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강원에너지(114190)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/22 19:53

개미신사

휴머노이드 로봇 시장이 본격 개화 국면에 접어들면서 전고체배터리 상용화 기대감이 커지고 있다. 이 과정에서 전고체배터리 핵심 원재료인 무수수산화리튬 공급망이 주목받는 가운데, 국내 배터리 대표 기업인 삼성SDI의 주요 공급처로 알려진 강원에너지가 시장의 관심을 끌고 있다.

1월22일 업계에 따르면 휴머노이드 로봇은 고출력·고안전성·고에너지밀도를 동시에 요구하는 차세대 응용처로, 기존 리튬이온배터리 대비 화재 위험이 낮고 에너지 효율이 높은 전고체배터리가 최적의 전원으로 평가된다. 글로벌 빅테크와 완성 로봇 기업들이 전고체배터리 적용을 검토하면서 관련 소재·공정 기업으로 투자 시선이 이동하고 있다.이 가운데 강원에너지는 전고체배터리 핵심 소재인 무수수산화리튬 생산 설비와 기술력을 보유한 업체로, 삼성SDI를 비롯해 국내 주요 배터리·양극재 업체에 무수수산화리튬을 양산 공급하고 있다.무수수산화리튬은 전고체 전해질 및 고니켈 양극재 제조에 필수적인 원재료로, 수분 관리와 고순도 공정이 기술 장벽으로 꼽힌다.무수수산화리튬은 기존 유수수산화리튬 대비 양극재 생산량을 20~25% 높이는 효과가 보고되면서 국내·해외 배터리 업체들의 채택이 확대되는 추세다.삼성SDI는 전고체배터리를 차세대 성장동력으로 설정하고 연구개발과 파일럿 라인을 확대 중인 만큼, 관련 원재료 공급망을 안정적으로 확보한 기업들의 전략적 가치도 함께 부각되는상황이다. 특히 휴머노이드 로봇, 자율주행, 방산·우주 등 고신뢰성 전원 수요가 확대될수록 전고체배터리 상용화 속도는 빨라질 것으로 전망된다.업계 한 관계자는 “전고체배터리는 단순한 전기차를 넘어 휴머노이드 로봇 시대의 핵심 인프라”라며 “삼성SDI 및 배터리제조사들과의 직접적인 거래 이력을 보유한 원재료·설비 기업은 중장기적으로 재평가 국면에 들어설 가능성이 높다”고 말했다.특히 하이니켈 기반 양극재에서 수분 제거 공정은 성능과 직결되는 만큼, 고순도 리튬 원료 확보는 배터리제조사 입장에서 안정적 공급망 구축의 핵심 요소로 평가된다. 강원에너지는 기존 설비 중심 사업에서 벗어나 소재·원재료까지 자체 생산 체계를 갖추며 배터리 밸류체인에서 기술·공급 경쟁력을 동시에 확보한 상태다.특히 자회사인 강원이솔루션이 구축한 양산 공정은 고순도 리튬 공급사 중에서도 기술 난이도가 높은 무수수산화리튬을 안정적으로 생산할 수 있는 역량을 갖췄으며, 배터리 제조사들이 생산성 개선과 원가 경쟁력을 강화하기 위해 고순도 원료 비중을 늘리는 과정에서, 강원에너지의 소재 경쟁력이 더욱 부각될 것으로 보인다.

강원에너지가 강세다. 강원에너지가 LG전자와 희토류 영구자석 재활용 협력계약을 체결하며 영향을 받는 것으로 보인다.

1월7일 오 9시 12분 기준 강원에너지는 전 거래일 대비 10.41% 오른 15700원에 거래되고 있다.이날 중국 정부가 다카이치 사나에 일본 총리의 ‘대만 유사시 개입’ 시사 발언을 문제 삼아 일본을 상대로 ‘희토류 통제’ 카드를 꺼내든 가운데, 강원에너지는 미국 희토영구자석 제조기업 노베온(Noveon Magnetics) 및 가전 분야에서 국내 최대 수준의 희토영구자석 소비처 중 하나인 LG전자와 함께 '희토영구자 석 순환형(Closed-loop) 재자원화를 위한 공동 개발 및 적용 협력'에 대한 계약을 체결하고 관련 프로젝트를 본격 추진한다고 밝혔다.

이번 협력은 수명이 종료된 LG전자 가전제품에서 회수 된 네오디뮴(Nd-Fe-B) 영구자석을 대상으로 노베온의 Maget-to-Magnet(M2MTM) 재활용 기술을 적용하고, 그 성능과 품질을 확인하는데 초점을 맞춘다.

이번 프로젝트에서 생산된 재활용 영구자석은 실제 LG전자 가전 부품에 적용돼 성능,품질,내구성, 지속가능성 측면에서 실사용 환경 기반의 확인 절차를 거치게 된다. 해당 절차를 통해 기술적,사업적 타당성이 확인될 경우, 향후 양산 단계 적용 및 후속 계약 체결로의 전환이 가능할 것으로 기대된다.

강원에너지와 노베온은 이미 희토영구자석 제조와 재활용을 통합한 생산 공정 구축을 전제로 한 협력을 추진해 왔으며, 이번 협력은 해당 공정 개념과 자연스럽게연결되는 단계에 해당한다.한편, 노베온과 강원에너지는 국내 희토영구자석 생산 공장 설립을 위한 양해각서(MOU)를 발표한 바 있다. 신설 공장은 2027년 생산 개시를 목표로 하며, 연간 최대 2,00톤 규모의 고성능 희토영구자석을 국내에 공급하는 방안을 검토 중이다.

강원에너지가 SK에코엔지니어링과 387억원 규모의 산업용 보일러(Steam Generator) 공급 계약을 체결했다고 작년 12월15일 밝혔다.

이번 계약은 지난 10월 체결된 LOI가 본 계약으로 확정된 것으로 강원에너지는 용인 반도체 클러스터 내 생산라인에 필요한 증기 공급 설비를 공급한다.

회사 관계자는"이번 계약은 단순한 장비 공급이 아니라 국가 전략산업의 핵심 유틸리티 인프라를 책임지는 프로젝트"라며 "향후 용인 클러스터의 후속 팹 증설 과정에서도 장비 표준화 효과를 기반으로 추가 수주로 이어질 것으로 기대한다"고 말했다.

강원에너지가 삼성SDI에 무수수산화리튬을 양산 공급하는 주요 소재 업체로 자리 잡으면서, 삼성SDI의 미국 ESS(에너지저장장치) 대형 계약 소식과 함께 시장의 관심이 다시 집중되고 있다. 고순도 리튬 기반 원재료 수요가 구조적으로 확대되는 구간에 진입한 만큼, 강원에너지의 소재 공급 안정성도 재조명되고 있다.

작년 12월10일 배터리 업계에 따르면, 강원에너지는 삼성SDI를 비롯한 국내 주요 배터리·양극재 업체에 무수수산화리튬을 양산 공급하고 있다. 무수수산화리튬은 수분을 0.02% 이하로 제어한 고순도 리튬 원료로, 하이니켈 양극재 생산에서 수율과 공정 안정성을높이기 위해 사용되는 핵심 소재다. 기존 유수수산화리튬 대비 양극재 생산량을 20~25% 높이는 효과가 보고되면서 국내·해외 배터리 업체들의 채택이 확대되는 추세다.

삼성SDI는 최근 미국 에너지 인프라 업체와 3년간 ESS용 LFP 배터리를 공급하는 2조원대 계약을 체결하며 북미 ESS 시장 공략을 가속하고 있다. 회사는 현지 생산라인 일부를 ESS용 NCA·LFP 공정으로 전환하고 있으며, 북미 시장에서 비(非)중국계 각형 배터리 제조사라는 독보적 입지를 기반으로 추가 수주 가능성도 거론되고 있다. ESS는 전기차 대비 셀 용량이 크고 소재 투입량도 많아, 고순도 리튬 원재료 수요가 확대될 수밖에 없는 구조다.이 같은 생산구조 변화는 강원에너지의 무수수산화리튬 공급 확대 기대와 직결된다. 하이니켈 기반 양극재에서 수분 제거 공정은 성능과 직결되는 만큼, 고순도 리튬 원료 확보는 삼성SDI 입장에서 안정적 공급망 구축의 핵심 요소로 평가된다. 강원에너지는 기존 설비 중심 사업에서 벗어나 소재·원재료까지 자체 생산 체계를 갖추며 배터리 밸류체인에서 기술·공급 경쟁력을 동시에 확보한 상태다.특히 자회사인 강원이솔루션이 구축한 양산 공정은 고순도 리튬 공급사 중에서도 기술 난도가 높은 무수수산화리튬을 안정적으로 생산할 수 있다는 점에서 의미가 크다. 배터리 제조사들이 생산성 개선과 원가 경쟁력을 강화하기 위해 고순도 원료 비중을 늘리는 과정에서, 강원에너지의 소재 경쟁력이 더욱 부각될 수 있다는 분석이 나온다.삼성SDI의 미국 ESS 대형 수주가 향후 북미 시장 확장으로 이어질 경우, 원재료 공급사들의 중장기 성장 가능성도 높아질 전망이다. 국내에서는 고순도 무수수산화리튬을 대형 배터리 업체에 양산 공급하는 기업이 제한적인 만큼, 강원에너지가 확보한 공급망 지위가 앞으로의 실적 모멘텀으로 연결될지 주목된다.한편 삼성SDI가 미국에서 2조원대 수주 계약을 맺으며 리튬인산철(LFP) 배터리 시장에 본격 진출한다.삼성SDI는 이날 미주 법인인 삼성SDI아메리카(SDIA)가 현지 에너지 관련 인프라 개발·운영 업체와 에너지저장장치(ESS)용 LFP 배터리 공급을 위한 다년 계약을 체결했다고 밝혔다. 계약 규모는 금액 기준으로 2조원을 훌쩍 넘고, 공급 기간은 2027년부터 약 3년간이다. 이는 약 13조원으로 추산되는 삼성SDI 올해 매출과 비교해 최소 15%가 넘는 수준이다.삼성SDI가 이번에 공급하는 LFP 배터리셀은 일체형 ESS 배터리 설루션인 SBB(Samsung Battery Box) 2.0에 탑재될 예정이다. SBB는 20피트(ft) 크기의 컨테이너에 배터리와 화재 안전장치 등을 통합 설치한 일체형 ESS 설루션으로, SBB 2.0은 각형 LFP 배터리가 적용된 첫 모델이다.이번 계약에 따라 공급하게 될 제품은 미국 현지 공장의 라인 전환을 통해 생산될 계획이다.삼성SDI는 미국 내 전기차 시장 공략을 위해 스텔란티스와 공동으로 전기차용 각형 배터리 공장을 가동 중이다. 현지 시장 수요 변화에 대응하기 위해 일부 생산 라인을 ESS용으로 전환하고 있다.

강원에너지가 미국 희토영구자석(NdFeB) 제조사 노베온 매그네틱스(Noveon Magnetics)와 국내에 연간 2000톤 규모 희토영구자석 생산공장을 설립하기 위한 양해각서(MOU)를 체결했다고 작년 11월4일 밝혔다. 노베온은 미국 유일의 희토영구자석 생산기업으로 제너럴모터스(GM), ABB, 니덱(Nidec) 등에 제품을 공급중이다.

양사는 이번 MOU 체결에 따라 국내에 신규 공장을 공동으로 설계·건설·운영하기로 했다. 노베온의 고유 자석 제조·재활용 기술과 강원에너지의 배터리 공정·EPC 역량(분체·슬러리, 열처리, 환경·유틸리티 통합, 자동화)을 결합해 한국 내 탈중국 희토영구자석의 생산 및 재활용을 실현하고 수요 증가에 능동적으로 대응할 계획이다.

스콧 던 노베온 매그네틱스CEO(최고경영자)는 "이번 파트너십은 중국 외부에서 안정적이고 회복력 있는 희토영구자석 공급망을 구축하려는 노베온의 미션을 가속화하는 중대한 이정표"라며 "노베온의 첨단 희토영구자석제조역량과 강원에너지의 공정·플랜트 엔지니어링 역량 및 탑티어 고객 네트워크가 결합해 자동차부터 중공업까지 한국 산업계의 안정적 부품 수급을 뒷받침하게 될 것"이라고 말했다.

신진용 강원에너지 대표는 "노베온 매그네틱스와의 협력을 통해 한국에 차세대 희토영구자석 생산기반을 구축하게 돼 기쁘다"며 "강원에너지가 그동안 축적해온 소재· 장비·EPC 역량을 바탕으로 전 공정 자동화를 설계에서 램프업까지 반영해 리스크를 최소화하고 최적의 공정제어·환경시스템을 통합해 고객사의 신뢰 가능한 다변화 공급망 전환을 지원하겠다"고 말했다.

신설 공장은 2027년 생산 개시를 목표로 하며 연간 최대 2000톤 규모의 고성능 희토영구자석을 국내에 공급한다. 주요 수요처는 완성차 및 자동차부품, 신재생에너지(풍력 등), 국방, 전자·산업용 모터 등이다. 노베온은 글로벌 기업들과의 공급계약 경험을 기반으로 한국 내 고객 지원을 확대하여 안정적이고 다변화된 핵심 소재 공급을 통해 산업 경쟁력 제고에 기여한다는 구상이다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 372.54억으로 전년동기대비 영업이익은 58.06억 적자로 8.24억에서 적자전환. 당기순이익은 82.46억 적자로 10.30억에서 적자전환.

연결기준 3분기 누적매출액은 1615.57억으로 전년동기대비 영업이익은 62.07억 적자로 51.37억에서 적자전환. 당기순이익은 87.05억 적자로 7.70억 적자에서 적자폭 확대.

2024년 연결기준 매출액은 2244.22억으로 전년대비 61.21% 증가. 영업이익은 67.72억으로 2.25% 감소.당기순이익은 5.82억 적자로 52.62억에서 적자전환.

2차전지설비 및 산업용 플랜트설비 제조업체. 산업용증기발생기(수관식 스팀 증기발생기, 보조발전 증기발생기 등), 화공설비(열매체 증기발생기, 황회수설비), 2차전지설비(2차전지 양극재 공정설비 등), 환경에너지설비(폐열회수 증기발생기, HRSG) 등의 사업을 영위.
또한, 2차전지 설비(양극제 공정 설계, 건조기, PD믹서 등) 및 소재(리튬/첨가제 가공)을 영위하는 강원이솔루션을 종속회사로 보유중.
최대주주는 평산파트너스 외(47.10%). 상호변경 : 강원보일러제작소 -> 강원비앤이(08년07월) -> 웰크론강원(12년4월) -> 강원(20년1월) -> 강원에너지(21년11월).

2023년 연결기준 매출액은 1392.11억으로 전년대비 95.03% 증가. 영업이익은 69.28억으로 164.63% 증가. 당기순이익은 52.62억으로 52.26% 증가.

2020년 3월23일 3100원에서 바닥을 찍은 후 2023년 3월28일 43900원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 작년 4월9일 5730원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 11월4일 20250원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월2일 12360원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 16500원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 17200원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 19000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 21000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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