유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

가온그룹(078890)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/17 21:48

개미신사

가온그룹은 아시아 시장 공략 확대를 위해 대만 지사를 설립했다고 올 1월15일 밝혔다. 가온그룹은 지난해 대만 주요 방송통신사업자 홈플러스와 4K 동영상서비스(OTT) 디바이스 공급 계약을 체결하며 현지 시장에 진출했다. 이는 가온그룹 창립 이래 대만 시장에서 성사된 첫 공급 계약이었다. 가온그룹의 이번 대만 지사 설립은 현지 공급 계약을 안정적으로 이행하고, 거래처 대응과 사업 운영 전반의 효율성을 높이기 위한 후속 조치로 보인다. 가온그룹은 현지 거점을 통해 영업, 기술 지원 등 전반적인 사업 수행 체계를 강화할 계획이다. 특히 가온그룹은 대만 시장에서 새로운 거래처 확보와 함께 온디바이스 인공지능(AI) OTT 디바이스, 와이파이7, 5G 고정형 무선 접속 장비(FWA) 등 차세대 제품 공급 기회도 적극 발굴할 예정이다. 기존 공급 제품을 넘어 차세대 제품군을 중심으로 포트폴리오를 넓히며 대만 내 사업 범위를 단계적으로 확장한다는 구상이다. 가온그룹 관계자는 "대만 지사 설립은 아시아 시장 확대를 위한 중요한 전략적 이정표"라며 "차세대 제품을 포함한 다양한 사업 기회를 현지에서 적극 발굴하며 아시아 지역 내 사업 기반을 단계적으로 확장해 나갈 계획"이라고 말했다.

네트워크 사업 부문을 중심으로 해외 수주 확대가 기대되면서, 1월8일 가온그룹 주가가 강세다.

이날 오전 9시11분 기준 가온그룹은 전 거래일 대비 530원(10.35%) 상승한 5650원에 거래됐다.

오현진 키움증권 연구원은 가온그룹에 대해 "올해 기준 주가수익비율(PER)은 8.7배로, 향후 차세대 네트워크 제품군에 대한 높은 글로벌 시장 수요 및 온라인 동영상 서비스(OTT) 부문의 수출 시너지 효과 등을 고려하면, 현재 주가는 현저한 저평가 국면"이라고 평가했다.

핵심 투자 포인트로는 글로벌 인터넷 인프라 투자에 따른 수혜를 꼽았다. 오 연구원은 "네트워크 사업 부문을 통한 성장을 주목한다. 가정이나 사업장 등에서 인터넷 서비스를 제공받기 위한 핵심 통신 장비들을 납품하며, 광케이블 네트워크 사용에 이용되는 PON, DOCSIS 등이 주력 제품"이라며 "최근 유럽 및 북미 등으로 해외 수주가 빠르게 증가 중"이라고 강조했다.

로봇 사업 부문의 성과도 기대된다. 오 연구원은 "지속적인 연구·개발(R&D)을 진행 중인 로봇 사업(자율주행 서비스 로봇)에 대한 관심도 필요하다"며 "모듈화 설계 및 자율 주행 등의 기술 경쟁력을 바탕으로 다양한 고객과 협업을 진행 중인 것으로 파악된다"고 전했다.

인공지능(AI) 토털 솔루션 전문기업 가온그룹이 자회사 가온브로드밴드와 오는 6일(현지시간)부터 9일까지 미국 라스베이거스에서 열리는 'CES 2026' 전시회에 참가해 '와이파이8(Wi-Fi8)' 제품을 처음 공개한다고 1월5일 밝혔다. 세계 최대 가전·정보기술(IT) 전시회인 CES는 △인공지능(AI) △사물인터넷(IoT) △로보틱스 △헬스케어 등의 산업을 대표하는 글로벌 기업들과 관계자들이 한자리에 모여 기술 경쟁력을 선보이는 자리다. 가온그룹은 차세대 기술력을 내세워 글로벌 주요 사업자들과 협력 기회를 모색할 방침이다. 이번 전시회에서 회사는 △와이파이8 기반 신제품을 비롯해 △온디바이스 AI 솔루션 △OTT 디바이스 △와이파이7(Wi-Fi7) 무선공유기(AP) △XGS-PON(10Gigabit Symmetrical Passive Optical Network) 등 차세대 제품군과 솔루션을 대거 선보일 예정이다.특히 와이파이8 제품을 글로벌 무대에서 처음 공개한다. 앞서 글로벌 경쟁사보다 발 빠르게 와이파이7 제품을 공급한 이력이 있는 만큼, 와이파이8 역시 선제적으로 공개해 차세대 제품 공급 주도권을 확보하려는 전략적 행보로 풀이된다.와이파이8은 국제 와이파이 표준화 단체인 '와이파이 얼라이언스(Wi-Fi Alliance)'가 이르면 오는 2027년 말 공식 발표 예정인 차세대 와이파이 표준이다. 기존 와이파이7과 동일한 2.4/5/6GHz 주파수 대역과 최대 320MHz 대역폭, 22Gbps급 전송 속도를 유지하면서도 연결 안정성과 지연시간 개선에 초점을 맞춘 것이 특징이다.이에 따라 사용자는 초고속 통신 성능과 함께 단말 이동이나 다중 접속이 잦은 환경에서도 안정적인 네트워크 품질을 체감할 수 있다.가온그룹 관계자는 "이번 CES에서는 사전에 확정된 세계 각국의 대형 고객사들과파트너십 확대에 대해 논의하는 미팅을 진행할 예정"이라며 "와이파이8 제품을 글로벌 무대에서 처음 선보이는 만큼, 기술 경쟁력과 사업 확장 가능성을 동시에 입증하는 계기가 될 것으로 기대한다"고 말했다.한편, 올해 CES 2026 전시회는 ‘혁신가들의 등장(Innovators show up)’ 주제로 진행되며, 160여개국에서 4500개 이상 기업과 14만명 이상 관람객이 참여할 것으로 예상된다.

가온그룹은 자회사 가온로보틱스가 서울 자양동 5성급 호텔 '풀만 앰배서더 서울 이스트폴'에 피지컬 인공지능(AI) 기반 로봇 '로디(RODY)'를 공급한다고 지난 12월29일 밝혔다.풀만 앰배서더 서울 이스트폴은 글로벌 호텔 체인 아코르 프리미엄 브랜드 풀만이 서울 동부권에 처음 선보이는 미래형 숙박 시설이다. 이 호텔은 지난 7월 말 공식 개관했다.가온로보틱스가 호텔에 공급하는 '로디'는 엘리베이터를 스스로 호출하고 탑승할 수 있다. 경사로나 문턱 등 단차가 있는 구간에서도 원활하게 주행하는 피지컬 AI 자율주행 서비스 로봇이다. 로디는 호텔에서 투숙객 요청에 따라 욕실 어메니티 물품과 룸서비스 음식 등을 객실 문 앞까지 배송하는 역할을 수행할 예정이다.특히 가온로보틱스는 이번 공급을 시작으로 숙박 업계를 넘어 음식점과 카페, 관광지 등 다양한 시장으로도 영역을 확대할 방침이다. 또한 광고 송출과 퇴식 회수 기능을 갖춘 로봇 '마스(MARS)' 공급도 확대해 다양한 서비스 공간에서 활용할 수 있는 제품 라인업을 넓혀갈 계획이다.가온그룹 관계자는 "최근 숙박 업계를 중심으로 인력난 해소와 운영 효율성 제고를 위해 로봇 도입이 빠르게 확산되고 있다"며 "이번 공급을 통해 확보한 기술력과 레퍼런스를 바탕으로 서비스 로봇 시장에서 입지를 한층 강화해 나갈 계획"이라고 말했다.아울러 가온그룹은 풀만 앰배서더 서울 이스트폴 호텔 각 객실에 사용될 AI 테이블 단말을 공급한다. AI 테이블 단말은 터치스크린으로 △룸서비스 주문 △에어컨 및 조명 제어 △호텔 안내 정보 열람 △요청사항 접수 등 다양한 편의 기능을 지원하는 제품이다. 여기에로디 호출 기능도 탑재, 투숙객들에게 더욱 직관적이고 확장된 경험을 제공할 방침이다.한편, 가온로보틱스는 지난달 다양한 제조사 로봇을 실시간 모니터링 및 제어하는 이기종 통합 관제 플랫폼 '롬니(ROMNI)'를 출시했다. 롬니는 각 로봇을 3차원(3D) 방식으로 입체화 해 위치와 동선을 직관적으로 파악할 수 있다. AI 경로 탐색 기능까지 더해져 로봇을 보다 효율적으로 운용할 수 있다.

코스닥시장 상장사인 셋톱박스 제조업체 가온그룹 주가가 연일 상승하고 있다. 최대주주 임동연 대표의 장내 매수가 이어지면서다. 경영권 강화에 초점을 둔 지분 매입이란 해석과 함께 저평가 인식이 주가를 끌어올리는 요인이란 분석이다.가온그룹 주가는 지난 12월26일 4.44% 내린 5590원에 거래를 마쳤지만 최근 3개월로 시계열을 넓혀보면 40% 가까이 올랐다. 지난주 6390원까지 급등하며 52주 신고가를 경신하기도 했다.임 대표를 비롯해 최대주주 측은 지난달부터 지분을 꾸준히 매수하고 있다. 임 대표는 지난달 14~20일 주당 평균 4544원에 15만3911주(지분율 0.75%)를 사들였다. 모친인 임상희 씨와 부인 류슬기 씨 등 특수관계인도 장내에서 지분을 매입했다. 최대주주 측 지분은 작년 말 대비 3%포인트가량 늘어난 18.06%로 커졌다.

증권가에선 최대주주의 지분 매입을 호재로 받아들이고 있다. 투자업계 관계자는 “주가 하락에도 불구하고 최대주주 측이 자사주를 꾸준히 매수하는 건 내부적으로 본질 가치를 더 높게 보고 있다는 신호”라고 설명했다. 일각에선 임 대표 등의 지분 매수를 경영권 안정화 조치로 해석한다. 지분율이 일정 수준을 밑돌면 경영권이 흔들릴 가능성이 있다는 의구심이 나올 수 있어서다. 이와 관련, 가온그룹 관계자는 “책임경영 의지를 기반으로 기업가치 회복 가능성을 염두에 둔 결정”이라고 말했다. 가온그룹 경영권 분쟁이 수면 위로 떠오를 가능성은 낮다는 게 대체적인 관측이다. 자기주식(자사주) 소각 의무화를 담은 3차 상법 개정안 처리를 앞두고 가온그룹은 지난달 11일 자사주 약 135만 주(7.48%)를 사내근로복지기금에 무상 출연했다. 노사 상생을 위한 기금이지만 일단 출연한 자사주는 독립법인인 기금 소유로 전환되기 때문에 의결권 행사가 가능하다. 이번에 내놓은 자사주를 포함할 때 임 대표 측 우호지분은 25% 안팎에 달한다.올해 3년 만에 흑자를 낼 것이란전망도 주가 상승에 힘을 실어주는 또 다른 배경이다. 가온그룹은 3분기 연결 기준 21억원의 영업이익을 기록했다.

독립리서치 밸류파인더는 11월19일 가온그룹이 인공지능(AI) 디바이스 해외 매출 확대와 차세대 '와이파이7' 네트워크 장비 수요 증가에 따라 중장기 성장성이 높다고 분석했다. 목표 주가로는 7800원을 제시했다.

가온그룹은 2005년 코스닥 시장에 상장한 AI 토털 솔루션 전문기업이다. 자회사 가온브로드밴드와 가온로보틱스를 통해 네트워크 솔루션과 로봇 통합 플랫폼 사업도 영위하고 있다.

밸류파인더 이충헌 연구원은 "가온그룹은 국내 OTT 디바이스 시장에서 독보적 점유율을 확보하고 있는 기업"이라며 "특히 온디바이스 AI 기반 OTT 디바이스와 와이파이7 네트워크 장비 등 고부가 제품 비중이 빠르게 확대되면서 수익성 회복이 본격화되고 있다"고 말했다. 특히 최근 미국 정부가 425억달러(약 62조2243억원) 규모로 추진 중인 'BEAD 프로그램(Broadband Equity Access Deployment)'이 가온그룹 핵심 성장 모멘텀으로 부각되고 있다고 분석했다. 이번 프로그램은 미국 전역의 광케이블 확충을 목표로 하는 대형 인프라 사업이다. 미국 내 디지털 격차 해소와 지역경제 활성화 등을 위한 정책이다. 또한 BEAD 기금은 다세대 주거 건물 내 인터넷 및 와이파이 설치가 적격 사용처로 명시돼 있다. 학교와 도서관, 병원, 공공기관, 고등교육기관 등 ‘커뮤니티 거점 기관’ 인터넷 서비스 개선도 목표로 하고 있어 연간 수백만대 네트워크 장비 수요가 발생할 것으로 예상된다. 이와 함께 AT&T와 버라이즌, T모바일 등 미국 현지 통신사는 물론 컴캐스트 같은 케이블 사업자들까지 대규모 투자를 예고, 국내 다수 기업들이 미국 광통신 산업과맞물려 수혜를 볼 것으로 전망된다. 이에 가온브로드밴드는 이미 다수 미국 주요 케이블 사업자들을 통해 네트워크 장비 공급을 확대하는 중이다. 해외 경쟁사보다 발 빠르게 차세대 와이파이7 네트워크 장비 공급 계약을 체결, 지난해부터 와이파이7 장비 공급에 착수했다. 이에 따라 BEAD 프로그램 가동 시 미국 광통신 인프라 구축을 통한 장기적인 수혜가 예상된다.

이 연구원은 가온그룹이 자회사 가온로보틱스를 통해 추진 중인 로봇 사업 부문에 대한 평가도 했다. 그는 "가온로보틱스는 자율주행로봇(AMR) 분야에서 단순 하드웨어 개발에 그치지 않고, 로봇 운영·제어·모니터링을 통합하는 관제 플랫폼까지 자체적으로 구축하고 있다"며 "다수 로봇을 실시간으로 관리할 수 있는 고도화된 소프트웨어 역량을 갖춘 만큼, 향후 산업과 물류, 유통 등 다양한 분야로 확장될 가능성이 크다"고 말했다.이어 "자율주행 로봇과 관제 플랫폼 기술을 통해 국내외 주요 기업들과의 협업도 빠르게 확대하고 있어, 로봇 사업이 중장기 성장 축이 될 것"이라고 덧붙였다. 한편, 이 연구원은 가온그룹이 내년 연결 기준 매출액 5769억원과 영업이익 130억원, 당기순이익 99억원을 달성할 것으로 내다봤다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 1157.34억으로 전년동기대비 0.5% 증가. 영업이익은 20.89억으로 137.66억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 95.03억 적자로 127.03억 적자에서 적자폭 축소.

연결기준 3분기 누적매출액은 3763.49억으로 전년동기대비 8.3% 증가 .영업이익은 40.11억으로 308.63억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 8.47억 적자로 357.54억 적자에서 적자폭 축소.

2024년 연결기준 매출액은 4893.42억으로 전년대비 8.77% 감소. .영업이익은 418.90억 적자로 188.58억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 560.82억 적자로 186.30억 적자에서 적자폭 확대.

세계 전역을 대상으로 AI 솔루션, OTT, 네트워크 디바이스 및 통합 솔루션 등의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있으며, 주력 시장은 국내외 방송통신 사업자 시장임. 동사는 OTT 사업을 영위하고 AI 솔루션이 결합된 AI 디바이스를 주력으로 공급중이며, 종속회사 가온브로드밴드는 네트워크 솔루션 사업을 영위중. 종속회사 케이퓨처테크는 로봇 통합 플랫폼, XR(확장현실), 네트워크 솔루션 등 신사업을 추진중.

최대주주는 임동연 외(14.99%). 상호변경 : 가온미디어 -> 가온그룹(23년4월).

2023년 연결기준 매출액은 5363.75억으로 전년대비 12.25% 감소. 영업이익은 188.58억 적자로 143.55억에서 적자전환. 당기순이익은 186.30억 적자로 110.29억에서 적자전환.

2008년 10월28일 1573원에서 바닥을 찍은 후 2021년 8월9일 20488원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 4월7일 2540원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월16일 6750원에서 고점을 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 6020원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 6270원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 6900원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 7600원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: 아진엑스텍(059120)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.
아랫글: 디아이티(110990)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.