을 기록했다. 각각 전년 동기 대비 16%, 9.1% 증가한 수치다.

헥토파이낸셜은 간편현금결제·전자지급결제대행(PG)·가상계좌 등 전자금융서비스를 가맹점에 제공하는 기업으로, 국내외 4만 개 이상의 가맹점을 보유하고 있다.

업계에 따르면 경쟁이 치열한 PG 업계에서는 후발주자인 헥토파이낸셜의 점유율이 높지 않다. 상위 4개 기업(NHN KCP, KG이니시스, 토스페이먼츠, 나이스페이먼츠)이 약 70% 내외를 차지하고 있는 것으로 알려졌다.

반면 'OO머니'로 불리는 간편현금결제 서비스는 헥토파이낸셜이 2015년 국내 최초로 개발 및 출시해 시장을 선도하고 있다. 국내 대형 이커머스 및 간편결제 페이업체가 운영하는 간편현금결제 서비스의 상당 부분을 헥토파이낸셜이 제공 중이다.

실제로 지난해 3분기 간편현금결제 서비스 매출액은 100억 원 이상을 기록하며 전년 동기 대비 33% 증가하기도 했다.

여기에 해외 사업 확장 일환으로 추진 중인 '원스톱정산' 서비스가 영향력을 확대하고 있다. 2023년 6개에 불과했던 글로벌 '지급결제 서비스 제공자'(PSP)와의 협업은 현재 25개를 넘어설 만큼 고속 성장 중이다.

원스톱정산은 글로벌 플랫폼 기업의 국내 매출액에서 물류, 배송비 등 국내 지불 대금을 제외한 차액을 외환으로 송금해 주는 서비스다.

이처럼 자회사를 중심으로 기존 사업이 성장하고 있는 가운데 헥토이노베이션은 스테이블코인 사업을 그룹 차원에서 신사업으로 점찍고 추진 중이다.

특히 지난 23일 여당의 '코스피5000특별위원회'(특위)가 디지털 자산을 중심으로 '코스닥 3000'을 달성하겠다고 밝히면서 주가 역시 재평가되는 모습이다.

오는 9일 기업설명회를 열고 스테이블코인 사업 청사진을 국내 기관 투자자들에게 공유할 예정인 헥토이노베이션에는 참가 문의 전화가 쇄도한 것으로 전해졌다.

전자금융서비스 가맹점을 다수 보유한 헥토파이낸셜이 스테이블코인 유통 사업을 추진하면 기존 보유 가맹점을 바탕으로 한 '락인 효과'가 전망된다.

현재의 카드결제, 간편현금결제와 더불어 '스테이블코인 결제' 방식이 추가될 경우 해당 결제 인프라를 갖춘 기업이 제공할 수 있는데 헥토파이낸셜은 현재 관련 기술 개발에 집중하고 있다.

헥토파이낸셜이 스테이블코인 유통을 중심으로 사업을 확장한다면, 헥토이노베이션은 지난해 9월 인수한 헥토월렛원(당시 월렛원)을 중심으로 디지털자산 지갑 사업을 연계할 계획이다.

스테이블코인이 활용이 늘어날 경우 보안을 위한 블록체인 지갑 인프라 수요가 증가하는데, 이를 헥토월렛원이 제공해 그룹사 간 시너지를 낸다는 복안이다.

헥토그룹에 따르면 헥토월렛원은 국내 유일 블록체인 지갑 인프라 기술을 보유한 가상자산사업자(VASP)로 VASP 라이선스를 보유한 국내 기업 중 40%가 헥토월렛원의 서비스를 이용 중이다.

기업 간 거래(B2B) 지갑 인프라 솔루션과 기업과 소비자 간 거래(B2C) 지갑 서비스를 공급하고 있어 스테이블코인 제도화 이후에는 시장 선점 중인 헥토월렛원의 영향력이 확대될 것으로 보인다.

헥토이노베이션 측은 "정치권의 디지털자산을 활용한 코스닥 3000 달성 제안이 보도되면서 기관투자자, 애널리스트 등의 참가 문의가 쇄도했다"며 "이번 설명회를 통해 헥토이노베이션이 그리는 스테이블코인 생태계에 대해 상세히 설명할 것"이라고 밝혔다.

한편 헥토파이낸셜의 주가는 23일 전 거래일 대비 30% 오르며 상한가를 기록했고 26일은 23.08% 오르며 상승세를 이어갔다. 헥토이노베이션 역시 23일 10.13%, 26일 15.13% 증가하며 강세를 보였다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 956.26억으로 전년동기대비 19.21% 증가. 영업이익은 146.77억으로 5.45% 증가. 당기순이익은 117.61억으로 5.43% 감소.

연결기준 3분기 누적매출액은 2769.77억으로 전년동기대비 19.46% 증가. 영업이익은 398.28억으로 13.83% 증가. 당기순이익은 345.80억으로 16.315% 증가.

2024년 연결기준 매출액은 3194.72억으로 전년대비 10.74% 증가. 영업이익은 488.56억으로 28.47% 증가. 당기순이익은 347.74억으로 8.97% 증가.

2023년 연결기준 매출액은 2887.89억으로 전년대비 9.82% 증가. 영업이익은 372.64억으로 4.54% 증가. 당기순이익은 313.16억으로 2.68% 감소.

모바일 부가서비스 개발업체. 개인정보 보안관련 서비스로 휴대폰번호도용방지서비스와 로그인플러스 서비스를 제공하여 개인정보 불법 도용의 피해를 차단하는 사업을 주력으로 영위. 휴대 폰번호도용방지 서비스를 시작으로 로그인플러스, 휴대폰간편로그인 등의 다양한 2차 본인인증서비스를 제공하고 있으며 최근 주식투자노트, 건강지키미 등을 서비스하며 생활플랫폼으로 사업영역을 확대중. 가상계좌 등의 서비스를 제공하는 헥토파이낸셜을 종속회사로 보유.

최대주주는 이경민 외(30.42%), 주요주주는 프리미어성장엠앤에이사모투자(10.07%), Fidelity Management & Research Company LLC(6.34%) 상호변경 : 민앤지 -> 헥토이노베이션(22년7월).

2022년 연결기준 매출액은 2629.67억으로 전년대비 18.97% 증가. 영업이익은 356.44억으로 4.89% 감소. 당기순이익은 321.77억으로 0.89% 감소.

2020년 3월19일 7390원에서 바닥을 찍은 후 2021년 8월25일 23750원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 4월7일 11260원에서 저점을 찍은 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 9월11일 19370원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월27일 14960원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 23050원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 24000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 26400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 29000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 액트로(290740)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 브이엠(089970)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.