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코리아써키트(007810)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/12/30 15:22

개미신사

코리아써키트 주가가 강세다. 12월22일 한국거래소에 따르면 이날 오후 12시55분 현재 8.97% 올라 3만 8250원에 거래되고 있다. 반도체 산업의 무게중심이 미세공정 경쟁에서 패키징 기술로 이동하면서, 기판 업체들의 역할이 다시 부각되고 있다.

고성능 반도체 수요 확대와 함께 FC-BGA(플립칩 볼그리드어레이) 기판의 중요성이 커지며, 관련 기업들의 실적 레버리지 기대도 높아지면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 보인다.

코리아써키트는 스마트폰용 인쇄회로기판(PCB)에서 출발해 반도체 패키지 기판으로 사업 영역을 확장해 온 기업이다. 최근에는 FC-BGA를 중심으로 한 패키지 서브스트레이트 사업을 차세대 성장동력으로 육성하며 사업 구조 고도화에 속도를 내고 있다.

FC-BGA는 고성능 CPU, GPU, AI 반도체 등에 필수적인 기판으로, 높은 기술 장벽과 대규모 설비 투자가 요구된다. 수율 확보와 장기 양산 경험이 중요해 신규 진입이 쉽지 않은 분야다. 코리아써키트는 이 영역에서 점진적으로 양산 비중을 확대하며, 고부가가치 매출 구조로 전환을 시도하고 있다.

시장에서는 FC-BGA 매출이 일정 수준을 넘어서기 시작하면 실적 레버리지가 급격히 확대될 수 있다.

초기에는 감가상각 부담과 수율 안정화 비용으로 실적 기여도가 제한적이지만, 양산 안정화 이후에는 고정비 부담이 완화되며 수익성이 빠르게 개선되는 구조이기 때문이다.

패키지 서브스트레이트 사업은 코리아써키트의 중장기 성장 스토리를 뒷받침하는 핵심 축이다. 반도체 미세화가 한계에 다다르면서, 패키징을 통한 성능 향상이 중요해지고 있고 이에 따라 고난도 기판 수요가 구조적으로 증가하고 있다.

업계에서는 FC-BGA 수요가 단기 사이클을 넘어 장기 성장 국면에 진입했다.

기존 주력 사업인 스마트폰 PCB 역시 완충 역할을 한다. 스마트폰 시장이 성숙 단계에 접어들었지만, 고사양 모델을 중심으로 기판 다층화와 고집적화가 진행되면서 단가 방어가 가능하다. 이는 FC-BGA 사업이 본격적으로 수익을 창출하기 전까지 실적 안정성을 뒷받침하는 요소로 작용한다.

증권가에서는 코리아써키트를 ‘기판 업황 회복의 후반 주자’로 평가한다. 설비 투자 부담이 컸던 시기를 지나, 이제는 투자 성과가 실적에 반영되는 구간에 진입하고 있다는 것이다. AI 서버와 고성능 컴퓨팅 수요가 유지될 경우, FC-BGA의 가동률 상승과 함께 실적 개선 폭이 확대될 수 있다는 전망이 나온다.

반도체 산업의 경쟁은 이제 기판과 패키징으로 확장되고 있다.

12월5일 코리아써키트가 장초반 강세다. 증권가의 호실적 전망에 투심이 집중된 것으로 보인다.

이날 오전 9시36분 코리아써키트는 전 거래일 대비 3825원(10.90%) 오른 3만8925원에 거래되고 있다.

증권가에서 코리아써키트에 대한 긍정적인 전망을 내놓으면서 매수세가 몰린 것으로 해석된다. 대신증권은 이날 코리아써키트의 목표주가를 5만 5000원으로 기존 대비 37.5% 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

박강호 대신증권 연구원은 "코리아써키트가 내년에 브로드컴에 인공지능(AI) 가속기 주문형반도체(ASIC) FC BGA를 신규 공급할 가능성이 있다"고 내다봤다.

그러면서 "추가적인 수익성 개선 차원에서 이전 제품대비 고집적, 고신뢰성이 요구된 AI가속 기 ASIC향 FC BGA 개발했다"면서 "브로드컴에 샘플을 제공, 테스트 과정으로 추정한다. 긍정적인 결과이면 2026년 하반기부터 AI 가속기 ASIC향 FC BGA 매출이 추가될 예상한다"고 설명했다.

국내 인쇄회로기판(PCB) 업체들과 비교해도 코리아써키트의 밸류에이션은 저평가됐다는 분석이다.

박 연구원은 "코리아써키트의 2026년 예상 주가수익비율(P/E)은 11.5배이며 컨센서스 기준으로 이수페타시스는 39.8배, 대덕전자 18.8배, 심텍 20.1배, 티엘비 17.3배, 해성디에스 12.8배와 비교하면 저평가로 인식된다"고 말했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 3756.52억으로 전년동기대비 10.05% 증가. 영업이익은 132.65억으로 96.32억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 136.29억으로 122.40억 적자에서 흑자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 1조0615.87억으로 전년동기대비 0.94% 감소. 영업이익은 177.54억으로 232.94억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 155.30억으로 144.18억 적자에서 흑자전환.

국내 인쇄회로기판(PCB) 전문기업 코리아써키트 주가가 강세를 보이고 있다. 10월14일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 11분 현재 1.51% 올라 1만 8850원에 거래되고 있다.

코리아써키트가 글로벌 IT 경기 회복과 함께 구조적 성장 국면에 진입, 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 해석된다.

삼성전자의 차세대 전략 스마트폰 갤럭시 S26 및 폴더블 시리즈의 메인 벤더로 안착 하면서, 하반기부터 실적 개선세가 본격화될 전망이다.

코리아써키트는 고다층 인쇄회로기판(HDI)과 반도체용 패키지기판(PCB) 등을 주력으로 생산하는 기업으로, 스마트폰과 서버용 반도체 모듈 등 고부가 제품을 중심으로 사업 포트폴리오를 다변화하고 있다.

최근에는 글로벌 반도체 수요 반등과 함께 브로드컴, 인텔, 삼성전자 등 글로벌 톱티어 기업에 안정적으로 제품을 공급하며 경쟁력을 강화하고 있다.

삼성전자의 갤럭시 S26 시리즈와 차세대 폴더블폰에 들어가는 PCB 공급의 ‘메인 벤더(Main Vendor)’로 선정된 점이 주목된다. 업계에 따르면 코리아써키트는 삼성전자 스마트폰용 HDI 제품 생산 물량의 약 50% 이상을 담당할 것으로 알려졌다. 이에 따라 향후 하이엔드 스마트폰 시장의 출하량 증가와 함께 실적 레버리지가 기대된다.

업계 관계자는 “삼성전자 프리미엄 모델뿐 아니라, 글로벌 네트워크 장비 기업과의 협업도 강화 중”이라며 “특히 브로드컴과의 장기 공급 계약 체결로, 하반기부터 매출이 본격화될 것”이라고 밝혔다. 브로드컴은 AI(인공지능) 서버용 반도체와 통신용 칩을 세계 주요 기업에 공급하는 글로벌 반도체 강자다.

시장에서는 코리아써키트의 중장기 성장성을 높게 평가하고 있다. AI 반도체 확산과 더불어 고속·고용량 데이터 전송용 PCB 수요가 빠르게 늘고 있기 때문이다. 여기에 브로드컴과의 협력 확대는 안정적인 물량 확보뿐 아니라 기술 경쟁력 강화의 기회로 작용할 전망이다.

지난해부터 차세대 반도체 패키지기판(FC-BGA) 양산 준비에도 속도를 내고 있다. 해당 제품은 서버와 AI용 GPU 등에 필수적으로 사용되는 고부가 제품군으로, 향후 AI 서버 시장 확대와 함께 코리아써키트의 수익 구조 개선에 큰 기여를 할 것으로 기대된다.

증권가에서는 코리아써키트의 하반기 매출이 전년 대비 두 자릿수 이상 성장할 것으로 내다보고 있다.

증권 관계자는 “스마트폰, 서버, 네트워크 등 다양한 산업에서 PCB 수요가 동시에 확대되고 있다”며 “코리아써키트는 삼성전자와 브로드컴이라는 양대 고객 기반을 확보해 글로벌 시장 내 점유율을 꾸준히 높일 것”이라고 분석했다.

업계에서는 향후 2026년까지 고부가 PCB 시장이 연평균 8~10% 성장할 것으로 보고 있다. 이에 따라 코리아써키트는 안정적인 고객 기반과 기술 우위를 바탕으로 장기 성장세를 이어갈 가능성이 높다는 평가다.

CXL(컴퓨트익스프레스링크) 관련주 코리아써키트 퀄리타스반도체 오픈엣지테크놀로지 코리아써키트 티엘비 큐알티 삼성전자 국순당 대교 SK하이닉스 오킨스전자 대교 파두 엑시콘도 시장의 주목을 받고 있다.

코리아써키트는 단순한 PCB 공급업체를 넘어, AI·5G·고성능 반도체 인프라를 연결하는 핵심 전자소재 기업으로 변모하고 있다.

국내 전자기판(PCB) 전문기업 코리아써키트 주가가 초강세를 보이고 있다.

9월30일 한국거래소에 따르면 이날 오전 10시 27분 현재 8.08% 올라 1만 7920원에 거래되고 있다.

코리아써키트가 글로벌 스마트폰과 메모리 시장에서 부상 하면서 주가에 긍정적 영향을 미치고 있는 것으로 해석된다.

삼성전자 갤럭시 S26 시리즈와 폴더블폰의 PCB 메인 벤더로 선정, 안정적 수주 기반을 확보한 가운데, 글로벌 톱티어 메모리 모듈 기업에도 제품을 공급하고 있다. 브로드컴과 체결한 장기 공급계약도 하반기 실적 성장의 모멘텀으로 작용할 전망이다.

코리아써키트는 PCB(Printed Circuit Board) 설계 및 생산을 전문으로 하는 기업으로, 스마트폰, 서버, 메모리 모듈 등 고부가가치 전자기판 시장에서 기술력을 인정 받았다.

삼성전자 최신 스마트폰 라인업에 메인 PCB를 공급, 안정적 수주와 기술 신뢰성을 동시에 확보했다.

업계 관계자는 “갤럭시 S26과 폴더블폰에 사용되는 PCB는 고밀도·고신뢰성 설계가 요구된다”며 “코리아써키트는 기술력과 생산 안정성을 동시에 갖춘 핵심 벤더”라고 평가했다.

글로벌 메모리 시장에서도 코리아써키트의 존재감은 두드러진다. 고성능 메모리 모듈을 생산하는 글로벌 톱티어 기업들에 PCB를 공급하며 안정적 매출 기반을 확보하고 있다.

브로드컴과의 장기 공급계약은 회사의 실적 성장에 기여할 전망이다. 특히 하반기부터는 본격적인 매출이 반영되면서 실적 개선과 수익성 제고가 기대된다.

재무적 측면에서도 코리아써키트는 안정적 수익 구조를 갖추고 있다. 스마트폰 PCB, 메모리 모듈, 통신 장비용 PCB 등 사업 다각화를 통해 시장 변동성에 대응하고 있으며, 장기 공급계약을 통해 매출 안정성을 강화하고 있다.

전문가들은 “코리아써키트는 스마트폰과 서버, 메모리 모듈 등 고부가가치 PCB 시장에서 경쟁 우위를 확보하고 있다”며 “하반기 브로드컴 매출 본격화와 삼성 신규 모델 공급이 실적 턴어라운드의 핵심 모멘텀”이라고 평가했다.

코리아써키트의 성장 전략은 고부가가치 PCB 시장 확대와 글로벌 고객사 공급 확대에 집중돼 있다. 스마트폰과 서버, 통신 장비용 PCB의 설계 및 생산 경쟁력을 기반으로, IoT, 자율주행, AI 서버 등 차세대 산업 영역에도 진출할 계획이다.

글로벌 메모리와 스마트폰 시장에서의 신뢰성을 바탕으로, 차세대 기술 적용과 신규 고객 확보에 적극 나설 것이다.

코리아써키트는 삼성전자 스마트폰, 글로벌 메모리 모듈, 브로드컴 장기 공급계약 등 세 가지 성장 축을 중심으로, 국내 PCB 산업을 넘어 글로벌 전자산업에서 핵심 벤더로 자리잡을 것으로 예상된다.

작년 연결기준 매출액은 1조4069.56억으로 1.79% 증가. 영업이익은 331.54억 적자로 321.01억 적자에서 적자폭 확대. 당기순이익은 1290.14억 적자로 282.66억 적자에서 적자폭 확대.

영풍그룹 계열사로 전자제품의 핵심부품인 PCB(인쇄회로기판) 전문 생산업체. 국내 종속기업 중 테라닉스는 특수 PCB를, 인터플렉스는 FPCB를, 시그네틱스는 반도체 패키징업을 영위중. 최대주주는 영풍 외(51.93%).

2023년 연결기준 매출액은 1조3322.34억으로 전년대비16.57% 감소. 영업이익은 321.01억 적자로 991.95억에서 적자전환. 당기순이익은 282.66억 적자로 857.51억에서 적자전환.

1985년 9월9일 397원에서 바닥을 찍은 후 2022년 3월29일 35450원에서 최고가를 찍고 밀렸으나 작년 12월10일 7740원에서 저점을 찍은 이후 올 2월17일 14800원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월9일 8790원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 현 시각 현재 49400원에서 신고가를 갱신 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 37300원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 46300원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 51000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 56100원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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