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SJG세종(033530)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/12/22 19:56

개미신사

SJG세종(033530)이 하이브리드·수소차 부품 매출 확대로 실적 레벨업 국면에 들어섰다는 분석이 나왔다. 주력 고객사의 신차 출시 사이클과 해외 생산법인의 수익성 개선이 맞물리며 내년까지 성장세가 이어질 것이란 분석이다. SJG 주가는 올 들어 140% 가량 상승한 상태다.

이재모 아리스리서치 연구원은 9일 “SJG세종의 3분기 누적 매출액이 1조4038억원, 영업이익이 841억원으로 전년 대비 각각 2.8%, 57.2% 증가했다”며 “주요 고객사 현대차와 기아의 국내외 물량 대응을 기반으로 견조한 성장세를 이어갔으며 환율효과, 원가율 개선, 글로벌 법인의 판매 확대가 수익성 개선을 이끌었다”고 설명했다.

특히 하이브리드차 배기시스템 부품 공급 확대가 핵심이라고 강조했다. 이 연구원은 “고객사 하이브리드 차량 판매 전략에 맞춰 배기 시스템 부문의 매출과 영업이익이 더욱 확대될 것”이라며 “해외법인은 판가·환차익·원가절감 효과가 더해지며 영업이익 기여도가 커지고 있다”고 분석했다.

또 수소차 부품의 성장성에 대해서도 짚었다. 이 연구원은 “수소연료전지 스택 핵심부품인 금속분리판을 공급하고 있으며, 하반기부터 매출이 빠르게 증가하고 있다”며 “연료전지 생산 규모가 확대될수록 동사 수혜가 더욱 커질 것”이라고 전망했다.

2026년 실적 역시 성장세가 이어질 것으로 봤다. 이 연구원은 “2026년 매출액 1조9000억원, 영업이익 1140억원이 예상된다”며 “매출은 전년 대비 5% 증가, 영업이익률은 약 6% 수준을 지속할 것”이라고 내다봤다.

배당 확대 기조도 긍정적 요소로 꼽았다. 이 연구원은 “회사 임원진은 이익 증가에 맞춰 배당금을 계속 올려갈 것으로 예상된다”며 “2024년 주당 배당금은 150원 수준, 시가배당률은 약 3.8%을 기록했으며 2025사업연도 예상 주당배당금은 360원으로 추정된다”고 말했다.

12월2일 미국 상무부가 한국과 미국의 무역합의에 따라 한국산 자동차 관세를 지난달 1일부터 소급해 15%로 인하한다고 공식적으로 밝히자 자동차부품 관련 종목들이 강세다.

이날 오전 10시8분 기준 현대모비스는 전 거래일 대비 9000원(2.97%) 오른 31만2500원에 거래되고 있다.

이외에 LG이노텍(3.79%), 티에이치엔(7.50%), SJG세종(5.76%), 모티브링크(6.14%), HL만도(4.30%), 한국피아이엠(4%) 등이 오르고 있다.

이는 이날 미국이 한국산 자동차 관세에 대해 공식적으로 입장을 밝히자 투심이 몰린 것으로 보인다.

하워드 러트닉 미국 상무장관은 이날 상무부가 엑스(X·옛 트위터)에 올린 성명에서 "한국이 국회에서 전략적 투자 법안을 시행하기 위해 공식적으로 움직였다"며 "이 핵심 단계는 미국 산업과 노동자들이 (도널드 트럼프) 미국 대통령의 한국과의 무역협정의 완전한 혜택을 볼 수 있도록 보장한다"고 밝혔다.

그는 이어 "이에 미국은 협정에 따라 자동차 관세를 11월 1일부터 15%로 하는 것을 포함해 특정 관세를 인하할 예정"이라고 전했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 4687.71억으로 전년동기대비 6.57% 증가. 영업이익은 247.08억으로 79.25% 증가. 당기순이익은 243.28억으로 3608.54% 증가.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 1조4038.14억으로 전년동기대비 2.80% 증가. 영업이익은 841.11억으로 57.24% 증가. 당기순이익은 704.80억으로 97.47% 증가.

자동차 배기시스템 부품 전문 기업 SJG세종이 '습도센서 없는 열전도식 수소감지센서' 제품 개발을 완료하고 양산에 본격 착수한다고 10월21일 밝혔다.

수소전기차 등 수소가스를 사용하는 시스템은 발화의 위험성이 존재하기 때문에 가스 누설을 감지하는 센서가 필수 요소다. 다양한 감지 원리로 개발되고 있는 센서 중 이번에 SJG중앙연구소에서 개발한 제품은 열전도식(Thermal Conductivity)을 채택한 방식이다.

회사 관계자는 "열전도식 수소 센서 제품은 열화 인자가 적어 내구성과 안전성 면에서 강점이 있지만, 외부 습도의 영향으로 센서 출력이 달라질 수 있다"며 "이를 보정하려면 별도의 습도센서 소자를 함께 적용해야 하는데, 이 과정에서 취약점이 생기곤 했다. 습도센서는 특정 가스에 의해 성능이 열화될 수 있고, 내구 신뢰성 확보도 필요하기 때문"이라고 설명했다.

이 취약점에 대해 SJG중앙연구소에서는 습도센서를 없애고 이를 대체하기 위해 수소 감지용 소자의 습도에 대한 반응 특성을 소프트웨어 알고리즘으로 극복했다. 수소감지 성능과 내구신뢰성 확보라는 두 가지 과제를 해결한 솔루션을 내놓은 셈이다. 2022년부터 약 3년에 걸쳐 제품을 개발하고, 원리검증과 성능확보, 내구신뢰성 검증까지 거쳐 양산 준비에 이르렀다.

이번에 개발한 SJG세종의 수소감지센서는 현대차에서 요구하는 까다로운 시험 기준을 모두 만족했을 뿐만 아니라, 추가적인 가혹조건의 시험 기준들까지 통과하며 높은 개발 완성도를 입증했다. 이 제품은 현대차의 수소전기버스에 적용될 예정이며, 차세대 연료전지시스템 방식의 수소전기차에도 공급할 예정이다.

SJG그룹은 ICCU(통합충전제어장치) 등의 전기차 영역뿐만 아니라 수소 생태계의 확장을 향해 나아간다는 계획이다. SJG세종 관계자는 "향후 수소 동력의 트럭, 연료전지 선박 및 드론 등 모빌리티 영역과 정치형 연료전지시스템, 수전해시스템 영역까지 글로벌 고객층을 확대할 계획"이라고 말했다.

SJG세종(전 세종공업)이 자회사를 통해 자율주행 산업용 로봇 분야로 본격적인 성장을 이어가고 있다.

자회사(지분율 41.58%) 모비어스는 현대자동차의 미국 전기차 신공장 ‘메타플랜트(HMGMA)’에 자율주행 물류로봇(AGV) 188대를 공급하며, 국내 로봇 기업 최초로 글로벌 완성차 양산 라인에 대규모 로봇 시스템을 구축하는 성공했다. 모비어스의 성장은 그동안 자동차 부품 기업으로 성장과 기업가치 밸류에이션에 한계를 보여온 SJG세종의 터닝포인트가 되고 있다.

10월20일 모비어스 관계자는 “자사 성장은 국내 로봇 기업 최초로 글로벌 양산 라인에 AGV 대규모 공급을 하고 있는 사례”라며 “현대차 현대 메타플랜트에도 공급했고 삼성전자 수원 반도체 공장, LG에너지솔루션, SK온에도 공급했다”고 말했다

이어 “중장기로는 5톤 이상 고중량 이송 로봇을 다룰 것”이라고 강조했다.

모비어스는 현재 현대차뿐만 아니라 삼성, LG, SK 등 국내 대표 대기업들의 생산 라인에도 로봇 공급을 확대하며 누적 수주 1000대 돌파를 이어가고 있다.

특히 모비어스가 최근 현대위아와의 협업을 통해 현대차 조지아주 메타플랜트 전기차 공장에 물류로봇 188대를 성공적으로 공급, 국내 기업으로서 처음으로 글로벌 완성차 핵심 조립 라인에 대규모 자율주행 솔루션을 구축한 상징적인 성과를 냈다.

모비어스의 기술력은 현대차를 넘어 국내 첨단 산업 전반으로 빠르게 확산되고 있다. 기대감은 국내 기업의 해외 진출이다. 현대차 메타플랜트 외에도 ▲삼성전자 수원 반도체 공장 ▲LG에너지솔루션 ▲SK온 등 대한민국을 대표하는 반도체 및 2차전지 기업들의 핵심 생산 시설에도 물류 로봇을 공급한 만큼 고객사의 해외 진출에도 동반 성장을 위한 드라이브를 걸고 있다.

특히 SJG세종이 지난 2019년모비어스의 최대주주(現 지분율 41.58%)에 오르며 자율주행 로봇 시장 진출의 발판을 마련한 가운데, 현대·기아차의 핵심 부품 파트너인 SJG세종이 모비어스의 성장을 지원하는 파트너로 꼽힌다.

모비어스는 현재의 성과에 안주하지 않고 5톤 이상의 고중량 로봇과 실외 기동 로봇 등 차세대 기술 개발을 통해 압도적인 경쟁 우위를 이어간다는 계획이다.

자동차 배기시스템 부품 전문 기업 SJG세종(대표이사 이동원)이 인도 안드라프라데시(Andhra Pradesh)주에서 인접한 벵갈루루시(市)에 연면적 약 1만5509㎡ 규모의 머플러 생산 공장을 준공하고, 연간 40만 대 생산 능력을 갖춘 본격적인 양산 체제에 돌입했다고 9월16일 밝혔다.

‘세계 3대 자동차 시장’으로 주목받고 있는 인도에서는 기아의 내수 판매가 최근 크게 뛰어오르며 특히 SUV 모델 수요가 증가하고 있다. SJG세종은 이에 발맞춰 차세대 머플러 시장 선점을 위한 전략적 거점으로 대규모 생산 시설을 확보했다.

벵갈루루에 설립된 공장은 SJG세종의 현지 자회사 SJG세종비카스(SJG SEJONG VIKAS PRIVATE LIMITED)로, 인도의 자동차 부품 전문 제조사인 비카스그룹(VIKAS Group)과의 합작법인(JV) 형태로 진행됐다. SJG세종 자회사 중 단일 공장 최대 면적으로 부품 입고부터 제조, 출하까지의 전 공정을 공장 내에서 일괄 운영할 수 있도록 설계되었을 뿐만 아니라 향후 증축 가능성도 확보했다.

총 생산능력(CAPA) 약 40만 대 규모인 이 공장에서는 머플러 양산을 본격화해 인도 현지 시장 공략에 박차를 가할 예정이다. 우선 올해 말인 12월부터 셀토스용 머플러 부품을 본격 양산해 연간 11만 대 이상 생산 예정이다. 이에 더하여 내년 중순부터는 쏘렌토용 약 4만 대와 2027년부터는 쏘넷용 약 8만 대, 그리고 컨버터 부품도 내년 말부터 연간 15만 대 생산을 시작할 계획이다.

SJG세종은 2024년 기준 국내 배기시스템 시장점유율 1위를 기록하고 있으며, 인도 외에도 미국 알라바마와 조지아 주, 멕시코, 유럽의 체코 및 슬로바키아 등 세계 각국에 생산 거점을 확보하고 있다.

인도 현지에서진행된 준공식에서 비카스 그룹의 프라빈 아가왈(Praveen Agarwal) 회장은 “비카스 그룹과 세종 그룹이 합작해 설립한 이 최첨단 제조 공장은 인도와 한국 간의 공동 비전과 협력의 실현”이라고 표현하며 “상호 존중과 신뢰를 바탕으로 장기적인 가치를 창출하겠다”는 포부를 전했다.

한편 인도 공장의 오기열 법인장은 “이 공장은 그간 세종그룹이 인도시장에 도전하기 위한 끊임없는 노력의 결실이자 도전의 시작을 의미하며, 현대차 · 기아는 물론 인도의 자동차 업종에 공헌하는 기업이 되겠다”고 밝혔다.

작년 연결기준 매출액은 1조8165.95억으로 전년대비 1.35% 증가. 영업이익은 606.12억으로 16.87% 증가. 당기순이익은 340.30억으로 684.46% 증가.

차량용 머플러(소음기)와 배기가스정화기(컨버터) 등 자동차 부품 제조업체. 연료전지차량 부품도 생산중이며, 수소 연료전지 및 전장 등 핵심부품으로 다변화 계획중. 주요 고객사는 현대차, 기아 등임.

최대주주는 에스제이지홀딩스 외(43.87%). 상호변경 : 세종공업 -> 에스제이지세종(24년4월) -> SJG세종(24년9월).

2003년 연결기준 매출액은 1조7923.24억으로 3.55% 감소. 전년대비억으로 영업이익은 518.64억으로 58.88% 증가. 당기순이익은 43.38억으로 2113.27% 증가.

2003년 3월17일 1600원에서 바닥을 찍은 후 2011년 4월26일 24600원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 후 2020년 3월23일 2250원에서 마무리한 이후 2021년 2월5일 13000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 작년 12월9일 3550원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 올 2월14일 4865원에서 고점을 찍고 밀렸으나 4월9일 3745원에서 저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 점차 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 올 12월5일 11130원에서 고점을 찍고 밀렸으나 18일 8750원에서 저점을 찍고 저점과 고점을 높혀오는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 9250원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 9630원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 10630원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 11700원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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