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HJ중공업(097230)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/28 07:40

개미신사

HJ중공업(097230)이 지난해 영업이익을 전년 대비 8배 이상 끌어올리며 어닝 서프라이즈를 기록했다. 조선부문 매출이 증가하고 이익구조가 대폭 개선된 덕분으로 풀이된다. 1월27일 금융감독원 전자시스템 '매출액 또는 손익구조 30% 이상 변경' 공시에 따르면 HJ중공업은 2025년도 매출 1조9,997억 원에 영업이익 670억 원을 기록했다. 매출은 전년 동기 대비 6%늘었고 영업이익은 824.8% 증가했다. 이는 2024년 영업이익인 72억 원의 8배를 넘어선 수치다. 당기순이익은 514억 원으로 884.6% 증가한 것으로 집계됐다. HJ중공업이 500억 원대를 상회하는 영업이익을 기록한 것은 지난 2020년 516억 원을 기록한 이후 5년 만이다. 친환경·고부가가치 선박 중심의 상선 수주와 함께 기존 특수선부문에서 사업 다각화를 추진해 온 전략이 실적으로 나타나고 있다는 설명이다. 양대사업 부문 중 하나인 조선부문 매출 증가와 이익구조 개선이 두드러진다. 지난 2022년 당시 전체 매출액의 18% 수준까지 떨어졌던 조선부문 매출은 업황 회복과 맞물려 급격히 회복되면서 지난해 전체 매출의 절반 가량을 차지했다. 건설부문 역시 지난해 2조 5천억 원의 수주고를 올리며 연간 목표를 초과 달성했다. 특히, 이익구조 측면에서는 친환경·고부가가치 선박 선별 수주 전략이 수익성을 끌어올렸다. 국제해사기구(IMO)의 탄소감축 규제 강화로 친환경 선박 발주가 늘면서 메탄올 추진 컨테이너선, LNG 추진 컨테이너선, LNG 벙커링선 등 친환경 기술을 적용한 선박 건조에 집중한 HJ중공업의 대응 전략이 실적을 견인했다는 평가다. 방산 분야에서는 독보적인 기술 경쟁력을 바탕으로 해군이 발주한 신형 고속정(PKX-Β) 32척과 공기부양식 고속상륙정(LSF-Ⅱ) 8척을 전량 수주, 건조하면서 탄탄한 성장세를 뒷받침하고 있다. 지난연말 3,800억 원 규모의 고속정 4척과 해경의 1,900톤급 다목적 화학방제함을 수주해 3년 이상의 안정적인 건조 물량을 확보한 점도 주목할 만하다. HJ중공업은 올 초 미 해군과 MSRA를 체결하면서 향후 5년간 연 20조 원 규모의 미 해군 함정 MRO 사업에 참여해 수익을 확대하겠다는 새로운 성장 동력도 마련했다. MSRA(Master Ship Repair Agreement)는 미국 해군이 인증하는 함정 정비 자격으로 이 협약을 체결한 조선소는 지원함뿐만 아니라 전투함과 호위함을 포함한 미 해군 주요 함정의 유지·보수·정비(MRO) 사업에 모두 참여할 수 있다. HJ중공업 관계자는 "친환경 선박 수요 증가에 따른 업황 개선이 이어지고 있고 미 해군 MRO 사업 성과가 가시화되는 올해 역시 실적 개선 흐름이 이어질 것으로 예상된다"며 "차별화된 기술 경쟁력으로 수익성 강화와 미래 경쟁력 확보에 주력하겠다"고 밝혔다.

HJ중공업(097230)이 미국 해군과 함정정비협약을 체결하며 미 함정 유지·보수·정비(MRO) 시장 본격 진출을 위한 신호탄을 쏘아 올렸다.

HJ중공업은 최근 미 해군 보급체계사령부(NAVSUP)와 함정정비협약(MSRA)을 체결했다고 1월21일 밝혔다. 이번 협약으로 HJ중공업은 향후 5년간 미 해군 소속의 지원함과 전투함을 포함한 MRO 사업 입찰에 모두 참여할 수 있는 자격을 확보했다.

MSRA는 미 해군이 자국 함정의 유지·보수·정비 역량을 공식 검증한 업체와 체결하는 협약이다. 이 자격이 없으면 군수지원함 등 비전투함 정비로 사업 범위가 제한되지만, MSRA를 취득하면 전투함과 호위함을 포함한 미 해군 주요 함정의 유지·보수·정비 사업에 모두 참여할 수 있다. MSRA 취득은 향후 HJ중공업이 글로벌 MRO 시장뿐 아니라 고속함정, 고속상륙정 등 함정의 해외 영업 추진에도 큰 도움이 될 것으로 전망된다.

HJ중공업은 MSRA 획득을 위해 지난해 3월 신청서 제출한 후 재무평가와 현장실사에 이어 이달 5일 마지막 관문인 최종 항만보안평가를 성공적으로 마쳤다. 그 결과 16일 미 해군 보급체계사령부로부터 협약 체결 대상자로 선정되었음을 최종 통보 받았으며, 19일 협약 체결에 성공했다.

앞서 HJ중공업은 MSRA 체결하기 전인 지난해 12월 미 해군이 발주한 4만 톤급 군수지원함 MRO 계약을 따내면서 이미 역량을 입증했다. 현장실사와 항만보안평가 과정에서도 평가단으로부터 호평을 받아 일찌감치 MSRA 자격 획득이 예견됐다.

HJ중공업은 이번 MSRA 체결을 계기로 연 20조 원 규모에 달하는 세계 최대 MRO 시장인 미 해군 시장 진출의 교두보를 마련하는 한편 첫 군수지원함에 이은 후속 수주와 고품질, 납기 준수를 통해 미 해군과의 신뢰 관계를 두텁게 구축할 방침이다.

HJ중공업 관계자는 “미 해군과 MSRA 체결로 당사의 함정 기술력을 글로벌 시장에서 공인받았으며 동시에 미 해군의 주요 함정 MRO 시장에 본격 참여할 수 있게 됐다”며 “향후 MRO 사업 수행에 만전을 기해 미 해군과 지속적으로 상호 신뢰·협력 관계를 구축해 K방산의 위상을 높여나가겠다”고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 1조9997.05억으로 전년대비 6.0% 증가. 영업이익은 670.74억으로 824.8% 증가. 당기순이익은 514.44억으로 888.46% 증가.

HJ중공업이 미 해군과 체결 예정인 함정정비협약(MSRA)의 최종 심사인 ‘항만보안평가’가 지난 5일 차질 없이 마무리됐다고 1월6일 밝혔다.이달 중으로 관련 라이선스 체결이 확실시되고 있는 것으로 알려졌다.

MSRA은 미 해군 함정의 유지·보수·정비(MRO)를 위해 미국 정부와 조선업체가 체결하는 협약이다.

이 협약을 체결한 조선소는 미 해군 함정의 MRO 사업에 입찰할 수 있는 자격이 주어진다.

HJ중공업은 지난해 미 해군 보급체계사령부(NAVSUP)에 MSRA 체결을 위한 라이선스를 신청했고, 같은 해 9월 미 해군 해상체계사령부(NAVSEA) 산하 부부대장과 품질관독관, 해양조사관 등 7명이 자격심사를 위해 HJ중공업 영도조선소를 방문해 1차 현장실사를 실시 한 바 있다.

5일 HJ중공업 부산 영도조선소에서 진행된 항만보안평가는 미국이 외국 항만의 보안 준비태세와 항만시설 보안규칙 이행을 평가하는 공식 절차로, MSRA 체결을 위한 마지막 관문이다.

미 해군 범죄수사국 보안전문가로 구성된 평가단은 이날 영도조선소 현장실사를 진행하며 항만 테러 대응, 보안규정, 시설 통제, 감시체계, 기술정보 관리 등의 절차와 이행 여부를 종합적으로 점검했다.

HJ중공업은 항만보안평가 현장 실사 과정에서 영도조선소 시설 현황, 한국 해군 함정·해경 경비함 건조 실적, MRO 사업 실적, 보안 관련 사내 규정, 실제 운영 현황을 설명했다.

이를 기반으로 평가단으로부터 미 해군의 MRO 사업을 추진할 수 있는 최적의 조선소라는 평가를 받은 것으로 알려졌다.

업계 관계자는 “지난해 9월 실시된 1차 현장 실사에서 미해군 MRO 사업 수행 능력을 검증받았고, 이번 2차 현장 실사는 방위산업체로서 보안 관련 규정과 운영 실태에 대한 점검을 받은 것으로 알고 있다”며 “모든 검증절차가 마무리돼 1월 내 함정정비협약(MSRA)를 체결할 수 있을 것으로 기대된다”고 말했다.

HJ중공업은 지난 12월31일 조달청과 559억3048만원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 킨텍스 제3전시장 건립공사 공급계약이다. 계약기간은 2025년 3월 3일부터 2028년 9월 11일까지 총 공급기간은 1288일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 1조8859억원 대비 2.97% 규모다.

HJ중공업이 해군의 미래 핵심 전력이 될 전투용 무인수상정 통합제어 및 자율임무체계 기술 공동 개발에 나선다. 국내에서 전투용 무인수상정 핵심기술 개발이 추진되는 것은 이번이 처음이다. HJ중공업은 LIG넥스원, HD현대중공업과 함께 컨소시엄을 구성해 '전투용 무인수상정 통합제어 및 자율임무체계 핵심기술 사업'을 수주했다고 지난 12월23일 밝혔다.

무인수상정 검증용 플랫폼 설계 및 건조사로 국방기술진흥연구소와 과제 협약도 체결했다.전투용 무인수상정(USV)은 탑승원 없이 원격 조종이나 자율운항을 통해 해상에서 탐색과 교전 임무를 수행하는 무인 전투정이다. 아군의 인명 피해를 최소화하면서 인공지능(AI) 기반의 자동화 기술을 통해 감시, 정찰, 전투 임무 수행이 가능해 미래 해양 유무인 복합체계의 핵심 전력으로 각광받고 있다. 방위사업청과 국방기술진흥연구소가 추진하는 금번 핵심기술 과제는 전투용 무인수상정 Batch-II 체계개발에 필요한 기술 확보가 목적이며, 이는 해군 유무인 복합전투체계(Navy Sea GHOST) 핵심축이 될 무인수상정 개발을 위한 필수 기술이다. 국내 함정 및 지휘통제 개발을 주도하는 컨소시엄은 금번 과제에서 전투용 무인수상정 통합제어체계 및 자율임무체계 핵심기술을 검증할 수 있는 대형 무인수상정을 건조할 예정이다. HJ중공업은 국가대표 방위산업체인 LIG넥스원 및 HD현대중공업과 원팀을 이뤄 사업참여를 준비해 왔다. 국방기술진흥연구소의 제안서 평가를 거쳐 지난 8월 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되는 쾌거를 거뒀다. HD현대중공업과 HJ중공업은 무인수상정 플랫폼의 설계와 제작을 담당하고 LIG넥스원은 플랫폼과 핵심 구성품을 유기적으로 통합하는 무인수상정 통합제어체계, 무장통제체계, 자율임무체계 개발할 예정이다. HJ중공업 관계자는 "선진국의 경우 적극적인 무인수상함정 개발과 유무인 전력 통합 운용을 통해 작전수행 능력을 극대화하는 추세"라며 "미래 전장의 게임체인저가 될 고성능·고품질 전투용 무인수상정 핵심기술 개발에 적극 참여함으로써 K-방산의 위상을 높이는 데 일익을 담당하겠다"고 밝혔다.

HJ중공업은 지난 12월17일 방위사업청(대한민국 해군)과 3125억7600만원 규모의 공급계약을 체결했다고 공시했다. 계약 내용은 검독수리 Batch-II 후속함(13~16번함) 공급계약이다.

계약기간은 2025년 12월 17일부터 2029년 10월 31일까지 총 공급기간은 1414일이다. 이번에 체결한 공급계약 금액은 최근 매출액 1조8859억원 대비 16.57% 규모다.

HJ중공업이 오세아니아 지역 선주사와 총 6400억원 규모의 8850TEU급 친환경 컨테이너선 4척에 대한 건조계약을 체결했다.

작년 9월9일 HJ중공업에 따르면, 이번에 수주한 선박은 고효율의 최신 선형과 높은 연비로 온실가스 배출을 줄이도록 설계된 8850TEU급 친환경 컨테이너 운반선이다.

이번 컨테이너선 역시 HJ중공업이 최근 중점을 두고 건조 중인 친환경 선박과 마찬가지로 연료 효율과 컨테이너 적재량을 극대화한 것이 특징이다.

국제해사기구(IMO)의 선박 황산화물 배출 규제에 대응하기 위해 탈황설비인 스크러버(SOx Scrubber)가 설치되며, 친환경 연료인 메탄올을 추진 동력으로 사용할 수 있는 메탄올 레디 선박으로 건조돼 탄소중립 운항으로 전환할 수 있다.

글로벌 환경 규제에 따른 탈탄소 기조가 확산되면서 시장에도 LNG와 메탄올, 암모니아 등 차세대 친환경 연료 추진 선박도 빠르게 도입되는 추세다.

HJ중공업 또한 국내 선사인 HMM으로부터 수주한 9000TEU급 메탄올 추진 컨테이너선을 비롯해 LNG 이중연료 선박, 메탄올 레디 선박에 이어 최근 수주한 LNG 벙커링선에 이르기까지 친환경 선박 건조에 역량을 집중하고 있다.

실제로 HJ중공업은 지난 3년간 주 사업장인 영도조선소에 최적화된 5500~9000TEU급 컨테이너선을 수주, 건조하면서 중형 친환경 선박 분야에서 명성을 떨치고 있다.

HJ중공업은 이번 계약 성사를 통해 해당 선주사와 상호 신뢰 관계를 재확인하는 한편, 친환경 선박 전문 건조사로서 입지를 다지는 계기로 삼는다는 복안이다.

유상철 HJ중공업 대표이사는 “이번 계약은 기존 선주가 납기와 사양, 품질에 만족하면서 추가 발주를 이어간 사례로 회사의 친환경 컨테이너선 기술력이 글로벌 시장에서 인정받고 있음을 다시 한번 입증했다”며 이번 수주의 의의를 전하며 “친환경 고품질 선박 건조와 납기 준수를 통해 선주사의 신뢰에 보답하겠다”고 밝혔다.

한편, HJ중공업은 이번에 수주한 컨테이너선을 부산 영도조선소에서 건조해 오는 2027년부터 순차적으로 인도할 예정이다.

HJ중공업(097230)은 18,000cbm LNG 벙커링 선박 1척에 관한 단일판매ㆍ공급계약체결을 작년 7월31일에 공시했다.계약 상대방은 에이치라인해운 주식회사이고, 계약금액은 1,222.7억원 규모로 최근 HJ중공업 매출액 1.89조 대비 약 6.48 % 수준이다. 이번 계약의 기간은 2025년 07월 30일 부터 2027년 12월 31일까지로 약 2년 5개월이다.

2024년 연결기준 매출액은 1조8846.50억으로 전년대비 12.8% 감소. 영업이익은 92.51억으로 1087.88억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 83.57억으로 1143.19억 적자에서 흑자전환.

조선 및 건설사업 등을 주요사업으로 영위. 조선부문은 방산/특수선 사업, 신조선(상선) 사업, 기타(수리사업 등)로 구분할 수 있으며, 대형수송함, 고속상륙정, 유조선, 컨테이너선, 벌크선 등의선박을 건조. 건설부문은 건축/주택, 토목, 플랜트 사업으로 구분할 수 있으며, 공항, 철도역사, 항만, 활주로, 발전시설, 탈황설비 등을 설치 및 시공. 19년5월 채권단 출자전환에 의한 최대주주 변경으로 한진중공업그룹 계열에서 제외됨.

최대주주는 에코프라임마린퍼시픽 유한회사(66.85%), 주요주주는 RIZAL COMMERCIAL BANKING CORPORATION(8.53%), LAND BANK OF THE PHILIPPINES(5.01%). 상호변경 : 한진중공업 -> HJ중공업(22년1월).

2023년 연결기준 매출액은 2조1620.73억으로 전년대비 20.91% 증가. 영업이익은 1087.87억 적자로 66.25억에서 적자전환. 당기순이익은 1143.19억 적자로 501.60억 적자에서 적자폭 확대.

2024년 10월31일 2180원에서 바닥을 찍은 후 작년 9월10일 34350원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월24일 19650원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 25750원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 26800원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 29500원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 32500원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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