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한전기술(052690)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/16 10:27

개미신사

1월16일 오전 한전기술 주가가 13% 넘게 오르고 있다. 원전 사업의 고성장세를 바탕으로 올해 실적이 급반등할 것이라는 증권사 분석이 나온 영향으로 풀이된다.이날 오전 9시 33분 기준 한전기술은 유가증권시장에서 전 거래일 대비 1만5100원(13.32%) 오른 12만8500원을 기록하고 있다. 장중 12만8900원까지 뛰며 1년 중 최고가를 새로 썼다.성종화 LS증권 연구원은 “올해는 지난해 3분기(7~9월)부터 시작된 주요 설계사업 공정률이 회복되고, 두코바니 5·6호기 사전설계 매출이 일부 반영되면서 드라마틱한 실적 급반등이 예상된다”면서 목표주가를 기존 13만원에서 15만원으로 상향조정했다.아울러 성 연구원은 국내외 원전이 중장기 고성장 잠재력을 가졌다고 평가했다. 특히 유럽·중동 쪽에서 신규 원전 수주가 발생할 가능성이 높단 판단이다.성 연구원은 “체코 테믈린 1·2호기, UAE BNPP 5·6호기, 사우디아라비아 두웨이힌 1·2호기, 폴란드 퐁트누프 2단계 2-4기 등은 모두 중장기적으로 팀 코리아 수주 가능성이 높은 프로젝트”라며 “최근 국내 대형 2기 또한 재추진할 가능성을 시사하는 언론보도도 나오고 있다”고 덧붙였다.

대신증권은 체코 두코바니 원전 5·6호기 건설 프로젝트의 세부 수주금액이 예상을 웃돌아 향후 한국형 원전의 프로젝트 관련 수주금액도 상향될 근거를 마련했다고 지난 12월17일 분석했다.

두산에너빌리티는 체코 원전의 주기기과 터빈·발전기 제작을 각각 4조9300억원과 7100억원에 수주했다고 전날 공시했다. 이에 앞서 한전기술도 종합설계를 1조2500억원에 수주한 바 있다.

허민호 대신증권 연구원은 “두 회사 모두 기존 예상보다 큰 금액을 발표했다”며 “원재료비 및 인건비 상승 외에도 체코 정부가 높은 수준의 안전성을 요구하는 등 업무 수준이 상승했기 때문으로 추정된다”고 말했다. 이어 “예상보다 높은 수주금액 공시는 향후 ARP1400 및 AP1000 프로젝트와 관련된 수주금액도 올릴 수 있는 근거가 된다”며 “국내 원전 밸류체인 기업들의 중장기 실적 전망치 상향으로 이어질 가능성이 있다”고 분석했다.

종목 중에서는 한전기술이 가장 매력적이라고 대신증권은 꼽았다. 한국수력원자력이 지금까지는 진출하지 못한 미국 원전 설계·구매·시공(EPC) 시장 참여가 기대되고 있어서다. 허 연구원은 “한국전력구릅의 미국 원전 건설 참여가 가시화되면 한국전력과 한전기술의 주가 재평가가 예상된다”고 말했다.

한국수력원자력(한수원)이 지난 6월 수주한 체코 두코바니 원전 5·6호기 사업자 대표단이 방한해 사전 기술교류에 나섰다.

지난 12월11일 한수원에 따르면 체코 두코바니 신규 원전사업을 발주한 EDUⅡ 대표단 53명은 1~11일 일정으로 방한해 사업을 맡게 될 한수원 및 한전기술 관계자와 교류하는 시간을 가졌다.

즈비넥 므라젝 EDUⅡ 신규원전 총괄 관리자를 포함한 대표단은 1~2일 신규원전 설계를 맡은 한전기술(052690)을 찾아 앞으로의 원전 설계 방향을 협의했다.

또 3~11일엔 서울 한수원 방사선보건원에서 한수원이 준비한 맞춤형 교육과정에 참여했다. 한수원은 이를 통해 발주처 측에 체코에 공급할 한국형 원전 APR1000의 설계와 구매, 공급 전반에 대한 계획을 소개했다.

한수원이 주관하는 국내 원전기업 컨소시엄, 이른바 ‘팀 코리아’는 수년에 걸친 치열한 수주전 끝에 올 6월 26조원 규모 체코 신규 원전사업을 수주했다. 한수원과 체코 측은 2029년 두 원전을 동시에 착공해 각각 2036년과 2038년에 상업운전을 개시한다는 목표로 관련 채비에 착수한 상황이다.

박인식 한수원 수출사업본부장은 “상호 신뢰를 끈끈히 하고 기술 협력을 확대한 의미있는 자리였다”며 “앞으로도 차질없는 프로젝트 진행을 위한 기술 교류와 지원을 이어갈 것”이라고 말했다.

국내 원전주가 들썩이고 있다. 한국과 일본이 약속한 대미 투자금을 원전에 우선 투입하겠다고 밝히면서 매수세가 유입되고 있다.

지난 12월3일 한국거래소에 따르면 원전 대장주인 두산에너빌리티가 이날 4.53% 급등한 7만8400원에 거래를 마쳤다. 원전에서 나오는 방사성폐기물 처리 기술을 보유한 비츠로넥스텍이 같은날 20.66% 뛰었다. 원자력 기기 제작사 일진파워(9.27%)와 원전 핵심 계측기를 국내에서 독점 공급하고 있는 우진(8.84%)을 비롯해 현대건설(6.98%), 비에이치아이(6.82%), 한전기술(5.66%), 우리기술(4.97%) 등 다른 관련주도 줄줄이 강세를 나타냈다.

하워드 러트닉 미국 상무부 장관이 지난 2일(현지 시각) 한국과 일본이 약속한 총 7500억 달러 규모의 대미 투자금 중 일부를 미국 내 원자력발전소 건설에 우선 사용할 계획이라고 밝혔다. 미국은 앞서 일본과의 투자 양해각서(MOU)에서 대형 원전 및 소형모듈원자로(SMR) 건설 프로젝트를 명시한 바 있다. 한국 역시 지난달 14일 한미 무역협상 타결 당시 “전통 전략 산업인 조선과 원전부터, 인공지능·반도체 등 첨단 산업까지 한미 간 새로운 협력 파트너십을 구축할 것”이라고 밝힌 바 있다. 한국과 일본의 대미 투자 금액은 각각 3500억 달러, 5500억 달러로 수준이다.

미국은 급증하는 전력 수요에 대응해 2030년까지 신규 대형 원자로를 10기 착공하기로 했다. 지난 5월 미국 트럼프 대통령이 원자력 발전소 건설을 가속화하고 원전 관련 규제를 대폭 완화하는 내용의 행정명령 4건에 서명하면서 본격적인 수주가 이어질 것이란 기대가 크다. 원전은 중국 내 급증하는 데이터센터의 전력원으로도 활용된다. 24시간 안정적인 전력원 공급을 위해서는 원전의 전력이 필수적이다. 지난 1일 블룸버그NEF(BNEF)는 "데이터센터 에너지 수요는 2035년까지 약 300% 급증할 것"이라고 전망했다. 국내 기업들에게 '일감'이 떨어질 경우 실적 개선이 본격화할 것이란 관측이 나온다.

장문준 KB증권 연구원은 "올해는 원전 기대가 주가를 견인한 한 해였다면 내년에는 수주와 착공과 같은 프로젝트가 현실화하는 원년이 될 것"이라며 "한국전력, 현대건설, 두산에너빌리티 등 대형원전 가치사슬에 있거나 프로젝트 관리 역량이 있는 기업을 눈여겨 보는 것이 투자 측면에서 유리하다"고 말했다.

iM증권은 지난 12월2일 한국전력기술에 대해 체코 원전 수주와 원자력 협정, 미국의 원전확대 정책의 수혜가 가시화되며 주가가 재평가 국면에 진입했다는 분석을 내놨다. 목푝가나 투자의견은 제시하지 않았다.

이상헌 iM증권 연구원은 "체코 두코바니 2기 신규원전 사업에 대해 동사의 수주가 가시화 될 것"이라며 "이번 수주 규모는 전체 사업규모의 0.6~0.7% 수준에서 이뤄져 1조원대 중후반의 수주가 예상된다"고 설명했다.

이어 "아랍에미리트(UAE) 바라카 원전 1~4호기의 성공적인 수행 등을 고려할 때 사우디아라비아, UAE 등 중동지역에서의 신규 원전 수주 가능성 등도 높아질 것"이라며 "중동지역 등으로 수출 확대 가능성 등이 높아지며 밸류에이션이 리레이팅 될 수 있다"고 전망했다.

미국 원전 정책과 관련해 한전기술이 수혜를 입을 것이란 전망도 내놨다. 트럼프 정부는 2050년까지 원전을 현재의 100GW에서 400GW로 확대하려는 계획을 밝히고, 2030년까지 대형원전 10기 건설을 추진하고 있는데, 이 과정에서 한국 원전 생태계 등을 활용할 가능성이 커지며 한전기술의 수혜가 예상된다는 분석이다.

이 연구원은 "한전의 자회사인 한국수력원자력 등이 미국 내 다양한 기업들과 원전산업 내 전략적 협력기회를 모색할 것"이라며 "그 일환으로 한수원은 4세대 소형모듈원자로(SMR) 개발사인 ARC사와 협력 등을 강화할 예정"이라고 했다.

이어 "무엇보다 한전기술은 지난 2023년 ARC사와 ARC-100 상용화 공동 추진을 위한 업무 협약을 체결했다"며 "ARC-100 표준설계 및 인허가 기술지원 등을 통해 북미 SMR 시장에 진출할 수 있는 기반이 마련될 것"이라고 평가했다.

혁신형 SMR 등을 기반으로 한 한전기술의 글로벌 시장 진입 가능성에 대해서도 증권가는 긍정적으로 보고 있다.

이 연구원은 "혁신형 SMR 기술개발사업에서 한전기술은 계통설계 및 BOP 종합설계 등의 핵심 2개 과제 주관 및 4개 과제 공동참여 등을 담당하고 있고 이는 전체 예산 4000억 중 25%에 해당하는 수치"라며 "국내 사업화를 기반으로 글로벌 SMR 시장에 진입하면서 동사 성장성 등이 가시화 될 것"이라고 했다.

한국전력기술이 지난 10일 베트남 재생에너지 사업개발사인 'Minh Thach Group'과 해상풍력 및 그린수소 분야의 사업개발 협력을 위한 양해각서를 체결했다고 작년 11월11일 밝혔다.이번 협약을 통해 양사는 베트남 내 해상풍력과 그린수소 프로젝트의 공동 사업 개발을 본격 추진한다. 주요 협력 분야는 베트남 연안 지역의 신규 해상풍력 발전 및 그린수소 프로젝트의 사업 개발이다.

베트남은 2050년 탄소중립을 공식 선언하고, 2030년까지 재생에너지 비중을 30% 이상으로 확대하는 목표를 설정하는 등 친환경 에너지 전환에 속도를 내고 있다. 특히 풍부한 해양 자원을 기반으로 2035년까지 해상풍력 설비용량 목표를 17GW로 크게 확대한다는 계획이다.협약을 체결한 'Minh Thach Group'은 베트남 내 재생에너지 분야에서 사업개발·투자·건설·운영에 걸쳐 풍부한 경험과 실적을 보유한 현지 기업으로, 다수의 해상풍력 초기 사업 개발을 추진하고 있다. 발전소 전주기 설계 기술력을 보유한 한전기술은 탄소중립 실현과 기후변화 대응을 위해 신재생에너지 및 청정수소 분야의 기술개발과 사업 추진에 박차를 가하고 있다.특히 올해 2월 준공된 국내 최대 규모의 100MW급 제주한림해상풍력사업에서 쌓은 경험을 바탕으로 해외 해상풍력 사업 진출과 함께 글로벌 그린수소 사업에도 적극적으로 진출할 계획이다.김태균 한전기술 사장은 "이번 협약이 베트남 내 해상풍력과 그린수소 사업 진출을 위한 중요한 초석이 될 것"이라며 "국내 해상풍력 사업 경험과 기술력을 바탕으로 글로벌 신재생에너지 시장에서 선도적 위치를 확보할 것"이라고 밝혔다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 1145.80억으로 전년동기대비 8.2% 증가. 영업이익은 122.55억으로 116.2% 증가. 당기순이익은 112.64억으로 67.1% 증가.

연결기준 3분기 누적매출액은 3132.66억으로 전년동기대비 13.2% 감소.영업이익은 90.17억으로 67.8% 감소. 당기순이익은 774.93억으로 141.1% 증가.

2024년 연결기준 매출액은 5533.63억으로 전년대비 1.52% 증가. 영업이익은 548.06억으로 91.88% 증가. 당기순이익은 585.12억으로 79.19% 증가.

한국전력공사 계열의 발전소 및 플랜트 관련 엔지니어링 업체. 원자력발전소의 설계, 수화력발전소의 설계, 발전설비 O&M, 플랜트 건설사업 및 신재생에너지 사업 등을 영위.
원자력발전소 설계사업의 경우 국내사업은 한국수력원자력이 발주하는 국내 원자력발전소의 설계 및 엔지니어링을 맡고 있음. 신한울3,4호기 종합설계, 신고리 5,6호기 종합설계, UAE원전 건설에 한전 컨소시엄으로 참여하여 설계기술을 해외로 수출한 바 있음.
최대주주는 한국전력공사(51.00%), 주요주주는 국민연금공단(8.16%).

2023년 연결기준 매출액은 5450.92억으로 전년대비 7.88% 증가. 영업이익은 285.62억으로 104.89% 증가. 당기순이익은 326.54억으로 81.88% 증가.

2020년 3월18일 12800원에서 바닥을 찍은 후 작년 6월25일 121700원에서 고점을 찍고 밀렸으나 8월20일 80300원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 10월29일 117900원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월19일 86100원에서 저점을 찍은 후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 1월16일 129000원에서 고점을 찍고 윗꼬릴 달며 눌리는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 115200원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 120000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 132000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 145200원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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