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LS머트리얼즈(417200)저점을 줄때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전 2025/12/22 19:42

개미신사

LS머트리얼즈 주가가 초강세를 보이고 있다. 12월22일 한국거래소에 따르면 이날 오후 10시 11분 현재 10.07% 상승 1만 3550원에 거래되고 있다.

차세대 에너지 저장장치로 불리는 ‘울트라 커패시터’가 본격적으로 산업 현장에 투입되기 시작하면서 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 보인다.

데이터센터 전력 안정화, 신재생에너지 인프라, 전력 품질 관리 수요가 동시에 확대되는 가운데, LS머트리얼즈는 양산 체제를 갖춘 국내 대표 기업이다.

LS머트리얼즈는 울트라 커패시터 양산에 성공하며 글로벌 시장 공략에 속도를 내고 있다.

울트라 커패시터는 기존 배터리 대비 충·방전 속도가 빠르고 수명이 길어, 순간적인 전력 공급이 중요한 산업 현장에서 활용도가 높다. 특히 전력 손실을 최소화하고 안정성을 확보해야 하는 데이터센터, 신재생에너지 설비, 산업용 전력 시스템에서 수요가 빠르게 늘고 있다.

시장 규모도 매력적이다. 글로벌 울트라 커패시터 시장은 약 10조 원 규모로 추산되며, 데이터센터와 전기화 인프라 확대에 따라 중장기 성장성이 높다는 평가를 받는다.

LS머트리얼즈는 소재 기술력과 계열사 시너지를 기반으로 해당 시장에서 존재감을 확대한다는 전략이다.

최근 잇따른 협업 소식은 실적 가시성을 높이는 대목이다. LS머트리얼즈는 엔비디아 협력사로 알려진 글로벌 전력·냉각 솔루션 기업 버티브(Vertiv)와 업무협약(MOU)을 체결했다. 이를 통해 버티브코리아 데이터센터에 울트라 커패시터를 공급하고, 데이터센터 전력 솔루션 로드맵을 공유하기로 했다. AI 서버 확산으로 데이터센터 전력 수요가 급증하는 상황에서, 안정적인 전력 공급 솔루션을 제공할 수 있다는 점이 강점으로 꼽힌다.

데이터센터는 단순한 전력 소비 시설을 넘어 전력 품질이 핵심 경쟁력으로 떠오르고 있다. 순간 정전이나 전압 변동은 대규모 장애로 이어질 수 있어, 배터리와 울트라 커패시터를 결합한 하이브리드 전력 시스템 도입이 확산되는 추세다. LS머트리얼즈의 울트라 커패시터는 이런 흐름에 부합하는 제품으로 평가된다.

신재생에너지 분야에서도 그룹 차원의 움직임이 이어지고 있다. LS머트리얼즈의 계열사 LS마린솔루션은 전라남도와 해상풍력 설치 항만 구축을 위한 업무협약을 체결했다.

해상풍력은 대규모 전력 생산과 동시에 출력 변동성이 큰 특성을 갖고 있어, 에너지 저장장치의 중요성이 크다. 울트라 커패시터는 풍력 발전 설비의 출력 안정화와 전력 품질 개선에 활용될 수 있어, 그룹 차원의 시너지가 기대된다.

업계에서는 LS머트리얼즈가 단기 실적 급등보다는 중장기 성장 스토리를 보유한 기업으로 평가하고 있다. 초기에는 데이터센터와 산업용 전력 솔루션 중심으로 매출이 확대되고, 이후 신재생에너지와 글로벌 고객사 확대가 이어질 경우 실적 레버리지가 커질 수 있다는 분석이다.

AI 확산으로 데이터센터 투자가 구조적으로 증가하고 있다는 점은 긍정적이다. 전력 소모가 큰 AI 서버가 늘어날수록, 전력 안정화와 효율을 높이는 솔루션의 중요성도 함께 커진다. LS머트리얼즈의 울트라 커패시터는 이 같은 흐름 속에서 ‘필수 부품’으로 자리 잡을 가능성이 있다.

배터리 중심의 에너지 저장 시장이 점차 다변화되는 가운데, 울트라 커패시터는 틈새가 아닌 핵심 기술로 부상하고 있다.

LS그룹이 선보인 차세대 인공지능데이터센터(AIDC)용 전력 기기와 인프라가 업계 ‘큰손’ 마이크로소프트(MS)로부터 호평을 받았다. AIDC 인프라를 새 먹거리로 삼은 LS는 이를 계기로 빅테크 공급망 내 영향력을 높이고 차세대 인프라 세일즈를 본격화할 계획이다.

12월14일 업계에 따르면 LS 전력 계열사들은 이달 초 미국 시애틀에서 LG그룹이 주도한 ‘AIDC 테크쇼’에 합류해 MS를 대상으로 자사 솔루션과 향후 제품 개발 청사진을 소개했다. LS 측에는 홍영호 LS머트리얼즈 대표, 신정환 LS전선 기술개발본부장 등이 참석했다.

LS전선은 케이블을 대체해 대용량 전력을 안정적으로 분배하는 버스덕트와 전력 효율성을 높이는 직류(DC) 송전망, 초전도 케이블 등을 선보였다. LS머트리얼즈는 AIDC의 과제로 꼽히는 순간 전력 폭주에 대응하기 위한 울트라캐패시터(UC) 기술을 중심으로 한 제품 로드맵을 공유한 것으로 알려졌다.

MS 경영진은 특히 초전도 케이블과 UC 기술에 관심을 표명한 것으로 전해졌다. 두 기술 모두 당장 AIDC에 적용되진 않았지만 향후 도입이 기대되는 가운데 활발한 연구개발(R&D)이 진행되는 영역이다. 특히 UC는 데이터센터에 활용되는 리튬이온 배터리나 납축전지 대비 출력이 좋고 수명이 길어 에너지 저장 시간이 짧다는 단점만 보완되면 전력 부하가 잦은 AIDC에 최적일 것으로 업계는 보고 있다.

국제에너지기구(IEA)는 전 세계 데이터센터 전력 소비가 2024년 약 415TWh에서 2030년 945TWh로 2배 이상 증가할 것으로 전망했다. 이는 한국의 연간 전력 사용량(546TWh)의 약 1.7배에 달한다. 증가분의 대부분은 인공지능(AI) 처리 과정에서 발생하는 만큼 고효율·고안정성 전력 인프라의 중요성은 갈수록 확대될 예정이다.

AIDC 인프라를 새 먹거리로 겨냥한 LS 계열사들은 이번 미팅을 활용해 빅테크 진입망 내 영향력 확대한다는 전략이다. LS전선은 최근 글로벌 빅테크 기업에 버스덕트를 향후 3년간 약 5000억 원 규모로 공급하기로 했으며 자회사 LS에코에너지는 인도네시아의 내 MS의 50㎿급 대형 데이터센터에 버스덕트를 공급하는 등 빅테크와 접점을 넓혀가는 중이다. 업계 관계자는 “LS전선이 이번에 선보인 초전도 솔루션은 기대 속에 실증이 한창인데 이러한 빅테크 쇼케이스는 향후 판로를 확보하고 시장을 개척하는 데 큰 도움이 될 것”이라고 말했다.

LS머트리얼즈(417200)와 LS마린솔루션(060370)은 10월20일 전남도청에서 전라남도·해남군과 '해상풍력 설치항만 사업' 추진을 위한 업무협약(MOU)을 체결했다고 밝혔다. 설치항만은 해상풍력 단지를 조성하기 위한 대형 기자재의 조립·적재, 선박 정박 및 UC 기반 모듈 제조 기능을 갖춘 복합 인프라다. 이번 설치항만은 해남군에 구축될 예정이다.

양사는 전남도와 협력해 이번 설치항만을 통해 해상풍력 밸류체인을 강화하고, 2030년까지 약 13GW 규모로 조성될 국내 해상풍력 프로젝트의 핵심 전진기지로 활용한다는 전략이다.

LS머트리얼즈는 사업 포트폴리오 확장을 위해 부지를 매입해 항만 운영을 주도하고, 기존 수출 중심의 풍력시장용 울트라캐패시터 모듈 제조 사업을 국내 시장에서도 확대한다.

LS마린솔루션은 대형 HVDC 포설선의 정박, 운영 거점으로 항만을 활용하고, 신규 추진 중인 SOV(해상풍력지원선)를 연계해 해상풍력 단지의 운영·유지보수 역량을 강화할 계획이다.

이로써 LS전선을 비롯한 관계사들은 해저케이블 공급·시공, SOV, 풍력 모듈, 항만 운영을 연계한 해상풍력 밸류체인을 강화하게 됐다. 이번 사업을 통해 해상풍력 산업의 핵심 인프라 경쟁력을 높이고, 서해안 HVDC 고속도로 프로젝트 수주 경쟁력도 강화한다는 전략이다.

홍영호 LS머트리얼즈 대표는 "해남 설치항만은 글로벌 기업이 함께 활용할 수 있는 개방형 인프라로, 서해안이 해상풍력 산업의 전진기지로 도약하는 발판이 될 것이다"라고 말했다.

한편, 업계에 따르면 글로벌 해상풍력 누적 설치 용량은 2023년 64GW에서 2050년 500GW 이상으로 확대될 전망이다. 이에 따라 설치항만 시장도 2024년 약 24억 달러에서 2033년에는 61억 달러 규모로 성장할 것으로 예측된다.

올 3분기 연결기준 매출액은 385.04억으로 전년동기대비 15.60% 증가. 영업이익은 2.11억 적자로 10.61억에서 적자전환. 당기순이익은 5.82억 적자로 10.79억에서 적자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 1130.23억으로 전년동기대비 7.79% 증가. 영업이익은 12.56억 적자로 42.48억에서 적자전환. 당기순이익은 19.02억 적자로 42.346억에서 적자전환.

8월25일 업계 관계자에 의하면 LS그룹이 신성장동력으로 배터리 및 전기차 사업을 전방위로 확대하고 있다. 늘어나는 AI 데이터센터(AIDC) 등으로 전기·전력 에너지가 필요한 시대에 해당 인프라 사업을 기존 주력산업으로 강화하는 동시에 신성장 동력으로 낙점한 배터리, 전기차, 반도체 등 다양한 사업 포트폴리오 구축에도 속도를 내고 있다.

LS그룹은 3월 국내 최대 배터리 산업 전시회인 ‘인터배터리2025’에 참가해 계열사들이 보유한 친환경 발전부터 배터리까지 신재생에너지 산업 전반에 걸친 토털 솔루션을 대거 공개했다.

이 전시에서 LS일렉트릭은 차세대 에너지저장장치(ESS)와 직류 패키지 솔루션 등 전략 신제품을 전면 배치해 차별화된 제품과 기술 역량을 선보였다.

LS그룹은 2023년, 엘앤에프와 배터리 핵심 소재인 전구체 생산을 위해 LS-엘앤에프 배터리솔루션(LLBS)을 설립했다. LLBS는 전북 새만금 국가산업단지에 전구체 공장을 세워 2026년 1단계 양산을 시작으로 2029년까지 단계적으로 12만t(톤) 생산을 목표로 하고 있다.

LS MnM 또한 약 2조 원을 투자해 울산과 새만금에서 각각 2027년과 2029년부터 2차전지의 주요 소재인 황산니켈을 연간 6만2000t 규모로 양산할 예정이다.

LS는 전기차 충전 사업을 본격화하고 있다. 2022년 EV 충전 인프라 구축과 운영 사업 개발을 위해 신규 법인 ‘LS이링크’를 E1과 공동 투자해 설립했다.

LS전선의 자회사인 LS머트리얼즈는 ‘차세대 2차전지’로 불리는 울트라 커패시터(UC) 시장을 주도하는 기업이다. 대형 UC 제품에서 세계 1위의 점유율과 기술 경쟁력을 보유했다.

LS전선의 자회사, LS에코첨단소재는 유럽 1위 영구자석 업체인 독일 바쿰슈멜츠와 합작법인(JV) 설립하고 2027년부터 연간 1000t 규모 네오디뮴 영구자석을 완성차업체 등에 공급할 예정이다.

LS일렉트릭의 전기차 부품 자회사인 LS이모빌리티솔루션은 지난해 2월 멕시코 두랑고에 전기차 부품공장을 준공하고 북미 전기차 시장 공략을 본격화하고 있다. 두랑고 공장은 연면적 3만5000㎡ 규모로, 전기차 주요 부품인 EV릴레이 500만대와 전력 기기에 비정상적으로 과도한 전류가 흐를 때 전원을 차단해 회로와 부품을 보호하는 배터리 차단 유닛(BDU) 400만 대 생산능력을 갖췄다.

LS머트리얼즈와 LS마린솔루션이 해상풍력 전용 설치항만 사업을 본격 추진한다. 양사는 글로벌 해상풍력 설치항만 전문기업 블루워터쉬핑(Blue Water Shipping, BWS)과 ‘국내 항만 기반의 해상풍력 공급망 구축을 위한 업무협약(MOU)’을 체결했다고 6월18일 밝혔다.이번 협력은 해상풍력 기자재의 조립과 출항이 가능한 전용 항만 거점을 구축해, 정부의 ‘2030년 14GW 해상풍력 확대’ 정책에 선제 대응하고 공급망 경쟁력을 확보하기 위한 전략적 조치다.이는 양사가 단순 기자재 공급을 넘어, 해상풍력 EPC 수행에 필요한 보관, 설치, 운송, 유지보수까지 아우르는 ‘토탈 밸류체인’ 전략을 본격화한다는 데 의미가 있다.1단계로 올해 하반기, 국내 항만 한 곳을 시범 거점으로 지정해 연간 1GW 규모의 풍력 터빈 처리 역량을 확보하고, 이후 주요 항만으로 확대해 운영 표준화를 추진할 방침이다.BWS는 유럽에서 10곳 이상의 해상풍력 항만을 운영해 온 글로벌 전문 운영사로, 이번 협약은 국내 기업이 글로벌 해상풍력 항만 운영사와 체결한 최초의 공식 협력 사례다.홍영호 LS머트리얼즈 대표는 “이번 협력은 해상풍력 전 주기 공급망을 통합하는 전략적 출발점”이라며, “동북아 해상풍력 시장에서 입지를 확보해 나가겠다”고 밝혔다.이번 프로젝트는 해상풍력 항만의 병목 해소와 수천억 원 규모의 경제 효과는 물론, 글로벌 공급망 내 한국의 역할 확대를 통해 산업 자립성과 국가 경쟁력 강화에도 기여할 것으로 기대된다.

작년 연결기준 매출액은 1420.76억으로 전년대비 3.79% 증가. 영업이익은 61.97억으로 54.33% 감소. 당기순이익은 56.91억으로 53.59% 감소.

LS그룹 계열의 중/대형 울트라커패시터(Ultra Capacitor) 생산 및 판매업체. 21년1월 LS엠트론의 울트라커패시터 사업부문이 물적분할 후 설립됐으며, 신재생에너지, 스마트팩토리내 AGV용 및 전기차 분야에 활용되는 에너지 저장장치인 중/대형 울트라커패시터(셀 및 모듈) 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위. 알루미늄 및 경관재 사업을 영위하는 LS알스코를 100% 자회사로 보유. 최대주주는 LS전선(43.51%).

2023년 연결기준 매출액은 1368.85억으로 전년대비 15.4% 감소. 영업이익은 135.68억으로 6.1% 감소. 당기순이익은 122.24억으로 45.3% 증가.

LS그룹 계열의 중/대형 울트라커패시터(Ultra Capacitor) 생산 및 판매업체. 21년1월 LS엠트론의 울트라커패시터 사업부문이 물적분할 후 설립됐으며, 신재생에너지, 스마트팩토리내 AGV용및 전기차 분야에 활용되는 에너지 저장장치인 중/대형 울트라커패시터(셀 및 모듈) 생산 및 판매를 주요 사업으로 영위. 알루미늄 및 경관재 사업을 영위하는 LS알스코를 100% 자회사로 보유. 최대주주는 LS전선(43.51%), 주요주주는 케이브이일호투자(유)(9.35%).

2022년 연결기준 매출액은 1619.87억으로 전년대비 279.70% 증가. 영업이익은 144.59억으로 471.05% 증가. 당기순이익은 84.11억으로 316.39% 증가.

2023년 12월12일 상장, 당일 19900원에서 저점을 찍은 후 20일 51500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 올 4월9일 9050원에서 최저점을 찍은 이후 11월4일 15940원에서 고점을 찍고 밀렸으나 25일 11190원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 옾혀오는 모습에서 12월22일 16000원에서 고점을 찍고 긴 윗꼬릴 달며 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여 집니다.

손절점은 13450원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 14000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 15400원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 17000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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