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엔비알모션(0004V0)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/28 16:59

개미신사

휴머노이드 로봇 경쟁이 본격화되면서 관절 구동의 핵심 부품인 ‘전구동체’가 로봇 산업의 필수 기술로 부상하고 있다. 테슬라의 휴머노이드 로봇 옵티머스와 보스턴다이내믹스의 차세대 아틀라스를 중심으로 고성능 관절 기술 수요가 확대되는 가운데, 정밀 구동체 전문기업 **엔비알모션**이 관련 공급 기대감으로 시장의 주목을 받고 있다.전구동체는 모터·감속기·베어링·센서 등을 하나의 모듈로 통합한 관절 구동 장치로, 로봇의 움직임 정밀도와 내구성, 제어 응답성을 좌우한다. 액추에이터나 감속기에 전구동체 구조가 적용되지 않을 경우 고출력·고빈도 동작이 요구되는 휴머노이드 로봇에서 안정적인 관절 구동이 사실상 어렵다는 평가가 지배적이다. 업계에서는 “휴머노이드 로봇이 상용화 단계로 갈수록 전구동체는 선택이 아닌 필수”라는 분석이 나온다.

Tesla의 휴머노이드 로봇 옵티머스와 Boston Dynamics의 아틀라스는 공통적으로 고토크·고내구성·정밀 제어가 가능한 관절 구동 기술을 필요로 한다. 특히 아틀라스는 고난도 동작과 충격을 반복적으로 수행해야 하고, 옵티머스 역시 양산을 전제로 한 안정성과 비용 경쟁력이 핵심 과제로 꼽힌다. 이에 따라 글로벌 로봇 기업들이 공통적으로 요구하는 전구동체 기술을 보유한 업체들이 차세대 로봇 공급망 후보로 거론되고 있다.

엔비알모션은 테이퍼롤러, 스틸볼, 세라믹볼, 베어링 레이스 등 정밀 구동 부품을 개발·양산하는 소재·부품 전문기업이다. 특히 일본과 독일 업체들이 주도해 온 초정밀 영역인 G5 등급 스틸볼과 세라믹볼을 국산화하며 기술 경쟁력을 확보했다는 평가다. 설계부터 소재, 가공, 열처리까지 전 공정을 자체 내재화한 점이 강점으로 꼽힌다.로보택시와 휴머노이드 로봇 등 차세대 모빌리티·로봇 분야에서는 구동계 부품의 정밀도와 내구성이 핵심 요소로 작용한다. 감속기와 구동 모듈 내부에 적용되는 전구동체는 반복 동작 안정성과 수명을 좌우하는 부품으로, 자동차와 로봇 산업 전반에서 공통적으로 요구되는 기술 영역이다.엔비알모션은 이미 테슬라 로보택시 전구동체 공급망에 진입하며 기술 경쟁력을 입증한 바 있다. 또한 현대자동차그룹에 정밀 구동체를 공급하며 자동차 산업에서 요구되는 내구성과 양산 대응 능력을 축적해왔다. 업계에서는 이러한 레퍼런스가 휴머노이드 로봇 산업으로 자연스럽게 확장될 수 있다는 평가다. 직접적인 공급 계약이 공식화된 것은 아니지만, 옵티머스와 아틀라스가 요구하는 기술 구조상 엔비알모션의 전구동체가 유력한 후보군으로 거론되며 공급 기대감이 커지고 있다.

정밀 구동 부품 전문기업 엔비알모션이 테슬라의 차세대 핵심 프로젝트인 ‘로보택시(무인택시)’에 부품을 공급하는 것으로 확인됐다. 또한 글로벌 로봇 감속기 시장 1위 기업인 일본 나브테스코(Nabtesco)의 수주까지 따내며, 미래 모빌리티와 휴머노이드 로봇 시장을 아우르는 핵심 밸류체인으로 급부상하고 있다. 1월19일 회사에 따르면 엔비알모션은 테슬라의 요청에 따라 로보택시용 구동 부품을 공급 중인 것으로 파악됐다.

엔비알모션 관계자는 “테슬라 사이버트럭에 이어 현재 로보택시에도 2차 벤더로서 핵심 부품을 납품하고 있다”며 “테슬라 측의 요청으로 진행되는 프로젝트인 만큼 향후 휴머노이드 로봇 ‘옵티머스’ 등으로의 적용 확대 가능성도 열려 있다고 본다”고 말했다.

엔비알모션의 기술력은 로봇 산업의 심장인 ‘감속기’ 분야에서도 진가를 발휘하고 있다. 회사는 최근 글로벌 로봇용 RV 감속기 시장 점유율 1위인 일본 나브테스코로부터 정밀 전구동체(Rolling Element) 수주를 확보하고 초기 물량을 공급하기 시작했다.

나브테스코는 전 세계 산업용 로봇 감속기 시장을 장악하고 있는 기업으로, 이곳에 부품을 공급한다는 것은 엔비알모션의 기술력이 글로벌 최상위 수준임을 입증하는 보증수표나 다름없다.

엔비알모션의 경쟁력은 ‘초정밀 국산화’에 있다. 그동안 일본과 독일 기업들이 독점해 온 G5 등급(초정밀) 스틸볼과 세라믹볼을 국내 최초로 국산화하는 데 성공했다. G5 등급은 머리카락 굵기의 수천 분의 1 수준인 0.1~0.2마이크로미터(㎛) 오차만 허용하는 초고정밀 영역이다.

현재는 이러한 기술력을 바탕으로 현대차그룹, 포드 등 글로벌 완성차 업체들까지 고객사로 확보했다. 최근에는 국내 완성차 제조사로부터 휠허브 베어링용전구동체 국산화 양산 승인을 획득하며 일본 기업이 장악했던 시장 판도를 바꾸고 있다.

엔비알모션은 미래에셋비전스팩3호와의 합병을 통해 코스닥 상장을 했다. 회사 측은 “이번 상장을 통해 확보한 자금으로 생산 능력을 확충하고, 로봇 및 우주항공 등 미래 첨단 산업용 부품 라인업을 강화해 글로벌 베어링 선두 기업으로 도약하겠다”고 강조했다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 156.53억으로 전년동기대비 영업이익은 0.93억으로 10.17억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 2.51억 적자로 8.96억 적자에서 적자폭 축소.

연결기준 3분기 누적매출액은 479.08억으로 전년동기대비 영업이익은 3.87억으로 12.17억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 3.29억 적자로 38.56억 적자에서 적자폭 축소.

미래에셋비전스팩3호와의 스팩소멸합병으로 상장된 업체. 베어링 및 테이퍼 롤러 제조 사업을 주 사업으로 영위. 베어링 제품에서 가장 중요한 구동 부품인 볼과 롤러 및 Race를 제조하는 기술과 자본집약적인 사업을 영위하고 있으며, 특히 테이퍼롤러부문은 국내의 유일한 제조회사로 베어링 완성품 고객사를 제외하고는 전문생산 업체 중 글로벌 생산 개발 규모 3위 수준임.
주요 제품으로는 스틸볼(NBR5/10/16, NBR10-SV/HL, NBR SHOE), 테이퍼롤러(GPR/HPR), 레이스웨이, 세라믹볼(NCB) 등이 있음. 주로 내연기관과 범 전기차량(HV, PHEV, EV) 시장에 약 65% 수준으로 공급되고 있으며, 그 이외에 중장비 및 트럭 시장과 산업용 정밀기계, 반도체용 장비, 식음료 및 화장품 산업용 장비, 의료, 항공 우주, 방위산업 및 가전제품 등 다양한 분야에 공급 중. 최대주주는 나노 외(25.52%).

2024년 연결기준 매출액은 1052.37억으로 전년대비 4.27% 증가. 영업이익은 164.67억으로 103.62% 증가. 당기순이익은 192.15억으로 132.01% 증가.

올 1월14일 상장, 당일 13400원에서 저점을 찍은 후 19일 27200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 27일 15250원에서 저점을 찍은 후 28일 22700원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 19750원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 19500원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 21450원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 23600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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