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삼양컴텍(484590)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2026/01/09 08:23

개미신사

방탄 솔루션 기업인 삼양컴텍이 K-2 전차 유연소재 연료탱크 체계통합시제 제작 및 양산사업을 수주했다고 올 1월6일 밝혔다. 폴란드 2차계약분에 적용될 연료탱크로, 유연성 소재를 사용해 형상 제약을 최소화하고 적재 효율을 늘리는 사업이다.이번 사업은 폴란드 수출형 K2PL 전차의 항속거리 연장을 위해 연료탱크 최대 적재량을 높이는 목적으로 추진된다. 기존 나일론 기반의 단단한 연료탱크를 대신해 연료탱크의 설계를 유연하게 적용할 수 있도록 특수 소재로 형상 제약을 줄이고 적재 효율을 최대화하는 게 목표다. 삼양컴텍이 K2PL의 성능개량 프로젝트를 수주한 건 두 번째다. 지난해 11월 삼양컴텍은 수출형 K-2전차 방호력 성능개선 사업을 수주했다. 방호력 강화에 연료 효율·항속거리 개선 분야까지 개발 범위를 확장한다는 계획이다. 삼양컴텍 관계자는 “이번 연료탱크 사업은 K2PL 전차 운용 효율을 높이기 위한 중요한 프로젝트로, 성능개량 전반을 지원하게 됐다는 점에서 의미가 크다”며 “향후 추가 물량과 유럽 수출 확대 수요에도 대응할 기반을 강화할 것이며, 유연성 소재 활용 기술을 다른 기동장비 무기체계에도 적용하도록 용도개발을 다양하게 검토 중”이라고 밝혔다.

K-방산 방탄 솔루션 기업 삼양컴텍(484590)이 폴란드 2차 수출(K2 전차 PL) 사업 물량 180대 중 1차분 GF 116대에 대한 방호부품 및 연료탱크 공급 계약을 체결했다고 지난 12월12일 밝혔다.

이번 계약은 K2전차 폴란드 2차 수출 사업에 적용되는 특수장갑과 연료탱크를 공급하는 것으로, 총 계약 규모는 868억원이다. 계약 기간은 2025년 12월부터 2028년 2월까지다. 두 품목은 전차의 생존성과 운용 안전성을 확보하는 핵심 구성품으로, 삼양컴텍은 국내 생산 기반을 통해 전량을 공급하게 된다.

삼양컴텍은 그동안 K2 전차와 지상전투차량에 방탄 솔루션을 공급해 온 경험을 기반으로 복합소재 기술력을 강화해 왔으며, 이번 계약을 통해 K2전차 2차 수출 사업의 생산 단계에 본격적으로 참여하게 됐다.

회사는 이번 공급을 계기로 유럽 지역 K2 계열 전차 수요에도 대응할 수 있는 기반을 확보했으며, 증가하는 K-방산 수출 흐름에 맞춰 방호 솔루션 생산 역량도 지속적으로 강화해 나갈 계획이다. 앞으로 본 수출 사업의 2차분 PL 64대는 2026년에 공급 계약 체결 예정이다.

김종일 삼양컴텍 대표이사는 “K2 전차에 적용되는 핵심 방호부품 및 연료탱크 공급은 당사의 복합소재 기술력이 국제 시장에서 다시 검증된 결과”라며 “후속 물량과 글로벌 수요 증가에 맞춰 생산 역량과 품질 경쟁력을 더욱 강화하겠다”고 말했다.

한편 삼양컴텍은 현대로템과 최근 K2 전차 방호력 향상을 위한 K2 전차 PL개발 공급 계약(약 50억원)을 체결한 바 있다. 또 추가로 소요되는 K2 전차 PL 물량을 충족하기 위해 구미3공장 증설을 진행 중에 있다.

삼양컴텍(484590)이 강세를 보인다. K2 전차 수출 확대로 내년 실적 성장이 기대된다는 증권사 분석이 투심을 자극한 것으로 풀이된다.

지난 12월10일 엠피닥터에 따르면 오전 9시 31분 현재 삼양컴텍은 전 거래일보다 13.11%(1560원) 오른 1만 3460원에 거래되고 있다.

이동헌 신한투자증권 연구원은 “국내 주요 방산 체계종합업체(현대로템, 한화에어로스페이스, 한국항공우주 등)를 고객사로 두며 전차 특수장갑, 장갑차·전술차량 부가장갑, 항공기 구성품, 방탄 세라믹 소재 등을 공급하고 있다”고 설명했다.

이어 “3분기 누적 부문별 매출 전차용 특수장갑 563억원(55.1%), 전술 차량 및 장갑차(부가장갑, 방탄판 등) 371억원(36.3%), 연구개발 및 항공부품 기타 88억원(8.6%) K2 전차를 포함해 지상방산 장갑이 주요 품목”이라고 부연했다.

그러면서 “국내에서는 경쟁자가 없어 독점적인 입지를 가지고 있어 향후 수출 확장이 중요하다. 폴란드 K2 수출 1차 180대, 2차 180대, 향후 잔여 640대와 그 외 이라크, 페루, 루마니아 K2 수출이 향후 기대된다”며 “튀르키예 알타이전차 양산 계획에 따라 세라믹을 공급하며 독일 라인메탈사와 세라믹 수출 협의를 진행 중이다”고 설명했다.

다만 “K2 전차 외에도 다양한 수출을 진행 중이며 향후 수출 비중의 증가 여부가 중요하다. 튀르키예, 독일 등 세라믹 공급 진행으로 해외 직접 수출이 증가할 것으로 전망한다”면서도 “국내 주요 체계업체들을 통해 나가는 물량이 많다는 점에서 해외 수출 수주 불확실성을 감안해야 한다”고 덧붙였다.

작년 3분기 개별기준 매출액은 366.76억으로 전년동기대비 9.55% 증가. 영업이익은 49.97억으로 118.59% 증가. 당기순이익은 35.32억으로 75.63% 증가.

개별기준 3분기 누적매출액은 2021.90억으로 전년동기대비 10.05% 증가. 영업이익은 184.03억으로 129.41% 증가. 당기순이익은 132.78억으로 124.52% 증가.

방산기업 삼양컴텍이 첨단 방탄소재 양산체계를 구축하기 위해, 경북 구미에 신규공장을 건립한다. 경북도와 구미시는 작년 9월24일, 2025 항공방위물류박람회(GADLEX) 개막식에 앞서 ㈜삼양컴텍과 관련 투자양해각서(MOU)를 체결했다.

이번 투자는 지난 2022년 387억원 투자에 이은 추가 투자로 총 239억원 규모다. 오는 2026년까지 구미 하이테크밸리 4단지에 신설 공장을 건립하고 첨단 방탄 세라믹 생산시설을 구축할 계획이다. 신규 고용으로 56명의 일자리가 창출된다.

신설 공장에서 생산할 탄화규소(SiC) 세라믹은 기존 금속이나 복합소재 대비 강도는 높고 무게는 가벼운 차세대 방탄 소재다. 군수장비의 방어력을 획기적으로 개선할 수 있는 핵심기술로 평가된다.

한편, 1962년 설립된 삼양컴텍은 방탄·방호 세라믹과 첨단 복합소재 분야에서 독보적인 기술력을 쌓아온 기업이다. K2 전차와 K21 장갑차 등 국내외 주요 무기체계에 장갑소재를 공급하며 K-방산의 해외 진출을 견인해왔다.

김장호 구미시장은 "앞으로도 최적의 투자환경을 조성해 ㈜삼양컴텍 같은 기술력 있고 유망한 기업을 많이 유치 할 수 있도록 최선을 다하겠다"고 말했다. 양금희 경북도 경제부지사는 "경상북도는 기업이 안정적으로 정착하고 성장할 수 있도록 모든 행정적인 지원을 아끼지 않겠다"고 밝혔다.

2024년 개별기준 매출액은 1415.95억으로 전년대비 70.52% 증가. 영업이익은 180.59억으로 161.16% 증가. 당기순이익은 164.92억으로 78.76% 증가.

방위산업 전문업체. 전투용 장갑 및 항공기 부품 등을 생산, 판매. 특히 K2전차, 소형전술차량의 장갑 제작과 관련하여 내수뿐만 아니라 수출시장으로 영역을 확대하고 있으며, 회전익 비행체의 방탄판, 내추락 성능을 보유한 탑승용 좌석 등 기타 항공기 부품 및 부속구조물을 제작하여 제공. 최대주주는 제오홀딩스 외(56.74%).

2023년 개별기준 매출액은 830.37억으로 전년대비 45.45% 증가. 영업이익은 56.13억으로 629.91% 증가. 당기순이익은 43.00억으로 5.69억 적자에서 흑자전환.

작년 8월18일 상장, 9월11일 22650원에서 고점을 찍고 밀렸으나 11월24일 10960원에서 최저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 13450원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 15400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 17000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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