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이녹스첨단소재(272290)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/12 12:56

개미신사

이녹스첨단소재는 1월12일 오전 9시 40분 현재 전거래일보다 13.93% 상승한 25350원에 거래되고 있다.

미국 연방통신위원회(FCC)가 스페이스X의 차세대 스타링크 위성 추가 배치를 승인했다는 소식에 스페이스X 관련주가 강세를 보이고 있다.

이녹스첨단소재도 스페이스X에 우주항공용 고기능성 첨단소재를 3년 연속 공급 중인것으로 알려지면서 매수세가 몰리고 있는 것으로 보인다.

보도에 따르면, 고기능성 첨단소재 전문기업 이녹스첨단소재는 세계 최대 우주항공 기업 '스페이스X(SpaceX)'에 우주항공용 고기능성 첨단소재를 3년 연속 공급 중이라고 밝혔다.

회사 측에 따르면 지난 2002년 설립된 스페이스X는 로켓 재사용 기술을 통해 발사 비용을 획기적으로 낮추며, 저궤도 위성 네트워크 '스타링크'와 민간 우주 수송 등 다양한 영역에서 글로벌 우주산업을 선도하고 있다.

이녹스첨단소재는 IT·반도체 소재 사업을 통해 축적한 고분자 합성·정밀 코팅 기술력을 기반으로 반도체 전자파 차폐 공정의 핵심 소재 중 하나인 EMI 캐리어 테이프를 세계 주요 반도체 고객사에 공급하고 있다. 특히 지난 2023년부터는 스페이스X가 해당 소재를 로켓과 위성에 사용하며, 기술 경쟁력을 인정받았다.

회사 관계자는 "이녹스첨단소재의 EMI 캐리어 테이프는 우수한 내열성과 내화학성을 바탕으로 발사·우주 운행 과정에서 발생하는 고온 환경에서도 안정적인 성능을 유지할 수 있다"면서 "이녹스첨단소재는 반도체 소재 기술들의 적용 범위를 AI 반도체용 HBM(고대역폭메모리), ASIC(주문형반도체), 차세대 패키징 핵심 소재인 글라스 기판용 소재까지 확대해나갈 것”이라고 말했다.

세계 최대 우주항공 기업인 '스페이스X'에 고기능성 첨단소재를 4년째 공급하는 한국 기업이 있다.첨단소재 전문기업 이녹스첨단소재는 1월12일 스페이스X에 우주항공용 고기능성 첨단소재를 4년째 공급 중이라고 밝혔다. 2002년 설립된 스페이스X는 로켓 재사용 기술을 통해 발사 비용을 획기적으로 낮추며, 저궤도 위성 네트워크 ‘스타링크’와 민간 우주 수송 등 다양한 영역에서 글로벌 우주산업을 선도하고 있다.이녹스첨단소재는 IT·반도체 소재 사업을 통해 축적한 고분자 합성 및 정밀 코팅 기술력을 기반으로 반도체 전자파 차폐 공정의 핵심 소재 중 하나인 EMI 캐리어 테이프를 세계 주요 반도체 고객사에 공급하고 있다. 특히 2023년부터는 스페이스X가 해당 소재를 로켓과 위성에 사용하며 기술 경쟁력을 인정받았다.

우주항공용 반도체는 극심한 온도 변화와 고방사선 환경 등 극한의 조건에서도 안정적으로 동작해야 하기 때문에 높은 수준의 전자기 간섭 차폐 성능을 요구하는 것으로 알려져 있다.이녹스첨단소재 관계자는 “이녹스첨단소재의 EMI 캐리어 테이프는 우수한 내열성과 내화학성을 바탕으로 발사 및 우주 운행 과정에서 발생하는 고온 환경에서도 안정적인 성능을 유지할 수 있다”며 “반도체 소재 기술들의 적용 범위를 AI 반도체용 HBM, ASIC, 차세대 패키징 핵심 소재인 글라스 기판용 소재까지 확대해 나갈 것”이라고 말했다.

작년 3분기 연결기준 매출액은 1127.15억으로 전년동기대비 11.91% 증가. 영업이익은 206.27억으로 11.90% 증가. 당기순이익은 176.35억으로 115.35% 증가.

연결기준 3분기 누적매출액은 3372.51억으로 전년동기대비 5.84% 증가. 영업이익은 692.41억으로 12.03% 증가. 당기순이익은 503.83억으로 20.80% 증가.

소재 기술 혁신기업 이녹스첨단소재 주가가 강세를 보이고 있다. 작년 10월16일 한국거래소에 따르면 이날 오후 3시5분 현재 2.47% 올라 2만 4900원에 거래되고 있다.

이녹스첨단소재가 사업 포트폴리오를 다각화하며 강한 매수세를 이끌고 있는 것으로 보인다. 기존의 디스플레이 및 반도체 핵심소재 분야를 넘어 이차전지 소재 영역까지 진출, 글로벌 첨단소재 분야의 강자로 확실히 자리매김하고 있다.

한국·중국·베트남 등 3개국에 걸쳐 5개의 종속기업을 운영하며 글로벌 공급망을 구축했다.

고분자 합성기술을 기반으로 OLED, 회로소재, 반도체 패키징(PKG) 소재를 개발·제조하는 IT소재 사업을 주력으로 하고 있다. OLED 패널용 소재 분야에서는 삼성디스플레이, LG디스플레이 등 글로벌 주요 패널 제조사에 핵심소재를 공급하며, 고기능성 복합필름 분야에서 세계 최고 수준의 기술력과 시장지배력을 확보했다.

이녹스첨단소재의 제품은 스마트폰과 TV뿐 아니라 차량용 디스플레이 등 차세대 전자기기에도 적용되며, 고해상도·저전력·경량화 트렌드를 뒷받침하는 필수소재로 평가된다.

업계에서는 “이녹스첨단소재는 단순한 소재업체가 아닌 글로벌 전자산업의 공급망 안정성을 지탱하는 핵심 플레이어”라는 평가가 나온다.

회사는 또한 친환경 에너지 소재 분야로의 확장을 본격화하고 있다. 자회사 이녹스리튬을 통해 2차전지 핵심소재인 수산화리튬 사업에 진출, 전기차 배터리 소재 내재화와 안정적 공급망 구축에 나섰다. 이녹스리튬은 국내 배터리 제조사뿐 아니라 글로벌 완성차업체와의 협력 가능성을 타진하며, 중장기적으로 ‘배터리 소재-디스플레이 소재’의 투트랙 성장 구조를 구축할 방침이다.

이녹스첨단소재 관계자는 “OLED, 반도체, 2차전지로 이어지는 기술 다각화는 단순한 사업 확장이 아니라, 이녹스만의 소재 기술력을 바탕으로 한 응용산업 융합 전략”이라며 “앞으로도 고부가가치 소재를 중심으로 글로벌 경쟁력을 강화할 것”이라고 밝혔다.

업계 전문가들은 “이녹스첨단소재는 디스플레이 산업의 성숙기 속에서도 꾸준한 성장세를 유지해온 드문 소재기업”이라며 “2차전지 소재로의 진출은 회사의 밸류 체인을 한 단계 확장시키는 의미 있는 전환점”이라고 말했다.

실제로 이녹스첨단소재는 OLED 시장 둔화에도 불구하고 안정적인 수익성을 유지하며, 신사업에서의 성과를 서서히 가시화하고 있다. 고기능성 회로소재와 반도체 PKG용 절연소재는 전방산업의 기술 고도화와 함께 성장세를 이어가고 있다.

이녹스첨단소재는 “기존 디스플레이 중심의 비즈니스에 안주하지 않고, 전기차·AI·스마트기기 등 미래 산업 수요에 부응하는 소재 기술기업으로 성장하겠다”고 강조했다.

SK증권은 이녹스첨단소재에 대해 투자의견 매수, 목표주가 3만4000원을 유지한다고 작년 8월5일 밝혔다.

권민규 SK증권 연구원은 “하반기 실적은 전반적인 점유율 하락으로 약세가 예상되나 신규 사업 기대감 반영의 가능성을 보유하고 있다”고 설명했다.

그는 “리튬 가격 회복세에 따른 자회사 이녹스 리튬의 수혜 기대감, 북미 고객사 폴더블 스마트폰 부품 벤더 진입 가능성 등 모멘텀 요소를 감안했다”고 밝혔다.

이녹스첨단소재는 2분기 매출액 1114억 원, 영업이익 222억 원을 기록하면서 컨센서스를 소폭 하회했다. 권 연구원은 영업이익 부진에 대해 “환율 하락과 자회사 이녹스 리튬의 연결 손실 반영 효과”라고 분석했다.

QD-OLED는 일시적 생산량 조절에 따른 출하량 감소로 일부 매출 감소가 있었으나 3분기부터 생산이 정상화되며 반등할 것으로 예상했다. WOLED 봉지재는 높은 점유율을 유지하며 견조한 실적을 보였다고 판단했다.

권 연구원은 “하반기에는 경쟁사의 WOLED 봉지재 필름 재진입, 북미 고객사 모바일 신제품 내 점유율 하락 등으로 상반기 대비 실적 약세가 전망된다”며 “상고하저의 흐름”이라고 밝혔다. 3분기 실적 저점 이후 4분기 소폭 반등을 예상했다.

이녹스 리튬과 관련해선 “공장 완공 시점은 올해 연말, 본격적인 고객사 공급은 2026년 하반기를 예상한다”고 밝혔다. 2026년 공급 규모는 총 5000톤으로, 이후 1만 톤까지 확대될 것으로 봤다.

권 연구원은 “최근 자금조달 완료로 부채비율이 400%에서 80%대 수준으로 감소했고, 안정적인 성장 발판을 마련했다”며 “리튬 가격 상승세에 따른 수혜를 전망한다”고 밝혔다.

전장 및 배터리용 소재는 “글로벌 OEM 고객사와 열폭주 방지 면화패드 등 전장용 소재 개발을 지속하고 있다”며 “본격적인 매출 발생 시점은 2027년으로 예상된다”고 분석했다.

폴더블 아이폰용 소재 관련해선 “테스트용 샘플 제품 공급이 지속하고 있다”며 “기존 국내 고객사향 공급 제품 대비 높은 단가가 예상된다”고 밝혔다. 그러면서 “경쟁사 진입 및 고객사의 공급사 선정이 지연되고 있으나 공급 레퍼런스를 바탕으로 높은 점유율을 예상한다”고 내다봤다.

2024년 연결기준 매출액은 4228.09억으로 전년대비 9.25% 증가. 영업이익은 868.04억으로 105.88% 증가. 당기순이익은 700.57억으로 113.76% 증가.

기존 이녹스에서 IT소재 부문이 인적분할되어 재상장된 업체. 고분자 합성/배합기술을 기반으로 연성회로기판(FPCB)용 소재(주요상표-INNOFLEX, SMARTFLEX) 및 반도체 패키지용 소재(주요상표-INNOSEM), 디스플레이용 OLED 소재(주요상표-INNOLED) 등을 개발, 제조, 판매하고 있음. 최대주주는 이녹스 외(30.82%), 주요주주는 국민연금공단(6.08%).

2023년 연결기준 매출액은 3870.03억으로 전년대비 20.92% 감소. 영업이익은 421.62억으로 56.59% 61.61% 감소. 감소. 당기순이익은327.74억으로 61.61% 감소.

2020년 3월19일 13402원에서 바닥을 찍은 후 2022년 1월21일 57400원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 작년 3월27일 16800원에서 마무리한 이후 7월21일 30400원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월24일 21600원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 12월4일 25800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 1월9일 21900원에서 저점을 찍은 후 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 볼 수 있겠습니다.

손절점은 24600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 25600원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 28200원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 31000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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