유진투자증권 커뮤니티

주식종합토론

삼현(437730)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/12/22 12:37

개미신사

모션 컨트롤 전문기업 삼현(437730)은 방위사업청이 주관하는 ‘방산혁신기업 100’ 4기 로봇 분야 기업으로 최종 선정됐다고 12월12일 밝혔다.

방산혁신기업 100은 미래전장 변화와 통상환경 변화에 대응하기 위해 첨단전략산업분야의 역량을 갖춘 중소·벤처기업을 선정해 5년간 집중 지원하는 국방 전략 프로그램이다.

삼현이 올해 선정된 배경에는 회사가 개발 중인 “AI 원격진단(예측) 솔루션이 적용된 일체형 Dual 3-in-1 전동식 파워트레인(EPT)”이 국방부가 추진하는 미래 전력체계의 무인화·전동화 정책과 정확히 부합한다는 점이 크게 작용했다.

삼현의 Dual 3-in-1 EPT는 국내최초로 모터·감속기·제어기를 하나의 구조로 통합해 기존 파워트레인 대비 경량화·고효율·고내구성을 확보했으며, 여기에 인텔리전트한 기능을 더하여 스마트한 EPT로 발전될 예정이다.

이 기술은 무인전투차량, 중대형 하이브리드 전투차량, 다목적 전투지원 플랫폼 등 다양한 미래 전장 분야에 적용 가능한 국방？민수 겸용(Dual-Use) 핵심기술로 평가받고 있으며, 삼현이 자체개발한 오픈아키텍처 기반 로봇·무인차량 공용플랫폼 “호플론(HOPLON)”에도 적용된다.

방위사업청은 선정 기업에 5년간 기술개발 자금(최대 50억원), 방산혁신기업만 지원가능한 전용지원사업 참여, 국방 R&D 패키지 지원, 전략과제 우선 연계, 수출지원 등 전 주기 지원 프로그램을 제공한다. 이는 삼현이 추진 중인 로봇·방산사업 시스템 단위의 플랫폼화 전략에 중요한 성장 동력이 될 전망이다.

삼현은 이번 선정을 계기로 2026년부터 다양한 무인차량에 적용가능한 일체형 Dual 3-in-1 EPT를고도화하고, AI 기반 수명예측·예지정비 기술을 추가해 2030년 이후 양산체계 구축 및 수출 전략 품목으로 키워갈 예정이다.

박기원 삼현 대표이사는 “이번 선정은 삼현이 방산 분야에서도 ‘무인화·전동화·지능화’ 흐름을 선도하는 핵심기술 기업으로 도약하고 있음을 의미한다”며 “5년간의 정부 패키지 지원을 기반으로 로봇·무인차량 등 미래 국방기술 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖춘 K-Defense 핵심기업으로 성장할 것”이라고 전했다.

모션 컨트롤 기업 삼현 주가가 상승중이다. 삼현은 11월26일 오후 2시 40분 기준 전거래일보다 14.13% 오른 3만1900원에 거래중이다.

삼현이 미국의 빅테크 2곳과 휴머노이드 로봇 관절용 액추에이터 공급 계약을 눈앞에 두고 있다는 소식이 전해지면서 시장의 주목을 받고 있다. 박기원 삼현 대표가 "휴머노이드 톱3 안에 드는 기업들과 대규모 프로젝트 협의 중이며, 빠르면 연말에 계약 발표 가능"이라고 밝히면서 관련 모멘텀이 강화되는 분위기다.

삼현이 납품을 준비 중인 제품은 휴머노이드의 핵심 움직임을 담당하는 액추에이터로, 모터·제어기·감속기를 하나로 통합한 '3-in-1 구동 솔루션'이 적용된다. 기존 구성요소를 단일 유닛으로 집약해 경량화·고출력·고집적을 동시에 달성한 구조로, 글로벌 AI 로봇 업체들이 요구하는 기술 기준을 충족한다는 평가를 받고 있다. 업계에서는 테슬라, 피규어 AI, 보스턴 다이내믹스 등 미국 기반의 휴머노이드 핵심 기업들이 삼현의 유력한 수주처로 떠오르고 있다.

삼현은 최근 몇 년간 사업 구조를 모빌리티 중심에서 로봇·방산·AAM(첨단항공모빌리티)로 빠르게 확장해 왔다. 현재 매출 비중은 모빌리티 70%, 로봇 3% 수준이지만 회사는 로봇 생산 비중을 중장기적으로 20%까지 끌어올릴 계획을 세우고 있다. 이러한 전략적 전환의 중심에 있는 것이 바로 '3-in-1' 플랫폼 기반 로봇 구동계이며, 이번 휴머노이드 수주는 삼현이 기술력과 공급 역량을 글로벌 수준으로 인정받는 계기가 될 것으로 평가된다.

실제 삼현은 이달 초 국내 최초 고하중 자율주행로봇(HAMR)을 공개하며 시장의 관심을 더욱 끌어올렸다. 건설·항만·철강 대기업 10곳으로부터 이미 도입 문의가 들어온 상태이며, 회사는 업체당 1,000억 원 규모의 물류 자동화 프로젝트가 가능하다고 밝히고 있다. 삼현은 이러한 추세를 바탕으로 내년까지 1조 원 이상의 로봇·물류 자동화 수주 확보를 목표로 제시했다.

생산 능력 확장도 속도를 내고 있다. 삼현은 내년 5월 창원 2공장, 내년 6월 창원 3공장을 순차적으로 가동할 예정이며, 최근에는 하이트진로 창원 부지를 223억 원에 확보해 신사업용 생산라인을 늘렸다. 특히 창원 3공장은 빅테크향 휴머노이드 구동 모듈 양산의 핵심 기지로 활용될 계획이다. 여기에 중국 공장은 이미 가동 중이며, 인도 공장도 내년 상반기 운영에 들어가면서 글로벌 공급망 체제를 완성할 전망이다.

경영진은 로봇·방산·AAM 핵심 기술 확보를 목표로 지속적인 M&A 전략을 유지하고 있다. 이미 지난 1년간 로봇 제어기 기업 'EV솔루션'과 소프트웨어 기업 '케이스랩'을 인수하면서 로봇 밸류체인을 내재화했다. 올해 발행한 485억 원 규모의 메자닌 자금으로 내년에도 전략적 인수·합병이 가능하다는 계획이다.

한편 삼현은 1조 5천억 원이 넘는 수주잔고가 내년 3분기부터 본격 매출로 반영될 것이라는 회사 측의 전망이 제시되면서 실적 정상화 가능성도 높아졌다는 분석이다.

삼현은 이번 미국 빅테크 수주가 현실화될 경우, 국내 로봇 기업 중에서도 피지컬 AI 시대의 핵심 부품 공급사로 단숨에 위치를 확고히 할 수 있다는 평가를 받고 있다. 기술력, 수주잔고, 생산능력 확대, 글로벌 고객망 확보 등 여러 요소가 동시에 맞물리며 휴머노이드 대표 수혜주로 부각되는 모습이다.

엔비디아와 삼성전자간 AI 휴머노이드 개발 협력 가능성이 제기 되면서 국내 로봇 산업 생태계에 새로운 성장 모멘텀이 형성되고 있다. 양사의 긴밀한 기술 협력이 초기 단계를 벗어나 실질적인 개발 단계에 접어들었다는 신호인 만큼, 후속 부품 공급업체들이 주가 상승으로 화답했다.

11월18일 서울 코엑스에서 열린 '엔비디아 AI 데이 서울'에서 이종환 엔비디아 솔루션 아키텍트 개발 담당은 한국 내기술 협력 현황을 직접 설명했다. 그는 "한국에서 많은 기업들과 피지컬 AI를 위한 협업을 진행 중"이라며 엔비디아의 한국 전략이 일회적 협력을 넘어 다층적이고 심화된 형태로 전개되고 있음을 강조했다.특히 주목할 부분은 삼성전자와의 협력 수준을 구체화한 대목이다. 이 담당은 "삼성전자는 디지털 트윈을 구축해 AI 팩토리를 구축하는 한편, 휴머노이드 개발도 함께 진행하고 있다"고 설명했다. 이는 두 기업의 협력이 단순한 부품 공급 차원을 넘어 엔비디아의 고도화된 AI 기술을 핵심 플랫폼에 직접 통합하는 수준으로 진행되고 있음을 시사한다.다만 휴머노이드의 실용화 시점은 아직 멀리 있다는 것이 엔비디아의 평가다. 이 담당은 "휴머노이드를 일상생활 속 만능형 로봇으로 상용화하기까지는 상당한 시간이 필요하다"고 지적했다. 그 이유에 대해 "플랫폼 자체는 충분히 성숙했지만, 이를 휴머노이드 애플리케이션에 최적화하기 위한 학습 데이터와 알고리즘 조정이 대규모로 필요하다"고 덧붙였다.현재의 협력 구도를 보면 삼성전자는 엔비디아의 옴니버스(Omniverse) 플랫폼을 기반으로 휴머노이드에 탑재될 AI를 개발하고 있는 것으로 파악된다. 옴니버스는 3D 협업 및 시뮬레이션을 통합한 플랫폼으로, 로봇 설계부터 디지털 트윈 구축, AI 학습 환경 조성에 이르기까지 휴머노이드 개발의 핵심 요소들을 일괄 제공한다.이 같은 소식은 국내 로봇 산업 생태계에 즉각적인 영향을 미쳤다. 삼현, 에스피시스템스, 에스비비테크, 에브리봇, 뉴로메카, 한라캐스트, 하이젠알앤엠, 우림피티에스 등 산업용 로봇 및 협동로봇 관련 기업들이 일제히 상승세를 나타냈다.시장은 이들 기업이 향후 휴머노이드 로봇 개발 과정에서 모터, 액추에이터, 제어 시스템, 센서 등 핵심 부품의 주요 공급처가 될 가능성에 주목하고 있다. 삼성전자와 엔비디아의 협력이 단순한 기술 발표에 그치지 않고 실제 개발로 구체화될수록, 이러한 부품 업체들의 역할은 더욱 중요해질 것으로 예상된다.

올 3분기 연결기준 매출액은 224.87억으로 전년동기대비 7.42% 감소. 영업이익은 13.23억 적자로 18.60억에서 적자전환. 당기순이익은 4.46억 적자로 19.60억에서 적자전환.

연결기준 올 3분기 누적매출액은 736.73억으로 전년동기대비 0.50% 감소. 영업이익은 20.96억으로 62.16% 감소. 당기순이익은 53.25억으로 24.25% 감소.

삼현 주가가 강세를 보이고 있다. 10월29일 한국거래소에 따르면 이날 오후 1시 26분 현재 7.95% 올라 3만2600원에 거래되고 있다.

삼현이 차세대 고하중 자율주행로봇(HAMR) 양산형 모델 공개 소식이 주가에 훈풍을 불어 넣고 있는 것으로 풀이된다.

HAMR은 삼현이 개발한 3-in-1 통합 솔루션 기술을 기반으로, 산업용 물류, 조선, 제조 등 고하중 환경에서도 안정적 운용이 가능한 자율주행로봇이다.

오는 11월 개최되는 ‘2025 로보월드’에서 HAMR 양산형 모델을 공식 공개할 예정이다. HAMR은 모터, 제어기, 감속기가 일체형으로 설계된 통합 솔루션을 적용, 기존 AGV(무인운반차량)가 5km/h 수준에 머물렀던 속도 한계를 극복했다.

최대 20km/h까지 주행 가능하며, 고하중 환경에서도 안정적으로 운용될 수 있다는 설명이다.

산업계에서는 이번 HAMR 공개를 계기로 차세대 물류 및 제조 로봇 시장의 변화가 본격화될 것으로 보고 있다. 고속 주행과 고하중 운용이 가능해지면서, 기존 설비 대비 생산성과 효율성을 크게 높일 수 있다는 전망이다.

조선소, 중공업 현장 등 기존 자동화가 어려웠던 환경에도 도입이 가능해 향후 시장 확대 가능성이 높다는 평가다.

삼현 관계자는 “HAMR은 단순 운반 로봇이 아닌, 모터·제어기·감속기 3가지 핵심 기술을 통합한 차세대 솔루션”이라며 “산업 현장의 다양한 조건에서 안정적 운용과 효율 향상을 동시에 실현할 수 있다”고 밝혔다. 이어 “양산형 모델 공개를 통해 글로벌 산업용 로봇 시장 진출에도 속도를 내겠다”고 강조했다.

HAMR은 기존 AGV 대비 속도는 4배, 적재 하중과 안정성은 대폭 향상된 것이 특징이다. 업계 관계자는 “기존 산업용 로봇은 낮은 속도와 제한된 적재 능력으로 물류와 제조 현장에서의 효율성이 떨어졌지만, HAMR은 이러한 한계를 극복했다”며 “차세대 산업용 로봇 시장에서 경쟁력이 높다”고 평가했다.

삼현은 이번 로보월드 공개를 통해 HAMR의 성능과 안정성을 입증하고, 국내외 물류 및 제조 현장에 적용 가능한 실증 프로젝트를 확대할 계획이다. 이를 통해 산업용 자율주행로봇 시장에서 선도적 위치를 강화하고, 글로벌 거래선 확보에도 나설 방침이다.

삼현의 HAMR 양산형 모델은 기존 산업용 AGV의 한계를 넘어, 고속·고하중 운용이 가능한 차세대 자율주행로봇으로 주목받고 있다.

산업계 전문가들은 이번 공개가 국내 산업용 로봇 시장뿐 아니라 글로벌 시장에서도 삼현의 경쟁력 강화를 알리는 신호탄이 될 것으로 전망하고 있다.

모션 컨트롤 및 발전기 전문기업 삼현(437730)이 최근 스위스 엔진 전문기업 Suter와 차세대 전투차량에 적용될 초소형·고출력 보조전원장치(APU·Auxiliary Power Unit) 개발을 위한 전략적 업무협약(MOU)을 체결했다고 10월24일 밝혔다.

Suter는 유럽 주요 방산체계 업체에 APU용 엔진을 공급하는 세계 유일의 초소형 고출력 디젤 엔진 전문기업으로, 경량화·고효율 엔진 기술을 기반으로 글로벌 시장에서 경쟁력을 확보하고 있다. 이번 협약을 통해 삼현은 Suter의 고효율 디젤 엔진 기술과 자사의 고효율 발전기 기술을 결합한 차세대 APU를 개발하고, 국내외 전력보조장치 시장 진출 본격화 및 글로벌 협업 네트워크를 확대할 예정이다.

최근 방산 분야는 무인화·전동화 트랜드와 함께 차세대 기갑전투차량에서도 무인 포탑을 채택함으로써 구동 및 탑재 임무 장비의 전력 소요가 급격히 늘어나 고효율의 전력공급장치의 중요성이 높아지고 있다. 또 차세대 포탑은 무인화·자동화와 함께 피탄면적을 최소화한 스텔스 디자인 적용으로 최소한의 공간에 임무 장비를 탑재하기 위한 소형화·경량화가 무엇보다 중요하다.

특히 차세대 장갑차, 자주포, 전차는 운용 인원은 감소했으나 타격 능력과 생존성은 월등한 향상을 요구하고 있어 이에 걸맞게 포탑의 무인화, 반응속도향상, 화력의 증대와 함께 APS(Active Protection System)와 같은 첨단 방어시스템의 장착도 필요해 전력 소요도 이를 감당할 수 있으면서 소형화된 발전시스템의 적용도 필수 요소이다.

삼현은 이러한 고용량 전력을 요구하는 차세대 전투차량의 시장수요에 선제 대응하기 위해 차세대 무기체계용 초소형 APU 국산화 개발 프로젝트를 추진 중이다.

시장조사기관 Verified Market Reports에 따르면 글로벌 APU 시장 규모는 2024년 약 100억달러로 평가됐으며, 2033년에는 약 253억달러로 성장할 것으로 전망된다. 연평균 성장률은 10.3%에 달하며, 특히 방산 및 항공 분야 고출력 전력보조장치 수요가 시장 성장을 견인할 것으로 예상된다.

박기원 삼현 대표이사는 “이번에 차세대 장갑차 및 자주포 등에 적용할 수 있는 C-APU(Compact -APU) 개발 업무협약(MOU)을 통해 핵심부품 국산화 기술경쟁력 강화하고, 국내 방산 생태계의 자립성 확보와 체계업체의 Needs 반영한 수출 경쟁력 제고에 기여하겠다”고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 1004.48억으로 전년대비 0.6% 증가. 영업이익은 55.17억으로 43.7% 감소. 당기순이익은 83.14억으로 12.0% 감소.

자동차, 방산 및 로봇의 핵심 부품인 모터, 제어기, 감속기 모듈화 및 통합화한 제품인 3-in-1 솔루션 제품 제조사업을 영위하는 업체. 특히, 자동차용 전장부품 매출이 대부분이며, 주요 제품으로는 DCT(Double Clutch Transmission) 모터, CVVD(Continuously Variable Valve Duration), SBW(Shift-By-Wire), Disconnect Motor, MR Damper 등이 있음. 주요 고객사는 현대차그룹임.

무인화 방산 분야의 경우 전기식 수평 잭시스템, 구동모터 등이 있으며, 주요 고객사는 한화그룹 등임. 로봇 분야의 경우 로봇용 관절모터와 스마트 로봇 체어용 구동모터 개발에 성공해 23년 5월 J사 向 'SCR(Smart Chairt Robot)용 구동시스템 수주에 성공하는 등 신규 사업으로 추진중.

최대주주는 황희종 외(69.21%).

2023년 개별기준 매출액은 998.49억으로 전년대비 45.51% 증가. 영업이익은 97.96억으로 255.83%증가. 당기순이익은 94.50억으로 184.38% 증가.

작년 12월9일 5960원에서 최저점을 찍은 후 크고 작은 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 54800원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 57000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 62700원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 69000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

인쇄하기

윗글: ◆ 마이크론: 이틀 17% 폭등 신고가: 삼성전자 10% 폭등 전망: 선 매수 유리!
아랫글: 피에스케이(319660)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략.