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(373220)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 전망 및 대응전략. 2025/12/14 09:24

개미신사

다올투자증권은 12월9일 LG에너지솔루션에 대해 메르세데스-벤츠와의 배터리 공급 계약을 긍정적으로 평가하며 투자의견 '매수'와 목표주가 60만원을 유지했다.유지웅 다올투자증권 연구원은 LG에너지솔루션의 벤츠 전기차 배터리 수주에 대해 "규모 자체는 크지 않지만, 유럽 지역 수주 가뭄을 해소할 뿐 아니라 CATL 등 경쟁 중국업체의 수주전이 격화된 가운데 확보된 수주라는 관점에서 의미가 크다"고 평가했다.앞서 LG에너지솔루션은 전날 벤츠와 2조600억원 규모의 전기차 배터리 공급 계약을 맺었다고 공시했다. 공급 지역은 북미와 유럽이고, 계약 기간은 2028년 3월 1일부터 2035년 6월 30일까지다.유 연구원은 "내년에는 폴란드·인도네시아 공장 가동률 상승이 예상되고 있어, 미국 첨단제조세액공제(AMPC) 훼손의 완충 요인으로 작용할 전망"이라며 "기업 가치는 3분기 실적 발표 이후 미국 전기차 수요 급감에 대한 불확실성으로 조정이 있었으나, 이번 수주와 같은 경우 주가 원복 요인으로 작용할 것"이라고 전망했다.그러면서 "내년 1분기에는 신규 가동 효과로 계절성 극복, 1조5000억원 수준까지 매출 상승이 기대되고 있어 GM 전기차 축소의 완충 요인으로 작용할 것으로 보인다"며 "내년 연간 에너지저장장치(ESS) 매출액 규모는 7조원, 총 연간 영업이익은 4조원으로 예상한다"고 덧붙였다.

미국의 전기차 보조금 폐지로 고전하던 한국 배터리 업계가 에너지저장장치(ESS)로 배터리 슈퍼사이클을 준비하고 있다. LG에너지솔루션이 폴란드 북부 지역에 신규 ESS 전력망 설비 단지를 구축하며 유럽 시장 수요 선점에 나선 것으로, 재생에너지 사용 증가와 인공지능(AI) 수요 증대로 인한 전력 소모 증가로 ESS가 미래 산업의 주요 전력 기반으로 주목받으면서 배터리 업계의 새로운 성장 동력이 되고 있다.

11월11일 배터리 업계에 따르면 LG에너지솔루션은 폴란드 북부 자르노비에츠 지역에서 ESS 전력망 설비 단지 구축에 나섰다. 그간 유럽 지역에서 폴란드 공장 전기차(EV) 생산라인을 ESS 라인으로 전환하며 전기차 수요 둔화에 대응해왔으나, 이번 전력망 설비 단지 구축으로 유럽 지역 ESS 수요 급증에 본격적으로 대응할 수 있게 됐다. 이번 설비 단지 구축은 지난 3월 폴란드 국영전력공사(PGE)와 맺은 1GWh 규모 ESS 공급 계약에 따른 것이다. 유럽 지역에서 가장 큰 ESS 전력망 설비 단지 규모로 지어지는 곳에서는 출력 263MW, 용량 약 1GWh의 ESS를 제조할 예정이며, 오는 2027년 가동 예정이다. 이를 통해 LG에너지솔루션은 폴란드 현지는 물론 유럽 전역의 증가하는 ESS 수요에 대응해 나갈 계획이다. LG에너지솔루션은 PGE에 ESS 배터리 공급뿐 아니라 설계, 조달, 시공(EPC)을 아우르는 종합적인 턴키 솔루션을 제공할 예정이다.

LG에너지솔루션의 이번 투자는 유럽 현지 배터리 기업들이 ESS 생산역량 확보에 어려움을 겪는 가운데 이뤄져 주목된다. 유럽의 토종 기업인 노스볼트와 프라이어 등이 자국 내 기가팩토리 구축에 난항을 겪으면서, 유럽 지역 내 납품 업체들이 현지 생산 역량을 갖춘 국내 배터리 업체로 눈을 돌리고 있다. LG에너지솔루션은 폴란드에, 삼성SDI와 SK온은 헝가리에 생산 거점을 갖추고 있어 국내 배터리 3사에는 유럽 시장 선점의 기회가 열렸다는 분석이다. 특히 LG에너지솔루션은 최근 스텔란티스와의 합작 법인인 넥스트스타 에너지에서 리튬인산철(LFP) ESS 배터리 생산을 시작하면서 주요 시장인 유럽과 북미 지역에서 현지 생산 역량을 확충하게 됐다. 현지 생산을 통해 글로벌 통상 불확실성에 대응해 나갈 방침이다. 김동명 LG에너지솔루션 대표는 "앞으로 중국 공장 증설이 예정돼 있어 내년 말에는 캐파(CAPA·생산능력)가 30GWh까지 늘어날 수 있다"고 밝힌 바 있어, 곧 중국 공장에서도 확장을 통해 ESS 생산 역량을 확대할 것으로 보여진다.

이차전지 대장주 LG에너지솔루션이 강세다. LG에너지솔루션은 고객사인 테슬라의 판매 호조와 3분기 깜짝 실적을 달성한 영향으로 상승하고 있다.

LG에너지솔루션은 10월14일 오후 2시 30분 기준 전일보다 6.94% 오른 38만5000원에 거래 중이다.

중국에서 테슬라 전기차 생산이 늘었다는 소식에 간밤 테슬라 주가가 5.42% 급등한 영향이다.

타오린 중국 테슬라 부사장은 웨이보(중국의 트위터)를 통해 테슬라 상하이 기가팩토리에서 생산량이 증가하고 있다고 밝혔다.

4분기는 테슬라의 판매가 가장 많은 시기다. 상하이 기가팩토리는 테슬라가 보유한 공장 중 가장 큰 생산시설인 만큼 생산량 증가가 판매 증가로 이어질 것으로 기대된다.

테슬라의 9월 중국 판매량은 전년 동월 대비 2.82% 증가한 9만812대(수출물량 포함)로 3개월 만에 반등했다. 신형 6인승 롱휠베이스 '모델 Y L' 판매 호조 영향이다. 테슬라의 3분기 중국 총 판매량도 24만1890대로 전분기 대비 26.17% 급증하며 회복했다.

3분기 양호한 실적을 달성한 점도 주가 견인의 주된 요인이다. LG에너지솔루션은 전기차(EV) 캐즘(일시적 수요 정체)에도 에너지저장장치(ESS) 수요 증가에 힘입어 2분기 연속 보조금을 제외하고도 흑자를 기록했다.

LG에너지솔루션은 연결 기준 올해 3분기 영업이익이 6013억원으로 지난해 같은 기간에 비해 34.1% 증가한 것으로 잠정 집계했다. 이번 영업이익은 시장 컨센서스(증권가 평균 추정치) 5145억원을 16.9% 웃돌았다.

미국 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 첨단제조생산세액공제(AMPC) 금액은 3655억원으로 이를 제외한 영업이익은 2358억원이다. 매출은 5조 6999억원으로 작년 동기 대비 17.1% 감소했다.

실적은 지속적인 고정비 감축 노력에 더해 북미 에너지저장장치(ESS) 출하에 따른 수익 본격화, 원통형 전기차(EV)ㆍ파우치 고객 물량 증가에 따른 소형 사업 개선 영향으로 개선됐다.

증권업계는 LG에너지솔루션이 향후 호실적을 지속할 것으로 기대했다. 신영증권은 LG에너지솔루션의 ESS 매출은 2027년 7조원으로 2024년 대비 275% 성장할 것으로 내다봤다.

박진수 신영증권 연구원은 "전반적인 EV 배터리 판매 환경은 비우호적인 상황이지만, ESS 배터리, 소형전지 판매 증가가 EV 배터리 판매 감소분을 상쇄할 전망"이라고 전망했다.

조현렬 삼성증권 연구원은 "국내 배터리업체는 2026년 상반기까지 실적 방어를 위해 미국 ESS 또는 미국ㆍ유럽 외 전기차 판매 호조세가 필요한 상황"이라고 분석했다.

조 연구원은 "이런 요건을 충족하는 업체는 LG에너지솔루션"이라며 "내년 상반기까지 양호한 실적이 지속될 것"이라고 말했다.

LG에너지솔루션(373220)이 미국 자동차 기업 포드의 우수 협력사로 선정됐다. 최고 수준의 공급업체로 거듭나면서 포드와 배터리 동맹을 공고히 유지할 전망이다.

10월10일 업계에 따르면 LG에너지솔루션 브로츠와프 법인은 지난 9일 포드의 Q1 인증을 받았다. 폴란드에 위치한 브로츠와프 법인은 유럽 시장을 공략하기 위한 핵심 생산 기지이자 유럽 에너지저장장치(ESS) 시장을 공략하기 위한 거점이다.

Q1 인증은 포드가 ‘품질을 최우선한다’는 의미를 담아 부여하는 글로벌 품질 인증이다. 품질, 시스템, 보증, 납품 등 모든 영역에서 최고 기준을 지속적으로 충족하는 공급업체에게만 수여하고 있다.

LG에너지솔루션은 포드의 엄격한 검증 절차를 거쳐 모든 평가 항목을 충족한 것으로 전해졌다. 이번 인증을 통해 LG에너지솔루션은 고객사와 신뢰를 바탕으로 배터리 공급 관계를 공고히 유지한다는 전략이다. 회사 관계자는 “이번 성과는 품질 관리, 고객 서비스에 대한 회사의 전문성과 헌신을 보여준다”고 설명했다.

LG에너지솔루션은 지난해 포드와 대규모 계약을 체결하며 제품 경쟁력을 입증했다. 해당 계약은 총 109기가와트시(GWh) 규모의 상용차용 배터리를 공급하는 내용으로, 시장에서는 13조원으로 추정하고 있다. 회사는 해당 제품을 브로츠와프 공장에서 전량 생산하고, 2027년부터 본격적으로 공급을 시작할 방침이다.

전기 상용차는 전기차와 비교했을 때 차량 한 대당 배터리 탑재량이 많고 평균 운행거리가 길어 고품질 배터리가 필수적이다. 라이프사이클(모델 교체주기)이 길고, 눈과 비 등 극한의 환경 속에서 운행하는 경우가 잦기 때문이다. 고객사들이 배터리 공급사를 결정할 때 ‘고출력’ ‘장수명’ 등 프리미엄 배터리를 선호하는 이유다.

LG에너지솔루션 관계자는 “전기 상용차 시장은 수익성이 높으나 승용차보다 훨씬 더 높은 사양을 요구해 업계에서도 섣불리 진입하기 어려운 시장”이라며 “우리 제품이 고객의 높은 요구조건을 만족할 수 있는 성능과 품질 경쟁력 갖추고 있다는 걸 보여준 것”이라고 말했다.

올 3분기 연결기준 매출액은 5조6999억으로 전년동기대비 17.1% 감소. 영업이익은 6013억으로 34.1% 증가. 당기순이익은 5361억으로 4.5% 감소.

연결기준 올 3분기기 누적매출액은 17조5303억으로 전년동기대비 8.5% 감소. 영업이익은 1조4681억으로 83.3% 증가. 당기순이익은 8533억으로 13.8% 증가.

LG에너지솔루션이 성장 잠재력이 높은 신사업 분야에 대한 투자를 확대하고 있다. 로봇과 건설 장비, 자원 재활용 기업들과 합작하거나 신규 공급 계약을 체결하는 등 신사업에서 보폭을 넓혀 전기차 시장의 불황을 극복하려는 것이다.

LG에너지솔루션은 지난 6월 일본 도요타그룹 무역상사인 토요타통상과 손잡고 미국 노스캐롤라이나 주에 리사이클 합작법인 ‘GMBI’를 설립한다고 발표했다. 앞서 지난 4월에는 프랑스 1위 메탈 재활용 및 환경 서비스 기업 데리시부르그(DBG)와 합작해 배터리 리사이클 합작법인(JV)를 설립한다고 밝히기도 했다.두 합작법인 모두 사용 후 배터리 및 배터리 제조 과정에서 발생하는 공정 스크랩을 안전하게 파?분쇄해 검은 가루 형태의 중간 가공품 ‘블랙 매스’를 만드는 전(前)처리 사업을 한다. 생산된 블랙매스는 별도의 후(後)처리 과정을 통해 배터리 생산에 필수적인 리튬, 니켈, 코발트 등 핵심 광물로 재생산된다.LG에너지솔루션은 리사이클 합작법인 설립을 통해 빠르게 성장하는 사용후 배터리 산업에서 주도권을 쥘 것으로 기대하고 있다. 또 안정적인 원재료 확보로 공급망 경쟁력을 확보하겠다는 목표도 세웠다.소형건설 장비 분야에서도 성과를 내고 있다. LG에너지솔루션은 지난 3월 두산밥캣과 소형 건설장비 배터리 팩 솔루션 개발을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 두산밥캣 건설장비 대표 모델의 전동화 프로젝트에 LG에너지솔루션 원통형 배터리를 탑재하는 한편 건설장비용 표준화 배터리팩을 공동 개발하기로 했다.

지난 1월에는 미국 라스베이거스에서 열린 국제전자제품박람회(CES) 2025에서 미국 태양광 전기차 스타트업인 앱테라 모터스에 원통형 배터리를 단독 공급하겠다고 발표했다. LG에너지솔루션은 앱테라 모터스, 국내 배터리 팩 제조사 시티엔에스(CTNS)와 3자 업무 협약도 체결했다.이를 통해 올해부터 2031년까지 7년 간 앱테라 모터스에 원통형 배터리(2170) 4.4GWh를 공급하고, 태양광 전기차 생산을 위해 적극 협력하기로 했다.LG에너지솔루션은 지난해 11월에는 자율주행 로봇기반 모빌리티 플랫폼 기업인 베어로보틱스와 배터리 셀 공급 계약 및 기술협력을 위한 MOU를 체결했다.로봇은 AI(인공지능), 자율주행 기술 등의 발전과 함께 서비스 및 주요 산업 영역 전반에서의 활용도가 높아지고 있다. LG에너지솔루션은 이번 배터리 공급 계약과 기술 협력을 계기로 향후 가파른 성장세가 예상되는 글로벌 로봇 시장을 선점한다는 계획이다.LG에너지솔루션은 지난해 ‘에너지로 세상을 깨우다(Empower Every Possibility)’라는 기업 비전을 발표하면서 로봇과 선박, 도심항공교통(UAM) 등 미래 성장 잠재력이 높은 신사업 영역으로 포트폴리오를 다양화한다는 계획을 발표한 바 있다.LG에너지솔루션이 사업 포트폴리오 다각화에 나선 것은 파우치형 배터리 뿐 아니라 원통형 배터리 분야에서도 역량을 갖추고 있기 때문에 가능했기 때문인 것으로 분석된다.LG에너지솔루션은 지난 1999년 원통형 배터리를 최초로 개발한 이후 최근 46시리즈 배터리까지 다양한 제품을 제작하고 활용 범위를 넓혀가고 있다. 내년에는 미국 애리조나 공장에서 46시리즈 양산을 시작해 고객사의 수요에 적기에 대응할 수 있을 것으로 전망된다.LG에너지솔루션 관계자는 “전기차 캐즘 속 다양한 제품 포트폴리오 확장을 통해 전기차 시장에 의존하지 않는 탄탄한 사업 구조를 구축해 나갈 것”이라고 말했다.

작년 연결기준 매출액은 25조6195.85억으로 전년대비 24.08% 감소. 영업이익은 5753.87억으로 73.40% 감소. 당기순이익은 3386.02억으로 79.33% 감소.

LG그룹 계열의 전지사업 전문 업체. LG화학의 전지사업 부문이 물적분할되어 설립됐으며, EV(Electric Vehicle), ESS(에너지 저장 장치), IT기기, 전동공구, LEV(Light Electric Vehicle) 등에 적용되는 전지 관련 제품의 연구, 개발, 제조, 판매를 주 사업으로 영위. 주요 제품은 EV용 배터리, ESS용 배터리, 소형 Application용 배터리 등으로 구분되며, 특히 EV(전기차)용 배터리 매출 비중이 높음. 국내 충북 오창 공장을 비롯해 해외 생산법인(중국 남경, 폴란드 브로츠와프, 미국 미시간 등)에서 제품을 생산.

배터리 제조, 판매 외에도 신규사업으로 배터리 Recycle/Reuse 사업, 오랜 기간 축적해온 배터리 및 차량 관련 데이터를 활용하여 배터리의 전체 생애주기를 관리해 새로운 부가가치를 창출해내는 BaaS(Battery-as-a-Service) 사업을 추진할 계획.
최대주주는 LG화학 외(81.84%), 주요주주는 국민연금공단(6.35%).

2003년 연결기준 매출액은 33조7454.70억으로 31.83% 증가. 영업이익은 2조1632.34억으로 78.23% 증가. 당기순이익은 1조6379.85억으로 110.04% 증가.

올 5월23일 266000원에서 바닥을 찍은 후 7월31일 411500원에서 고점을 찍고 밀렸으나 9월8일 335000원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 등락을 보이는 가운데 저점과 고점을 높혀오는 모습에서 10월29일 527000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 12월8일 350000원에서 저점을 찍은 후 당일 455000원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.

손절점은 404000원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 421000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 4630000원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 510000원 이상을 기대 합니다.

감사합니다.

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