유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

에이치엔에스하이텍(044990)저점에선 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략 2026/01/13 19:40

개미신사

지난 12월18일 금융감독원 전자공시에 따르면 김정희 대표이사의 에이치엔에스하이텍 주식 3000주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2025년 12월16일 발표한 직전보고서에서는 주식수 151만2142주, 주식수 비율 19.68% 였다.이에 따라 김정희 대표이사의 주식수는 151만5142주, 주식수 비율은 19.71%로 0.03%p 변동했다.

에이치엔에스하이텍이 2026년을 기점으로 실적 턴어라운드가 가시화될 전망이다.

미래에셋증권은 최근 발간한 보고서에서 에이치엔에스하이텍의 글로벌 ACF 시장 점유율과 IT 핵심 소재 사업 집중도를 근거로 향후 실적 회복 가능성을 높게 평가했다.

PCB, 카메라 모듈, TSP용 ACF 제품과 수정진동자·발진기 부문에서의 성장이 2026년 수익성을 끌어올릴 주요 요인으로 꼽힌다.

에이치엔에스하이텍은 글로벌 ACF(Anisotropic Conductive Film) 주요 공급사로서 IT 필수 소재 사업에 집중하며 시장 내 지위를 공고히 하고 있다. ACF는 PCB, 카메라 모듈, 터치스크린 패널(TSP) 등 IT 기기 제조에 필수적인 소재로, 글로벌 점유율 3위를 기록하고 있다.

국내 수정진동자 시장에서는 1위를 차지하며 고부가가치 제품인 PECL·LVDS 양산을 확대, 국내외 점유율을 지속적으로 높여왔다.

에이치엔에스하이텍의 주력 제품군인 ACF는 IT 기기 수요 증가와 함께 시장 확대가 예상된다. 특히 고사양 스마트폰, 웨어러블 기기, 자동차용 IT 모듈 등 다양한 전자기기에 적용되며 안정적인 매출을 견인할 것으로 보인다.

수정진동자 부문 또한 고부가 제품 중심 양산 확대가 실적 개선을 지원할 전망이다. 업계 관계자는 “ACF와 수정진동자 부문의 안정적 수요가 2026년 에이치엔에스하이텍의 턴어라운드를 견인할 것”이라고 말했다.

에이치엔에스하이텍은 2025년 실적에서 일부 원가 부담과 IT 기기 수요 변동으로 수익성이 다소 둔화되었으나, 2026년에는 핵심 제품군 확대와 글로벌 ACF 시장 성장으로 흑자 전환이 가능하다는 분석이다.

보고서는 PCB와 카메라 모듈용 ACF 매출 증가가 전체 실적 개선에 직접적인 영향을 미치고, 수정진동자 부문은 고부가 제품 비중 확대를 통해 영업이익률 개선을 지원할 것이라고 전망했다.

또한 에이치엔에스하이텍은 IT 핵심 소재 사업 집중과 동시에 글로벌 시장 확장을 적극 추진하고 있다. 해외 고객사 확보와 양산 체계 구축을 통해 안정적인 매출 기반을 마련했으며, 국내외 경쟁사 대비 기술력과 품질 관리 능력을 강화하고 있다. 미래에셋증권은 “글로벌 ACF 공급사로서 시장 지위를 공고히 하고, 고부가가치 제품 비중을 확대하는 전략이 실적 턴어라운드의 핵심”이라고 말했다.

이와 함께 회사는 PCB 및 카메라 모듈용 ACF뿐 아니라 TSP용 ACF 시장에서도 점유율 확대를 추진하고 있다. TSP 적용 기기 수요가 지속적으로 증가함에 따라 2026년 매출 확대 효과가 기대된다. 고사양 제품 중심의 생산 체계와 품질 안정성 확보를 통해 기존 고객사뿐 아니라 신규 고객사 확보에도 유리한 환경을 마련했다.

수정진동자·발진기 부문은 PECL·LVDS 등 고부가가치 제품 양산 확대가 두드러진다. 국내 시장 점유율 1위를 기반으로 글로벌 시장 진출도 본격화하며, 기존 제품 대비 부가가치가 높은 제품군을 확대하는 전략을 추진하고 있다. 이는 2026년 전체 수익성 개선과 영업이익률 상승으로 이어질 전망이다.

에이치엔에스하이텍은 ACF와 수정진동자 핵심 사업 집중, 글로벌 시장 확대, 고부가 제품 양산 확대 등으로 2026년 실적 턴어라운드가 가시화될 전망이다.

미래에셋증권 보고서는 “글로벌 ACF 선도 기업으로서 IT 핵심 소재 수요 증가와 고부가 제품 중심 전략이 맞물리며, 26년 실적과 기업 가치 모두 개선될 것”이라고 말했다.

에이치엔에스하이텍은 2026년을 기점으로 IT 핵심 소재 시장에서 안정적 매출과 수익성을 확보하며, 글로벌 경쟁력을 강화할 전략적 기업으로 주목받고 있다.

에이치엔에스하이텍(044990)의 이상규 사장이 12월 9일 공시를 통해 보유 주식 수가 3950주로 증가했다고 밝혔다. 이상규 사장은 에이치엔에스하이텍의 등기임원으로, 현재 사장 직위를 맡고 있다.

지난 12월 9일 공시에 따르면, 이상규 사장의 보유 주식 수는 직전 보고 기준일인 11월 19일에 비해 350주 증가했다. 이번 보고 기간 동안 장내매수를 통해 주식을 추가로 매입했다.

이번 보고 기준일인 12월 9일, 에이치엔에스하이텍의 주가는 2만2100원으로 전일 대비 400원 하락했다.

최근 실적에 따르면, 에이치엔에스하이텍은 2024년 12월 결산 기준으로 자산 총계 1142억원, 부채 총계 82억원, 자본 총계 1060억원을 기록했다. 매출액은 762억원, 영업이익은 134억원, 당기순이익은 147억원이다. 에이치엔에스하이텍은 2024년 10월 25일 코스닥 시장에 상장된 전자부품 제조업체다.

작년 11월27일 금융감독원 전자공시에 따르면 김정희 대표이사의 에이치엔에스하이텍 주식 5000주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2025년 11월 20일 발표한 직전보고서에서는 주식수 150만5142주, 주식수 비율 19.58% 였다.이에 따라 김정희 대표이사의 주식수는 151만142주, 주식수 비율은 19.65%로 0.07%p 변동했다.

11월20일 금융감독원 전자공시에 따르면 김정희 대표이사의 에이치엔에스하이텍 주식 14만8453주가 늘었다고 공시했다.앞서 지난 2025년 4월 7일 발표한 직전보고서에서는 주식수 135만6689주, 주식수 비율 16.88% 였다.이에 따라 김정희 대표이사의 주식수는 150만5142주, 주식수 비율은 19.58%로 2.70%p 변동했다.

에이치엔에스하이텍(044990)은 주주가치 제고를 위해 보통주 35만 639주를 소각한다고 작년 11월6일 공시했다. 1주당 가액은 500원, 소각예정금액은 60억 3846만 2247원이다. 소각예정일은 오는 13일이다.

에이치엔에스하이텍은 이방성전도필름(ACF)과 수정 발진기 제조를 전문으로 하는 기업이다.

NICE평가정보는 작년 10월18일 보고서에서, 차별화된 기술 확보와 전방산업 수요 확대를 긍정적으로 평가했다.

전자장치용 핵심 부품을 제조하며, 차별화된 기술력을 바탕으로 시장 내 경쟁력을 강화하고 있다. 이방성전도필름은 모바일, 디스플레이, 반도체 등 전방산업의 기술 전환과 맞물려 수요가 지속적으로 증가할 것으로 전망된다.

수정 발진기 분야에서도 안정적인 품질과 정밀한 제조 공정을 통해 고객사 만족도를 높이며, 국내외 시장에서 입지를 다지고 있다.

이를 통해 고부가가치 제품 중심의 포트폴리오를 확대하며 매출 성장과 수익성 제고를 동시에 추구하고 있다.

기술 개발과 생산 효율화를 병행하여 원가 경쟁력 확보에도 나서고 있다. 전방산업의 기술 변화와 신제품 수요에 신속하게 대응하며, 글로벌 고객사 확보와 공급 안정성을 동시에 달성하려는 전략을 추진 중이다.

향후 전자장치 및 반도체 산업의 기술 고도화가 이어질수록 ACF와 수정 발진기 수요는 지속적으로 확대될 전망이다.

이러한 시장 환경 속에서 연구개발(R&D) 강화와 생산 역량 확충을 통해 글로벌 부품 제조 시장에서 경쟁 우위를 확보하며, 중장기 성장 동력을 마련할 것으로 분석된다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 235.24억으로 전년동기대비 0.64% 증가. 영업이익은 42.24억으로 32.79% 감소. 당기순이익은 43.76억으로 1.34% 증가.

연결기준 3분기 누적매출액은 602.65억으로 전년동기대비 3.19% 증가. 영업이익은 77.38억으로 34.86% 감소. 당기순이익은 60.09억으로 44.66% 감소.

에이치엔에스하이텍이 디스플레이 및 카메라모듈 관련 핵심 소재 기업으로서 글로벌 입지를 다지고 있다.

SK증권은 작년 7월5일 “에이치엔에스하이텍은 성장률이 높은 가치주로, 전방 산업 회복과 고객 다변화가 실적 성장의 핵심 요인이 될 것”이라고 평가했다.

에이치엔에스하이텍은 ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성 도전성 필름)와 수정진동자라는 두 개의 축으로 사업을 하고 있다. 2024년 기준 전체 매출에서 소재사업부가 76%, 전자사업부가 24%를 차지하고 있으며, ACF 필름 분야에서는 글로벌 시장 점유율 15%로 3위를 기록 중이다.

일본 Dexerials(70%)와 Resonac(15%)에 이어 뒤를 잇고 있지만, 기술력과 가격경쟁력을 바탕으로 점유율 확대 가능성이 충분하다는 평가다.

ACF 필름은 디스플레이 및 카메라 모듈의 접합 부위에 사용되는 핵심 소재로, 패널 두께와 화질이 고도화될수록 필름 성능이 중요해지는 부품이다.

에이치엔에스하이텍의 주요 고객사는 LG디스플레이, 삼성디스플레이, 중국 BOE, CSOT, Tianma 등 주요 패널 업체를 비롯해 LG전자, 삼성VD, TCL, 하이센스 등 TV 세트 기업들이다. 특히 카메라모듈용 ACF 필름은 애플, 삼성전자 등 글로벌 스마트폰 제조사로 공급되는 카메라 모듈에 사용되고 있으며, LG이노텍, 샤프, 폭스콘, Cowell 등을 고객사로 확보하고 있다.

SK증권은 “전방 산업인 디스플레이와 카메라모듈 시장이 침체기를 지나 회복세로 전환되고 있는 점에 주목할 필요가 있다”며 “고화질·초박형 패널 수요 증가와 함께 ACF 필름의 채용도 확대될 것”이라고 분석했다. 특히 중국 TV업체들의 수출 확대와 스마트폰 제조사들의 프리미엄 모델 경쟁이 심화되면서 고사양 부품 채택이 늘고 있다는 설명이다.

에이치엔에스하이텍은 ACF 이외에도 수정진동자를 기반으로 한 전자부품을 제조하며 전자기기, 통신, 산업기기 등으로 공급처를 확대하고 있다. 이를 통해 특정 산업이나 고객사에 편중되지 않은 사업 구조를 갖추고 있는 점이 안정성 측면에서도 강점으로 꼽힌다.

수정 진동자는 특정 주파수의 전기 신호를 생성하는 데 사용되는 전자 부품이다. 쿼츠(수정) 결정의 압전 효과를 활용해 작동한다.

압전 효과는 특정 물질(수정 같은)에 기계적인 압력을 가하면 전압이 발생하고, 반대로 전압을 가하면 물리적인 변형이 일어나는 현상을 말한다. 수정 진동자는 이 원리를 이용해 매우 안정적이고 정확한 주파수의 진동을 만들어낸다.

SK증권은 “에이치엔에스하이텍은 글로벌 톱티어 고객 기반과 함께 안정적인 수익구조를 바탕으로 성장 여력을 확보한 기업”이라며 “현시점에서 실적과 기술력을 동시에 고려한 저평가 성장주로 재조명될 필요가 있다”고 밝혔다.

2024년 연결기준 매출액은 761.61억으로 전년대비 5.45% 감소. 영업이익은 133.70억으로 4.20% 감소. 당기순이익은 146.67억으로 51.34% 감소.

ACF(Anisotropic Conductive Film, 이방성전도필름) 및 수정진동자 등 전자부품 소재 개발 및 판매업체. 디스플레이 패널과 회로 등을 연결하기 위해 사용되는 접착 및 도전재료로서 디스플레이 및 카메라 module 등의 제품에 핵심 소재로 사용되고 있는 ACF 제조와 수정 단결정의 압전 효과를 통해 주파수를 발생시키거나 특정 주파수 대역의 신호만 수신 가능하게 하는 필터 역할을 하는 부품으로서 주파수 관련 전자제품의 핵심 부품으로 사용되고 있는 수정진동자 제조 및 판매를 주 사업으로 영위. 최대주주는 김정희 외(27.27%).

2023년 연결기준 매출액은 805.52억으로 전년대비 17.13% 감소. 영업이익은 139.56억으로 35.40% 감소. 당기순이익은 301.39억으로 55.82% 증기.

2019년 7월1일 2805원에서 바닥을 찍은 후 2024년 8월8일 31973원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 11월7일 13160원에서 마무리한 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 12월5일 24200원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월5일 14880원에서 저점을 찍고 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 17460원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 18180원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 20000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 22000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

아랫글: 고려아연(010130)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.